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Les conditions internationales connaissent des fluctuations constantes, et l’ambiance de refuge continue d’influencer le rythme du marché. Tout le monde attend les déclarations d’officiels à l’étranger pour juger de l’évolution macro à venir.

Hier, les bons du Trésor américain ont progressé. Les valeurs refuges ont tenté la zone 4430, mais n’ont pas réussi à s’affirmer au-dessus du seuil de résistance 4438. À court terme, l’élan haussier s’est nettement ralenti. Le dollar a légèrement oscillé, les divergences entre haussiers et baissiers se sont intensifiées. En journée, aucun fait marquant n’a été signalé; la tendance globale repose principalement sur des mouvements techniques.

Sur le grand cycle, la tendance générale reste solide. Le repli actuel n’est qu’une consolidation durant la hausse, pas un retournement de tendance. Sur le cycle court, la consolidation à un niveau élevé se poursuit : les indicateurs se réparent à répétition. Les alternances hausse/baisse en intraday sont particulièrement marquées. En début de séance, il est probable que le marché maintienne une phase d’oscillation; suivre aveuglément la tendance comporte donc un risque élevé.

Cette nuit, les bons du Trésor américain à 30 ans ont atteint un nouveau sommet, entraînant le prix jusqu’à 4430, mais la résistance clé 4438 n’a toujours pas réussi à être franchie de façon efficace. À cela s’ajoutent l’escalade persistante des conflits régionaux, la baisse des chances de négociation et le maintien du prix du pétrole à un niveau élevé. La question centrale à surveiller aujourd’hui est de savoir si les déclarations des officiels feront monter les anticipations de resserrement.

Le support principal se situe à 4404. En cas de rupture, l’élan du rebond de ce cycle prendra fin. Ensuite, on observera successivement 4392, 4384, 4377 et 4366.

Si, pendant la séance Asie/Europe, le marché cède 4377 dans la faiblesse, surveillez la vigueur du rebond autour de 4366 : s’il n’est pas récupéré rapidement, la baisse pourrait aller plus loin vers 4353, 4334 puis 4315.

Résistances clés à la hausse : 4426 et 4438. Pour continuer à viser 4458 et 4476, il faut s’assurer d’être effectivement établi au-dessus de 4438.

L’esprit est stable, c’est ainsi qu’on va plus loin
Avec le temps, on comprend peu à peu que le monde ne suit jamais nos idées. Les fluctuations répétées, les retournements soudains, les imprévus temporaires : tout cela est tout à fait normal.

La plupart du temps, ce n’est pas qu’on ne comprend pas la situation, c’est qu’on échoue à cause d’un manque de stabilité émotionnelle et d’un cœur pas assez ferme.

Quand on est dans un état calme, on craint toujours de rater une occasion. On s’empresse de suivre le mouvement, sans parvenir à rester patient. Dès que le contexte devient défavorable, on se met facilement à nourrir de faux espoirs : on n’accepte pas la moindre petite erreur, on s’entête, on refuse de faire demi-tour… et à la fin, un petit problème se transforme en grand regret. On finit par obtenir un peu de résultats, mais on devient vite gourmand : on n’ose pas s’arrêter à temps, et finalement, ce qui semblait acquis s’évanouit de nouveau.

Dans la vie et dans le travail, on devrait surtout apprendre à accepter l’imperfection. Les jugements peuvent se tromper, les attentes peuvent tomber à côté : inutile de s’exalter ou de s’effondrer à cause d’un gain ou d’une perte. Il n’est pas nécessaire de viser des décisions parfaitement réussies à chaque fois. Le vrai profit durable se joue sur le rythme à long terme et les choix à faire, pas sur un succès ou un échec passager.

Identifiez le grand cap, gardez vos limites et votre cadence. Ne prenez que ce qui relève de vos capacités. Apprenez à patienter, à réprimer les désirs inutiles, et à ne pas vous laisser perturber votre état d’esprit par les hauts et les bas du moment.

Le monde ne manque jamais d’occasions ; ce qui manque toujours, c’est un cœur calme et discipliné. En stabilisant vos émotions, en restant fidèle à votre cœur et en respectant vos principes, vous pourrez avancer avec assurance, même au milieu des aléas de la vie, et aller toujours plus loin.

Le prix de l’or continue de grimper. Il est même brièvement monté au-dessus de 4400 dollars l’once, avant de retomber légèrement. Le marché pèse actuellement deux forces opposées : des indicateurs économiques américains plus faibles réduisent la pression pour de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, mais les risques sur le marché de l’énergie se renforcent, ravivant les inquiétudes liées à l’inflation. Vendredi dernier, l’or a clôturé en formant une bougie journalière avec une mèche basse, tout en maintenant le prix au-dessus du support des moyennes mobiles à court terme ; sur le plan hebdomadaire, il a enregistré deux séances de hausse consécutives, et la structure de tendance haussière des acheteurs reste intacte. En ce jour, lors de l’ouverture de la séance asiatique, le mouvement a poursuivi son biais haussier : au cours de la journée, le prix a tenté un pic vers 4416, puis a subi une pression à la baisse et a reculé légèrement. Ce repli à court terme s’inscrit dans une correction technique en plein mouvement haussier ; la dynamique globale reste donc globalement favorable aux haussiers et n’a pas changé.

Sur le cycle de 4 heures, l’or se trouve encore dans une structure de rebond à court terme. Le prix se rapproche à nouveau de 4446 dollars, ce qui indique que les acheteurs essaient de réparer le repli rapide précédent. L’élan sur les périodes plus courtes est pour l’instant plutôt orienté à la hausse, mais comme le prix évolue déjà près d’une zone de forte concentration d’échanges antérieurs, une nouvelle tentative de poussée nécessite une coordination entre le dollar et les rendements des bons du Trésor.

Si le niveau de 4 heures parvient à se stabiliser au-dessus de 4400 dollars et franchit plus loin 4420 dollars, la tendance à court terme pourrait passer d’un simple rebond à une nouvelle phase de progression ;

Si, après une hausse, le prix repasse à nouveau sous 4382 dollars, il est plus probable que cela se transforme en une phase de consolidation sur des niveaux élevés, puis que le prix cherche un nouveau support autour de 4365 dollars.

Positions clés : Résistances : 4450, 4535 ; Supports : 4383, 4365

Or : 4363-4375 long. Objectif : 4415-4450-4480 <t-2/>0$XAUT

Le WTI se trouve pris entre une prime liée aux risques géopolitiques et des anticipations de faiblesse de la demande. L’impasse dans le détroit d’Ormuz, l’escalade du conflit au Liban et des attaques visant des raffineries russes apportent un soutien à court terme aux prix du pétrole ; en revanche, l’IEA et l’OPEP ont toutes deux abaissé leurs prévisions de demande, et l’augmentation de l’offre hors OPEP+ constitue un facteur de pression sur les fondamentaux à moyen terme. Si la situation au Moyen-Orient devait encore s’aggraver, le prix du pétrole pourrait franchir la fourchette actuelle et viser la zone des 86 à 90 dollars ; si, au contraire, on observait des signes d’apaisement des risques géopolitiques ou si les inquiétudes sur la demande se confirmaient davantage, le pétrole pourrait revenir tester des supports plus bas, à 81,60 dollars, voire 73,10 dollars. Les traders surveillent de près le rapport hebdomadaire de l’API sur les stocks de pétrole brut de mardi afin d’obtenir de nouveaux indices côté demande. Par la suite, l’attention se portera principalement sur l’évolution des négociations entre les États-Unis et l’Iran, l’état de la navigation dans le détroit, ainsi que le taux de fonctionnement des raffineries nationales et les variations des stocks. En raison des perturbations liées aux risques géopolitiques, on s’attend à ce que le marché des contrats à terme sur le pétrole brut en Chine (lundi) maintienne une tendance globalement haussière, mais avec des mouvements de consolidation.

Positions clés : Niveaux de résistance : 84,6 ; 86,0 Niveaux de support : 80,7 ; 79,5

Comment comprendre le marché de l’or :
Or spot de gré à gré à Londres = compartiment moteur
Or à terme sur la bourse des matières premières de New York = accélérateur
Conseillers en matières premières / fonds de couverture = accélérateur
Market makers des options à la Bourse de Chicago = stabilisateur / amplificateur
Variations des réserves d’or des banques centrales de chaque pays = carburant à long terme
Cette façon de comparer le prix de l’or à une voiture est très parlante et utile pour aider les investisseurs particuliers à comprendre le marché de l’or.
Indice du dollar + taux réels des bons du Trésor US à 10 ans + variations des positions sur le contrat à terme en or de la bourse des matières premières de New York + rapport sur les positions en or de la CFTC = quatre grands indicateurs pour les transactions sur l’or à court et moyen terme

Le marché international du pétrole oscille à la hausse dans une lutte acharnée et volatile entre la géopolitique et les fondamentaux. Le bras de fer entre les États-Unis et l’Iran autour du contrôle du détroit d’Ormuz s’intensifie sans cesse, les navires-citernes subissent de plus en plus d’attaques, et les États-Unis menacent de maintenir indéfiniment un blocus maritime contre l’Iran. À cela s’ajoutent l’absence de progrès concrets dans le processus de paix et la crainte de ruptures d’approvisionnement qui réaugmente. Dans le même temps, des facteurs négatifs comme une forte hausse des stocks de pétrole américain et des organismes internationaux qui abaissent leurs prévisions de demande ont temporairement pesé sur les prix du pétrole, mais au final, le risque géopolitique a pris le dessus. Après un repli en milieu de semaine, les prix ont fortement rebondi avant le week-end, montrant que la tension au Moyen-Orient joue un rôle dominant dans le sentiment du marché. D’un point de vue technique, sur le graphique en données quotidiennes, après un point bas, le prix clôture en hausse (bougie haussière) ; il revient ensuite sur la moyenne mobile à court terme. Le RSI recule depuis une zone élevée, et l’élan acheteur s’est quelque peu affaibli. La tendance haussière à moyen terme n’a pas été entièrement remise en cause : on est dans une phase de digestion à des niveaux élevés après une hausse. Sur le graphique 4 heures, le MACD forme une croix de la mort ; la bande de Bollinger, avec la courbe supérieure qui s’infléchit vers le bas, indique que le marché bascule vers un schéma plutôt oscillant et faiblement orienté. La zone autour de 84,5, auparavant un point de basculement, devient désormais une résistance forte. Sur le graphique horaire, le prix évolue dans un canal haussier : l’ampleur du rebond est relativement forte. Pour le court terme, privilégier un scénario de repli pour acheter, en attendant des signaux de retournement autour des résistances clés ; il n’est pas recommandé de poursuivre la hausse à l’aveugle.

Positions clés : Résistances : 84,6 et 86,0. Supports : 80,7 et 79,5

Analyse des dernières tendances de l’or
Vendredi dernier, l’or au comptant a globalement affiché une structure de consolidation élevée, caractérisée par un repli en séance Asie-Europe pour accumuler de l’énergie, puis une hausse durant la séance américaine, avant une convergence en fin de séance. Au final, le cours s’est établi à 4375,29 dollars l’once, en hausse de 0,57% sur la journée. Sur la semaine, la hausse a atteint 0,77%, constituant la deuxième semaine consécutive de clôture en chandelle haussière. Cependant, tout au long de la semaine, le prix est resté verrouillé sous le seuil des 4400 dollars, sans parvenir à dépasser les deux plus hauts de la période située vers 4449 (plus haut sur deux mois). La suite du mouvement dépendra des prochains catalyseurs, notamment les données immobilières américaines, l’ADP pour l’emploi et l’indice PMI (estimation initiale) en début de semaine, ainsi que des remarques à venir de la réunion annuelle de la Fed à Jackson Hole vers la fin du mois d’août. Au niveau du graphique quotidien, le prix a touché un point bas puis s’est redressé, clôturant par une bougie haussière avec un corps. Le cours évolue en consolidation autour de la moyenne mobile à 100 jours. Le cadre de grande tendance haussière n’a pas été rompu, mais les tentatives répétées des acheteurs pour franchir le seuil des 4400 ont échoué à plusieurs reprises, tandis que la pression vendeuse au-dessus reste clairement visible. L’indicateur RSI maintient une zone favorable aux haussiers, mais l’élan de hausse montre des signes d’atténuation : aucun signal d’accélération forte n’a été déclenché. Le profil à court terme met davantage en évidence une phase de réparation par consolidation.

Positions clés : Résistances : 4400, 4435 ; Supports : 4315, 4305

Sous l’effet du ralentissement des données d’inflation et de l’emploi aux États-Unis, le marché a revu à la baisse ses anticipations de nouvelles hausses de taux de la Fed en septembre. L’indice du dollar et les rendements des bons du Trésor ont suivi une tendance baissière en parallèle, offrant un soutien favorable à l’or sur la semaine. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, alternant sans cesse, maintiennent le pétrole à un niveau élevé, ravivant les inquiétudes liées à l’inflation, ce qui limite également l’espace de hausse de l’or. Les forces haussières et baissières continuent donc de s’affronter, tirant le prix dans tous les sens ; l’or évolue globalement en consolidation au niveau élevé.

Sur le plan technique, au niveau quotidien, la séance forme une longue mèche (vers le bas) de repli et redressement, suggérant un soutien après la baisse. Les plus bas et plus hauts évoluent progressivement à la hausse, ce qui indique que la structure de tendance haussière à moyen terme demeure intacte. Néanmoins, on observe fréquemment l’apparition de mèches supérieures, signe que la pression de vente se fait ressentir au-dessus du prix : après l’élan de hausse, le marché semble entrer dans une phase de consolidation/assimilation. Sur le cycle de 4 heures, plusieurs petites chandelles à corps réduit se succèdent en oscillation latérale ; il s’agit d’un signal de nettoyage (wash) au sein d’une tendance de hausse. À court terme, le support se situe vers 4300 et la résistance vers 4400. Pour lundi, la priorité de trading est de placer des positions longues sur repli, avec une approche prudente.

Or : autour de 4310-4315, avec vue à la hausse vers 4400-4435
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Le prix de l’or, après avoir chuté depuis la zone des 4 450 correspondant à un précédent sommet, est descendu jusqu’à 4 311, puis a rebondi à 4 397 avant d’être de nouveau rejeté, et a encore reculé. Dans l’ensemble, il s’agit d’une phase de consolidation/réparation à des niveaux élevés après une forte hausse. Le grand cadre de tendance haussière à moyen et long terme n’est pas pour l’instant remis en cause, mais les hausses consécutives d’avant ont accumulé une grande quantité de prises de profit ; la lutte entre acheteurs et vendeurs à court terme s’est nettement intensifiée, et une dynamique de hausse unidirectionnelle semble désormais terminée. Les indicateurs économiques des États-Unis amplifieront encore davantage l’ampleur des variations du marché.

Les anticipations de politique de la Réserve fédérale restent le principal fil conducteur de la tendance. Le marché ne cesse de débattre autour de l’inflation américaine et des données économiques. Si l’inflation faiblit et que les attentes de baisse des taux se renforcent, l’or bénéficiera d’un soutien ; en revanche, si les données économiques sont plutôt solides, si l’inflation rebondit et que le calendrier des baisses de taux est repoussé, le dollar et les rendements des bons du Trésor américains monteront, ce qui pèsera sur le prix de l’or. La plupart des événements géopolitiques n’apportent que des impulsions à court terme : les achats de précaution arrivent vite et repartent vite, ce qui rend difficile de modifier le schéma de consolidation actuel. Souvent, après une montée, le prix retombe rapidement. Les achats continus d’or par les banques centrales soutiennent le creux à moyen et long terme : ils permettent surtout de stabiliser le cycle de fond, mais ont plus de mal à changer directement le rythme de la consolidation à court terme. À la suite, il faudra surtout surveiller l’inflation américaine ainsi que les données de ventes au détail : avant et après la publication, les fluctuations du prix de l’or s’intensifieront nettement.

À court terme, la première zone de résistance se situe entre 4 395 et 4 410. Tant qu’un niveau effectif au-dessus de 4 410 n’est pas maintenu, le rebond ne pourra pas se poursuivre, et il n’y aura alors qu’une chance de retester le sommet précédent de 4 450. Si plusieurs tentatives atteignent cette zone sans réussir à la franchir durablement, le prix de l’or repassera encore en phase de repli. Le soutien fort à court terme se situe entre 4 310 et 4 315 : en cas de maintien de la zone 4 350–4 360, le schéma de consolidation à plus hauts niveaux pourra perdurer. En revanche, si une cassure effective survient sous 4 310–4 305, l’espace de repli s’ouvrira, et l’objectif suivant sera visé entre 4 250 et 4 280.

Après la hausse avec repli survenue sur la période précédente, la situation de surachat des indicateurs a déjà été partiellement digérée. À l’heure actuelle, le marché n’a pas encore donné de direction unidirectionnelle claire : on se trouve dans une phase de duel en mode range/consolidation. N’hésitez pas à parier subjectivement sur une hausse ou une baisse unilatérale ; attendez plutôt les signaux de cassure des niveaux clés de support et de résistance pour juger le sens. Pour la suite, trois points méritent une attention prioritaire : l’évolution du dollar et des rendements réels des bons du Trésor américains, les principaux indicateurs économiques américains, et le bilan entre le support 4 315–4 335 et la résistance 4 395–4 410. La structure haussière de plus grand cycle demeure : à ce stade, la tendance dominante est une consolidation visant à digérer les prises de profit. Des oscillations répétées seront donc la norme ; le sens de la tendance devra être confirmé par une percée des niveaux de prix en même temps que les données. $XAU

Analyse des dernières tendances de l’or
L’or a connu, dans la journée, un « balayage » standard suivi d’un rebond : l’après-midi a été une baisse persistante et pénible, en dents de scie vers le bas, ce qui a poussé de nombreux petits investisseurs à paniquer et à couper leurs positions. Puis, le soir, une grosse bougie haussière d’une heure a surgi d’un seul coup, rétablissant fermement la situation et reprenant les zones perdues. Le prix de l’or s’est stabilisé autour de 4356 ; instantanément, le marché est passé de la faiblesse à la force.

Sur le timeframe quatre heures, cette correction n’est rien d’autre qu’un nettoyage sain, et non un retournement de tendance. Deux fois, le prix est venu tester 4310, un support clé, et les acheteurs l’ont maintenu sans faillir. C’est ici la zone de défense centrale des haussiers sur le segment quatre heures : clairement, les acteurs principaux accumulent en zone basse, tout en nettoyant les positions flottantes non décidées. L’idée de positions acheteuses donnée auparavant autour de 4315 s’est parfaitement concrétisée : le marché a progressé en phase de consolidation, puis a fortement franchi et s’est maintenu au-dessus de la résistance 4345, ce qui démontre que la demande acheteuse en dessous est très solide.

La structure technique sur quatre heures s’est à nouveau réparée et se dirige vers le mieux. L’élan de baisse à court terme est entièrement épuisé, et la tendance haussière se poursuit. Actuellement, le marché est revenu à un rythme de hausse sain ; à court terme, il n’est pas nécessaire d’envisager une baisse. En pratique, concentrez-vous sur la zone de support clé 4310-4320 : tant que les retracements ultérieurs ne cassent pas efficacement cette zone, la structure haussière reste intacte. Par la suite, on s’attend à une consolidation avec tendance à la hausse ; attention à ne pas laisser un léger repli intraday temporaire perturber le rythme.

Or : 4315-4325-4335 en prises partielles, regard vers 4385-4395 $XAUT

Analyse des dernières tendances de l’or
À court terme, l’or est globalement entré dans une phase de correction après un repli en zone de haut niveau : la tendance ne se limite plus à une hausse unilatérale. Sur le graphique en 4 heures, on observe clairement que le prix de l’or, après avoir atteint le sommet de 4450, a fortement chuté. La pression de vente liée à la prise de profits des acheteurs s’est concentrée ; les moyennes mobiles à court terme ont commencé à s’inverser vers le bas, les indicateurs se sont affaiblis. La cadence de la forte hausse précédente est ainsi terminée. Désormais, le marché est surtout dominé par une consolidation légèrement baissière.

Hier, les données de l’IPP américain ont été globalement modérées, mais l’inflation de base reste relativement rigide. En outre, les propos plutôt hawkish de certains responsables de la Réserve fédérale ont refroidi l’enthousiasme du marché à poursuivre les achats. Même si les anticipations de hausses de taux de la Fed se sont atténuées et que les banques centrales mondiales continuent d’acheter de l’or, ce qui apporte un soutien de fond, l’ampleur d’une chute brutale reste limitée. Toutefois, les facteurs favorables à court terme ont déjà été entièrement intégrés : il n’y a plus de nouvel élan haussier.

À court terme, surveillez en priorité les zones clés : la région 4383-4395 au-dessus représente la principale résistance. Si le rebond n’y parvient pas, il est probable que la consolidation se poursuive avec un nouveau repli. Le soutien principal se situe vers 4330 : c’est la ligne de vie des acheteurs à court terme. Si ce niveau est tenu, l’or ne fera que corriger en zone élevée ; en revanche, s’il est franchi à la baisse, l’amplitude du repli risque de s’accentuer. Dans l’ensemble, aujourd’hui, l’or a de fortes chances d’évoluer en range avec une phase de correction et de réparation. À court terme, la tendance penche plutôt baissière, mais la tendance de fond reste haussière. N’agissez pas de manière aveugle : évitez de poursuivre la hausse ou de vendre en panique.

Analyse des toutes dernières tendances du marché de l’or
Vendredi dernier, les données non agricoles ont surpris à la baisse, jetant les bases solides de la présente vague de forte hausse. Le marché parie largement sur le fait que la Réserve fédérale va mettre fin à ses hausses de taux, suivies de baisses de taux dans la suite. Le dollar et les rendements des bons du Trésor restent faibles. À cela s’ajoute l’accumulation continue d’or par les banques centrales mondiales, qui sert de filet de sécurité en termes de couverture du risque géopolitique. Sur le moyen et le long terme, la logique de la hausse demeure solide. En journée, le cours de l’or a d’abord grimpé jusqu’au pic de 4435, puis a subi une pression à la baisse : les prises de bénéfices se sont concentrées. L’après-midi, le mouvement a fait un repli profond jusqu’au point bas de 4356. Le soir, un rebond s’est stabilisé autour de 4360, entraînant une fluctuation étroite. Les nouvelles géopolitiques se sont temporairement apaisées, ce qui a réduit l’explosivité haussière à court terme ; l’équilibre entre haussiers et baissiers s’est installé, avec un bras de fer en range.
L’indicateur en bougie quotidienne enchaîne de longues bougies haussières ; l’ensemble des moyennes mobiles reste en configuration haussière. La structure de hausse n’a pas été brisée. Les mèches supérieures prolongées reflètent uniquement une réparation technique après le surachat, et ne constituent pas un renversement de tendance. Au niveau 4 heures, les soutiens clés se situent à 4330-4352-4341-4407. Au-dessus, les résistances à court terme se trouvent à 4400-4437-4475-4500. Seule une installation au-dessus de 4400 avec du volume permettra de rouvrir l’espace haussier ; le franchissement de 4458, qui vise ensuite 4500, pourra être envisagé. À l’heure actuelle, l’élan des haussiers à court terme s’essouffle ; le caractère de consolidation est évident. Il ne convient pas de poursuivre des positions longues de manière agressive.

Hier, l’or a d’abord grimpé en matinée, puis a fortement corrigé. Après un rebond durant la nuit, il s’est à nouveau stabilisé dans un mouvement de range qui a fini par replonger ; finalement, la journée s’est conclue en clôture baissière. Pour ce qui est de la trajectoire actuelle de l’or, on observe des signes d’un nouveau repli à court terme, mais globalement la tendance reste plutôt haussière ; l’idée demeure de privilégier les positions longues à bas prix.

Or : près de 4335-4345, puis viser 4398-4435-4458
#黄金# #现货黄金# #伦敦金# #金价# #金价升破4400美元创两月高位 #美国7月CPI与PPI数据本周出炉

Le Black Friday fait son grand retour avec des données NFP choc. Les chiffres américains des nouvelles demandes de chômage de jeudi ont été très solides : 199 000 demandes sur la semaine, troisième semaine consécutive sous la barre des 200 000, et la moyenne sur quatre semaines atteint un plus bas depuis septembre 2022. Cela montre que le marché de l’emploi américain reste très résilient, tandis que le nombre de demandeurs bénéficiant des allocations de chômage prolongées est conforme aux attentes du marché. Les économistes estiment que, vendredi, les données NFP de juillet maintiendront une croissance saine : la consommation continue de soutenir l’économie et les NFP deviendront le catalyseur central qui influencera les marchés de l’or dans la prochaine phase.

Sur le graphique quotidien, l’or clôture en bougie haussière avec un corps positif ; les bandes de Bollinger s’ouvrent largement. Les indicateurs KDJ présentent un croisement à la hausse, tandis que le MACD affiche des barres rouges en expansion : la tendance de plus haut niveau reste favorable aux acheteurs. En revanche, à mi-parcours, il existe un risque de repli par étapes. Sur le cadre 4 heures, le KDJ forme un croisement baissier ; les barres rouges se contractent progressivement. Sur le graphique horaire, les indicateurs affichent un croisement baissier vers le bas : les barres vertes augmentent en volume, ce qui suggère un besoin de correction/réparation à court terme.

Soutiens à court terme : 4225‑4207‑4180‑4142 ;

Résistances à la hausse : 4275‑4304‑4335‑4358.

Pour l’argent à Londres, le grand intervalle se traduit par une oscillation à large amplitude. À moyen terme, la tendance reste plutôt orientée vers un repli par étapes. Après le rebond, il faut aussi surveiller d’éventuels retours en baisse à court terme. Résistances : 62,7 et 66,1 ; supports : 59,4 et 57.

Le grand mouvement global reste plutôt haussier, mais les signaux techniques à court terme indiquent un repli : l’essentiel est d’attendre les indications fournies par les NFP. Le marché réagit fortement aux données : évitez de poursuivre aveuglément vos positions, et gérez la taille des positions ainsi que le contrôle des pertes (stop loss).

I. Déclencheur à court terme : des données sur l’emploi faibles ravivent l’anticipation d’une baisse des taux
Les données ADP déçoivent largement : en juillet, l’emploi créé via ADP n’a augmenté que de 44 000 postes, nettement en dessous des 70 000 attendus, signalant un refroidissement accéléré du marché du travail américain.
Anticipations de hausse des taux qui s’inversent : d’après le CME FedWatch, la probabilité de maintenir le taux inchangé en septembre atteint 45 %, un plus haut depuis plus d’un mois ; parallèlement, le rendement des Treasuries à 10 ans recule, réduisant de façon notable le coût d’opportunité de détenir de l’or sans rendement.
Le dollar s’affaiblit : l’indice du dollar baisse ; pour les acheteurs à l’étranger, l’or libellé en dollars devient plus attractif, et les capitaux affluent vers le marché des métaux précieux.
II. Tournant décisif : les négociations sur le détroit d’Ormuz réécrivent le récit sur l’inflation
Progrès sur les pourparlers américano-iraniens : les États-Unis, l’Iran et l’Oman œuvrent à conclure un accord temporaire en vue de la réouverture du détroit d’Ormuz ; la hausse du prix du pétrole s’inverse immédiatement, avec une chute de plus de 6 % du cours du pétrole.
Pressions inflationnistes qui se relâchent : la baisse des prix de l’énergie neutralise la chaîne logique qui, auparavant, maintenait une inflation tirée par les prix élevés du pétrole et forçait la Réserve fédérale à conserver des taux élevés ; le principal facteur négatif pesant sur le cours de l’or est ainsi levé.
Changement du raisonnement de valorisation : le marché passe de « conflit géopolitique → hausse du prix du pétrole → inflation élevée → les hausses de taux compriment le prix de l’or » à « apaisement de la situation → baisse du prix du pétrole → repli de l’inflation → ouverture de l’espace pour des baisses de taux → l’or en profite ».
III. Fondations à long terme : achats massifs continus d’or par les banques centrales à l’échelle mondiale
Deuxième trimestre : achats d’or record : au T2, les banques centrales du monde ont acheté net 289 tonnes d’or, soit +62 % en glissement annuel ; la relance des achats d’or par la banque centrale de Corée, après 13 ans, attire particulièrement l’attention.
Tendance à la dédollarisation qui s’accentue : plusieurs pays, afin de se couvrir contre le risque de crédit lié au dollar, continuent d’échanger leurs réserves de change des bons du Trésor américain contre de l’or physique, créant ainsi des flux d’achats rigides et stables à long terme, ce qui renforce le soutien du cours de l’or.

Le prix de l’or a franchi de manière vigoureuse des niveaux clés de résistance : partage des niveaux de support et de pression !
Le mois dernier, le marché a connu une large phase de consolidation. Dans mes publications, j’ai déjà mentionné qu’il fallait s’attendre à une direction. De mon point de vue, j’ai toujours été plutôt haussier ; alors, je garde toujours le bas (je n’ai pas lâché) même pendant la consolidation et le lavage du marché, je n’ai pas été « sorti ». Hier, le prix a grimpé fortement : le fonds de départ a été entièrement traité. Mais au final, j’ai quand même vendu à la vitesse de l’éclair, hahaha ! Cependant, certains amis ont aussi suivi la stratégie jusqu’à la sortie à 4300, « ZhiYing » ! C’est très bien ! Pas étonnant : je vous ai prévenus tout du long que je m’attendais à une hausse ; les positions et niveaux de direction ont tous été donnés à l’avance, chaque jour !

Revenons à l’écran : hier, le prix a fortement franchi certains niveaux de pression clés du précédent mouvement, et n’a pas offert une opportunité de repli idéale. Mais ne poursuivez pas non plus aveuglément à la hausse. À court terme, en bas, surveillez 4235-4253, puis 4210-4220 ; en haut, 4315-4330, puis la forte pression précédente de niveau supérieur à 4370-4385. Attendre que le prix atteigne les positions clés pour réévaluer les opportunités de marché est plus approprié.

Avertissement sur les risques : le contenu ne sert qu’à partager des idées techniques liées au graphique, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Assurez une bonne gestion des risques.

L’ISM du secteur manufacturier atteint 55,6, un plus haut sur quatre ans : les sous-indices des nouvelles commandes, de la production et de l’emploi se renforcent tous nettement. Selon la logique macroéconomique traditionnelle, une surchauffe de l’économie devrait faire monter les rendements des Treasuries US. Mais la configuration de marché révèle un décalage évident : après la publication des données, les prix des Treasuries montent tandis que les rendements baissent. Cet écart par rapport aux attentes mérite d’être pris au sérieux par tous les traders.

Pourquoi des données solides n’ont-elles pas fait remonter les rendements ?

1、La baisse du prix du pétrole compense les craintes d’inflation liée à la surchauffe manufacturière。
Même si la demande manufacturière reste vigoureuse, les tensions au Moyen-Orient se sont récemment apaisées et le prix du pétrole a fortement reculé. Le marché estime que les pressions inflationnistes côté énergie vont être temporairement soulagées, ce qui contrebalance les craintes d’inflation induites par l’amélioration de la conjoncture manufacturière ; les achats de long terme entrent en jeu.

2、Le marché a déjà anticipé un scénario de croissance plus forte。
Auparavant, les rendements des Treasuries à long terme ont augmenté de façon continue : c’était déjà un “price in” de la résilience de l’économie américaine et du report réel des baisses de taux. L’ISM n’a fait que confirmer une estimation déjà existante, sans apporter de hausse d’inflation supérieure aux attentes. Les capitaux sont entrés dans le scénario “acheter le fait”.

3、Des risques cachés au sein des sous-indices。
L’indice des prix reste certes à un niveau élevé, mais il affiche déjà un repli marginal. Le marché considère que la reprise manufacturière est une réparation modérée, et non une explosion de surchauffe ; elle n’est pas suffisante pour forcer la Fed à relancer des hausses de taux.

1、À court terme : fenêtre de restauration de l’humeur pour les actifs à risque
La baisse des rendements des Treasuries atténue la pression sur les valorisations des actifs à duration longue comme le BTC et l’ETH. Les secteurs cycliques côté actions profitent de la bonne conjoncture manufacturière : le sentiment pour le risque s’améliore, et cela soutient indirectement le rebond du marché crypto.

2、À moyen et long terme : ne pas se laisser tromper par la tendance à court terme。
Si l’ISM reste durablement au-dessus de la barre des 50, cela traduit une très grande résilience de l’économie américaine, et les baisses de taux seront encore repoussées. La baisse actuelle des rendements relève d’une réparation par étapes, et ne signifie pas que la tendance haussière des taux est totalement inversée. Si, par la suite, les données d’inflation se remettent à grimper, les rendements rebondiront rapidement.

Opinion personnelle indépendante
C’est un scénario typique : “les anticipations ont déjà été pleinement intégrées, et les données arrivent pour confirmer”.
Ne pas interpréter le repli des rendements comme un signal de changement de cap de la liquidité.
Économie solide + pétrole en baisse : ce n’est qu’un dividende temporaire de combinaison. Pour savoir si ce dividende peut se maintenir, l’élément central est la capacité du pétrole à rester à des niveaux bas, et de déterminer si les données d’inflation PCE continuent de se calmer.

À très court terme, on peut miser sur une restauration du sentiment, mais il ne faut surtout pas poursuivre à la hausse.
Le contexte macro reste celui de taux élevés maintenus plus longtemps : à surveiller de près, donc, si l’inflation PCE et le rendement des Treasuries US à 30 ans peuvent franchir de manière effective la position clé à la baisse.

Analyse des dernières tendances de l’or
À l’heure actuelle, l’ensemble de la tendance de l’or est haussière : à court terme, il évolue dans une phase de consolidation à plus haut niveau, plutôt favorable, sans signal de repli. En bref, voici les raisons principales : d’abord, l’inflation américaine continue de baisser ; le marché s’attend généralement à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux rapidement. Le dollar et les rendements des bons du Trésor s’affaiblissent, ce qui stimule directement la hausse du prix de l’or — c’est le moteur central de la poursuite de la progression du métal.

En outre, les banques centrales du monde entier continuent d’acheter massivement de l’or, ce qui soutient durablement le prix et réduit fortement l’espace de baisse ; en conséquence, un fort repli est assez difficile à voir. Par ailleurs, la situation géopolitique internationale reste instable : le marché peut à tout moment bénéficier de demandes de couverture (achats défensifs), ce qui apporte un soutien sous forme de prime à l’or.

Tant que l’or se maintient au-dessus des niveaux de support clés, la tendance haussière demeure intacte. Pour l’instant, il s’agit seulement d’une légère pause après la hausse, et non d’un sommet. À court terme, il reste encore de la marge pour une poursuite à la hausse ; il n’est donc pas nécessaire de se mettre en position de vente à découvert aveuglément.

Enfin, rappel important : même si la grande tendance est haussière, le prix de l’or se trouve actuellement à un niveau élevé. Évitez de poursuivre la hausse. La meilleure stratégie consiste surtout à profiter d’un repli jusqu’aux niveaux de support pour acheter. Si, par la suite, le prix venait à passer sous le support clé, il faudra alors ajuster rapidement votre point de vue.

Or : autour de 4045-4055, et ensuite vers 4110-4120

L’or au graphique en ligne quotidienne est actuellement en train d’effectuer une consolidation en range à faible niveau après la baisse : les mouvements à la hausse et à la baisse sont assez équilibrés, sans tendance claire à une forte hausse ou à une forte baisse unidirectionnelle. Il s’agit donc d’une situation typique de consolidation en oscillation.

Sur le court terme en quatre heures, la zone la plus critique est très clairement définie : 4080 en haut correspond à un plafond de force/faiblesse (zone de résistance), et 4020 en bas constitue un plancher de soutien. Lorsque le prix monte, il retombe facilement ; lorsqu’il descend vers le bas, des capitaux viennent prendre le relais. Le scénario dominant est donc un “wash”/des allers-retours pour nettoyer la liquidité.

À l’extérieur, les attentes de taux d’intérêt continuent de peser sur le prix de l’or et l’empêchent de faire une forte hausse ; mais en même temps, les banques centrales de différents pays continuent d’acheter de l’or pour soutenir le marché. Du coup, les baisses ne peuvent pas s’approfondir : c’est pourquoi, ces temps-ci, l’ensemble du marché reste globalement en range.

Résistances au-dessus : 4074—4082. En atteignant cette zone, il y a de fortes chances que le prix retombe ; une résistance plus forte se situe au-dessus de 4105. Tant que ce niveau n’est pas franchi, il n’y a pas de tendance haussière.

Supports en dessous : 4022—4030. Une fois la baisse arrivée, il est plus facile de voir un rebond ; si 4020 est réellement cassé, le marché s’affaiblit nettement, et l’on pourrait alors se diriger vers le seuil des 4000.

Ne pas poursuivre la hausse, ne pas rattraper le plus bas : ne faire que du trading en range. Si un repli jusqu’à 4025–4030 se stabilise, alors on regarde le potentiel de rebond ; si une montée vers 4075–4080 fait face à une pression, alors on regarde plutôt la baisse.

Tant que 4020 n’est pas cassé, vous pouvez envisager une position longue à faible niveau sans trop se compliquer ; tant que le marché ne tient pas au-dessus de 4080, ne poursuivez pas une hausse. Au milieu, observez : l’approche principale consiste à vendre à découvert en haut (haut du range) et à acheter à creux (bas du range). $XAUT

Mnémonique pratique pour une lecture rapide des “bonnes nouvelles” sur l’or et conseils d’application

Les fluctuations d’un marché de l’or sont influencées par de multiples facteurs : politiques publiques, données économiques, humeur géopolitique et mouvements des capitaux. Pour interpréter avec précision la tendance, vous pouvez vous appuyer sur un ensemble de mnémoniques de lecture rapide, combinées à une logique de résonance, afin de juger la direction du marché et d’éviter la plupart des erreurs de trading. À noter : ces mnémoniques ne sont qu’une synthèse de régularités ; elles ne peuvent pas être utilisées seules. Elles doivent obligatoirement être combinées avec l’analyse de la trajectoire du dollar, des rendements des bons du Trésor (taux des Treasuries) et des indicateurs techniques en résonance.

Les discours et annonces des décideurs politiques sont un facteur central dans la fixation du prix de l’or. Lorsque des responsables politiques dégagent un signal de politique accommodante, les anticipations de relâchement du marché s’intensifient : l’USD faiblit, les taux obligataires reculent, et l’or trouve plus facilement un soutien. À l’inverse, des déclarations plutôt restrictives prolongent les anticipations de taux élevés et pèsent sur la tendance de l’or.

Les données économiques orientent directement les attentes du marché. Un affaiblissement des données sur l’emploi et un ralentissement de la dynamique économique favorisent le marché de l’or ; un rebond de l’inflation et une économie plutôt résiliente poussent le marché à réviser à la hausse les attentes de resserrement, ce qui met plus facilement sous pression le prix de l’or.

La situation géopolitique ne crée que des impulsions à court terme : elle n’est pas structurellement porteuse de tendance sur le long terme. Une montée de l’escalade régionale fait grimper le sentiment de recherche de refuge, entraînant un bond de l’or à court terme, mais la durabilité est très faible. Une fois la situation apaisée, les capitaux “refuge” se retirent : la courbe retombe rapidement. Il ne faut donc pas poursuivre aveuglément la hausse ni vendre dans la panique.

Pour les perspectives à moyen et long terme, il faut regarder la logique des flux de capitaux et des réserves. Si plusieurs banques centrales continuent à accumuler de l’or, cela consolide le socle de soutien des prix ; en revanche, des sorties continues de capitaux des ETF-or créent un scénario de pression à moyen terme.

En pratique, deux règles essentielles de protection contre le risque s’appliquent. Premièrement, lorsque des nouvelles “long” et “short” se compensent (hedge informationnel), le marché a tendance à évoluer dans une fourchette étroite pour “nettoyer” les positions : le meilleur choix est d’attendre et d’observer jusqu’à ce que le sens devienne clair. Deuxièmement, lorsque le marché anticipe déjà une nouvelle puis que les données sont publiées, il est fréquent d’assister à une baisse après comptabilisation des bonnes/mauvaises nouvelles : il ne faut pas se laisser emporter et agir à la suite.

Le processus central d’une stratégie peut se résumer ainsi : d’abord, utilisez la mnémonique pour qualifier si les nouvelles favorisent davantage les positions acheteuses ou vendeuses ; ensuite, vérifiez la réalité avec des produits corrélés ; enfin, utilisez les indicateurs techniques pour filtrer le bon moment d’entrée. La clé pour saisir régulièrement le rythme du marché de l’or réside à toujours respecter la logique de résonance, éviter les extrêmes, contrôler strictement la taille des positions et ne jamais forcer les trades.

Récemment, je donne sans cesse des idées d’achat à bas levier, en disant tout le temps que la correction offre une opportunité d’acheter davantage ! Le scénario prévu pour le grand et le petit gâteau est arrivé comme prévu, et le moment de concrétiser le plan est venu, nous sommes arrivés à la position cible !