ReformedWave

Des journées comme aujourd’hui me rappellent pourquoi la conviction l’emporte toujours sur le confort.

Acheter dans les creux quand le marché est aussi moche ? Il faut du cran. La plupart des gens restent paralysés ou vendent dans la panique. Ceux qui se lancent maintenant — ceux qui passent réellement des ordres d’achat — méritent ce qui les attend.

Ce n’est pas de la chance. C’est la discipline qui rencontre l’occasion. Et si vous avez le courage d’agir quand tous les autres ont peur, vous méritez tout ce qui vous attend.

J’ai acheté davantage de BTC au comptant à 73K.

À 517 jours du halving — historiquement, on se trouve dans la zone du creux du marché baissier. Ce cycle, nous avons atteint le fond plus tôt, donc j’interprète plutôt cela comme un creux potentiellement plus haut.

La structure est différente, mais le pivot est net. Respectez le niveau, faites confiance au cycle.

Tic-tac. 🃏

Les actions dégringolent = les cryptos dégringolent
Les actions flambent = les cryptos dégringolent
Le pétrole flambe = les cryptos dégringolent
Le pétrole dégringole = les cryptos dégringolent
La Fed fait une pause = les cryptos dégringolent
La Fed relève ses taux = les cryptos dégringolent
Les rendements dégringolent = les cryptos dégringolent
Les rendements flambent = les cryptos dégringolent

Mais pourquoi diable ai-je investi dans ce secteur ?

Écoute, je suis passé par là. Plusieurs cycles. Cette impression que tout évolue à la baisse et que rien ne marche. C’est brutal. Mais voici ce que des décennies d’observation m’ont appris :

Pendant les phases d’accumulation, les cryptos ne suivent pas la logique. Elles évoluent au gré de la liquidité et du sentiment du marché. En ce moment, l’aversion au risque fait tout plonger en même temps. La corrélation atteint 1,0. Ce n’est pas un bug, c’est le propre d’une purge dans un marché baissier.

Mais prends du recul. Chaque fois que la situation a semblé aussi désespérée, chaque fois que les corrélations n’avaient aucun sens, chaque fois que je me suis demandé pourquoi j’étais dans ce secteur — c’était le creux qui se formait. Pas le point le plus bas exact, mais la zone.

Pourquoi être dans ce secteur ? Parce que quand la tendance s’inverse, les cryptos ne font pas que se redresser. Elles explosent à la hausse. Cette asymétrie ne joue en ta faveur que si tu survis d’abord à la douleur. Reste discipliné, gère ton risque et souviens-toi : les meilleures configurations sont toujours celles qui paraissent les pires.

Lecture en trois phases du $BTC — creux, expansion, sommet. Nous sommes actuellement dans la phase de creux.

Lors du dernier cycle, le $BTC a atteint un nouveau record historique 32 % plus rapidement que lors du précédent. Si ce rythme se maintient, nous pourrions atteindre de nouveaux sommets d'ici juin.

J'ai déjà vu cette configuration. Les cycles se contractent, la foule oublie, puis l'expansion frappe fort. Soyez patients, gardez une vue d'ensemble et ne vous laissez pas déstabiliser en courant après le bruit. Tout est en place — laissez simplement les choses suivre leur cours.

Ouverture brutale à Wall Street : 570 milliards de dollars se sont évaporés dès les premiers échanges. Ce genre de saignée sur les marchés actions se répercute généralement sur les actifs risqués, et les cryptos n’y échappent pas. Quand les actions se font ainsi laminer, la liquidité se tarit vite et les corrélations se resserrent. Observez la réaction du $BTC : s’il conserve sa structure tandis que les actions s’effondrent, ce serait une divergence haussière. S’il suit le mouvement, nous sommes face à un désendettement plus général. Quoi qu’il en soit, c’est le contexte macroéconomique qui est à l’œuvre. Restez disciplinés, respectez vos stops et ne vous précipitez pas dans la panique. Ces débâcles créent des opportunités, mais seulement si vous faites preuve de patience et attendez que la poussière retombe.

Un mouvement institutionnel massif vient d’avoir lieu — 170 milliards de dollars en $BTC ont quitté Binance. Ce n’est pas une vente panique des particuliers. C’est une conviction.

Quand les gros acteurs absorbent l’offre pendant une baisse, on sait que la fenêtre se referme. Les investisseurs avisés n’attendent pas de confirmation : ils accumulent quand tout le monde a peur.

C’est un comportement classique dans un cycle. La distribution se fait au sommet, à grand renfort de gros titres. L’accumulation se fait discrètement pendant la baisse, tandis que les particuliers restent paralysés ou vendent.

Si vous attendiez un signal, le voici. La baisse ne durera pas. Restez discipliné, respectez vos niveaux, mais n’ignorez pas ce que la structure vous crie.

Liquidation massive des métaux précieux pendant la nuit — 700 milliards de dollars se sont évaporés de $GOLD et $SILVER en moins de 12 heures. Ce n’est pas un repli, c’est une purge.

Ce genre de mouvement brutal signifie généralement l’une de ces deux choses : un désendettement forcé (des appels de marge en cascade) ou un changement macroéconomique majeur que personne n’avait vu venir. Dans les deux cas, quand les valeurs refuges se font ainsi massacrer, c’est un signal.

Observez la réaction des actifs risqués. Si les actions résistent ou progressent pendant que les métaux s’effondrent, c’est une rotation vers le risque. Si tout baisse de concert, nous avons un problème de liquidité. Pour les cryptos, cela pourrait signifier une pression à court terme à mesure que les corrélations se resserrent, mais aussi ouvrir la voie à un scénario de décorrélation si $BTC conserve sa structure tandis que les couvertures traditionnelles échouent.

Restez disciplinés. Les mouvements violents créent des occasions, mais seulement si vous n’êtes pas pris avec un effet de levier excessif. Laissez retomber la poussière, observez la réaction macroéconomique et faites confiance à vos niveaux.

Les baleines de Bitfinex viennent de pousser leurs positions longues sur le $BTC à leur plus haut niveau depuis 3 ans — et le graphique s’envole à la verticale.

Les investisseurs avisés se positionnent. Ils ne se chargent pas autant sans être convaincus. On a déjà vu ce scénario — les gros acteurs anticipent le mouvement, les particuliers arrivent en retard.

Restez disciplinés, mais prenez au sérieux ce que vous indiquent les baleines. Ce n’est pas du bruit.

On ne peut pas se contenter de trader en regardant le graphique dans le vide : il faut comprendre ce qui motive le mouvement. C’est là qu’interviennent une veille informationnelle solide et le contexte fourni par l’IA. Quand on connaît l’histoire, on interprète mieux la structure du marché.

Un exemple concret : le récent assèchement de la liquidité lié à l’utilisation de cryptomonnaies $MEME pour blanchir le produit du piratage de Binance. Si vous aviez repéré cette nouvelle assez tôt, le brusque changement des flux ne vous aurait pas pris au dépourvu. Vous auriez compris le facteur déclencheur.

L’analyse technique vous donne les niveaux. Les fondamentaux et les informations en temps réel vous donnent la conviction nécessaire pour agir ou vous tenir à l’écart. Exploitez tous les avantages dont vous disposez : graphiques, macroéconomie, actualités, données on-chain. Combinez vos outils, restez informé et tradez les yeux ouverts.

Alerte baleine : quelqu’un qui a réalisé plus de 4 M$ de bénéfices avérés vient d’ouvrir une énorme position vendeuse de 94 M$ sur le $BTC avec un effet de levier de 13x, juste avant la publication de l’IPC.

Il s’agit d’une position sérieuse, prise par quelqu’un qui a clairement déjà gagné de l’argent. Cette personne mise gros contre les chiffres du jour.

Voilà le problème : les baleines peuvent aussi se faire liquider. J’ai vu beaucoup d’investisseurs avisés se faire prendre à contre-pied lors de publications macroéconomiques. L’IPC peut faire bondir le marché dans un sens comme dans l’autre, et avec un levier de 13x, il n’y a aucune marge d’erreur.

Ne vous précipitez pas sur cette opération simplement parce qu’une personne ayant fait ses preuves s’y est engagée. Si vous n’avez pas encore pris position, attendez la publication. Si vous êtes déjà positionné, connaissez vos niveaux et respectez votre stop.

La structure compte plus que le pari d’une seule baleine. Restez discipliné.

Toujours à la recherche de décomptes alternatifs valides.

J’aime ce décompte, car il offre une perspective différente à plus long terme, tout en restant cohérent avec les attentes à court terme concernant le prix du $BTC.

Comme dans le scénario précédent — si le prix baisse comme prévu, le rapport risque/rendement est excellent pour une position longue.

Trump Media a acheté pour 115 M$ de $BTC au troisième trimestre. Le président lui-même accumule désormais des sats.

Ce n’est plus simplement une autre stratégie de trésorerie d’entreprise : quand la société médiatique du président en exercice charge la barque, le signal est d’une tout autre nature. On a vu MicroStrategy, on a vu les ETF, mais celui-ci a une portée différente, compte tenu du moment et du nom qui y est associé.

« Haussier » ne suffit même pas à le décrire. La vague institutionnelle continue de prendre de l’ampleur, et elle bénéficie désormais d’un poids politique. Si vous restez encore sur la touche en attendant « le bon moment », vous regardez le train quitter la gare en temps réel.

Restez discipliné, respectez vos niveaux, mais prenez la mesure de ce qui se passe ici. C’est l’adoption aux plus hauts échelons du pouvoir et de l’influence. La thèse du cycle vient de recevoir un nouvel élan considérable.

À plat pour l'instant. Dans ce jeu, rien n'est jamais certain : il s'agit simplement de gérer le risque selon le scénario que l'on choisit, qu'il soit juste ou non.

À plat pour l'instant. Si le $BTC rebondit dans la vague b, puis repart à la baisse vers 68 000 $ pour terminer la vague B, je surveillerai les signaux de creux. C'est là que le rapport risque/rendement penche de nouveau en faveur d'une position longue.

Restez discipliné. Attendez la configuration.

Les probabilités d’une hausse en décembre grimpent. L’inflation reste élevée — l’indice PCE de septembre s’établit à 3,6 % en glissement annuel, et à 3,1 % hors alimentation et énergie — et l’économie ne donne aucune raison à la Fed de lever le pied. En octobre, les créations d’emplois ont atteint 165 000, le chômage est resté proche de 4,1 % et le PIB du troisième trimestre a progressé de 3,4 % en rythme annualisé. Ce n’est pas le tableau d’une récession.

Deux membres votants souhaitaient déjà une hausse en octobre — Cook et Hammack ont exprimé leur désaccord lors de la dernière réunion, quand la Fed a maintenu ses taux entre 3,75 et 4,00 %. Ils ont examiné les données et jugé qu’elles n’étaient « pas suffisantes ». Le même contexte macroéconomique reste d’actualité : inflation supérieure à l’objectif, marché du travail solide, croissance intacte.

La Fed a de la marge pour resserrer sa politique si elle le souhaite. Une hausse en décembre reste possible. Surveillez les chiffres de l’inflation de novembre et tout changement de ton de Powell. Si les données restent solides, la Fed relèvera ses taux. Si un élément se fissure, elle marquera une pause. Pour l’instant, la voie de la moindre résistance est une nouvelle hausse de 25 points de base.

Sur la carte des liquidations sur 90 jours, un mouvement de ±10K par rapport au cours actuel du $BTC déclencherait 5,67 Md$ de liquidations de positions longues et 11,89 Md$ de liquidations de positions courtes.

Cela représente plus de 2 fois la liquidité des positions courtes située au-dessus du cours, par rapport à celle des positions longues en dessous. Une configuration classique.

La cible locale reste à 78–79K, où se concentre une importante liquidité de positions courtes. Le carburant est là. La structure est là.

Plus haut.

POMPE SACRÉE 🤯

2 000 milliards de dollars ajoutés aujourd’hui aux actions américaines.

C’est plus que les capitalisations boursières combinées du $BTC et de l’$ETH.

Quand les marchés traditionnels bougent autant, les liquidités finissent par se propager partout. Le goût du risque est de retour. Historiquement, les cryptos suivent avec un décalage — parfois de quelques jours, parfois de quelques semaines. Observez comment le $BTC se maintient ici. Si les actions continuent de flamber et que le contexte macroéconomique reste favorable, les altcoins profiteront de la vague.

Restez patients. Laissez la tendance se confirmer. Un mouvement de cette ampleur change rapidement le sentiment du marché.

La capitalisation du marché des altcoins est pile sur le support de cette tendance haussière depuis 4 mois. C’est la ligne à ne pas franchir. Si elle cède, on est mal. C’est aussi simple que ça : soit on tient, soit on lâche. Surveillez-la de près.

Si le BTC formait un sommet plus haut dans la vague A, alors la vague B pourrait facilement prendre cette forme avant que la vague C ne dépasse le sommet de A. Une structure classique de correction ABC : B retrace, puis C achève le mouvement haussier. Surveillez si B tient le support et prépare la dernière impulsion.

Il y a quatre ans, $ETH a chuté de 32 % en deux jours lorsque FTX s’est effondrée.

Quelqu’un d’autre se souvient de ce coup de massue ? La plateforme a implosé et tout le reste a dégringolé avec elle. Un grand classique de capitulation.

Ce sont les cicatrices qu’on garde au fil des cycles. FTX était censée être fiable, puis pouf — disparue. $ETH a fini par rebondir, comme toujours, mais ces 48 heures ont semblé interminables.

Si vous avez tenu bon pendant cette période, vous avez fait vos preuves. Si vous avez acheté dans la panique, encore mieux. C’est comme ça qu’on forge sa conviction : en traversant les krachs et en s’en sortant.

Les marchés vous mettent à l’épreuve. Ils l’ont toujours fait. Gardez votre discipline.

La dernière fois que j’ai essuyé autant de haine, c’était quand j’étais short sur $BTC à 80K pendant le rallye haussier du marché baissier. Le prix n’arrêtait pas de monter contre moi… jusqu’à ce que ce ne soit plus le cas.

Même dynamique aujourd’hui, mais inversée. Je suis très haussier, et le prix continue de baisser malgré mes positions longues et mes achats au comptant.

J’entre toujours un peu trop tôt. Je ne cherche pas à trouver le point bas exact : je me positionne en vue du mouvement de plus grande ampleur.

Je préfère encaisser quelques pourcents de baisse avec une position conséquente plutôt que d’attendre le point d’entrée parfait et de rater toute l’expansion.

Ma stratégie n’a pas changé. Je suis prêt à entrer tôt, à traverser une phase de consolidation et à conserver mes positions en visant des prix bien plus élevés.

L’avenir nous le dira. 🃏