MTCapital

par Xinwei et Awood
TLDR
En observant la tendance historique, STX est toujours en retard sur la tendance du BTC et ses fluctuations sont plus prononcées que celles du BTC. Il est également relativement fort par rapport aux autres monnaies de l’écosystème BTC. La réduction de moitié du BTC approche et la popularité du concept d’écosystème BTC continue d’augmenter. Stacks, en tant que projet leader de l'écosystème BTC, inaugurera la mise à niveau de Nakamoto au quatrième trimestre. La génération rapide de blocs toutes les 5 secondes et le sBTC sans confiance apporteront de grands avantages au BTC. La possibilité de DeFi devrait faire prospérer davantage l’écosystème Stacks. Parmi les pièces conceptuelles de l’écosystème BTC, STX possède le plus grand nombre de cotations et est cotée sur toutes les bourses principales, y compris Upbit. Il s'agit également de la cible la plus liquide et peut être utilisée comme indicateur au niveau du phénomène pour observer l'ensemble de l'écosystème BTC. Stacks utilise le mécanisme de consensus Proof of Transfer (PoX) pour mettre en œuvre des contrats intelligents et des applications décentralisées basées sur le langage Clarity basé sur la sécurité. de Bitcoin, en verrouillant Bitcoin pour le miner et en améliorant ses performances en tant que Bitcoin. Les fonctions de la deuxième couche de la monnaie incluent le traitement rapide des transactions et la garantie de la finalité du Bitcoin. La TVL actuelle de l'écosystème Stacks dépasse 19 millions de dollars américains, le nombre de Les contrats intelligents déployés dépassent les 120 000 et le nombre de portefeuilles dépasse les 760 000. Les projets d'écosystème sont relativement complets, incluant les portefeuilles, DeFi, NFT, DAO, DID, Social, etc.

Par Séverin. Merci à @0X_IanWu pour avoir fourni des conseils et des conseils approfondis dans cet article.
TL;DR
Le modèle tokenomics dYdX mis à jour nécessite que les équipes, les premiers investisseurs et autres détenteurs de jetons mettent en jeu les jetons DYDX pour capturer les revenus des frais de transaction dYdX. Cette approche augmentera le taux de mise de DYDX, réduira son offre en circulation, empêchera la vente de jetons à grande échelle et améliorera la capacité de capture de valeur de DYDX. La migration de dYdX vers une AppChain évite la redistribution des bénéfices avec StarkWare. L'amélioration des performances et la personnalisation accrue offertes par l'AppChain renforcent également les attentes du marché quant aux performances futures de dYdX. Le programme d'incitation précoce récemment lancé par dYdX, la sortie prochaine de l'USDC natif sur Noble et l'augmentation significative de la liquidité et de la volatilité du marché secondaire sont autant d'éléments. de bon augure pour le développement fondamental de dYdX. Décembre verra un déverrouillage substantiel de jetons, mais nous prévoyons que cela n'entraînera pas une vente importante de jetons. Les équipes et les premiers investisseurs pourraient choisir de capter le potentiel de croissance de dYdX en jalonnant des jetons.

par Xinwei
TL;DR
Avec le lancement d'ORDI sur Binance, le secteur d'inscription de l'écosystème Bitcoin évolue rapidement, avec l'émergence d'un large éventail de technologies et de concepts innovants. Les mises à niveau de SegWit et Taproot ont fourni un solide soutien à la programmabilité et à l'évolutivité de Bitcoin, alimentant la montée en puissance de projets tels que Ordinaux, BRC-20 et atomiques. Ces avancées technologiques ont non seulement augmenté la capacité de transaction et la flexibilité du réseau Bitcoin, mais ont également créé des sources de revenus supplémentaires pour les mineurs.

Par Séverin
TL;DR
Chainflip permet un transfert de valeur natif entre chaînes avec des degrés plus élevés de décentralisation, de sécurité et de composabilité. Le jeton $FLIP restera probablement inflationniste à court terme, car nous nous attendons à ce que les rachats et les brûlures du volume des transactions soient insuffisants pour rendre $FLIP déflationniste sur cette période.Chainflip offre une meilleure expérience produit et une meilleure conception que Thorchain, mais l'avantage de Thorchain en tant que premier arrivé, la notoriété de la marque et la part de marché sont également des atouts concurrentiels importants. Nous prévoyons donc qu'il sera difficile pour Chainflip de remplacer complètement Thorchain à court terme. Chainflip a une capitalisation boursière d'environ 90 millions de dollars et une capitalisation boursière entièrement diluée de 460 millions de dollars. Thorchain a une capitalisation boursière de 2,1 milliards de dollars et une capitalisation boursière entièrement diluée de 3 milliards de dollars. D'un point de vue de valorisation comparable, $FLIP a toujours un potentiel de hausse proche de 8x imaginable. Cependant, la capitalisation boursière de Thorchain est soutenue par un volume total de transactions de 68 milliards de dollars et un volume quotidien moyen récent dépassant 100 millions de dollars, tandis que Chainflip n'a encore généré aucune transaction. Dans l'ensemble, nous restons prudemment optimistes quant à la trajectoire de $FLIP et nous accorderons une attention particulière à la question de savoir si Chainflip les incitations au lancement du réseau principal peuvent entraîner une augmentation substantielle du volume des échanges.

Auteur : Xinwei, Ian Wu
TL;DR
L'écosystème Solana est au bord d'une percée à grande échelle, maintenant une forte croissance malgré des défis tels que la faillite de FTX. Il y a une augmentation significative de la valeur totale verrouillée (TVL) et de la vitesse DeFi, montrant un taux d'utilisation des liquidités très élevé. Le volume des transactions quotidiennes est en augmentation constante, dépassant de loin les autres chaînes publiques. Actions fréquentes de la Fondation Solana : progrès constants dans la stabilité et la décentralisation du réseau, hébergement du Hackathon Hyperdrive pour soutenir les projets de l'écosystème et concentration stratégique sur le marché Asie-Pacifique. Points forts de l'écosystème : Visa lance la fonction de règlement USDC sur Solana, MakerDAO envisage d'intégrer Solana SVM dans son système, et l'intégration de Solana Pay avec Shopify.Divers projets d'écosystème : La plus grande saison de largage Solana jamais vue est sur le point de commencer, avec des projets vedettes dans DeFi, LSD Les secteurs , Meme, Inscription, NFT et DePIN attirent l'attention du marché.

Par Séverin et Ian, MT Capital
TL;DR
Jito est le premier protocole de jalonnement liquide sur Solana qui offre à la fois des récompenses MEV et des récompenses de jalonnement. Au cours des 30 derniers jours, son TVL a augmenté de près de 70 %, le positionnant pour remodeler le paysage du jalonnement Solana. Jito lancera bientôt son jeton de gouvernance, JTO. Au début, l’offre en circulation de JTO sera limitée, la pression de vente venant principalement des utilisateurs parachutés. JTO a des cas d’utilisation limités et des capacités de capture de valeur inférieures. Jito a besoin de nouveaux programmes d'incitation et d'une croissance de l'écosystème pour générer une augmentation continue du TVL, ce qui pourrait atténuer la pression de vente des utilisateurs parachutés et maintenir la stabilité de la valeur du JTO. Avec l'afflux de nouveaux actifs et d'utilisateurs sur Solana, associé à l'augmentation des volumes de transactions et à une pénétration extrêmement faible du jalonnement liquide , les protocoles LSD comme Jito sont positionnés pour capturer davantage de TVL de jalonnement. L'énorme potentiel MEV de Solana donne également à Jito une marge de croissance suffisante. Par rapport à Marinade, les désavantages de Jito en termes d'étendue de l'écosystème, de décentralisation et de spécificité du modèle de jalonnement diminueront avec le temps. Pendant ce temps, le principal avantage concurrentiel de Jito en matière de capture et de distribution de valeur MEV augmentera considérablement avec l’adoption de Solana. Nous sommes très optimistes quant aux perspectives futures de Jito de dépasser Marinade en tant que principal protocole LSD de Solana. Le renforcement des fondamentaux de Jito augmentera également les prix des jetons JTO. En examinant les performances des jetons LSD au cours du mois dernier, nous pensons que JTO pourrait connaître des gains encore plus spectaculaires sur le marché secondaire.

Par Xinwei
TL;DR
Intégration de DeSci avec Web3 et Blockchain : DeSci intègre la technologie blockchain pour améliorer les aspects clés de la recherche scientifique tels que l'examen par les pairs, le parrainage financier, la gestion de la propriété intellectuelle et la transparence des données. Impact de DeSci sur la recherche scientifique : DeSci devrait améliorer la transparence, l'efficacité et la démocratisation de la recherche scientifique, tout en offrant de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes mondiaux.Défis et perspectives d'avenir : comprend l'amélioration des mécanismes d'examen par les pairs, les défis en matière de soutien financier, la protection de la confidentialité des données, l'amélioration de la participation diversifiée et l'intégration de DeSci avec les domaines scientifiques traditionnels. .

Par Séverin, MT Capital
TL;DR
Messari a exprimé un fort optimisme pour les thèses de Solana, DePIN, AI + Crypto et Perps dans son rapport. En regardant les allocations de portefeuille des analystes de Messari, en interne, Messari reste le plus optimiste sur Solana et les thèses AI + DePIN.
Thèses d’investissement clés
Solana
Le lancement rapide de nouveaux produits sur Solana, l'augmentation de la liquidité en chaîne et la disponibilité croissante des outils de développement ont toujours été passionnants.
D'un point de vue technique, des mises à niveau telles que Local Fee Markets, QUIC et Stake-Weighted QOS ont considérablement réduit l'apparition de pannes de Solana, rendant Solana plus robuste. Des technologies telles que cNFT ont considérablement réduit le coût de création et de gestion des NFT sur Solana, permettant à des protocoles comme Helium et Render d'exploiter cNFT pour réduire considérablement les dépenses et promouvoir la prospérité de l'écosystème Solana DePIN.

Par Xinwei, Ian
TL;DR
Ces dernières années, l’industrie de la blockchain a connu d’énormes changements, notamment dans les méthodes de distribution des jetons. Des simples offres initiales de pièces (ICO) aux structures DeFi complexes, et maintenant aux modèles de lancement équitable et communautaires d'aujourd'hui, ces innovations ont non seulement remodelé le modèle de distribution des actifs, mais ont également attiré l'attention généralisée des acteurs du marché. Ensuite, nous examinerons plusieurs projets représentatifs, chacun démontrant l'innovation et les progrès dans leurs méthodes uniques de distribution de jetons.

Par Severin, Ian Wu, MT Capital
TL;DR
L'un des aspects essentiels de la mise à niveau de Dencun est l'introduction d'une nouvelle structure de données appelée blob via EIP-4844. Cette structure stocke les données de transaction soumises par L2 à Ethereum, réduisant considérablement les coûts de transaction et augmentant le débit dans l'espace Ethereum L2, bénéficiant à l'écosystème L2. La mise à niveau de Dencun introduit également un nouvel opcode de stockage transitoire via EIP-1153, permettant aux contrats intelligents de lire et appeler les données à partir du stockage transitoire. Cela contribue à réduire les coûts de stockage et la consommation de gaz d'Ethereum, à améliorer l'évolutivité du réseau principal et à bénéficier aux applications au sein de l'écosystème du réseau principal. Selon le rapport de test Shadowfork publié le 19 décembre et la réunion des développeurs Ethereum Core#178tenue le 4 janvier, les progrès des tests pour la mise à niveau d’Ethereum Dencun sont favorables. On s'attend à ce que la mise à niveau du réseau principal soit achevée d'ici la fin février. La mise à niveau de Dencun devrait stimuler la prospérité de l'écosystème L2 et stimuler la demande dans les segments d'infrastructure tels que le stockage décentralisé, DA et RaaS. De plus, les segments de la couche application tels que Perps, LSD, ReStaking et FOCG devraient également bénéficier de la mise à niveau de Dencun.

Par Séverin, MT Capital
bitSmiley comble le déficit de Stablecoin dans l'écosystème BTC
Depuis le second semestre de l’année dernière, la ferveur autour des Ordinals a entraîné un afflux massif de capitaux et de trafic d’utilisateurs vers le réseau Bitcoin, propulsant l’évolution de l’écosystème Bitcoin. La demande de transactions d’inscription a donné naissance à de nombreux portefeuilles Bitcoin et à une infrastructure de marché d’inscription. Les limitations du débit des transactions du réseau Bitcoin et les coûts excessivement élevés du gaz ont également conduit les développeurs à se concentrer progressivement sur les solutions d’évolutivité Bitcoin. L'énorme quantité de capital bloqué dans l'inscription a besoin de nouveaux cas d'utilisation et d'opportunités de rendement, tandis que d'autres écosystèmes sont impatients de capitaliser sur la course haussière de l'inscription, donnant naissance à divers projets inter-chaînes.

Par Xinwei, MT Capital
TL;DR
La nécessité de Parallel EVM réside dans sa solution aux problèmes d’efficacité du traitement des transactions séquentielles des EVM traditionnels. En permettant à plusieurs opérations de s'exécuter simultanément, il améliore considérablement le débit et les performances du réseau. Les implémentations de Parallel EVM incluent le traitement simultané basé sur un planificateur, les instances EVM multithread et le partitionnement au niveau du système, tout en faisant face à des défis techniques tels que des horodatages peu fiables, le déterminisme de la blockchain. et l'orientation vers le profit du validateur.Monad Labs, à travers son projet de couche 1 Monad, vise à améliorer considérablement l'évolutivité de la blockchain et la vitesse des transactions avec des fonctionnalités technologiques uniques. Ceux-ci incluent le traitement jusqu'à 10 000 transactions par seconde, un temps de bloc de 1 seconde, des capacités d'exécution parallèle et le mécanisme de consensus MonadBFT. Sei V2, une mise à niveau majeure du réseau Sei, vise à devenir le premier EVM entièrement parallélisé. Il offre des contrats intelligents EVM rétrocompatibles, une parallélisation optimiste, une nouvelle structure de données SeiDB et une interopérabilité avec les chaînes existantes, dans le but d'améliorer considérablement la vitesse de traitement des transactions et l'évolutivité du réseau. Neon EVM, une plate-forme sur Solana, vise à fournir un système efficace et sécurisé. et environnement décentralisé pour les dApps Ethereum. Il permet aux développeurs de déployer et d'exécuter facilement des dApps tout en tirant parti des avantages de Solana en termes de débit élevé et de faible coût. Lumio, développé par Pontem Network, est une solution de couche 2 qui répond de manière innovante aux défis d'évolutivité d'Ethereum en prenant en charge de manière unique à la fois l'EVM et la Move VM utilisés par Aptos, élevant l'expérience Web3 plus près des niveaux Web2. Eclipse est une solution Ethereum Layer 2 qui accélère le traitement des transactions à l'aide de SVM. Il adopte une architecture de cumul modulaire, intégrant le règlement Ethereum, les contrats intelligents SVM, la disponibilité des données Celestia et les preuves de fraude RISC Zero. Solana utilise sa technologie Sealevel pour le traitement parallèle des contrats intelligents. Sui améliore le débit avec les composants Narwhal et Bullshark. Fuel réalise l'exécution de transactions parallèles via le modèle UTXO et Aptos utilise le moteur Block-STM pour améliorer les capacités de traitement des transactions. Tous démontrent différentes implémentations et avantages de la technologie parallèle dans le domaine de la blockchain. Les principaux défis de l'adoption du parallélisme comprennent la résolution des courses de données et des conflits de lecture-écriture, la garantie de la compatibilité avec les normes existantes, l'adaptation aux nouveaux modèles d'interaction de l'écosystème et la gestion de la complexité accrue des systèmes, en particulier en termes de sécurité et d’allocation des ressources. Parallel EVM démontre un énorme potentiel pour améliorer l’évolutivité et l’efficacité de la blockchain, marquant un changement significatif dans la technologie blockchain. Il améliore la capacité de traitement des transactions en exécutant des transactions simultanément sur plusieurs processeurs, s'affranchissant ainsi des contraintes du traitement séquentiel traditionnel des transactions. Bien que Parallel EVM offre un immense potentiel, sa mise en œuvre réussie nécessite de surmonter des défis techniques complexes et d’assurer une adoption généralisée dans l’écosystème.

Par Séverin.
TL;DR
Essentiellement, un Fren Pet peut être compris comme une machine minière qui exploite en permanence une partie des dépenses de tous les joueurs dans le jeu comme revenus. Par rapport à friedn.tech, Fren Pet a fait plus de conception en termes de vitalité du produit et de fidélisation des utilisateurs, mais l'effet de création de richesse de Fren Pet est nettement plus faible que celui de friedn.tech, ce qui peut devenir un danger caché pour la croissance des utilisateurs. Base et Fren Pet ont réalisé des réalisations mutuelles. On s'attend à ce que davantage de projets FrenX deviennent populaires sur Base à l'avenir.