ManLyNFT

Le sentiment autour de l’ETH et les flux des ETF sur l’ETH évoluent dans deux mondes différents.

Le CT continue de traiter $ETH comme s’il avait raté le cycle.

Pendant ce temps, les ETF sur l’ETH viennent de voir plus de 216 M$ d’entrées nettes quotidiennes et se trouvent désormais dans leur 4e semaine consécutive de hausse.

C’est la partie qu’il faut surveiller.

Pas parce qu’une seule journée d’entrées change tout le marché.

Mais parce qu’une demande qui se manifeste alors que tout le monde est encore contrarié est généralement plus intéressante qu’une demande qui apparaît quand tout le monde est déjà euphorique.

Les retournements de marché baissier ne donnent que rarement l’impression d’un nouveau départ.

Ils ressemblent plutôt au moment où le marché cesse enfin de s’aggraver.

L’élan du cycle du Bitcoin signale désormais un éventuel renversement, et c’est la partie qu’il vaut la peine de surveiller.

Pas parce qu’un seul indicateur peut prédire tout.

Mais parce que les meilleurs changements commencent souvent avant que les gens ne se sentent mentalement prêts.

Au moment où tout le monde est d’accord pour dire que la phase baissière est terminée, le graphique a généralement déjà bougé en premier.

Solana vient de connaître son plus gros mois de tous les temps pour les transactions hors votes.

5,2 Md en août.

La partie drôle, c’est que la plupart des utilisateurs s’en fichent probablement complètement.

Ils échangent, frappent des tokens, jouent, font du farming, envoient des transactions, testent des applis au hasard, bref, ils font tout ce que font les gens de la crypto quand les frais ne leur donnent pas envie de réfléchir.

C’est ça, l’idée.

Une bonne infrastructure devrait, à terme, passer en arrière-plan.

Vous ne la sentez pas.

Vous l’utilisez simplement.

$SOL

$BTC servait à trader comme si c’était dans le groupe chat du Nasdaq.

Maintenant, ça commence à passer plus de temps avec l’or.

La corrélation avec le Nasdaq est passée de plus de 60 % à environ 33 %.

La corrélation avec l’or est désormais au-dessus de 50 %.

Ce changement compte.

Parce que si le BTC continue d’agir moins comme un proxy technologique et davantage comme un actif de rareté, la façon dont les gens le valorisent commence à changer.

Pas du jour au lendemain.

Mais assez lentement pour que la plupart des gens ne s’en rendent compte qu’après que le récit ait déjà évolué.

5M d’adresses actives quotidiennes décrochent le titre.

Mais ce que je trouve le plus prometteur, c’est ce qui se passe en dessous.

Solana vient d’imprimer 1,318 Md de transactions non liées au vote en une semaine, un nouveau ATH, après avoir fait 4,2 Md en juillet.

Dans le même temps :

l’activité des memecoins repart à la hausse, la liquidité des DEX bouge, l’offre de stablecoins reste autour de 16 Md $, et les RWAs hors stablecoins ont atteint environ 3,7 Md $ avec 313 K détenteurs.

Les paiements s’étendent aussi, des règlements Visa aux intégrations marchands, tandis que Solana a augmenté la capacité des blocs de 66 % en juillet.

Évidemment, 5M d’adresses ≠ 5M d’humains.

Mais quand les adresses, les transactions, le trading, les stablecoins, les RWA et les paiements évoluent tous dans la même direction, il devient beaucoup plus difficile de rejeter la croissance comme un simple effet de mode temporaire.

Solana ne fait pas qu’obtenir plus d’utilisateurs.

Elle trouve davantage de raisons pour qu’ils restent onchain.

Et si c’est à quoi ressemble le réseau avant que le marché ne se réveille vraiment, je suis plutôt à l’aise d’utiliser des jours comme ceux-ci pour continuer d’ajouter
$SOL

La peur et la cupidité viennent de passer à 74.

Niveau le plus élevé depuis le mois d’octobre dernier.

C’est drôle comme les gens du crypto guérissent vite quand les bougies commencent à mieux se présenter.

Il y a quelques semaines, tout le monde avait l’air fatigué, ennuyé et mentalement déjà déconnecté.

Désormais, la cupidité est déjà de retour dans la pièce, comme si elle n’était jamais partie.

Cela ne veut pas dire que le marché doive forcément culminer ici.

Mais ça signifie que les émotions se réchauffent à nouveau.

Et dans le crypto, une fois que les gens passent de « j’en ai fini » à « peut-être que je devrais en acheter plus »...

les choses ont généralement tendance à se compliquer très vite.

Je pense que le marché juge $ETH avec le mauvais tableau d’affichage.

Les frais du réseau principal Ethereum sont importants, mais ils ne sont qu’une partie du rôle économique de l’actif.

Plus de 40M d’ETH sont actuellement mis en jeu (stakés), soit environ 32% de l’offre. Ethereum détient aussi environ 41 Md$ de TVL dans la DeFi, près de 150 Md$ en stablecoins et près de 15 Md$ en RWAs (actifs du monde réel) actifs.

Son écosystème de mise à l’échelle sécurise encore plus de 34 Md$ sur les L2.

À mes yeux, c’est une façon bien plus solide de comprendre l’ETH :

C’est la mise des validateurs d’actifs pour sécuriser Ethereum.

C’est l’une des formes de collatéral les plus profondes et les plus largement acceptées dans la DeFi.

Et c’est l’actif natif utilisé par les rollups pour acheter le règlement et la disponibilité des données d’Ethereum.

La préoccupation concernant l’accumulation de valeur reste valable.

L’EIP-4844 a rendu les transactions L2 beaucoup moins coûteuses en déplaçant les données des rollups dans des blobs. C’était excellent pour la mise à l’échelle, mais cela a aussi réduit les frais immédiats qui circulent via la L1.

Donc la vraie question n’est pas de savoir si Ethereum peut produire le TPS le plus élevé.

La question est de savoir si la croissance de l’activité dans les L2, les stablecoins, la DeFi et les actifs tokenisés finira par créer une demande suffisante pour que la sécurité, le règlement et l’espace de blobs d’Ethereum reviennent alimenter l’ETH.

Cette partie n’est pas encore totalement prouvée.

Mais je pense quand même que le marché se focalise trop sur les revenus de frais d’aujourd’hui, tout en négligeant la quantité de capitaux qui dépendent déjà d’Ethereum.

Je détiens $ETH parce que je ne le vois pas comme un autre L1 qui serait en compétition pour le nombre de transactions.

Je le vois comme un collatéral de réserve et un actif de règlement pour un système financier onchain qui est encore en construction.

Les détenteurs à court terme $BTC viennent de transférer 32 800 BTC sur des plateformes d’échange avec une perte en 24h.

La plus grosse perte comptabilisée en deux semaines.

C’est la partie du marché que personne ne veut admettre.

Beaucoup de gens ne perdent pas parce qu’ils ont choisi le mauvais actif.

Ils perdent parce que l’attente devient plus lourde que la perte.

$BTC Les flux d’ETF ont enfin enregistré une semaine verte.

Pour la première fois depuis mai.

Je n’appellerais pas cela encore un énorme revirement, mais cela change un peu le ton.

Depuis des semaines, le graphique donnait l’impression que l’argent coulait juste par la porte.

Désormais, au moins, ce saignement a cessé.

Parfois, c’est tout ce dont un marché a besoin au début.

Pas d’excitation.

Juste moins de pression.

La BNB Chain commence à prendre une tout autre apparence que celle que les gens associaient au cycle précédent.

Elle compte désormais plus de 4 Md$ d’actifs du monde réel tokenisés, ce qui en fait le deuxième plus grand réseau RWA derrière Ethereum.

Le nombre de détenteurs de RWA a également atteint environ 118 000, en hausse de près de 27 % en seulement 30 jours.

Pendant des années, la BNB Chain était surtout perçue comme un lieu pour le trading de détail, les mèmes et les transferts peu coûteux.

Désormais, les bons du Trésor américains, les actions tokenisées et d’autres actifs réels font aussi partie de l’écosystème.

C’est important, car la BNB Chain possède déjà ce que beaucoup de réseaux RWA cherchent encore à construire : des utilisateurs, de la liquidité et de la distribution.

La vague des RWA en est encore à ses débuts, mais la BNB Chain est déjà dans une position très solide.

Toujours haussier sur $BNB

@CZ @Yi He @BNB Chain

Un portefeuille Bitcoin a dormi pendant 16 ans et vient seulement de déplacer 40 BTC.

C’est exactement le genre de conviction que tout le monde dit avoir jusqu’à ce que la première bougie effrayante apparaisse.

Acheter tôt est rare.

Tenir bon pendant 16 ans de chaos est presque inimaginable. $BTC

Tous les ATH ne s’affichent pas sur le graphique des prix.

$SOL vient d’effectuer 1B transactions sans vote sur une seule semaine.

C’est carrément dingue quand on y pense.

Pendant que tout le monde attend que le marché “devienne à nouveau haussier”, la chaîne fait déjà le travail en arrière-plan.

Pas besoin de trop compliquer les choses.

Le prix fait parler.