Mek

Malgré la prolifération de nouveaux projets, l’USDT et l’USDC détiennent actuellement 94 % des principales stablecoins en circulation.
#CPIWatch

O $BTC vaut plus que TOUTES les entreprises cotées à la Bourse brésilienne. 🇧🇷

Petrobras, Vale, Itaú, Ambev, Bradesco, Banco do Brasil, WEG, toutes.

Toute la B3 : 957 milliards de dollars.
Le Bitcoin : environ 1,55 billion de dollars de Market Cap.

Une fois et demie le marché boursier d’un pays de 200+ millions de personnes.

Créé par quelqu’un que personne ne connaît, sans siège, sans PDG et sans gouvernement.

Et la bourse brésilienne est sous les 1 000 milliards de dollars pour la septième année consécutive.

L’« argent d’Internet » vaut plus que tout le « marché réel » du Brésil.

Pourquoi un actif sans porte-parole est devenu la bourse d’un pays entier alors que la bourse n’est pas passée au-delà de 1 000 milliards de dollars ?

L’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis d’août a progressé de 3,4 % sur 12 mois, conformément aux attentes, identique au mois précédent. 🚨

Le « noyau » est également tombé à 2,4 %, comme prévu, après 2,5 %.

En variation mensuelle, l’IPC global a augmenté de 0,4 %. Plus forte hausse mensuelle depuis mai 2026.

Notez que la tendance du « noyau » continue d’être un RALENTISSEMENT.

Même si les doomers disent qu’on allait maintenant assister à une nouvelle poussée inflationniste. Rappelez-vous toujours de comprendre les données, pas seulement les récits de Twitter.

Globalement, des chiffres très neutres. Ils devraient accroître l’hésitation du marché sur les taux, et l’effet réel suivra le scénario médian.

Autrement dit, des taux inchangés. Je vous apporterai une analyse à ce sujet plus tard. #CPIWatch

Le secteur de la vente au détail a vendu tôt en 2023. Et il semble faire exactement la même chose maintenant. 🔥

L’élan des bénéfices réalisés par les investisseurs à court terme a explosé, atteignant le plus haut pic depuis le début de 2024.

Ceux qui ont acheté du bitcoin ces derniers mois se sont précipités pour vendre quand le prix s’est rapproché de ~US$ 79 mille.

Cela s’est déjà produit auparavant, et exactement de la même manière.

Janvier 2023. Le bitcoin sortant des US$ 16 mille, avec le cadavre de la FTX encore au sol.

Le même indicateur a explosé. La vente au détail a distribué de la monnaie lors du premier vrai pic, persuadée que c’était un rebond de bear market.

Un peu plus de deux ans après, le prix se trouvait à US$ 120 mille.

Aurons-nous quelque chose de semblable aussi maintenant ?

L’indice global des matières premières a grimpé de 30% depuis la fin février et se trouve au plus haut niveau en 18 ans.🚨

Il est seulement 10% en dessous du record de 2008. Et ce n’est pas que de l’énergie.

Le pétrole international est à plus de 30% au-dessus du niveau d’avant-guerre en Iran.

Le gaz naturel européen et asiatique a plus que doublé. Le cuivre a atteint son plus haut sur 7 mois.

Une lecture simple serait de dire que cela oblige la Fed à relever ses taux. Mais le taux ne répare pas une chaîne logistique brisée par la guerre.

Un choc d’offre ne répond pas à la politique monétaire : il apparaît seulement dans l’indice et disparaît quand l’offre se normalise.

Et il y a un détail que presque personne n’est en train de prendre en compte.

Le coût du capital est déjà élevé à lui seul, avec le rendement des 30 ans proche du plus haut depuis 2007.

La courbe longue est déjà en train de faire le resserrement que la Fed devrait effectuer.

Les taux ne vont pas baisser maintenant, mais la marge pour monter devient de plus en plus limitée. Higher for longer.

Je t’ai informé de la chute du $XAU au moment où j’ai ouvert l’opération.

+ 74% de bénéfice en quelques heures..

Maintenant, en suivant la gestion que j’ai partagée dans l’autre post, je place mon SL en profit, dans la zone de 4350.0 $US. C’est le fameux break-even !

Ainsi, cette opération est un bénéfice ou un bénéfice, je continuerai à surfer et à déplacer mon stop plus bas au fur et à mesure que l’or baisse.

L’indice PPI se décline en trois lectures. Le PPI « plein » correspond à l’indice de demande finale, soit les 5,4% affichés dans les manchettes. Le PPI core exclut les aliments et l’énergie ; c’est ce qui apparaît à l’écran comme « Core PPI » et ce que vise le consensus. Le PPI core ex marges exclut, en plus des aliments et de l’énergie, les marges du secteur de gros et de détail ; le nom officiel est « final demand less foods, energy, and trade services », et c’est la ligne que le BLS met lui-même en avant dans le communiqué, car la marge du commerce est l’élément le plus volatil de l’indice. Je considérerai « core » le deuxième et « core ex marges », le troisième.

En août, le core et le core ex marges n’ont pas raconté la même histoire. Le core a progressé de 0,16% contre 0,3% attendu, pour le troisième mois consécutif de ralentissement : 0,40 en juin, 0,27 en juillet, puis 0,16 maintenant. Le core ex marges a augmenté de 0,27%, en ligne avec le consensus à 0,3%, après 0,4% en juillet. La différence entre les deux se situe dans la marge du commerce, qui a reculé de 0,2% sur le mois et a retiré environ 0,04 point au core. La marge du détail du carburant s’est effondrée de 11,3%, et c’est mécanique : lorsque le carburant monte au niveau du gros, le détail met du temps à répercuter la hausse et la marge se contracte avant de se redresser. Sur douze mois, 4,6% pour le core, comme prévu, et 4,7% pour le core ex marges, identique à juillet. Les 4,6% proviennent de 4,3% grâce à l’arithmétique de base : on sort du calcul la variation de −0,2% d’août 2025 et on y intègre la variation de +0,16% d’août 2026. Le pic a été à 4,9% en avril.

Il en va de même pour la manchette d’accélération que le PPI plein a gagnée aujourd’hui. Sur douze mois, elle est passée de 4,8% à 5,4%, mais août 2025 avait été à −0,2% et août 2026 à +0,4% ; le passage d’un mois négatif à un mois positif explique les 0,6 point entiers. Le rythme mensuel de 0,4% est resté en ligne / sous la moyenne mensuelle de la dernière année (0,44%).

Autrement dit, la lecture d’aujourd’hui n’a pas apporté d’accélération (uniquement de l’énergie, pour des raisons évidentes). Le core ralentit depuis trois mois, le core ex marges est conforme au consensus, et les 5,4% du PPI plein sont un effet de base : un −0,2 qui sort et un +0,4 qui entre.

Ma stratégie pour ce short sur le $XAU ..

J’ai ouvert l’opération à 4360,0 $US, j’ai placé un stop à faible risque à 4400,0 $US et j’ai comme take profit la liquidité de 4150,0 $US.

En ce moment, je suis déjà sur une plus-value de +17% ; lorsque j’atteindrai +50%, je ferai le break-even et je protégerai mon stop du $XAU au point d’entrée / profit 10%.

Ainsi, en éliminant mon risque, si le marché revient en arrière je sors avec un petit profit, s’il continue je capte un profit plus important dans mon take.

📊 Les pays de l’OCDE paient désormais plus de $ 2 billions de dollars par an rien qu’en INTÉRÊTS de la dette publique.

Ce chiffre est resté bloqué autour de $ 1,2 billions pendant plus d’une décennie.

Il a doublé en environ 4 ans.

Et les États-Unis, à eux seuls, représentent $ 1,5 billions de ce total.

Ce qui frappe, ce n’est pas le niveau, mais la courbe.

Chaque année de déficit se transforme en un stock de nouvelle dette, qui doit être reconduite au taux d’aujourd’hui, et non à celui de 2015.

Tant que le rendement à 30 ans américain reste proche du plus haut depuis 2007, cette barre n’a qu’une seule direction possible.

C’est exactement pour cela que le Trésor a doublé le mois dernier les rachats de dette longue.

Vous avez une fenêtre de temps limitée, et qui se réduit, pour comprendre ce que cela signifie vraiment.

La course aux actifs rares va s’intensifier !

Trump a promis $ 5,000 $ US à chaque citoyen adulte américain si les républicains conservent la Chambre et le Sénat.🤡

Il a appelé cela le « dividende Trump ».

Le montant dépasse $ 1 trillions de $ US, selon des estimations fondées sur le recensement. Il n’a pas été précisé d’où viendrait l’argent.

Mettez maintenant cela en perspective.

Les États-Unis ont déjà $ 40 trillions de $ US de dette brute, soit environ 123 % du PIB.

Les dépenses annuelles rien qu’en intérêts atteignent $ 1,25 trillions de $ US.

Et le Trésor a dû doubler les rachats de dette longue le mois dernier, précisément pour maintenir le coût du financement.

Autrement dit : un chèque de $ 1 trillions de $ US coûterait pratiquement le même que les États-Unis ne paient déjà d’intérêts sur toute une année.

Peu importe qui est au pouvoir, la direction est la même que celle que je montre ici.

Plus de dépenses, plus de dette, plus d’émission.

Êtes-vous sûr de disposer d’assez d’actifs rares ?

🚨 Anthropic a publié une projection de l’impact de l’IA sur l’économie américaine jusqu’en 2030.

Et la différence entre les scénarios est hallucinante.

Dans le scénario sans IA, le PIB américain atteint US$ 33,5 billions en 2030.

Dans le scénario extrême, il atteint US$ 44,4 billions.

Près de US$ 11 billions de différence. Une économie entière du Japon qui dépend de quelle courbe se réalisera.

Mais le détail le plus important est ailleurs.

Dans le scénario modeste, le PIB atteint US$ 34,1 billions.

Autrement dit, pratiquement rien de plus que le scénario sans IA.

Dans ce cas, l’impact de l’IA serait invisible dans les données macro. Un peu comme ce que l’internet a fait.

Maintenant, reliez cela à la dette.

Les États-Unis ont aujourd’hui US$ 40 billions de dette brute. Environ 123% du PIB.

Dans le scénario extrême, le PIB progresse de 32% en quatre ans et le problème budgétaire se dissout tout seul.

Dans le scénario modeste, il reste exactement le même.

C’est là que se trouve le pari silencieux du marché.

Des investisseurs obligataires exigeant des rendements élevés et la Bourse qui valorise une productivité record ne peuvent pas avoir raison en même temps.

Si le scénario modeste l’emporte, il reste à l’impôt, à la réduction des dépenses ou à l’inflation.

Aucune des trois n’est une bonne nouvelle pour ceux qui conservent leur patrimoine en monnaie fiduciaire.

🚨 LE TRÉSOR ANNONCE DES RACHATS DE 6 MILLIARDS CE JEUDI

Cela ne fait qu’effleurer la surface de cette dette actuelle à long terme. Le volume continuera de grimper jusqu’à ce que cela ait réellement un effet au niveau de la partie longue.

J’espère qu’à ce moment-là, vous saurez déjà ce que cela signifie.

Les actions tokenisées ont négocié $ 1,01 milliards de dollars le samedi et le dimanche, pour un volume à peu près équivalent à celui de la séance complète de vendredi.

Les bourses américaines sont restées fermées pendant 89 heures pendant le week-end de la fête du Travail.

L’actif le plus négocié était le token du Nasdaq-100 sur la BNB Chain : $ 180,5 millions de dollars.

#BNBChain #bStocks

Et pourtant, il y a encore beaucoup d’investisseurs qui regardent uniquement le taux d’intérêt de la Fed pour comprendre le marché.

Ils ne pourraient pas être plus décalés. Une vision tunnel, peut-être.

Le jeu, maintenant, c’est la duration.

L’intervention que fait Bessent sur l’extrémité longue se produit justement à un moment où, comme le Japon, les Bourses continues de se défaire de leurs Treasuries.

Les 4 MILLIARDS annoncés ne sont que la pointe de l’iceberg. Il faudra beaucoup plus d’émissions de t-bills (peut-être le triple, le quadruple ?).

Et quand des t-bills sont émises pour acheter des titres longs, c’est un échange de duration sur le collatéral.

Surtout dans les MMF et les shadow bankings : ils vont ressentir cet effet. Des titres qui fonctionnent « presque comme de l’argent ».

Vous continuez, analyste, à essayer de comprendre seulement ce que la Fed va faire sur les taux à la prochaine réunion ? Alors sachez déjà que vous ne regardez que la moitié du marché.

La Chine a déjà acheté plus d’or en 8 mois de 2026 que sur toute l’année 2025.🚨

Cela représente 80 tonnes contre 29 pour l’année entière précédente.

rien qu’en août, 20 tonnes ont été achetées, égalant la plus forte acquisition mensuelle depuis octobre 2023, et marquant le 22e mois consécutif d’achats.

Les réserves totales ont battu un record à 2.387 tonnes, soit 76,73 millions d’onces troy.

Et ce n’est qu’un chiffre officiel.

Des estimations de Goldman Sachs, via le marché OTC de Londres, indiquent que l’achat réel atteint plus du double du montant déclaré certains mois.

La course aux actifs rares s’intensifie encore.