White_Fang

Si vous prenez une position à haut risque, sachez ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Ne laissez pas une seule idée avoir le pouvoir de détruire votre portefeuille.
Le risque commence par le dimensionnement de la position.

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Tous les investissements ne méritent pas le même montant de capital.
Certaines positions sont construites avec une tolérance au risque plus élevée.
Le dimensionnement des positions devrait en tenir compte.

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En tant que jeune investisseur, mon esprit peut parfois devenir chaotique. 😅
C’est soit atteindre la cible, soit aller à zéro dans ma tête.
C’est pourquoi certaines positions ont une taille correspondant à un montant que je suis prêt à perdre. 💀

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Ne construisez pas une thèse autour d'un rassemblement temporaire.
N'abandonnez pas une thèse à cause d'une baisse temporaire.
Comprenez le cycle avant de juger la position.

#Investing #StockMarket #InvestmentStrategy #MarketCycles

Les bruits à court terme demandent : « Que se passe-t-il aujourd’hui ? »
Les investissements à long terme demandent : « En quoi cet actif va-t-il se transformer ? »
Je sais quelle question m’intéresse le plus.

#Investing #LongTermInvesting #stockmarket #MarketAnalysis

Le marché peut, pendant un certain temps, donner à un bon actif une apparence désastreuse.
C’est pourquoi je ne juge pas un investissement uniquement d’après le prix.
Le cycle et les fondamentaux comptent tous les deux.

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La faiblesse des prix n’est pas toujours un problème.
La faiblesse fondamentale est ce que je chercherais à analyser.
Ne confondez pas la réaction du marché avec l’actif lui-même.

#Investing #ValueInvesting #stockmarket #FundamentalAnalysis

La décision tombe à 14 h HE aujourd’hui, conférence de presse de Warsh à 14 h 30. Les marchés évaluent à 91 % les chances d’une hausse de 25 pb du taux des fed funds, contre 3,50–3,75 % précédemment. Le graphique en points compte davantage que la hausse elle-même. Celui de juin a montré que la moitié du comité penchait déjà vers une hausse d’ici la fin de l’année. Surveillez le libellé du communiqué, pas le chiffre du titre. Une seule hausse change peu ; un graphique en points plus ferme change tout.

Il n’y en a aucun. La Fed a baissé ses taux trois fois entre septembre et décembre 2025, puis les a maintenus à 3,50–3,75% depuis. Les marchés intègrent désormais une probabilité de 91% d’une hausse lors de la réunion de demain, la première hausse depuis que le cycle s’est inversé en 2023. Les prix du pétrole, tirés par le Moyen-Orient et non par la croissance, forcent la main de la Fed. Le récit de la baisse est mort pour le moment. Toute personne qui se positionne encore pour un assouplissement joue l’histoire de l’année dernière.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint 5,02 % mardi, son plus haut niveau depuis 2007. Les obligations à 30 ans se situent à 5,384 %, près des niveaux de 2004. Les obligations à 2 ans affichent un rendement de 4,68 % à l’échéance. Le pétrole fait des ravages : la corrélation avec le 10 ans est proche de 0,96. Les marchés évaluent à 89 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed cette semaine, la première depuis 2023. Ce n’est pas une baisse à acheter. C’est un réajustement des prix.

BTC à 76 798 $, en baisse de 1,3 % sur la journée, loin du plus haut à 79 614 $. ETH à 2 473 $, en baisse de 2,1 %, testant l’extrémité basse de sa fourchette. Pas encore de structure de rebond : c’est une continuation, pas une capitulation. La zone sous les 2 000 $ d’Ethereum reste intacte. Surveillance, pas achat.

Journée calme, mais la semaine à venir ne l’est pas : le vote de clôture de la loi CLARITY du Sénat (15 septembre) et la décision de la Fed (15–16 septembre) arrivent presque immédiatement après. Il vaut la peine d’écrire dès maintenant la partie de mise en contexte plutôt que de se précipiter lundi matin. Le positionnement reste le même : du cash, de la patience, pas de transactions forcées dans une semaine binaire.

Les actions clôturent, la crypto ne clôture pas. La réaction du CPI de ce vendredi continuera de s’étendre ou de s’inverser sur l’ensemble du week-end, avec des volumes faibles : les mouvements de crypto le week-end sont notoirement des signaux peu fiables, donc considérez-les comme du bruit jusqu’à ce que lundi les confirme.

Le vrai événement de la semaine : l’IPC d’août. Après un chiffre de l’emploi à 162k brûlant, ce chiffre décide si l’espoir de baisse des taux survit ou s’éteint. Un IPC chaud combiné à des emplois chauds empile deux données restrictives sur la même semaine ; cette combinaison a déjà nui aux actifs risqués par le passé. Le point hebdomadaire sur la performance sort aujourd’hui pour l’ensemble du secteur crypto, les actions indiennes, l’or et l’argent, comme d’habitude.

Le PPI américain baisse avant l’ouverture ; le pipeline passe en revue le contrôle de l’inflation avant le grand chiffre de vendredi. La BCE se réunit aussi aujourd’hui. Deux événements liés aux banques centrales en une seule séance signifient que le risque de volatilité augmente, même si aucun des deux ne surprend. 78 000 $ est le seuil que le BTC doit tenir ; en dessous, le sentiment se dégrade très vite.

L’IPC chinois d’août tombe : c’est un test pour savoir si la demande chinoise se stabilise réellement ou si elle ne fait que donner cette impression. Cela pèse sur les marchés des métaux et sur l’appétit pour le risque en matière de crypto bien plus que les gens ne l’admettent. La rotation vers d’autres actifs (Zcash, Dash) a drainé du capital spéculatif à court terme hors du BTC ; c’est le symptôme d’un marché ennuyé par son propre leader, pas une raison de le suivre.

Aucune grande donnée américaine n’est prévue. Nous sommes dans la « période de silence » de la Fed (5–17 septembre) ; attendez-vous donc à moins de prises de parole des responsables de la Fed et davantage de spéculations pour combler le vide. Le Nifty se maintient juste en dessous de 24 000, le Sensex évolue près de 76 700, plutôt en plateau qu’en tendance. Surveillez le prix, ignorez le bruit.

L’argent devrait-il être un objectif ?? Jamais. Le plaisir que vous avez eu tout au long du chemin était l’objectif, les relations, le fun que vous avez eu tout au long du chemin est l’objectif 😁

C’est le jour. Les données sur le PCE de juillet arrivent le même matin que la première prise de parole de Kevin Warsh lors du keynote de Jackson Hole en tant que président de la Fed, son premier grand discours depuis sa prise de fonctions en mai. Dix-neuf jours avant la décision du FOMC de septembre.

Il a dit aux journalistes que ce discours porte sur des « grandes questions », et non sur des indications à court terme. Ne le prenez pas pour argent comptant : rédigez l’article après que le discours aura eu lieu, pas avant. Un discours au ton neutre est déjà intégré par la plupart des desks.

La réaction du marché, s’il y en a une, viendra de ce qui sera inattendu, pas de ce qui était attendu.

Je m’étais assis et j’essayais de chercher un nouvel actif à étudier. Devine sur quelle idée j’ai fait mon étude aujourd’hui ??

L’idée était la suivante : une entreprise qui ajoute de la technologie à la Défense. De mon côté, j’ai obtenu un nom, et je le révélerai dès que ma position sera terminée.

Pour l’instant, je peux dire une chose : ce secteur pourrait très bien performer si l’on s’attend à un futur où les gens utiliseront la technologie dans leurs guerres.