WishCC

DeepSeek composants de base open source pour l’Ascend https://mp.weixin.qq.com/s/X41mKH4Ds-VXUAnK6M8Eww?from=groupmessage&scene=1&subscene=10000&clicktime=1790735459&enterid=1790735459&sessionid=0&ascene=1&fasttmpl_type=0&fasttmpl_fullversion=8456306-zh_CN-zip&fasttmpl_flag=0&realreporttime=1790735459946

继北京、上海之后，广州发布现房销售政策细则，核心内容包括：

1、新老划断时间放宽：828前拿地但未取得工规证项目，及828后拿地但出让公告已发布的项目，均可在严格资金监管的前提下，按老政策预售；

2、现房销售定金比例5%；
3、828后取得预售证的，按揭竣备后发放；
4、土地出让金首付50%，最长分期两年支付；

5、支持项目分期分栋开发和办理工规、预售、竣备等
6、支持项目办理不动产预登记，销售已交清土地出让价款对应部分房屋

前4条与京沪区别不大，第5、6条算是比起京沪更宽松的点

思科（ CSCO）——评级增持
FY27 预期营收同比增长 15%，增长由超大规模云厂商需求、前期提价落地、核心业务三大引擎拉动：网络业务双位数增长，安全 & 可观测性下半年回升至高个位数，服务业务修复至持平‑低个位数。

增长与订单口径下半年增速放缓来自可见度、出货节奏，并非基本面走弱；1Q27 收入能见度好转，高基数下依旧具备增长韧性。

云厂商提前 6‑9 个月下单，但公司预订口径只统计 90 天内发货订单，长周期需求计入积压，报表订单会低估真实需求。

FY26 超大规模订单里 Silicon One 占 60%、光器件 40%，FY27 产品结构预计大体不变。

Silicon One：不止是博通备选供应商核心竞争力体现在可编程性、系统设计、功耗机架效率、供应链把控，已经有 5 年以上设计导入积累，份额提升并非单纯受益于行业供给短缺。目标 FY29 把 Silicon One 渗透全部高性能网络产品线，扩大对台积电采购规模，以此强化议价和技术路线确定性。
Scale‑Across 机会依托深缓冲路由器、Silicon One、Acacia 光器件组合，在 AI 横向扩展网络赛道占据差异化优势；P200 设计导入、Acacia 相关业务开始兑现收益，底层驱动力是单 GPU 带宽需求暴涨、对低丢包的硬性要求。

企业端市场：存量设备更新红利约 400 亿美元园区交换机即将停止技术支持，整体网络设备更新潜在市场规模达 1000 亿美元。竞争不只停留在硬件设备层面，公司瞄准大型企业 “网络 + 安全 + 可观测性 + 软件” 整套架构升级。

安全与可观测业务已渡过拐点过去受市场环境、Splunk 云订阅转型拖累不及目标，新版产品组合表现改善，管理层预计 FY27 年末板块恢复高个位数增长。

供应链与毛利率整体处于紧平衡，但不会制约 FY27 业绩；激光器是最紧缺环节，公司依靠库存、长约、提前锁硅片做好缓冲。硬件收入占比抬升叠加软件服务收入确认滞后，带来毛利率温和承压，不完全是云客户结构变化导致。 $CSCO

摩根大通首次给到宇树"减持"评级，目标价 300 块，要再跌35%

当前约 46 倍 2027 年预期 P/S

目标价基于 30 倍 P/S，参考全球同行私募融资水平
#Optimus $TSLA

#Micron ( $MU ) Les attentes actuelles de l’acheteur sont nettement supérieures au consensus de Wall Street

Les principaux moteurs incluent une forte croissance d’un mois sur l’autre des prix du DRAM/NAND, une accélération des expéditions de HBM4, des revenus des SSD pour centres de données dépassant 5 milliards de dollars, ainsi que des avantages en coûts et une résilience bénéficiaire à long terme apportés par les accords de capacité (SCA) ;

Les prévisions du T1T27 pourraient être revues fortement à la hausse, en plus de la promesse de retour de trésorerie élevé dans le cadre d’un catalyseur lié au CHIPS Act (100 % du free cash-flow destiné au rachat à partir de fin 2026), ce qui soutient un potentiel de hausse de l’évaluation

#Nvidia 正在测试以碳氢化合物（HC）树脂为主的无玻璃铜箔基板（CCL），用于替代原无玻璃 PTFE 基 CCL，目标是满足 Rubin Ultra NVL576 开关托盘的高频电气要求并提升 PCB 可制造性与生产效率。

老女人闭嘴吧

Préavis de fermeture des marchés en Corée (Korea Exchange) —

2026.10.05, lundi, fête du Chiemyo

2026.10.09, vendredi, jour coréen

La fête du Chiemyo a lieu le 3 octobre (samedi) et, selon les règles coréennes des jours fériés de substitution, elle est reportée au lundi $KORU $SKHY

TickerTrends vient de mettre à jour le suivi de l’ARR :
Le chiffre d’affaires annuel d’OpenAI s’élève à 50,44 milliards de dollars
Celui d’Anthropic à 76,8 milliards de dollars

Les chiffres d’ARR d’Anthropic et d’OpenAI sont difficiles à comparer directement, car ils ne reposent pas sur la même méthode de comptabilisation des revenus :
Anthropic vend Claude via AWS et Google Cloud et utilise une approche « gross basis » (méthode du brut), en incluant dans son chiffre d’affaires la part revenant aux partenaires cloud ;
OpenAI vend via Microsoft et utilise une approche « net basis » (méthode du net), en déduisant la part de Microsoft avant de comptabiliser le chiffre d’affaires.

Denise Dresser, directrice des revenus d’OpenAI, a déjà indiqué dans une note interne que l’approche « gross » d’Anthropic gonflait son ARR d’environ 8 milliards de dollars.

Si l’on ajuste selon l’approche « net » d’OpenAI, les chiffres comparables d’Anthropic seraient nettement inférieurs à l’époque.

Les deux méthodes sont conformes au GAAP, mais une comparaison directe peut induire en erreur.

On ne sait pas comment les données de suivi de TickerTrends traitent cette différence pendant la standardisation.

Montage——
DDR5渗透率已超95%，未来内存通道数将从8-12通道增至16通道（2027E），甚至可能达24通道。
DDR6将推动RCD需求增长，每RDIMM需两颗RCD（当前为一颗）。
RCD产品代际升级（RCD03 → RCD04/05），支撑ASP和毛利率扩张。
订单能见度强（已有2027年订单），供给能力逐季提升。
有77.2%上涨空间 $SKHY $MU

美光科技（Micron Technology, $MU ）
DRAM/NAND周期将持续2-3年
基本面亮点：DRAM价格Q3环比上涨15%-20%，Q4预计再涨10%-12%
NAND价格同步上行，企业级需求旺盛，库存周转天数改善。
HBM市场份额领先，受益于AI算力需求。

NVIDIA CPO开关出货量预测：2026Q4 1.5万、2027全年3万、2028年10万。

AWS Trainium 4推迟至2028年发布，NPO需求延后。

Lumentum（ $LITE ）：CPO/NPO收入占比2027E/2028E分别为12%/26%

•Les progrès de l’extension CPO de Nvidia sont plus rapides que prévu. Le commutateur Spectrum-X CPO est entré en phase de production en série, grâce à l’amélioration des rendements des fournisseurs de composants clés.

•Prévisions d’expédition des commutateurs d’extension CPO de Nvidia : 15k au 4e trimestre 2026 / 16k au 1er trimestre 2027 / 30k au 2e trimestre 2027 / 100k en 2027.

•Scale Up OE : Nous avons révisé nos estimations 2027E / 2028E à 6,5M / 42M, tout en conservant NVL576 inchangé, mais avec des performances T4 plus lentes (possiblement au 1er trimestre 2028). •Avancement en parallèle du CPO VRU NVL576 (QM5 + 4 OEs) et du NPO (QM5 + 4 OEs avec sockets), malgré le fait que nous maintenions une adoption intégrale du NPO sur ce cycle.

•Dans la conception étendue Feynman du CPO, des OEs de 6,4T pouvant aller jusqu’à l’emballage QM6. Envisage favorablement •Lumentum – soutien rapide de l’évaluation grâce à l’accélération du CPO ; contribution des revenus CPO/NPO de 12 % / 26 % pour CY27/CY28 respectivement.

•Broadcom (3163 TT) & Bizlink (3665 TT) – bénéficiaires de contenu plus élevé pour le CPO que pour le NPO. •Semtech (SMTC) – exposition TIA/Driver pour le NPO ; offre contrainte.#NVDA #CPO #NPO #scale $LITE

亚马逊入股金像电(2368.TW)
当前股价 新台币 1,120 元/股
折合参考(按约 1 TWD ≈ 0.222 CNY / 0.0312 USD)

台股以「张」为交易单位,1 张 = 1,000 股,不能零散买 1 股

所以:买 1 张(1000 股)≈ 新台币 1,120,000 元(≈ 人民币 24.9 万)

即"一手"的入场成本约 112 万新台币 / 25 万人民币 $AMZN

金像电[2368.TT]公司董事会决议向亚马逊（[Amazon.com], Inc.）定向增发1,856,308股普通股，作为战略投资引入。

金像电是英伟达V7 UBB（Ultra Backplane Board，超高速背板）的供应商之一，而亚马逊正大力投入AI基础设施（如Trainium/Inferentia芯片、自研AI服务器），此次入股很可能是为强化其在高端PCB（尤其是用于AI服务器正交背板等关键部件）的供应链安全与技术协同。

亚马逊以股权方式深度绑定金像电——这家供应高端AI服务器背板的关键PCB厂商，反映云巨头对上游硬件供应链的主动布局。 $AMZN $NVDA

Partage de deux chefs-d’œuvre sur GitHub —
webadderallorg/recordly
game1024/OpenSpeedy

Ne pas rappeler

长期向好，今天没涨，后边会补涨的，不要急，沉住气

Objectif suivant des acheteurs sur l’or au comptant :
Après une nouvelle percée, s’établir entre 4199.00 et 4223.90 dollars dans la zone de résistance
Si la cassure se maintient, la suite viserait 4244.00 dollars puis 4257.00 dollars

Côté vendeurs, l’objectif le plus proche est une cassure sous 4162.69 dollars
Ensuite, une baisse vers 4152.00 dollars et 4128.00 dollars est possible.

Pour l’argent au comptant, les acheteurs doivent repasser au-dessus de la zone 62.350 à 63.150 dollars,
pour pouvoir viser encore 64.080 dollars et 64.820 dollars ;

Si les vendeurs font chuter le prix sous 60.890 dollars, ils pourraient continuer à tester 60.830 dollars ainsi que la barre des 60.000 dollars. $XAUt $GLD

注意到了吗？

10年期美债的反向走势——麦当劳！！！

Aucun texte, vraiment sans voix.

Objectif suivant des haussiers sur l’or au comptant :

Si le prix s’installe au-dessus de la zone de résistance comprise entre 4199,00 et 4223,90 dollars, alors une cassure continue pourrait ensuite viser 4244,00 dollars et 4257,00 dollars.

Le prochain objectif à court terme des baissiers consiste à passer sous 4162,69 dollars.
Plus bas, le prix pourrait encore tester 4152,00 dollars et 4128,00 dollars.

Concernant l’argent au comptant, les haussiers doivent de nouveau repasser au-dessus de la zone de 62,350 à 63,150 dollars pour pouvoir viser davantage 64,080 dollars et 64,820 dollars.

Si les baissiers font chuter le prix sous 60,890 dollars, le mouvement pourrait se poursuivre vers 60,830 dollars et le seuil des 60,000 dollars. $XAUt $GLD