CryptoZeno

La nouvelle annonce du produit est arrivée deux jours avant le déblocage. Le timing ne semble pas accidentel. $KAITO

Ils ont dévoilé Kaito Pulse, une couche sociale construite au-dessus de X. Le même jour, une promo cinématographique pour "Aura" mettant en vedette Conor McGregor et LeBron James.

Les récompenses de la saison 2 et les discussions sur l’airdrop y sont aussi associées.

Le prix a baissé de plus de 50% au cours des couple de semaines passées. Le 20 août, 32,6 millions de tokens seront débloqués, soit environ 11M$.

Donc l’histoire s’aligne : le prix baisse, le déblocage approche, une vague de bonnes nouvelles arrive pile avant. Cela ressemble à quelque chose de délibéré, et il vaut la peine de vérifier comment le marché réagit réellement.

Les chiffres

>Prix 0.3448, -1,91% sur 24h
>Capitalisation boursière 82,86M
>Intérêt ouvert 15,42M, +0,9% sur 24h
>Volume des futures 128,56M
>Volume spot 15,02M
>Funding -0,0267%
>Ratio L/S 0,66
>Positions des principaux traders 1,24
>Achats/Ventes des preneurs 0,73
>Le positionnement est mitigé mais significatif

L/S à 0,66. Environ 6 à 7 comptes sur 10 sont en position short. Une vraie foule.

Les positions des principaux traders sont à 1,24 contre 0,66 pour tout le monde. De grosses structures se placent de l’autre côté de la foule. Que cette séparation se soit formée avant ou après la nouvelle, elle est là maintenant.

L’intérêt ouvert a à peine bougé, en hausse de 0,9%. L’annonce du produit n’a pas déclenché beaucoup de réaction dans les dérivés. Pas de ruée vers le long, pas de panique short.

-0,0267, et la tendance s’apaise : -0,02, -0,07, -0,07, -0,05, -0,05, -0,03. C’était plus profond il y a une semaine et ça dérive à nouveau vers zéro.

L’incertitude pourrait les contraindre. Si le déblocage ajoute une vraie pression et que la nouvelle n’a jamais généré de demande, le prix peut repartir encore à la baisse.

Ce que je surveille

Le fait que les preneurs repassent au-dessus de 1. Des acheteurs devenant le camp agressif serait le premier vrai signe que la nouvelle fonctionne.

La direction de l’intérêt ouvert. S’il commence à se renforcer avant le déblocage, c’est que de nouveaux positionnements se mettent en place, et le camp sur lequel ils se posent comptera.

Les premières 24 heures après le 20 août. C’est le test réel pour savoir si le déblocage était déjà “priced in”.

Il y a deux histoires qui se déroulent en même temps sur $1000RATS et c’est ce qui rend ça intéressant à regarder.

Commencez par le split. Les positions des meilleurs traders se situent à 2,31 contre un L/S global de 0,87. La foule est plutôt vendeuse (short) ; les gros comptes sont à plus de deux pour un en position longue.

Il y a toutefois un détail en dessous qui porte le sens réel. Leur ratio de compte est de 0,79 tandis que leur ratio de position est de 2,31. Donc la plupart des gros comptes sont vendeurs (short) en nombre, mais le côté long porte trois fois la taille. Quelques longs très importants. Ce n’est pas une distribution aléatoire.

Le financement est à 0,0699 et la tendance est claire : 0,01, 0,01, 0,01, 0,03, 0,01, 0,06. Ça monte. Les longs paient maintenant.

Le prix augmente de 26% tandis que l’intérêt ouvert progresse de 39%. Plus vite que le prix. Ce qui porte ce mouvement, c’est l’effet de levier, pas les acheteurs au comptant.

Achats/ventes par preneur (taker) à 0,96 : le côté agressif penche pour la vente. Pas le chiffre que vous voulez voir sur un token qui monte de 26%.

Il n’y a pas de chiffre de volume au comptant. C’est un couple multiplicateur, donc il n’y a pas de correspondance directe : cela signifie qu’on ne peut pas mesurer si de vrais acheteurs se trouvent en dessous de tout ça. C’est un manque réel.

Ce que montre la carte des liquidations

Il y a un événement très clair le 31 juillet. Le prix est passé de 0,03 à 0,077, puis il a tout reperdu pour revenir à 0,038 dans les jours suivants.

Deux bandes sont au-dessus. Une ligne jaune autour de 0,077 et une bande verte juste en dessous à 0,075. Les deux datent de ce pic et toutes deux continuent sans interruption vers la droite : elles sont donc encore là

En dessous, une bande épaisse à 0,0237 s’étend sur tout le graphique. C’est le plus bas de juillet et c’est loin
La direction du financement. Au-dessus de 0,07 et en hausse, le coût quotidien devient sérieux et les mains faibles sortent d’elles-mêmes. En revenant vers zéro, le mouvement a été digéré.

Toute tentative vers la bande à 0,075. Ces amas entrent en jeu si le prix y arrive, mais il faut qu’il y parvienne par sa propre force.

Qu’en est-il du maintien du split. Les positions des meilleurs traders, en baisse depuis 2,31, signifient que la grosse monnaie sort, et ensuite la seule chose qui soutenait tout cela s’en va avec.

Aucun des trois n’a changé pour l’instant.

Ce qui se démarque sur $ALLO , c’est la scission.

L/S à 0,54 : environ 6 à 7 comptes sur 10 sont en short. Les positions des meilleurs traders sont à 1,55 contre 0,54 pour tout le monde. L’écart entre ces deux niveaux fait partie des scissions les plus nettes que nous ayons examinées.

La structure sous-jacente est aussi propre. L’OI représente 20,6 % de la capitalisation boursière, et les futures ne sont que 2,3x le spot. Le volume spot est de 60 M, proche de l’ensemble de la capitalisation boursière. Parmi les tokens que nous avons couverts, celui-ci présente certains des soutiens spot les plus solides.

Le seul point qui manque, c’est le financement. À 0,005 % (plat). La foule est en short, mais ne paie rien pour rester là : il n’y a donc aucun mécanisme qui les force à sortir. Si quelque chose change, il faudra que cela vienne d’acheteurs au comptant plutôt que du financement.

Forte scission, base solide, mais pas encore d’étincelle. À surveiller.

HEMI : l’intérêt ouvert est plus élevé que la capitalisation boursière elle-même.

Ce qui ressort le plus sur $HEMI , c’est l’intérêt ouvert (OI) à 139,4 % de la capitalisation boursière. Sur un token à 6,42 M de capitalisation, l’intérêt ouvert se situe à 8,95 M, ce qui signifie que le carnet des produits dérivés est plus grand que la capitalisation boursière elle-même. L’une des lectures les plus extrêmes que j’ai vues.

Une taille de carnet pareille sur un token aussi petit signifie qu’un mouvement, même modeste, est amplifié de façon marquée.

Côté on-chain, Binance a transféré 908 K de HEMI vers un stockage à froid, soit 14 % de la capitalisation boursière. Une opération de garde de routine, mais ce n’est pas une petite part sur un token de cette taille. Le solde immédiatement vendable sur l’exchange a baissé d’une quantité mesurable.

Le prix est en baisse de 10,66 % sur 24 h, mais reste en hausse de 34,76 % sur 7 jours. Donc ce n’est pas une rupture : c’est un repli après une forte phase haussière.

L’OI est en baisse de 5,8 % pendant que le prix recule, ce qui indique davantage des sorties volontaires que des liquidations forcées, même si 181 K ont été liquidés, donc ce n’était pas indolore.

En termes de positionnement, la répartition L/S se situe à 1,24 : le groupe est légèrement acheteur (long). Les positions des principaux traders sont à 2,32 : de gros comptes sont bien plus lourdement placés en long. Il y a un vrai clivage, et une grosse partie de l’argent se trouve du côté long.

Mais le financement est stable à 0,005 % et n’a pas bougé sur six périodes. Personne ne paie, personne ne reçoit. Aucun mécanisme ne force l’un ou l’autre camp à sortir.

Le taker est à 0,87 : le côté agressif penche vers le vendeur, ce qui colle à un repli.

Le vrai problème ici n’est pas la direction, c’est la taille. Avec un OI aussi extrême par rapport à la capitalisation boursière, les mouvements, à la hausse comme à la baisse, peuvent devenir disproportionnés. La répartition favorise le camp long, mais le niveau d’effet de levier est suffisamment risqué pour presque le neutraliser.

Multicoin Capital a déposé aujourd'hui 10 100 000 $ sur Coinbase (identifiant : $HYPE ).


Vente ?

Cette baleine est actuellement assise sur une perte latente d’environ 1,2 million de dollars sur son short Bitcoin x40.

Il ne se trouve qu’à 200 $ de la liquidation

$BTC Perspectives hebdomadaires.

Après un premier échec, le prix a finalement balayé le sommet à 64,4K.

Pour l’instant, les achats n’ont pas été suffisamment solides pour permettre une continuation à la hausse.

Cependant, la zone 64K-63,8K joue encore le rôle de support important.

Si ce support tient, je m’attends à ce que le prix remonte vers 65K.

C’est aussi mon scénario principal pour le moment.

Si ce support ne tient pas, il est probable que tout ce mouvement soit corrigé et qu’on assiste à un retest des plus bas.

Je suis retourné aux chiffres de Dusk parce que je voulais séparer ce qui est déjà en train de se produire de ce qui relève encore d’une thèse. Le chiffre qui a retenu mon attention est celui des 300 M€+ d’actifs que Dusk affirme être transférés onchain, parallèlement à 20 000+ investisseurs connectés via l’écosystème NPEX. Ces chiffres semblent significatifs, mais je pense que la question la plus importante est ce qui se passe réellement après l’émission.

C’est là que NPEX devient intéressant à mes yeux. Ce n’est pas simplement un projet crypto qui annonce un partenariat RWA. NPEX fonctionne comme une MTF, un courtier et un ECSP réglementés par l’AFM : il existe donc déjà une structure de marché réglementée autour des actifs. Dusk cherche à placer une infrastructure blockchain sous cette structure plutôt que de demander au marché d’abandonner son cadre existant.

J’ai aussi remarqué que $DUSK Trade est positionné comme la couche applicative pour ces actifs. Cela change la façon dont je perçois le récit de la tokenisation. Créer un token est relativement facile. Faire en sorte que la propriété, l’accès des investisseurs, la conformité, les restrictions de transfert et le règlement fonctionnent ensemble, c’est la partie difficile. Si ces éléments restent fragmentés, mettre l’actif onchain ne résout pas grand-chose.

Je m’intéresse donc moins au nombre de RWAs @Dusk que l’on peut annoncer ensuite. Je veux voir combien de ces 300 M€+ se traduisent réellement par une activité récurrente d’émission, de trading et de règlement. Cela m’en dirait bien plus sur le fait que l’architecture fonctionne réellement dans la pratique.

@Dusk #dusk

Je vérifiais aujourd’hui les coffres TermMax et j’ai remarqué quelque chose qui me semble facile à négliger : le taux APY n’est probablement pas le premier chiffre à regarder.
TermMax repose sur du prêt à taux fixe et des options, mais quand j’examine un coffre, je me soucie davantage de ce qui se passe sous-jacent à ce rendement. Le coffre USDC V2 affiche actuellement 5,82 M$ de TVL, 4,36 % d’APY et 75,7 % d’utilisation des actifs. Donc environ 24,3 % du capital est actuellement inactif.
Ensuite, j’ai regardé l’allocation et j’ai trouvé un autre détail utile. 68,98 % sont concentrés sur un seul marché, tandis que le LLTV est de 92 %. Cela me dit instantanément davantage sur la structure actuelle et l’exposition que le seul chiffre d’APY.
Donc, si je vérifiais un coffre TermMax avant d’y déposer, je le ferais dans cet ordre : l’utilisation, la concentration d’allocation, le LLTV, la limite du coffre et le timelock. Ce coffre présente un cap à 50 M$ et un timelock de 24 h, et ces deux éléments valent la peine d’être connus avant de prendre une décision.
Je suis curieux de savoir comment les autres évaluent ces coffres. Est-ce que vous regardez l’APY en premier, ou bien vérifiez-vous l’allocation sous-jacente avant tout le reste ?
@TermMax #TermMax $TMX

$ACE a payé des funding négatifs pendant un mois. La squeeze est arrivée, et le funding n’est jamais parti.

Le funding est resté du côté négatif presque sans interruption depuis le 19 juillet.

Et la chose attendue s’est produite. Un mouvement qui a démarré à 0,065 est monté jusqu’à 0,37 le 14 août. Environ six fois. La squeeze a fonctionné et le prix s’est effondré à 0,17 le même jour.

Normalement, l’histoire s’arrête là. Le côté piégé est liquidé, le funding revient à zéro, l’image se normalise.

Mais non. Aujourd’hui, il est encore à -0,83.

Ce qui soulève la vraie question

Qui paie encore, un mois plus tard ?

L/S est à 1,32, donc les longs sont le camp le plus encombré. Le funding négatif et des longs surchargés n’apparaissent généralement pas ensemble.

Quand cela arrive, il y a une seule explication : une partie du côté short n’est pas un pari directionnel, c’est une couverture. Quelqu’un qui détient ACE, mais ne peut pas ou ne veut pas vendre, shorte le perp pour verrouiller le prix. Un détenteur de jeton “locké”, un inventaire de market maker, un investisseur précoce.

Ces shorts ne se ferment pas quand le prix monte, et ils ne sont pas liquidés non plus, parce qu’ils tiennent le spot en face de la position. Ils paient depuis un mois et sont toujours là, ce qui signifie qu’ils considèrent ce coût comme une dépense d’exploitation.

Qui a gagné de l’argent

Le 19 juillet, le prix était autour de 0,065. Il a stagné entre 0,055 et 0,07 le reste du mois. Aujourd’hui, il est à 0,188.

Trois fois. Six fois pour quiconque a capté le sommet.

En plus de cela, ils ont aussi collecté du funding pendant un mois. Toute personne qui détenait un long ici a été payée deux fois : via le prix et via le funding.

C’est pourquoi L/S est à 1,32. Les longs sont surchargés parce que s’y tenir rapporte des deux directions.

Toute tentative vers 0,25. Si un mouvement démarre dans cette direction, ces clusters entrent en jeu et cela peut s’accélérer.

Le funding revient à zéro. Il ne l’a pas fait depuis un mois. Quand cela arrivera, la raison de garder un long disparaîtra, et c’est là le vrai test.

La direction de l’intérêt ouvert. Si 15,18M commence à baisser, l’effet de levier se nettoie.

9,1 M $LAB tokens qui ont été retirés du portefeuille chaud de Bitget il y a 3 mois ont été transférés vers un nouveau portefeuille.

Le montant des tokens est le même, mais observez l’évolution de la valeur sur 3 mois.

De 43,22 M$ à 720 K$

$BTC Le prix de 2027 devrait se situer dans une fourchette de 80–90K.

On dirait que tout le monde veut se faire remplir dans les 50–K.

Ce serait dommage si…

C’EST EXACTEMENT LE MOMENT OÙ LA BULL RUN DU BITCOIN DÉMARRE

Le ratio BTC/Nasdaq a chuté de 64 % par rapport à son sommet de 2025, le même repli qui s’est produit en 2018 et en 2022.

En ce moment, le BTC/Nasdaq est en hausse de 15 % par rapport à son point bas, mais cela ne peut pas être considéré comme un changement de tendance.

Tant que cela reste en dessous du niveau 3,0, le Bitcoin continuera de sous-performer.

Mais une fois que le BTC/Nasdaq franchit la barre des 3,0, le BTC commencera à mener le marché.

Cet homme n’a dépensé que 148 $ pour acheter 37,96 M $牛来, et aujourd’hui ça vaut 1,3 M $.

Mais il a tout vendu trop tôt en réalisant un profit de 1,43 k$

Il a manqué un profit de 1,3 M $.

J’achetais de l’USDT sur Binance P2P quand j’ai remarqué quelque chose d’étrange dans les conditions de l’annonce : le paiement devait être effectué dans un créneau très spécifique, et le vendeur a dit qu’il ne traiterait la commande que pendant cette période.

Je n’y ai pas trop pensé au début, car le prix était intéressant. Ensuite, j’ai consulté les limites réelles de la commande et j’ai réalisé que le montant que je voulais acheter était proche du maximum autorisé.

Si j’avais passé la commande sans bien lire, j’aurais pu me retrouver à essayer de finaliser une transaction dans des conditions que je n’avais pas entièrement comprises, simplement parce que j’étais focalisé sur l’obtention du taux annoncé.

Donc avant de confirmer, j’ai vérifié à nouveau les conditions de l’annonce, les limites minimale et maximale de la commande, le mode de paiement, le taux de réalisation et l’historique de trading. Je me suis aussi assuré que le compte de paiement que j’allais utiliser correspondait à mes propres informations vérifiées.

Mon contrôle rapide maintenant, c’est :
🔸 Taux : La différence vaut-elle vraiment le coup ?
🔸 Limites : La taille de la commande correspond-elle à ce dont j’ai besoin ?
🔸 Méthode de paiement : Puis-je payer exactement comme requis ?
🔸 Historique : L’annonceur a-t-il un historique significatif de transactions réussies ?
🔸 Conditions : Y a-t-il quelque chose à comprendre avant de cliquer sur Acheter ?

Une offre “pas chère” qui ne correspond pas à votre transaction n’est pas vraiment bon marché. Je préfère passer encore une minute à lire l’annonce plutôt que de découvrir le problème après le début de ma commande.

@Binance Vietnam #BinanceP2PAnToan

🚨$BTC MAY PEUT ENTRER DANS LA PHASE LA PLUS IMPORTANTE DE CE CYCLE

Un signal rare clignote sur l’oscillateur Aroon sur 2 semaines — et les parallèles historiques sont difficiles à ignorer.

Regardez ce qui s’est passé avant :

🔸 2014 : signal de juin → avertissement de septembre → creux du cycle de janvier 2015
🔸 2018 : signal de juin → avertissement d’octobre → creux de décembre 2018
🔸 2022 : signal de juin → avertissement d’août → creux de novembre 2022
🔸 2026 : signal de juin → avertissement d’août → ???

La structure est remarquablement similaire.

Lors de chacun des cycles précédents, l’oscillateur Aroon est passé brutalement en territoire négatif des mois avant le creux macro final, pour finalement atteindre la zone extrême du creux du cycle à -90.

Aujourd’hui, la même séquence semble se développer à nouveau.

Si l’histoire se répète, le signal actuel pourrait indiquer une fenêtre de formation du creux entre novembre 2026 et janvier 2027.

Mais il y a une distinction importante :

CE N’EST PAS un signal selon lequel le BTC doit chuter immédiatement.

Le schéma historique suggère que le premier signal baissier de l’Aroon peut apparaître bien avant le véritable plus bas du cycle. La confirmation clé serait une autre phase de capitulation, suivie d’un redressement durable de l’oscillateur

Signal → Vitesse baissière profondément négative → Capitulation finale → Creux du cycle → Redressement

Nous entrons potentiellement dans les étapes intermédiaires de cette séquence.

L’histoire ne garantit pas l’avenir.

Mais quand Bitcoin affiche un signal au niveau du cycle, qui apparaissait auparavant autour des creux de 2015, 2018 et 2022, cela mérite une attention sérieuse.

Le #Bitcoin se prépare-t-il à un autre creux macro fin 2026 / début 2027 ? 👀

ETH VS RUSSELL

L’histoire montre les mêmes deux signaux avant chaque grande flambée du marché crypto

-Russell 2000 fait une percée
- L’ISM Manufacturing dépasse 55

2016 : Russell a percé et l’ETH est passé de 10 $ à 1 400 $.

2020 : Russell a de nouveau percé et l’ETH est passé de 88 $ à 4 800 $.

En 2026, Russell brise sa fourchette pluriannuelle, tandis que l’ISM atteint 55,6, son plus haut sur 4 ans.

Les deux signaux viennent juste de se déclencher à nouveau, et l’ETH grimpe déjà depuis son plus bas de 1 505 $.

L’histoire nous dit de rester attentifs.

$BTC Est-ce qu’ils vont vraiment laisser tout le monde s’engloutir dans le balayage ?

Car à voir, on dirait bien que c’est ce que les gens veulent…

$BTC Que faire si...

Une contre-haute doit être maintenue⚽️