Vink柒

Je recommande un logiciel pour suivre les cours ; c’est le meilleur que j’ai utilisé jusqu’à présent, il est même un peu plus puissant que TV. Openmarket : il est pratique pour toutes sortes d’approches.

Pour l’ETH, je continue à surveiller les corrections ; ce n’est pas encore le moment d’entrer dans une tendance haussière. Je vais continuer d’attendre une opportunité de rachat au plus bas.
$ETH

Les lacunes du graphique en unités journalières ont déjà été comblées. Laissez ensuite une phase de consolidation avant de retomber
Puis on pourra de nouveau ouvrir une position acheteuse
#ETH $ETH

Quelque chose de Xin met à jour ce soir le prospectus, il va être en ligne
Le bénéfice net du deuxième trimestre explose
Tous les secteurs concernés montent en flèche
Voyons si on peut obtenir une attribution

Micro stratégie recommence à vendre des pièces, et bien sûr : une fois, il y en a des centaines. Mais la plupart des CTO ont déjà été cédés à d’autres institutions.

Vraiment remarquable, on dirait que les autres commandes n’existent plus

Il faut aller voir le prochain plafond, hein à 6w8… En fait, je pense que 7w peut aussi se toucher, histoire de combler l’écart du jour (daily) au bon moment
#BTC $BTC

Dès que la part de l’USDT dépasse 8,8 %, il y a généralement un repli, c’est-à-dire que le BTC atteint un creux à court terme

L’argent converti en U ne se conserve toujours pas : après un moment, on finit toujours par le convertir en BTC. Voilà le marché.
#BTC $BTC

J’ai aussi replongé dans l’analyse du marché du 1er juillet :
Meta monte, les valeurs des puces baissent.
En surface, on voit deux directions, mais en réalité le marché est en train de tarifer la même chose :
avec tout cet argent brûlé par cette vague d’IA, comment va-t-on le récupérer ?
Beaucoup de gens, en voyant que Meta pourrait vendre de la capacité de calcul IA, se disent du premier coup : est-ce qu’on en a trop acheté ?
Mais je pense que ce n’est pas tout à fait ça.
Meta, d’un côté, continue d’accroître ses dépenses d’investissement, et de l’autre, fait avancer la commercialisation de la puissance de calcul. Cela ressemble davantage à du « recyclage pour financer le neuf » : transformer une partie de l’ancienne capacité en flux de trésorerie, puis réinvestir dans la nouvelle génération de capacité, encore plus rare.
Le problème n’est donc pas que personne ne veut de la puissance de calcul pour l’IA : c’est plutôt que des générations différentes de puissance de calcul commencent à être réévaluées.
Si Meta monte, c’est parce que le marché voit la possibilité que l’infrastructure IA passe d’un centre de coûts à un actif générateur de revenus.
Si les puces baissent, c’est parce que le marché commence à s’inquiéter d’un point de bascule offre-demande des puces de l’ancienne génération, ainsi que du fait que les valorisations ont déjà été « surconsommées » après la hausse des cours en amont.
Une baisse du cours des actions ne veut pas dire que la demande s’effondre.
Plus précisément, le 1er juillet n’a pas mis fin au récit sur l’IA : c’est une mise à niveau du récit.
Avant, le marché regardait :
qui a acheté le plus de GPU.
Aujourd’hui, le marché commence à regarder :
qui sait transformer les GPU en flux de trésorerie.
L’infrastructure IA passe d’une « course aux dépenses d’investissement » à une « course à l’exploitation d’actifs de calcul ».
C’est vraiment là que réside l’aspect le plus important à surveiller dans les changements de cette vague de marché.
$META.US

Après l’absorption de toute cette liquidité en bas, le mouvement haussier est quand même arrivé. Les commandes sont désormais plutôt stables et le cours a atteint un niveau de résistance. Nous sommes actuellement au début du troisième trimestre. Il devrait d’abord y avoir un rebond, puis une nouvelle baisse. Au quatrième trimestre, l’ensemble aura plutôt une tendance à la hausse.

Tout dépend de la façon dont la réduction de bilan de la Fed (ou de la banque « Wosh ») se fera, concrètement, et comment elle sera mise en œuvre.

Comme je dis toujours : même si ça baisse, ça ne baissera pas beaucoup. Au pire, il y aura une perte maximale de 50 %, et à la hausse, un gain de 200 %, soit un ratio risque/rendement de 1:4.
$BTC

Le fil conducteur actuel

Premier niveau, les géants du cloud injectent de l’argent à Nvidia.

Microsoft, Meta, Amazon et Google, pour construire des centres de données d’IA, achètent massivement des GPU, des systèmes complets, des réseaux et des solutions IA.

Ainsi, Nvidia récupère d’abord la plus grande hausse de revenus et l’effet de levier sur les marges. C’est aussi la logique de tarification la plus centrale du marché haussier de l’IA au cours des deux dernières années.

Deuxième niveau, la croissance de Nvidia pousse le stockage à devenir un nouveau goulot d’étranglement.

Plus on vend de GPU, plus il faut de serveurs pour l’IA. La demande augmente donc pour la HBM, la DRAM haut de gamme, la NAND et l’emballage avancé.

À ce moment-là, le pool de profits s’étend de « les puces de calcul » vers « l’approvisionnement en stockage ».

Micron, Hynix et Samsung ne montent pas seulement parce que le cycle redémarre, mais parce qu’elles deviennent un maillon indispensable de l’usine d’IA.

Troisième niveau, une fois que les fabricants de stockage gagnent de l’argent, ils doivent continuer d’augmenter les capacités.

Micron, Hynix et Samsung doivent répondre aux commandes à long terme des clients IA. Ils sont donc obligés d’accroître les dépenses d’investissement : construire des usines, acheter des équipements, réaliser de l’emballage avancé et améliorer le taux de rendement. Ainsi, de nouvelles commandes commencent à affluer vers
$AMAT.US
$LRCX.US
$KLAC.US

ASML, ces sociétés d’équipements, ainsi que les matériaux en amont, les composants et les entreprises d’ingénierie pour les sites d’usine.

Le transfert des profits ne s’effectue pas en une nuit : il se fait couche par couche, en se propageant le long de la chaîne industrielle.

Premier stade : les dépenses d’investissement des géants du cloud se dirigent vers Nvidia, et les GPU deviennent le premier point d’ancrage de la valorisation du marché haussier de l’IA.

Deuxième stade : Nvidia livre davantage de systèmes d’IA ; la HBM et le stockage haut de gamme sont propulsés comme nouveau goulot d’étranglement. Micron, Hynix et Samsung commencent alors à capter la hausse de profit.

Troisième stade : pour verrouiller les commandes futures, les fabricants de stockage sont forcés d’augmenter encore les dépenses d’investissement. Les sociétés d’équipements et de matériaux se retrouvent alors, à leur tour, à l’entrée du prochain flux de commandes.

En d’autres termes,
les capitaux achètent d’abord le fleuron le plus visible,
ensuite le goulot d’étranglement que le fleuron resserre,
et enfin la « pelle » qui se cache derrière l’expansion des capacités du goulot d’étranglement.

Le livre orange du Codex est aussi obtenu avec le badge 2k

Vraiment, à partir de zéro, je t’apprends à maîtriser Codex : tu construis directement une application de suivi d’écran (watchlist). Tu trouves les données dont tu as besoin. Si tu veux quelque chose de précis, tu peux regarder mon Twitter.

Abandonne, Azu
Tout en dessous, c’est pour rattraper à bon prix—il n’y a plus de place à empiler $BTC

Regardez la carte de la liquidation : à quels niveaux se situent les grosses liquidations ? Et donc, à quels niveaux il est le plus probable qu’un creux ou un sommet à court terme se forme. Après la liquidation, la tendance consolidera pendant un certain temps.

Plus bas, il n’y a que 4w6 et 1w7 qui atteignent un volume énorme de liquidations, avec des liquidations massives. Aujourd’hui, une énorme liquidation vient de se produire.
Vers le haut, le niveau le plus récent est 6w4 : il y a 1800 BTC qui devraient être liquidés.

豆包 lance une version professionnelle

Forfait standard mensuel 68 yuans, abonnement annuel continu 688 yuans
Forfait renforcé mensuel 200 yuans, abonnement annuel continu 2048 yuans
Forfait premium mensuel 500 yuans, abonnement annuel continu 5088 yuans

Vous allez le faire, n’est-ce pas ?

Le bas ne cesse de monter, et le sommet établit aussi de nouveaux records
Il est probable qu’il aille combler la lacune de baisse sur le graphique journalier entre 67 et 70
À long terme, la tendance haussière n’a pas encore les conditions pour être confirmée

$BTC #BTC

Que signifie acheter en suivant les ordres en attente ? Est-ce que c'est si pressé ?
Mais je ne veux pas que ça monte aussi vite, une petite chute serait plus saine, je n'ai même pas encore assez acheté avec mon DCA.
$BTC

Il y a quelques gros ordres en bas qui soutiennent, mais on est encore en période de vacances, on va voir si les ordres vont être annulés la semaine prochaine.

Si les ordres ne sont pas annulés, on peut envisager de prendre une petite position longue pour un rebond à ces niveaux. Si ça chute directement, pas de panique, on considère ça comme un DCA (Dollar Cost Averaging). En ce moment, la chute maximale est d'environ 20%, mais le potentiel de hausse est de 100%, même si ça risque d'être long avant de voir ça.

Comme je l'ai dit précédemment, après avoir récupéré un peu de liquidité en montant, ça va redescendre, le marché baissier est toujours progressif, ça ne monte pas comme ça d'un coup.

Pour ce qui est de l'ETH, ma position short a été liquidée, je suis actuellement en profit flottant, mais je suis prêt à garder un peu plus longtemps.
$BTC

mrvl cours cours cours$MRVL

J'ai encore renforcé ma position sur MRVL, il faut que je relance une recommandation pour le long terme.

Pas besoin de parler de modèles commerciaux complexes, prenons un exemple simple.

Imaginez l'IA comme un Black Friday qui ne se termine jamais. Tous les yeux sont rivés sur ces usines (GPU, puissance de calcul) qui s'efforcent de produire, en regardant qui a la capacité de production la plus folle, qui a les produits les plus flashy. La production est à son apogée, tout le monde peut le voir.

Mais souvenez-vous, qu'est-ce qui coince chaque année pendant le Black Friday? Ce n'est pas que les usines ne peuvent pas produire, c'est que les marchandises ne peuvent pas être livrées.

Les entrepôts débordent, les livraisons sont paralysées, votre colis reste bloqué dans un centre de tri pendant trois jours — à ce moment-là, peu importe combien de marchandises sont produites, elles finissent juste par moisir dans l'entrepôt.

Marvell, c'est celui qui, derrière le Black Friday, répare les centres de tri, établit les lignes de transport, et ajuste la capacité logistique.

Ce qu'il fait, en gros, c'est une seule chose : faire en sorte qu'un paquet de 'marchandises' (données d'inférence IA) s'envolent rapidement, de manière stable et économe en énergie, entre les différentes usines (puces).
Et cette saison du Black Friday de l'IA arrive à un moment critique — le goulet d'étranglement, passant de 'capacité de production' (puissance de calcul + stockage) à 'capacité de livraison' (connexion).

Les modèles deviennent de plus en plus grands et complexes, chaque question-réponse doit déplacer d'énormes volumes de données entre des milliers de puces; à ce moment-là, ce n'est plus seulement la puissance d'une seule puce qui compte, mais si ce 'réseau de tri' est à la hauteur.

La force de Marvell réside dans le fait qu'il ne se contente pas de réparer le réseau. Il prend en charge toute la chaîne logistique — le transport entre les villes (interconnexion optique), le hub central de tri (puces de commutation), et les divers ajustements à la fin, tout en aidant quelques-uns des plus grands clients du e-commerce à customiser leurs centres d'exécution (puces sur mesure) — tout cela en un seul coup.
Achetez vraiment en dessous de $MRVL 300, plus ça descend, plus on achète, regardez dans quelques mois, 300 sera un prix dérisoire, tout comme quand le Bitcoin est tombé à 2w.

Le dollar teste ce niveau sur le graphique mensuel pour la quatrième fois, une fois franchi, tous les actifs à risque vont subir une chute violente
#ETH