◢ Re-poster

💸 Position de risk reversal $AAOI clôturée le 10/9 (vente du put à 110 $ / achat du call à 113 $)

+163.66%

Conservée pendant 3 heures

Exécutée avec Radon

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💸 Closed $CRWD 10/16 (Long $270 Call)

+34.98%

Held 2 hours

Executed with Radon

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💸 Position $CRWD clôturée le 10/16 (vente d'un put à 265 $)

+30,77 %

Position détenue pendant 2 heures

Exécutée avec Radon

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PERSONNE N'EST EN POSITION LONGUE

L’indice mondial de la demande de risque de Morgan Stanley se termine « nettement autour de -2 (peur) » à l’extrémité droite.

$5 a month to keep the spam out. High signal.

Le point bas est atteint pour les obligations.

Nouvelle position : $SPCX

Après avoir parfaitement joué la cassure à la hausse et vendu à découvert au sommet, $SPCX est maintenant revenu exactement au niveau de la cassure, autour de 160 $.

C’est là que je veux reprendre une position longue, et la volatilité est élevée sur toutes les échéances.

J’aime de nouveau les spreads d’achat 175 $/200 $, cette fois avec une échéance le 13/11. Ils coûtent environ 4,00 $ par combinaison, ce qui donne un ratio rendement/risque de 5:1 — un vrai potentiel dans cette opération.

Maintenant, si le repli se poursuit, je vendrai des options de vente pour financer cette opération. Pour l’instant, je ne fais que payer la prime.

Rappel : le marché est un peu fragile après le nouveau plus haut historique du Nasdaq, mais nous sommes dans un marché de traders et $SPCX est très apprécié des investisseurs particuliers.

Je préfère être en position longue après ce repli classique plutôt que de rester à l’écart.

Epic puke in $AAOI 🎯

Nouvelle position : $SPCX

Après avoir réussi la longue cassure haussière et avoir pris une position short sur le sommet, $SPCX est maintenant revenu exactement au niveau de la cassure, soit environ ~$160.

C’est ici que je veux être long à nouveau, et les volatilités sont toutes élevées.

J’aime à nouveau les spreads d’options d’achat $175/$200, mais cette fois, avec une expiration au plus tard le 13/11 (sans 11/13). Ils coûtent environ 4,00 $ par combinaison, ce qui fait un paiement de 5:1, avec vraiment du “jus” dans la transaction.

Maintenant, si nous faisons un repli plus important, je vendrai des calls pour financer cette opération. Pour l’instant, je ne fais que payer la prime.

Rappelons que le marché est un peu bancal après la nouvelle ATH avec le Nasdaq, mais nous sommes sur un marché de traders, et $SPCX est une valeur préférée des particuliers.

Je préfère être long après ce pullback “par manuel” plutôt que d’être à plat.

4 Hour Flip 🌪️

💸 Closed $CRWD 10/30 (Long $250 Put)

+32.80%

Held 4 hours

Executed with Radon

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@jinglejared est le seul gars sur qui je miserais pour une startup musicale.

@RebelAudioAI est sa dernière création, et ça va marcher.

https://www.hollywoodreporter.com/business/business-news/ai-podcasting-company-rebel-audio-funding-1236724673/

$CRWD short reloading...

In the last week of September, DeepSeek models processed more tokens on OpenRouter than OpenAI, Google, Anthropic and xAI models combined.

KOSPI Drops 1.98% as Foreigners Sell $1.94bn

Retail is the only thing holding up the KOSPI

Morgan Stanley: AI CDS basket trades ~45bp wider than CDX IG

MS says buying CDS protection "remains our preferred way of playing the AI story in the credit derivatives market."

The reason is not just a bearish default call.

MS expects "increasing needs for non-economic hedging to manage counterparty exposure," even in a benign scenario where AI investments are profitable and continue.

That is an important distinction.

The hedge bid can grow even if the capex cycle keeps working.

More AI financing creates more counterparty exposure, and that creates more demand for protection.

Hedge what’s actually falling - AI stocks

SPXXAI March 85% put costs 132bps vs 101bps for SPX equivalent

The 6th percentile on a 2-year lookback is the basis for that cheapness.

Downside protection on the S&P excluding AI stocks, which has fallen roughly 7% from its late-August peak while the cap-weighted index sits near all-time highs, you pay a roughly 30% premium over the equivalent SPX put.

The premium exists because SPXXAI is the index that is actually moving lower.

The cap-weighted SPX, dominated by the AI names, is suppressing implied vol at the index level even as the average constituent is well off its highs.

That’s roughly a 30% premium for protection on the part of the market that's actually falling.

Citadel Securities: token price fell more than half but Azure AI token consumption is up ~4.5x

Effective access per dollar is actually worse, not better.

This is as a demonstration of why cheaper intelligence need not mean a smaller compute bill.

Falling token prices are being offset by more intensive usage and broader deployment.

What is good for adoption can simultaneously be challenging for model producers' pricing power.

Non-technical Wall Street analysts continue to be short the right tail on compute and inference demand. It’s at least an order of magnitude higher than they expect, yet the hyperscalers know this and it’s why they are investing over $1T in 2027 for datacenter buildouts.

Le positionnement sur les options d’achat sur l’or est 3 fois supérieur à la moyenne, ce qui triple l’impact de la demande physique sur les prix.

@GoldmanSachs détient un intérêt ouvert net sur les options d’achat proche de 2,3 millions de contrats.

En temps normal, une demande de conviction de 100 tonnes fait monter le cours de l’or d’environ 2 %.

Gold fell >8% in September while ETF inflows hit 70t: a combination never previously observed since January 2004

Les estimations des dépenses d’investissement dans l’IA pour 2027 ont doublé depuis novembre

@morganstanly a fortement revu à la hausse ses estimations des dépenses d’investissement dans l’IA « pour chaque année » : celles de 2027 sont passées de 687 milliards de dollars à 1 384 milliards, et celles de 2028, de 763 milliards à 1 547 milliards, par rapport aux chiffres de novembre 2025.

GOOGL, avec 400 milliards de dollars, et AMZN, avec 350 milliards, tirent le total de 2028 vers le haut. Mais l’essentiel, c’est la révision : le scénario de base a doublé en moins d’un an.