章魚同學Nikki

日本失落的30年要結束了嗎？

高市早苗胜选，这 3 个行业即将被钱砸死。

谁能想到，那个被称为失落三十年的日本，昨天竟然冲破了 57,000 点？ 高市早苗压倒性胜选，自民党拿到了 70 年来最强的席位。

但奇怪的是，政策还没落地，为什么资本市场敢直接把日经指数拉升 5.7%？

答案就在稳定性。

以前的日本首相像走马灯，政策半途而废；但现在，高市拿到了三分之二的绝对多数，这意味着她不再需要看人脸色，可以暴力推行她的强大繁荣计划。

所以钱都去哪了？
重点看这三个领域：AI 半导体、国防、以及能源转型。 爱德万测试单日暴涨 13%，三菱重工跟着飙升。这不只是日本国内的狂欢，连川普都在第一时间祝贺。为什么远在美国的川普，比日本人还兴奋？

因为3月即将到来的高市-川普会面。 高市要军事正常化，川普要美国利益优先，两个人一拍即合。市场预期，日本将迎来一个长期且强硬的政府。 但这里藏着一个足以引爆市场的炸弹：汇率。 日元现在逼近160红线，这是一把双刃剑。 日圆弱，出口商笑疯了，全球资金疯抢日本资产；但如果通膨失控，这场派对会不会演变成一场集体做空的悲剧？

这不只是日本的故事，更是全球大钱的逃离华尔街行动。 当道指站上 5 万点，美国科技股贵到下不去手时，日本成了最完美的替代品。 这就是为什么亚太指数集体新高，甚至连比特币都开始暴力反弹。

在本周美国非农和通膨数据出来前，这波亚洲溢价到底能走多远？ 这不是一次简单的选举，而是一次全球资本对日本的重新定价。 长期投资者还在观望，而聪明的短线资金已经在疯狂获利。

Quand avez-vous vu pour la dernière fois un Bitcoin commençant par le chiffre « 5 » ?

Il y a quelques heures, le Bitcoin a plongé sans avertissement, atteignant 59000 dollars. Comment un âge d'or de la cryptographie est-il devenu une scène de désastre du jour au lendemain ?

Passant d'un sommet de 126 000 dollars à une chute actuelle, cela a non seulement effacé tous les gains, mais a même chuté en dessous du point de départ de l'élection. On a l'impression d'avoir épousé un homme riche, pour découvrir juste après le mariage que le mari est criblé de dettes, et que la dot a été empruntée. Lorsque les avantages politiques se réalisent trop lentement, le Bitcoin devient le premier actif abandonné par le capital.

Pourquoi la chute est-elle si brutale ?
En 24 heures, des positions longues d'une valeur de 2,3 milliards de dollars ont été violemment effacées. Même un détenteur de 710 000 pièces, surnommé le « Maître », a un coût moyen de 76052 dollars. Cela signifie qu'au cours du dernier trimestre, il a perdu 12,4 milliards de dollars ! Lorsque le coût des grandes institutions est piétiné, et que le prix de l'action de MicroStrategy s'effondre de 17 % en une journée, ce n'est pas simplement une correction.

Pourquoi l'effondrement du Bitcoin trouve-t-il la plupart de ses racines à Tokyo et à Wall Street ?
Vous souvenez-vous de la vidéo que j'ai publiée avant-hier sur Tokyo en feu ? Une hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon a complètement mis fin au déjeuner gratuit pour les grandes baleines spéculatrices. Pour rembourser leurs dettes en yen coûteuses, les gros investisseurs n'ont d'autre choix que de vendre leurs BTC à perte. De plus, les attentes de droits de douane ont renforcé le dollar, tandis que le CME a soudainement augmenté les marges sur l'or, rendant la vie encore plus difficile pour les ménages déjà précaires. Pour préserver leurs positions en or et éviter une liquidation forcée, la seule option pour les institutions est de vendre leurs Bitcoins et d'autres actifs performants, pour obtenir des liquidités afin de reconstituer leurs positions !

Ce que vous voyez comme un krach est en réalité une liquidation collective des spéculateurs à l'échelle mondiale !

Si nous ne pouvons pas maintenir 65000, que devons-nous affronter ensuite ?
Les prévisions du marché indiquent qu'il y a déjà 85 % de chances de tomber en dessous de 60 000. Si nous ne tenons pas, 50 000 pourrait être le prochain champ de bataille. Mais rappelez-vous, le Bitcoin a connu d'innombrables « funérailles » avec des baisses de plus de 70 % au cours des 10 dernières années, et chaque fois, il se redresse pour atteindre de nouveaux sommets. Cette fois, est-ce la fin définitive de la bulle ou la pire liquidation avant d'atteindre un nouveau sommet ?

Les faibles liquidant dans la panique, les forts cherchant des jetons parmi les décombres. Le marché actuel est extrêmement complexe, chaque mouvement de la Banque du Japon déterminera si vos actifs tombent à zéro ou se doublent.

Le Bitcoin est tombé de son sommet de 126 000 dollars, enregistrant un recul de 40 %. S'agit-il d'un "squat technique", ou le légendaire "malédiction de la réduction de moitié tous les quatre ans" est-il de retour ? Maintenant, non seulement les actions asiatiques sont en hausse, l'or est en flèche, même xAI d'Elon Musk a réalisé un grand mouvement de fusion de 12,5 billions.

Puisque le marché mondial se réchauffe, pourquoi l'argent ne pénètre-t-il pas dans le cercle des cryptomonnaies ? Ces derniers jours, le marché boursier asiatique a explosé, l'indice MSCI Asie a enregistré la plus forte hausse depuis juin dernier, Samsung et SK Hynix sont en tête de la charge. La logique derrière est très simple : la frénésie de l'IA se ravive. Musk vient de lâcher une bombe, SpaceX a officiellement annoncé la fusion avec xAI, créant un moteur de calcul spatial d'une valeur de milliers de milliards. C'est comme si tout le monde réalisait que le village voisin faisait des dividendes fous grâce à l'or et aux fermes technologiques, qui resterait encore dans cette cryptomonnaie virtuelle qui pourrait "s'effondrer" à tout moment et ne rapporte pas d'intérêts ?

Les personnes piégées cette fois-ci sont-elles vraiment les mêmes naivetes ? C'est une récolte silencieuse spécifiquement ciblée sur les élites riches. Les données montrent que le coût moyen d'entrée des acheteurs via les ETF est de 84 000 dollars, tandis que le prix actuel n'est que d'environ 78 000 dollars. Cela signifie que ces soi-disant "smart money" ont déjà subi une perte moyenne de près de 10 %. C'est comme si vous aviez toute confiance en suivant un grand homme pour acheter un bien immobilier dans un quartier scolaire de premier ordre, mais que la maison n'était même pas encore construite, et que les prix des maisons autour avaient déjà baissé de 10 %. Lorsque ces investisseurs à long terme, en quête de stabilité, découvrent que le Bitcoin se déconnecte de tous les actifs refuges, avant c'était un dollar faible et des géopolitiques instables, donc il montait ; et maintenant ? Il semble qu'il ne reste qu'un silence de mort.

À part l'IA, qui d'autre est en train de prendre de l'argent ? Regardez le plan Vault de Trump, investissant 12 milliards de dollars pour établir des réserves stratégiques de minéraux, le secteur des terres rares est soudainement en ébullition.

Vous l'avez remarqué ? L'argent se dirige vers des domaines visibles, tangibles, capables de transformer la productivité. Si le Bitcoin ne parvient pas à maintenir le niveau de support de 74 500 dollars, en dessous se trouve l'effondrement de la ligne psychologique. Si l'on dit qu'une montée à 120 000 dollars en 2025 repose sur une histoire, mais que maintenant l'histoire est terminée, et que le nouveau catalyseur n'est pas encore apparu, le marché est déjà tombé dans un cycle vicieux de baisse des prix - acheteurs regardant le spectacle - confiance en chute.

Si vous êtes un trader à court terme qui veut entrer juste pour faire un coup rapide, ce n'est vraiment pas le moment idéal pour entrer. Mais pour les véritables détenteurs à long terme, ces moments de panique où même les institutions de Wall Street commencent à douter de leur existence, voire à vouloir couper leurs pertes, annoncent souvent une fenêtre de relatif bas.

Pourquoi le Bitcoin n'a-t-il pas seulement atteint 150 000, mais a plutôt plongé à 75 500 dollars sous les yeux de tous ? Pourquoi, à ce moment où le monde a le plus besoin de valeurs refuges, ces dernières ont-elles disparu collectivement ? Lorsque les droits de douane s'envolent, même l'or physique plonge. Est-ce que même le refuge lui-même est devenu une bulle coûteuse dans ce chaos ?

Beaucoup de gens ne comprennent pas, le chaos ne devrait-il pas faire monter l'or et le Bitcoin ? N'oubliez pas, le Bitcoin actuel n'est plus un jouet entre les mains des geeks, mais une arme à haut risque entre les mains des institutions.

Les attentes concernant les droits de douane ont directement renforcé le dollar, tandis que le CME a décidé à ce moment d'augmenter la marge sur l'or. Le résultat est que les institutions, pour combler le trou des positions de levier mondiales, ont été contraintes de vendre l'or le plus liquide pour obtenir des liquidités. Il est essentiel de se rappeler qu'à l'arrivée d'un véritable tsunami financier, tous les actifs se transformeront d'abord en liquidités. Ce type de liquidation en chaîne a fait de l'or une machine à cash, tandis que le Bitcoin est devenu une victime.

À quel point cette douleur du "désendettement" est-elle sévère ?
Au cours des 24 dernières heures, la vague de ventes a fait disparaître environ 111 milliards de dollars de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies. Pendant ce temps, environ 1,6 milliard de dollars de positions ont été liquidées — et la plupart de cela s'est produit en seulement quatre heures. Ces 1,6 milliard disparus sont essentiellement des positions longues à levier qui pariaient sur des "bonnes nouvelles" à des niveaux élevés, qui ont été collectivement exécutées par le marché sous le poids des mauvaises nouvelles des droits de douane.

Puisque la valeur refuge a échoué, cela signifie-t-il que nous devons remodeler notre logique d'allocation d'actifs ?
L'or à 4700 et le Bitcoin à 75000, lequel offre le meilleur rapport qualité-prix ? À ce stade, il ne faut pas se contenter de regarder les hausses et les baisses. Si l'or est le bouclier de la vieille confiance, alors le Bitcoin est la lance de la nouvelle crédibilité.

Le double coup d'aujourd'hui est essentiellement un "rééquilibrage des risques" opéré par des fonds mondiaux dans le chaos. Ce recul n'est pas la fin d'un marché haussier, mais un nouvel alignement après une crise d'identité.

Pensez-vous que le cash est roi actuellement, juste un refuge temporaire, ou un signal de resserrement à long terme ?

Juste vendredi, les marchés de l'or et de l'argent ont connu le massacre le plus sévère depuis 1980. Si vous avez de l'or ou de l'argent entre les mains, vous avez peut-être passé une nuit blanche hier soir, l'argent a chuté de 31 % en une seule journée et l'or a enregistré la plus grande baisse en dollars américains en une seule journée de son histoire. Cette volatilité, qui est plus exagérée que celle des cryptomonnaies, pourquoi se produit-elle sur les métaux précieux les plus stables ? La réponse semble pointer vers un nom : Kevin Warsh.

Trump l'a officiellement nommé pour être le prochain président de la Réserve fédérale. À ce moment-là, vous pourriez vous demander : n'est-ce pas juste un changement de personne pour donner des ordres ? Le marché devrait-il être si effrayé ? Nous pouvons imaginer la Réserve fédérale comme un majordome qui organise une fête pour son maître.

L'ancien majordome, Powell, était plutôt diplomate. Tout le monde pensait que même si l'inflation était élevée, il continuerait à faire de la musique et à servir des boissons gratuites (baisse des taux), donc tout le monde achetait de l'or pour se protéger, pariant sur la « dévaluation monétaire ».

Mais Warsh est différent. Dans un article précédent, j'ai dit qu'il était célèbre dans le cercle comme un homme avare. Sa logique est très simple : tant que l'inflation ne revient pas, je coupe l'eau et l'électricité (hausse des taux/réduction du bilan). Alors, quand tout le monde réalise que ce personnage qui ressemble à un directeur d'école s'apprête à entrer, quelle est la première réaction ? C'est de retirer des fonds.

Au cours des derniers mois, des fonds mondiaux ont afflué vers l'or et l'argent, effectuant des transactions de dévaluation, pariant que le dollar allait s'effondrer. Résultat, dès qu'il apparaît, l'indice du dollar décolle, enregistrant la plus forte hausse en plusieurs mois. C'est un peu comme si vous aviez acheté une tonne d'assurances pour des accidents, et vous découvrez que les accidents ne se produisent jamais, alors votre prime d'assurance (surtaxe) devient naturellement une bulle. Mais ce qui est encore plus étrange, c'est que si c'est juste un changement de président, pourquoi le cuivre utilisé dans l'industrie chute-t-il aussi ? Est-ce que c'est uniquement les petits investisseurs qui paniquent ?

Non. Ce qui se passe ici n'est pas seulement un renversement des attentes, mais aussi un assèchement de la liquidité. Ajoutez à cela le « drame de cour » qui se déroule actuellement au sein de la Réserve fédérale : le président actuel, Powell, est sous enquête par le ministère de la Justice en raison de vieux comptes liés à la rénovation d'un bâtiment, il dit que c'est de l'intimidation politique. Et Trump essaie de nettoyer complètement les forces accommodantes de la Réserve fédérale. Cela signifie-t-il que le marché haussier des métaux précieux est complètement terminé ?

Actuellement, le marché prédit que Warsh ne prendra ses fonctions qu'en juin. Avant cela, l'or reste à 4700 dollars. Pensez-vous qu'une ère de dollar fort va vraiment revenir ? Ou est-ce juste une guerre psychologique de Trump pour réduire les attentes d'inflation ?

Au cours des 24 dernières heures, l'évolution du prix de l'or a été assez spectaculaire, passant d'environ 5 626 dollars à une chute rapide, avec une baisse atteignant presque 5 %. Le Bitcoin a chuté à environ 82 000 dollars, atteignant un nouveau faible en deux mois.

Les tendances du marché mondial ces deux derniers jours ont laissé de nombreux investisseurs stupéfaits. Initialement, on s'attendait à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt, mais les actions américaines, les obligations d'État, l'or et le Bitcoin ont tous, de manière rare, connu une baisse collective. Pourquoi l'or a-t-il échoué en cette période de turbulence ?

Le marché est actuellement en train de digérer une nouvelle très controversée, selon laquelle Trump pourrait nommer Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale. Qui est-il ? Il a été membre du conseil de la Réserve fédérale, bien connu dans le milieu financier. Bien qu'il ait récemment soutenu publiquement la baisse des taux pour répondre aux besoins politiques de Trump, le marché n'a pas oublié sa nature faucon de longue date. La plateforme de paris Polymarket montre que ses chances d'être sélectionné ont grimpé à 80 %.

Si Trump nomme vraiment un faucon déguisé en agneau, le cycle de baisse des taux que nous attendions doit-il se terminer plus tôt ? C'est pourquoi les rendements des obligations américaines augmentent et que le dollar continue de monter, chacun réduisant ses attentes quant à la politique d'assouplissement.

Alors que le marché financier se débat avec le choix de la Réserve fédérale, la géopolitique a directement lancé une bombe. Selon les rapports, les forces américaines ont déjà déployé 10 navires de guerre au Moyen-Orient. L'Iran a également clairement averti : si les États-Unis lancent une attaque, l'Iran frappera immédiatement les bases militaires américaines au Moyen-Orient, voire les porte-avions.

Habituellement, lorsque la guerre géopolitique éclate, le prix de l'or devrait s'envoler, pourquoi cette fois l'or a-t-il plutôt chuté de près de 5 % ? Cela indique que la force actuelle du dollar et l'augmentation des rendements sont suffisamment puissantes pour éclipser le soutien de l'aversion au risque.

La situation actuelle me donne l'impression que : le patron (Trump) veut trouver un comptable obéissant (Warsh) pour abaisser les taux d'intérêt, mais ce comptable était auparavant connu pour être très avare, ce qui a poussé les créanciers (le marché) à vendre rapidement leurs créances. Si Warsh prend le pouvoir et devient dur, combiné à l'augmentation des prix du pétrole due aux conflits au Moyen-Orient entraînant un regain d'inflation, nos actifs ont-ils encore un refuge ?

Le point critique actuel est clair : tant que le dollar continue d'être fort, l'or et le Bitcoin auront du mal à se relever. Et si ces 10 navires de guerre du Moyen-Orient passent réellement à l'action, les dommages secondaires causés par la flambée des prix du pétrole rendront la Réserve fédérale encore plus réticente à baisser les taux.

Ne me demandez plus si l'or peut encore être acheté

Tout d'abord, vous devez clarifier qui achète réellement maintenant ? La voix dominante dira : Ce sont les banques centrales qui se dédollarisent, se préparant à la fin du système monétaire légal. Même l'investisseur légendaire Ray Dalio a dit que c'est un chemin inévitable sous un conflit majeur. Mais si les banques centrales sont vraiment en train de vider l'or, pourquoi avons-nous pourtant vu des signaux complètement opposés dans les données commerciales ?

Nous devons examiner les données. Londres est le centre mondial du commerce de l'or et de l'argent, les données des douanes britanniques sont le thermomètre des achats des banques centrales. Bien qu'après 2022, les achats des banques centrales aient effectivement doublé, en novembre, les exportations d'or du Royaume-Uni ont chuté de 80 % par rapport à l'année précédente. Bien que la Chine soit le premier acheteur, en novembre, la quantité totale d'or importée du Royaume-Uni n'était même pas de 10 tonnes, bien en dessous de la moyenne. Si les véritables gros acheteurs se retirent, pourquoi le prix de l'or peut-il encore rester élevé ?

Il existe une logique rationnelle ici : les banques centrales trouvent également que l'or est devenu cher.

Lorsque le prix de l'or augmente, la valeur de l'or dans les réserves augmente automatiquement. Par exemple, la Pologne, qui voulait initialement augmenter le pourcentage d'or à 30 %, mais en raison des prix trop élevés, cet objectif a presque été atteint automatiquement, et ils ralentiront naturellement leurs achats. En réalité, la plus forte motivation d'achat souverain est déjà à la limite du retrait.

Puisque les exportations diminuent, où va l'or ?
La réponse est : il reste dans les coffres de Londres. Pourquoi acheter de l'or sans le ramener chez soi ? La première raison est la liquidité. Tant que l'or ne sort pas de Londres, il peut être liquidé à tout moment sur le bilan ; une fois qu'il est expédié, il faut payer des coûts supplémentaires pour l'évaluation et le transport. La deuxième raison, selon les données de l'Association du marché de l'or et de l'argent de Londres, les réserves d'or dans les coffres ont augmenté de 199 tonnes en décembre.

Dans les règles historiques, lorsque les réserves des coffres augmentent considérablement et que les exportations sont très faibles, cela signifie généralement que les achats des pays souverains ont atteint leur fin.
Pour le dire franchement, ceux qui achètent de l'or maintenant n'ont pas du tout l'intention de mettre l'or dans leurs coffres nationaux, ils ont simplement acheté un certificat appelé compte non réparti. Ce qu'ils détiennent n'est qu'une créance sur le coffre. La forte tendance actuelle ressemble plus à une religion matérialiste soutenue par l'inertie du marché. Les gens ne se soucient plus de l'effondrement du dollar, mais se préoccupent seulement de savoir s'il y a un autre spéculateur prêt à payer un prix plus élevé pour acheter ce certificat que j'ai en main.

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Pourquoi ne parvenez-vous pas à gagner de l'argent en tradant ? Peut-être que vous trouverez ici la réponse.

En tant qu'or numérique, le Bitcoin n'a pas décollé et reste en dessous de 88 000 dollars, ayant chuté d'environ 4 % au cours de la semaine dernière.

Pourquoi, lorsque le monde se sent inquiet, des fonds affluent vers l'or, mais restent prudents vis-à-vis du Bitcoin ? Depuis longtemps, nous avons l'habitude de considérer le Bitcoin comme un outil de couverture. Mais en regardant les données récentes, vous constaterez que les cryptomonnaies ont du mal à s'intégrer dans les transactions macro de couverture. Lorsque le dollar s'affaiblit et que le risque augmente, les actions et les métaux précieux montent, tandis que le Bitcoin reste bien en dessous de son sommet d'octobre.

La question qui se pose maintenant est de savoir si le Bitcoin est considéré comme un or numérique ou simplement comme une action à haut risque extrêmement sensible à la liquidité ? De nombreux analystes estiment que le Bitcoin n'affiche actuellement pas de meilleures performances que les métaux, et que la tendance technique reste baissière.

Si le Bitcoin est encore en proie au doute, l'Ethereum semble vivre une véritable déchirure. Les données montrent que les investisseurs institutionnels ont retiré plus de 630 millions de dollars d'Ethereum la semaine dernière. Mais ce qui est étrange, c'est que l'ETF Ethereum au comptant a enregistré un afflux de fonds de 110 millions de dollars lundi. Si les institutions se retirent par panique, pourquoi les investisseurs de l'ETF estiment-ils que c'est une bonne occasion d'acheter ? Il est clair qu'il existe une divergence évidente sur le marché : certains réduisent activement leurs positions, tandis que d'autres se préparent à un rebond. Ce type de jeu se produit souvent à des niveaux de soutien psychologique clés comme 3000 dollars.

Si vous vous concentrez uniquement sur les nouvelles du cercle, vous risquez de vous tromper de direction. La tendance actuelle dépend davantage de la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette semaine et des résultats financiers des « sept géants » du marché boursier. Cela ressemble à une affaire d'actions, mais en réalité, cela affecte la confiance dans les actifs à risque à l'échelle mondiale.

Pourquoi Nvidia et Microsoft, une fois qu'ils stagnent, entraînent-ils souvent une chute du Bitcoin ? Au cours des un à deux dernières années, le récit central du marché haussier mondial n'a été qu'un : l'IA. Si les résultats financiers de ces géants montrent :
• Des investissements massifs dans l'IA
• Mais des bénéfices ne répondant pas aux attentes

Alors le marché fera une chose : tuer la valorisation, réduire le risque, récupérer la liquidité. Par conséquent, lorsque les actions technologiques commencent à être « désamorties », pourquoi le Bitcoin, classé parmi les actifs à haut risque, pourrait-il rester à l'abri ?

Ainsi, lorsque de gros capitaux se retirent des actions technologiques, ils réduisent souvent simultanément leur exposition aux actifs cryptographiques. Ce n'est pas un complot, mais le résultat mathématique de la répartition des actifs.

L'or a dépassé 5000 dollars, un chiffre que l'humanité n'a jamais vu dans son histoire.

Beaucoup de gens réagissent d'abord en se demandant : « Peut-on encore gagner de l'argent en achetant de l'or maintenant ? »
Avant cela, je voudrais que tout le monde réfléchisse à une question : pourquoi, dans un monde aussi technologiquement avancé en 2026, les humains doivent-ils finalement se cacher collectivement derrière ce métal jaune « qui ne peut pas être mangé, ni utilisé » ?

Si nous considérons la finance mondiale comme une compétition, l'adversaire de l'or est en réalité le crédit. La semaine dernière, le prix de l'or a enregistré la plus grande hausse hebdomadaire depuis 2008. Que s'est-il passé en même temps ?
· Les États-Unis sont en désaccord avec leurs alliés à cause du problème du « Groenland » sur les tarifs douaniers ;
· Le ministère de la Justice enquête pour la première fois sur le président de la Réserve fédérale ;
· Le marché obligataire japonais est également en forte turbulence en raison de son plan de dépenses.
Cela soulève une deuxième question : lorsque le dollar, considéré comme la monnaie la plus sûre au monde, et la réputation des institutions qui le soutiennent commencent à montrer des fissures, les banques centrales mondiales et l'argent intelligent ont-ils d'autres choix que de se tourner vers l'or ?

Des experts de Goldman Sachs et de JPMorgan ont tous mentionné un mot : « incertitude ».

Auparavant, nous avions l'impression que le monde avait des règles. Mais les événements récents - des conflits géopolitiques aux politiques imprévisibles entre grandes puissances - envoient un signal : les anciennes règles sont en train de faillir.

Alors, voici la troisième question : si même la richesse papier comme le dollar, l'euro et le yen commence à susciter de l'inquiétude, alors où se trouve le plafond de la valeur de l'or, considéré comme un actif « qui ne nécessite l'approbation de personne » ? L'histoire nous enseigne que chaque fois qu'un nouvel ordre mondial se construit dans la douleur, l'or est souvent ce point d'ancrage unique.

Voir l'argent dépasser 100 dollars et l'or dépasser 5000 dollars, beaucoup de gens vont s'inquiéter, se sentant même avoir raté l'opportunité de s'enrichir. Mais je voudrais que vous réfléchissiez à la dernière question : si la hausse du prix de l'or reflète un resserrement du crédit mondial, alors la valeur d'achat des autres actifs que nous détenons est-elle encore présente ?

Cela n'est peut-être plus une question de « peut-on gagner de l'argent », mais plutôt de « comment ne pas perdre de valeur ».

TikTok enfin ne sera plus menacé d'interdiction, Trump se présente personnellement pour "éteindre le feu" !

Tout le monde pensait que c'était une victoire pour les États-Unis, ou une défaite pour ByteDance. Mais avez-vous lu les détails de l'accord ? Ce n'est pas une séparation, c'est tout simplement une bataille de protection de la richesse de niveau scolaire.

Pourquoi TikTok, qui était sur le point d'être condamné à mort, voit sa valorisation remonter à 500 milliards de dollars en un clin d'œil ?
Ce qui est intéressant, c'est que ByteDance n'a pas "vendu" ses activités, mais a créé une coentreprise. ByteDance détient 19,9 % des parts, ce qui est le plafond maximum autorisé par la loi américaine. Plus important encore, les secteurs les plus rentables de TikTok, comme le commerce électronique, la publicité et le marketing, restent sous le contrôle de ByteDance. On peut dire que ByteDance a échangé un petit concession de pouvoir nominal pour récupérer une valorisation de plusieurs centaines de milliards de dollars, ainsi que l'ensemble du marché américain.

Alors, la question se pose : que sont devenus les grands investisseurs patriotes dont parle Trump ?
Cette liste est fascinante, avec des noms comme Oracle, Silver Lake Capital, Dell... Sans surprise, ce sont tous des alliés de Trump. 80 % des parts de la coentreprise ont été prises par ce groupe de capitaux américains. Ce n'est pas une solution aux problèmes de sécurité, c'est un dividende de fin d'année. Ces géants ne sont pas là pour faire de la charité ; ils ont utilisé la conformité pour donner à TikTok une carte verte américaine permanente, tout en prélevant une commission sur les affaires de plusieurs centaines de milliards à venir.

Mais la question que tout le monde se pose est de savoir si le problème de l'algorithme a réellement été résolu ?
Beaucoup craignent que l'algorithme soit affaibli, mais l'accord précise clairement : l'algorithme est toujours autorisé par ByteDance, il doit simplement être réentraîné dans l'environnement cloud américain d'Oracle. Le cerveau reste le même, mais il est enfermé dans une maison de verre fabriquée aux États-Unis pour être observé. Ce compromis donne en réalité aux deux parties, américaine et chinoise, une échappatoire. Bien que les faucons soient très mécontents, les hommes d'affaires sont ravis. Tout le monde préfère continuer à faire des affaires avec la Chine plutôt que de vraiment couper les liens.

Quels nouveaux signaux cette transaction cache-t-elle pour les relations sino-américaines ?
L'accord TikTok marque le retour à l'ère des grandes transactions. Peu importe à quel point la géopolitique est explosive, il faut finalement céder aux intérêts. ByteDance échange du temps contre de l'espace, Trump échange des politiques contre des résultats et le porte-monnaie de ses alliés, chacun prend ce dont il a besoin.

Cette fois, TikTok est-il complètement en sécurité ou n'a-t-il obtenu qu'un sursis de trois ans ?

Le résumé est très pertinent ! La vente des obligations américaines a entraîné une montée en flèche des rendements, ce qui a à son tour exercé une pression sur les actions technologiques et les cryptomonnaies.

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Voici le point le plus important de cet article.

Avec la hausse des taux d'intérêt japonais, le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a également grimpé à 4,9 %. Cela indique que le Japon n'est plus la source de liquidités la plus avantageuse au monde. À mesure que cette vague de taux d'intérêt élevés se propage du Japon au reste du monde, tous les actifs risqués, qu'il s'agisse d'actions américaines ou de cryptomonnaies, subiront des pressions à la réévaluation.

Les traders professionnels misent désormais sur une forte volatilité des marchés : ils sont optimistes quant aux valeurs bancaires, mais restent vigilants face à une nouvelle volatilité du yen et des obligations japonaises.

À mon avis, cette correction brutale du marché obligataire japonais est en réalité le signe de la fin de l'ère de l'assouplissement quantitatif mondial. La logique macroéconomique a changé, et votre stratégie d'investissement doit s'adapter en conséquence.

Pensez-vous que le Japon puisse surmonter cette crise grâce à une gestion budgétaire avisée, ou cela deviendra-t-il le premier cygne noir susceptible de faire s'effondrer le marché en 2026 ? Partagez votre avis dans les commentaires.

Une donnée qui était restée silencieuse pendant près de 20 ans a soudainement battu des records.

Le rendement des obligations d'État japonaises à 40 ans a franchi la barre des 4 % pour la première fois depuis 2007. Beaucoup pourraient penser que 40 ans est trop éloigné et que 4 % n'est pas si élevé. Mais il faut savoir que le Japon est le pays avec la plus forte pression de dette au monde, et cette variation de chiffre est en fait une revalorisation du coût du capital à l'échelle mondiale. Pourquoi, à ce moment-là, le marché a-t-il commencé à vendre massivement des obligations japonaises ?

Le moteur le plus direct derrière cela est la politique que la nouvelle Première ministre japonaise, Sanae Takaichi, s'apprête à mettre en œuvre. Elle prévoit de libérer deux signaux avant les élections de février :
D'une part, investir 1350 milliards de dollars dans une stimulation budgétaire,
D'autre part, suspendre la collecte de la taxe sur la consommation alimentaire pendant deux ans.

Du point de vue du gouvernement, il s'agit d'échanger de l'argent et des réductions d'impôts contre la croissance économique, afin de diluer la dette par la croissance. Mais du point de vue des investisseurs, cela ressemble à une grande entreprise qui a déjà un taux d'endettement très élevé et qui veut encore augmenter son levier pour s'étendre. Alors, la question se pose : pourquoi le marché ne soutient-il plus sans condition l'emprunt du gouvernement japonais comme auparavant ?

Auparavant, les obligations japonaises étaient achetées en raison des faibles taux d'intérêt et des prévisions stables. Mais maintenant, la dette du Japon a atteint 250 % du PIB, et le gouvernement cherche encore à augmenter ses dépenses. Cela a entraîné un problème : il n'y a plus assez de repreneurs à long terme. Les acheteurs traditionnels, comme les compagnies d'assurance-vie et les fonds de pension, exigent désormais des « primes » de plus en plus élevées. Plus personne n'est prêt à prendre le risque des 40 prochaines années pour si peu d'intérêt.

Quand les fondations des obligations d'État, qui étaient à l'origine les plus stables, commencent à vaciller, cela affectera-t-il les actifs que nous avons en main ?

Dans le prochain article, nous continuerons à en parler.

Avez-vous déjà vu des gens acheter des choses sans payer, puis percevoir des taxes ?
Trump a brandi le bâton des droits de douane contre l'UE pour acheter le Groenland. En fin de compte, il n'a pas pu acheter l'île, et les amis du secteur des cryptomonnaies ont d'abord fait un don à Trump.

Ces deux derniers jours, la question que j'entends le plus est : l'or a atteint un nouveau sommet à 4600, alors pourquoi le BTC a-t-il chuté en dessous de 93 000 ? On avait promis de l'or numérique, comment a-t-il pu tomber à ce moment crucial ?

En matière de couverture, le BTC n'a pas encore atteint la maturité de l'or, qui a déjà connu des tempêtes. Face à un ouragan capable de renverser la table du commerce mondial, le BTC se comporte actuellement plus comme une action technologique à fort levier. Dès qu'il y a le moindre mouvement, la première réaction de tout le monde est de fuir.

Mais cela signifie-t-il vraiment que le BTC ne fonctionne pas ?

Au cours des dernières 24 heures, 860 millions de dollars se sont évaporés ! C'est clairement Wall Street qui impose un sevrage au marché ! Une position de levier de 500 millions de dollars a été liquidée en une heure. Les investisseurs profitent de la mauvaise nouvelle des droits de douane pour éjecter ceux qui achètent à des prix élevés, sur le levier maximal, espérant s'enrichir du jour au lendemain. En tant que joueur de DCA, je pense que ce processus de désendettement est en fait le redémarrage le plus sain du marché haussier.

Mais j'ai découvert un sujet extrêmement crucial dont personne ne parle : le volume des options sur Bitcoin a, pour la première fois, dépassé celui des contrats à terme !

Le volume total des options a atteint 75 milliards de dollars, soit 14 milliards de plus que celui des contrats à terme.

> Qu'est-ce que cela signifie ? Les contrats à terme sont une question de taille, si vous perdez, vous êtes directement liquidé ;
> tandis que les options ressemblent plus à une assurance.

Vous voyez sur Deribit, juste pour parier sur le passage de 100 000 dollars, 2 milliards ont été misé. Cela montre que les gros investisseurs se protègent contre les risques, tout en planifiant de manière plus secrète et plus stable un objectif de 100 000 dollars. En tant que détenteur à long terme, je reste optimiste quant à la logique sous-jacente de cette voie.

Récemment, il y a une autre voix sur le marché qui pense que le Bitcoin va tomber en dessous du coût de production des mineurs, mais quel est le coût de production des mineurs ? Cette année sera-t-elle entièrement baissière ? N'oubliez pas de vous abonner, dans notre prochain article, nous en parlerons.

Le rapport financier de TSMC a de nouveau explosé, les actions technologiques se sont collectivement réveillées ! Mais chers amis, ne vous contentez pas de regarder si les puces montent ou descendent, ce qui détermine vraiment l'épaisseur de votre portefeuille en 2026, ce ne sont pas les graphiques K, mais les livres de comptes que quelques "prédateurs de pointe" de Wall Street viennent tout juste de publier.

Pourquoi le marché monte-t-il, alors que votre compte diminue ?
Le rapport financier de TSMC est effectivement un coup de fouet, il a directement redressé les actions technologiques affaiblies. Et avez-vous remarqué ? Dès que Trump a assoupli son ton envers l'Iran, le prix du pétrole, qui était déjà en hausse, a immédiatement chuté.

Mais pensez-vous que la crise est terminée ? Regardez ce que Goldman Sachs, Morgan Stanley et BlackRock, ces vieux renards, sont en train de faire ? C'est un exemple typique de bonnes nouvelles qui s'épuisent. L'année dernière, tout le monde achetait des actions bancaires à la folie, maintenant que les résultats sont si bons, ils se retirent en premier. Cela montre que l'argent intelligent est déjà à la recherche du prochain champ de bataille pour la récolte.

Cela nous amène au protagoniste d'aujourd'hui : ETF
Né depuis seulement 35 ans, il a mis les fonds communs de placement traditionnels à terre, atteignant une taille de 13,5 billions de dollars. Pourquoi est-ce si impressionnant ? Parce qu'il est très efficace et peu imposé, comme si l'on avait mis un groupe de grands requins blancs dans un étang, qui se nourrissent de ces vieux fonds qui réagissent lentement. Mais le problème se pose : si les ETF sont si bons, pourquoi l'ETF que vous avez acheté vous fait-il douter de la vie ?

Parce que beaucoup d'ETF sont en fait conçus pour vous dépouiller :
Piège à effet de levier : Ces fonds qui parient trois fois à la baisse, ça sonne bien, mais en réalité, les pertes sont incroyablement grandes. Il y a un fonds inverse qui a perdu 99,99 % en 15 ans ! Tout repose sur des regroupements incessants pour survivre.
Escroquerie des dividendes : Ne vous laissez pas éblouir par un taux de dividende de 46 %. Il y a un ETF de Tesla avec couverture de dividendes qui semble attrayant, mais en réalité, le rendement total n'atteint même pas la moitié de celui de l'action sous-jacente. C'est comme si on vous faisait bouillir de la moelle osseuse pour que vous buviez du bouillon, et vous pensez que le bouillon est délicieux !
Récolte des tendances : Dès que vous voyez des noms flashy comme "calcul quantique" ou "interface cerveau-machine", il est presque certain que le marché a atteint son sommet, et ils attendent juste que vous entriez pour prendre le relais.

La taille des actifs de BlackRock vient de dépasser 14 billions ! Larry Fink est très astucieux, il licencie pendant qu'il investit massivement dans des fonds d'investissement privés et alternatifs opaques. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que les joueurs de haut niveau ne s'amusent plus avec les gens ordinaires. Ils jouent à des niveaux plus profonds, plus opaques, et même sans graphiques K.

En 2026, si vous voulez réussir dans le domaine des cryptomonnaies ou des actions américaines, il ne suffit pas d'être diligent et de lire les nouvelles. Dans cet écosystème, si vous ne pouvez pas voir qui est le chasseur

BTC REVIENNE À LA BARRE DE 96 000 DOLLARS ! POURQUOI JE VOUS CONSEILLE DE NE PAS JOUER AUX ALT-COINS ?

Le marché oscille actuellement autour de 95 000 dollars. Aujourd'hui, je ne suis pas là pour prédire la hausse ou la baisse, je veux vous montrer quelque chose de plus profond. Avez-vous remarqué ? Autrefois, quand vous achetiez des alt-coins, même si vous étiez coincé, vous pouviez généralement vous débloquer après un ou deux mois. Mais le marché a changé. J'ai récemment lu un rapport indiquant que 2025 sera une année charnière. Autrefois, les alt-coins pouvaient connaître une forte hausse pendant deux mois (soit 45 à 60 jours), mais leur durée moyenne de vie n'est désormais que de 20 jours.

Par conséquent, si vous continuez à adopter l'approche de « tenir sans bouger » comme il y a deux ans pour jouer aux alt-coins, vous n'investissez pas, vous devenez simplement la dernière personne à racheter les positions des gros acteurs qui entrent et sortent rapidement.

Pourquoi les gens ne veulent-ils plus jouer aux alt-coins ?

Parce que le grand nettoyage d'octobre de l'année dernière a effrayé tout le monde. Les particuliers ont appris la leçon : une fois que l'espoir lié aux alt-coins s'est éteint, les fonds s'engouffrent massivement dans Bitcoin et Ethereum. Des données montrent que la capitalisation mondiale des cryptomonnaies a augmenté de 300 milliards de dollars dès le début de l'année. D'où vient cet argent ? Des gens ont échangé leurs « actions spéculatives » contre des « valeurs de référence ».

Le message le plus important, véritablement « nucléaire », provient du FED et du Sénat américain.

Le 27 janvier, les États-Unis vont examiner le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies. Cela transformera le secteur des cryptos d'un groupe informel en une structure régulée. N'oubliez pas que la famille Trump est elle-même profondément impliquée dans les cryptomonnaies : c'est un signal clair.

Tout le monde parie maintenant que Trump signera directement la loi après son arrivée au pouvoir. Son mandat dure trois ans, et le secteur des cryptomonnaies est actuellement fortement engagé à lever des leviers, en pariant sur cette période dorée des trois prochaines années.

Du président à prisonnier, qui aurait pu s'imaginer que Nicolas Maduro, autrefois détenteur des plus grandes réserves pétrolières au monde, se retrouverait aujourd'hui assis dans un centre de détention à Brooklyn.

Ce vieux compagnon, autrefois considéré comme une bouée de sauvetage par le régime de Maduro, mais qui a choisi de se ranger du côté des autorités américaines au moment crucial — Tether.

Le bolivar a connu une inflation galopante d'environ 10 000 000 % au cours des dix dernières années. Ce que vous payez le matin pour un sac de farine peut vous permettre l'après-midi seulement d'acheter un biscuit.

Le tournant décisif s'est produit entre 2019 et 2020. Alors que les sanctions financières et pétrolières américaines contre le Venezuela s'intensifiaient, les canaux de règlement en dollars de la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne ont été massivement coupés, et le système bancaire traditionnel est presque complètement tombé en panne.

Dans ce contexte, les stablecoins ont commencé à être introduits dans la chaîne commerciale énergétique, afin de réaliser partiellement des transactions pétrolières, en contournant les systèmes bancaires sous sanctions.

Dans le monde du quotidien, la popularité de l'USDT avait une logique plus simple, plus cruelle. Au cours des dix dernières années, si vous aviez placé votre épargne en bolivars, vous n'avez pas vu d'intérêts, mais une disparition continue de votre richesse.

Pour survivre, les habitants locaux ont commencé à convertir leurs économies en USDT, un actif lié 1:1 au dollar américain. Les gens utilisaient l'USDT pour payer le loyer, verser les salaires, acheter des produits de première nécessité, ou même régler des coupes de cheveux. Dans de nombreuses régions, l'USDT est devenu en réalité une sorte de « dollar populaire ».

À leurs yeux à Wall Street, Tether était toujours un outil à haut risque pour contourner les sanctions. Mais dans ce jeu au Venezuela, il a montré un tout autre visage.

Le régime de Maduro pensait qu'en évitant les banques en dollars et le système SWIFT, il pouvait échapper à la surveillance américaine. Mais il a oublié une chose : la blockchain est un registre public.

Vous pouvez imaginer l'USDT comme un dollar numérique traçable et gelable. Chaque transaction laisse une trace permanente sur la chaîne.

Le résultat ? Tether a commencé à coopérer avec les autorités américaines et internationales chargées de l'application de la loi, en gelant les adresses de portefeuilles soupçonnées de transactions illégales ou de contournement des sanctions.

Ce n'était pas un refuge ? C'était plutôt comme installer une surveillance en temps réel pour les régulateurs.

Pourquoi Tether est-il devenu plus docile ? Parce qu'il joue une stratégie plus vaste : il veut se légitimer. Avec l'adoption l'an dernier d'une loi américaine sur les stablecoins, Tether a compris qu'en ne lançant pas rapidement un token conforme aux exigences américaines, il risquait d'être complètement marginalisé par des concurrents comme Circle.

Le professeur Chat peut-il créer un skin comme celui-ci ?