CryptoQuant Quicktake

While markets around the world were expecting a de-escalation speech from Donald Trump regarding the conflict with Iran, his remarks went in a completely different direction.

Instead, Trump made it clear that he intends to complete the mission within two to three weeks, stating that the United States would strike Iran strongly if necessary to achieve that objective.

Following these comments, U.S.Treasury bonds moved higher, while the S&P 500 wiped out $500 billion in market capitalization within minutes.

The shock also spread to the crypto market, particularly to derivatives.

On Ethereum, for instance, more than $1 billion in sell volume flooded into derivatives within a single hour, including $968 million on Binance alone, the exchange currently recording the largest trading volumes in the industry.

This has pushed ETH into a roughly 4–5% correction so far today.

Overall, financial markets are now facing a period of extreme uncertainty and volatility, making price action increasingly erratic and unstable.

In such conditions, it is generally advisable to remain cautious, limit risk exposure, and avoid excessive leverage.

Written by Darkfost

• Renko est une méthode de graphique japonaise du 19ème siècle, introduite dans le monde occidental par Steve Nison dans son livre Au-delà des bougies (1994). Son travail a ensuite été poursuivi par Prashant Shah, CMT et CFTe. La distinction clé est dimensionnelle : les bougies sont bidimensionnelles, car elles utilisent à la fois le temps et la valeur. Renko est unidimensionnel. Il ne trace une nouvelle brique que lorsque la valeur se déplace d'un montant défini, supprimant entièrement le temps de l'équation. Cela en fait un graphique "sans bruit". Cette méthode est particulièrement efficace pour identifier les changements de tendance.

• Renko est une méthode de graphisme japonaise du 19ème siècle, introduite dans le monde occidental par Steve Nison dans son livre Beyond Candlesticks (1994). Son travail a ensuite été poursuivi par Prashant Shah, CMT et CFTe. La distinction clé est dimensionnelle : les chandeliers sont bidimensionnels, car ils utilisent à la fois le temps et la valeur. Renko est unidimensionnel. Il ne trace une nouvelle brique que lorsque la valeur se déplace d'un montant défini, éliminant complètement le temps de l'équation. Cela en fait un graphique "sans bruit". Cette méthode est particulièrement efficace pour identifier les changements de tendance.

• Renko est une méthode de graphique japonaise du 19ème siècle, introduite dans le monde occidental par Steve Nison dans son livre Beyond Candlesticks (1994). Son travail a ensuite été poursuivi par Prashant Shah, CMT et CFTe. La distinction clé est dimensionnelle : les chandeliers sont bidimensionnels, car ils utilisent à la fois le temps et la valeur. Renko est unidimensionnel. Il trace uniquement une nouvelle brique lorsque la valeur bouge d'un montant défini, éliminant complètement le temps de l'équation. Cela en fait un graphique "sans bruit". Cette méthode est particulièrement efficace pour identifier les changements de tendance.

Les grandes sorties de XRP se sont accélérées à nouveau fin mars, marquant la plus forte vague de retraits de type baleine depuis la forte activité observée début février.

Ma mise à jour de février précédente a souligné une forte augmentation le 6 février, lorsque de grandes sorties de XRP ont atteint environ 530 millions de XRP en une seule journée, suivies d'une phase de mars où les retraits quotidiens étaient en moyenne proches de 50 millions de XRP.

Le 27 mars, Binance a enregistré 85 millions de XRP en sorties provenant de transferts supérieurs à 1 million de XRP, d'une valeur d'environ 113,9 millions de dollars au prix de 1,34 $ par XRP.

Au cours des derniers jours, le Bitcoin a été dans un état assez neutre, mais avec un biais prudent.

Le prix continue de fluctuer autour de la zone de 67K $, ce qui signifie qu'il n'y a pas de signe clair d'une rupture de tendance majeure pour le moment. Cependant, le point clé à surveiller est que l'Indice de Prime Coinbase-EMA(30) reste en dessous du niveau 0. Cela suggère que la pression d'achat des investisseurs américains sur Coinbase n'est pas vraiment forte pour le moment, ou du moins pas assez forte pour donner le sentiment que « le flux d'achats actifs revient » comme dans les phases de rupture précédentes.

L'indice de liquidité sur 30 jours (30D Liquidity Index) pour XRP sur Binance indique un déclin significatif de la profondeur du marché, l'indice tombant à environ 0,062, l'un de ses niveaux les plus bas ces dernières périodes. Cette diminution reflète un affaiblissement de la liquidité disponible sur le marché, ce qui signifie que les ordres d'achat et de vente sont moins denses par rapport à des périodes de liquidité plus élevée.

Pendant ce temps, l'indice de rotation sur 30 jours (turnover_30d) est d'environ 4,46 milliards de dollars, un niveau relativement bas qui reflète un déclin clair de l'activité de trading. La combinaison d'une faible rotation et d'une liquidité réduite suggère une participation faible tant des traders institutionnels que des traders de détail.

• Renko est une méthode de graphique japonaise du 19ème siècle, introduite dans le monde occidental par Steve Nison dans son livre Beyond Candlesticks (1994). Son travail a ensuite été poursuivi par Prashant Shah, CMT et CFTe. La distinction clé est dimensionnelle : les chandeliers sont bidimensionnels, car ils utilisent à la fois le temps et la valeur. Renko est unidimensionnel. Il ne trace une nouvelle brique que lorsque la valeur change d'un montant défini, éliminant complètement le temps de l'équation. Cela en fait un graphique "sans bruit". Cette méthode est particulièrement efficace pour identifier les changements de tendance.

Malgré une correction d'environ 15%, l'or reste au centre de l'attention sur les marchés financiers.

Cette dynamique est largement alimentée par les tensions géopolitiques liées au conflit en Iran, dont les répercussions économiques commencent à se répandre à l'échelle mondiale.

Dans ce contexte, l'or continue d'être perçu comme un actif refuge, offrant une forme de protection contre un risque inflationniste jugé élevé et difficile à contrôler.

Ce manque de visibilité, combiné à l'incertitude mondiale croissante, continue de soutenir une demande structurellement forte pour l'or, encourageant le développement de solutions dérivées qui permettent aux investisseurs d'y accéder, comme celles désormais proposées par Binance.

Dans le marché des cryptomonnaies, les « altcoins » désignent tous les actifs autres que le Bitcoin. Bien que des actifs majeurs comme Ethereum, Solana et XRP soient inclus, ils sont fondamentalement considérés comme des actifs à risque plus élevé par rapport au BTC. En pratique, l'analyse se concentre souvent sur les principaux altcoins avec une liquidité suffisante et des données fiables.

À partir de 2026, le marché est dans une phase de validation sans tendance claire. Le Bitcoin est resté dans une fourchette sans entrer dans une forte tendance haussière, tandis que les altcoins restent sous une pression plus forte.

Cette divergence est évidente dans le ratio de volume CEX (Altcoins vs BTC), développé par le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju. Le ratio a considérablement diminué depuis le pic de 2021, indiquant un changement structurel dans la préférence du capital des altcoins vers le Bitcoin. Cela reflète non seulement des sorties, mais aussi une position de risque plus large à travers le marché.

Bitcoin commence le mois d'avril avec un prix de 68 077,71 $, montrant une légère récupération de +0,5 % au cours des dernières 24 heures, après avoir absorbé un retracement hebdomadaire de -3,88 %. Lorsque nous examinons le flux de commandes, la lecture du marché devient extrêmement claire et optimiste : les dérivés de Binance ouvrent le mois avec les Longs en contrôle.

Pour comprendre le poids de cette métrique, le ratio Taker Buy/Sell atteignant 1,10 sur Binance signifie que le volume des ordres d'achat exécutés au marché (Taker Buys) dépasse les ventes de marché (Taker Sells) de manière expressive de 10 %. C'est l'agression d'achat pure des taureaux consommant la liquidité du livre. De plus, la moyenne mobile sur 7 jours (SMA7D) soutenue à 1,06 sur l'échange renforce que cette force n'est pas un "rallye de courte durée" [translating the idiom "voo de galinha"] ou un rebond isolé, mais une demande continue tout au long de la semaine.

• Sur le graphique Renko de 5K $, la dernière fois que ce Prix Réalisé (un prix lissé par les données on-chain - UTXO Age Band) a clôturé en dessous (4) de son dernier plus bas récent (2), après un ATH en prix brut (3) et deux ans depuis le dernier halving (1), c'était en mai 2022.

• Si vous voulez savoir techniquement pourquoi ce Prix Réalisé est affiché en utilisant le graphique Renko, consultez le lien ci-dessous ↓

Écrit par _OnChain

Les transferts de mineurs de Bitcoin vers Binance ont de nouveau dépassé 23 000 BTC, marquant la quatrième grande augmentation depuis la seconde moitié de 2024.

Les événements de flux de mineurs les plus importants vers Binance étaient :

5 août 2024 : environ 24 000 BTC

12 novembre 2024 : environ 27 200 BTC

25 février 2025 : environ 23 300 BTC

5 février 2026 : environ 23 151 BTC

Ce qui ressort, c'est que chacune de ces augmentations a été suivie, après une période relativement courte, par des prix du Bitcoin plus forts.

À première vue, les importantes entrées de mineurs sur Binance peuvent sembler baissières car elles suggèrent une activité de vente plus élevée.

Les données indiquent une augmentation significative du ratio de levier estimé du Bitcoin sur la plateforme OKX. Le 27 mars, l'indice a atteint son niveau le plus élevé depuis 2023, signalant une utilisation accrue du levier dans le marché des dérivés de la plateforme.

Le ratio de levier estimé d'OKX a grimpé à environ 0,372, atteignant son point le plus élevé depuis 2023.

Cette hausse suggère un retour fort de l'activité spéculative sur la plateforme OKX, les traders s'appuyant de plus en plus sur des positions à effet de levier, ce qui augmente le potentiel de volatilité significative du marché. Historiquement, des niveaux de levier élevés entraînent souvent une plus grande probabilité de liquidations à grande échelle dans les deux sens, surtout lorsque de grandes positions s'accumulent dans une direction.

Le ratio de flux de fonds devient beaucoup plus utile lorsqu'il est lu comme un indicateur de réinitialisation de régime, pas seulement comme un proxy pour « l'activité d'échange est élevée ou basse ».

Par définition, cela mesure la part de l'activité du réseau Bitcoin liée aux échanges. Des lectures élevées reflètent généralement un marché dominé par le trading, le repositionnement, la spéculation et la réalisation de bénéfices. Mais le signal le plus intéressant dans ce graphique est ce qui se passe lorsque cette activité refroidit vers ~0.065.

Historiquement, cette zone a maintes fois agi comme un niveau de réinitialisation structurelle pendant des cycles haussiers plus larges. J'ai mis en évidence les zones suivantes : fin 2017/début 2018, plusieurs points en 2019, fin 2020, mi-2023, et maintenant encore en 2026.

En regardant le graphique de la taille moyenne des ordres au comptant Bitcoin (CryptoQuant), nous pouvons observer que :

Depuis octobre 2025, lorsque les tailles d'ordres n'étaient que de quelques dizaines à ~126K, les grands ordres de baleines ont soudainement pris le dessus et sont restés dominants pendant plus de 5 mois.

Cela suggère que :

✅ Les baleines accumulent discrètement dans les zones de prix plus basses

✅ Les investisseurs de détail sont guidés par leurs émotions, poursuivant les hausses ou vendant dans la panique

✅ La liquidité au comptant passe progressivement de la foule à l'argent intelligent

Pour le moment (début avril 2026), le BTC évolue latéralement autour de 65K $–70K $, tandis que les grands ordres de baleines restent très actifs.

Le BTC se négocie actuellement autour de 66 000 $ à 68 000 $, tandis que l'ETH se situe autour de 2 100 $ à 2 130 $. Mais derrière l'action des prix, l'image on-chain devient de plus en plus divergente :

1. Investisseur de détail BTC :

Les données de CryptoQuant montrent que la demande des investisseurs de détail (volume de transfert dans la fourchette de 0 $ à 10 000 $) a été négative ou très faible au cours des 30 derniers jours. Bien que le prix ait connu plusieurs fortes hausses, la pression d'achat des investisseurs de détail a clairement diminué de manière significative.

En revanche, le ratio des baleines sur les échanges (le ratio des entrées de baleines vers les échanges) est maintenant à son plus haut niveau depuis de nombreux mois → ce qui signifie que les baleines exercent beaucoup plus de contrôle sur les flux de capitaux. À ce stade, le marché du BTC est principalement piloté par des baleines et des institutions, avec peu de dynamique venant de la foule de détail.

Récemment, le Bitcoin a récupéré après une chute autour du niveau de 68K $. En même temps, les réserves d'échange augmentent. En d'autres termes, les entrées sur Binance augmentent. Comme vous le savez, les baleines et les acteurs institutionnels utilisent principalement Binance en raison de sa haute liquidité, ce qui rend ce graphique particulièrement important.

Une augmentation des réserves d'échange indique que les investisseurs déplacent leurs pièces des portefeuilles froids vers les échanges, activant ainsi l'option de vente. Bien que cela ne signifie pas directement vendre, le fait que les réserves augmentent même pendant de petites hausses de prix de 1 à 2K montre que la liquidité du côté des vendeurs est en train de se constituer.

Il y a un graphique à surveiller particulièrement pour évaluer la santé du marché d'un seul coup d'œil : l'Indice de Score Bull.

C'est un indice qui agrège plusieurs indicateurs clés du marché et les convertit en un score unique.

Après une phase de réinitialisation complète du marché entre décembre et février, durant laquelle le score Bull est tombé à 0, la dynamique du marché semble maintenant s'améliorer.

Aujourd'hui, l'indice est revenu en territoire neutre avec un score de 40. Un score entre 40 et 60 est généralement considéré comme neutre.

Cela suggère qu'à l'évaluation actuelle du marché, de plus en plus d'investisseurs commencent à voir de la valeur à reprendre de l'exposition.

[Résumé]

L'"Offre en Profit" de Bitcoin a atteint un plancher de plusieurs années, tandis que l'"Offre en Perte" est en forte hausse. Cet alignement a historiquement marqué la phase terminale des corrections de marché.

🔍 Vue rapide en chaîne

Support du Prix Réalisé : BTC teste actuellement le Prix Réalisé de 54,1k $ (Ligne Jaune). Historiquement, ce niveau sert de support macro ultime pour les cycles haussiers (2019, 2020, 2023).

Offre en Profit (56,9%) : Ce métrique a chuté jusqu'au seuil de 50%. Chaque fois que les niveaux de profit descendent aussi bas, cela signale que la mousse spéculative a disparu et que les "mains faibles" ont complètement quitté.