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Trading sur marge

Niveau de marge et appel de marge sur Binance

Binance
2019-07-05 11:08
Le trading sur marge vous permet d'ajouter un effet de levier à vos positions pour augmenter vos gains et profits potentiels. Binance utilise le niveau de marge pour évaluer le niveau de risque de votre compte sur marge.

1. Niveau de marge en mode Marge croisée

1.1 Les utilisateurs qui participent à des prêts sur marge peuvent employer les actifs nets de leur compte sur marge croisée comme « collatéral » (gage, nantissement) ; ainsi, les actifs numériques de leurs autres comptes ne seront pas inclus dans la marge utilisée pour leurs opérations sur marge croisée.
1.2 Niveau de marge d'un compte sur marge croisée = valeur totale de l'actif du compte sur marge croisée / (total du passif + intérêts impayés), sachant que :
Valeur totale de l'actif du compte sur marge croisée = valeur totale au prix actuel du marché de tous les actifs numériques du compte sur marge croisée
Total du passif = valeur totale au prix actuel du marché de tous les prêts sur marge en cours du compte sur marge croisée
Intérêts impayés = montant de chaque prêt sur marge * nombre d'heures écoulées (durée du prêt) à l'instant du calcul * taux d'intérêt horaire – déduction/intérêts payés.
1.3 Niveau de marge et opérations liées
  • Effet de levier 3x
Lorsque votre niveau de marge est supérieur à 2, vous pouvez trader et emprunter, et transférer vos actifs vers votre portefeuille Spot ;
Lorsque votre niveau de marge est supérieur à 1,5 et inférieur ou égal à 2, vous pouvez trader et emprunter, mais vous ne pouvez pas sortir vos fonds de votre compte sur marge ;
Lorsque votre niveau de marge est compris entre 1,3 et 1,5, vous pouvez négocier, mais vous ne pouvez pas emprunter, ni retirer de fonds de votre compte sur marge ;
Si votre niveau de marge se trouve entre 1,3 et 1,1, un appel de marge se déclenche et vous recevez un avis par courriel, par SMS et sur le site pour vous en informer, il vous conseille par ailleurs d'ajouter davantage de « collatéral » (transférer de nouveaux actifs pour les mettre en gage) pour éviter la liquidation de votre compte. Après ce premier avis, vous recevrez un avis de rappel toutes les 24 heures.
Si votre niveau de marge devient inférieur ou égal à 1,1, le moteur de liquidation se déclenche et tous vos actifs seront liquidés pour rembourser les intérêts et le prêt. Le système vous enverra un avis par e-mail, par SMS et sur le site Web pour vous en informer.
  • Effet de levier 5 x (uniquement disponible sur le compte principal)
Lorsque votre niveau de marge est supérieur à 2, vous pouvez trader et emprunter, et transférer vos actifs vers votre portefeuille Spot ;
Lorsque votre niveau de marge est supérieur à 1,25 mais inférieur ou égal à 2, vous pouvez trader et emprunter, mais vous ne pouvez pas transférer de fonds depuis votre compte sur marge vers votre portefeuille Spot ;
Lorsque votre niveau de marge est supérieur à 1,15 mais inférieur ou égal à 1,25, vous pouvez trader mais ne pouvez pas emprunter ni transférer de fonds depuis votre compte sur marge vers votre portefeuille Spot ;
Si votre niveau de marge chute à 1,15 ou en-dessous mais reste supérieur à 1,05, un appel de marge se déclenche et vous recevez un avis par e-mail, par SMS et sur le site pour vous en informer et vous conseiller d'ajouter davantage de « collatéral » (transférer de nouveaux actifs pour les mettre en gage) pour éviter la liquidation de votre compte. Après ce premier avis, vous recevrez un avis de rappel toutes les 24 heures.
Si votre niveau de marge chute à 1,05 ou en dessous, le moteur de liquidation se déclenche et tous vos actifs seront liquidés pour rembourser les intérêts et le prêt. Le système vous enverra un avis par e-mail, par SMS et sur le site pour vous en informer.
1.4 Pour plus de détails, consulter les Règles applicables au trading sur marge en mode Marge croisée.

2. Niveau de marge en mode Marge isolée

2.1 Les actifs nets d'un compte sur marge isolée ne peuvent être mis en gage (employés comme « collatéral ») que pour garantir les opérations effectuées par l'utilisateur sur ce compte particulier ; les actifs des autres comptes de l'utilisateur (comptes sur marge croisée ou autres comptes isolés) ne peuvent pas être mis en gage pour ce compte.
2.2 Niveau de marge du compte isolé = valeur totale de l'actif du compte isolé / (valeur totale du passif + intérêts impayés)
Sachant que la valeur totale de l'actif = valeur totale des actifs sous-jacents + des actifs nominaux du compte isolé en question
Total du passif = valeur totale des actifs empruntés mais non restitués du compte isolé en question
Intérêts impayés = (montant de chaque actif emprunté x durée du prêt en heures x taux d'intérêt horaire) – intérêts déjà payés
2.3 Niveau de marge et fonctionnement
Tant que leur niveau de marge (ci-après dénommé NM) est supérieur à 2, les utilisateurs peuvent trader, emprunter, et transférer leurs actifs excédentaires vers d'autres comptes. Cependant, leur NM doit rester supérieur ou égal à 2 après de tels transferts pour que la fonction de transfert normal de ces actifs puisse s'exécuter.
  • Ratio initial (RI)
Le RI est le ratio (ou taux) de risque initial après que l'utilisateur ait effectué un emprunt ; il existe différents RI pour les différents niveaux d'effets de levier. Par exemple, le RI sera de 1,5 pour un effet de levier 3 x si la totalité a été empruntée, de 1,25 pour un effet de levier 5 x si la totalité a été empruntée, et de 1,11 pour un effet de levier 10 x si la totalité a été empruntée.
  • Ratio d'appel de marge (RAM)
Lorsque le niveau de marge chute à 2 ou en dessous, mais tant qu'il reste supérieur au ratio d'appel de marge (RAM), les utilisateurs peuvent continuer à trader et à emprunter, mais ils ne peuvent plus retirer leurs actifs du compte.
Le ratio d'appel de marge (RAM) varie en fonction du niveau d'effet de levier. Par exemple, pour un effet de levier 3 x, le RAM est de 1,35, pour un effet de levier 5 x, il est 1,18 et pour un effet de levier 10 x, il est de 1,09.
  • Ratio de liquidation (RL)
Un appel de marge se déclenche si le niveau de marge (NM) chute en-dessous du ratio d'appel de marge (RAM) tout en restant néanmoins au-dessus du ratio de liquidation (RL) : RL < NM ≤ RAM. Le système envoie alors un avis par e-mail, par SMS et sur le site pour conseiller à l'utilisateur d'ajouter de la marge (c'est-à-dire de transférer des fonds à mettre en gage —à employer comme « collatéral ») pour éviter le risque d'une liquidation automatique. Après ce premier avis, un avis de rappel est envoyé automatiquement toutes les 24 heures. Si le niveau de marge (NM) remonte entre temps jusqu'au niveau du ratio d'appel de marge (RAM) ou au-dessus (NM ≥ RAM), l'envoi de l'avis de rappel suivant est automatiquement annulé.
Si le niveau de marge chute au niveau du ratio de liquidation ou en dessous (NM ≤ RL), le système exécute alors automatiquement le processus de liquidation. Les actifs détenus sur le compte sont vendus de force pour rembourser le prêt. Pendant le même temps, l'utilisateur en est averti par e-mail, par SMS et par message sur le site.
Le ratio de liquidation (RL) varie en fonction du niveau d'effet de levier en vigueur sur le compte. Par exemple, pour un effet de levier 3 x le RL est de 1,18, pour un effet de levier 5 x, il est de 1,15 et pour un effet de levier 10 x, de 1,05.

Que sont les frais de liquidation ?

Si votre compte sur marge ou votre prêt en cryptos doit être liquidé de force, le Fonds d'assurance des marges facture aussi un certain pourcentage au titre des frais de liquidation. Le détail de ces frais peut être consulté dans l'historique des frais de liquidation du compte sur marge. Pour éviter les liquidations forcées, il est donc conseillé de rester prévoyant lors de la gestion des risques. Le coût de la liquidation du compte de l'utilisateur reste indépendant de ces considérations.
Produits
Frais de liquidation
Marge croisée
Actifs liquidés en marge croisée x 2 %.
Marge isolée
Actifs liquidés en marge isolée x taux de liquidation correspondant à la tranche d'effet de levier
Prêts en cryptos
Actifs liquidés dans le cadre des prêts en cryptos x 2 %.
Remarque : le taux des frais de liquidation correspondant aux différentes tranches d'effet de levier = (ratio risque de liquidation de votre tranche d'effet de levier lors de la liquidation -1) x 8 % (le montant maximum qui peut être débité sans dépasser le solde restant de votre actif après liquidation).
Exemple : si un utilisateur fait l'objet d'une liquidation et d'une réduction des positions dans la tranche 3 sur la paire ADA/ETH, alors le taux des frais de liquidation sera = (1,165 - 1) x 8 %. = 1,32 %.
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