Crypto Guru to the Moon

Rapport sur le marché des crypto-monnaies – Semaine 2, Novembre/2025. Source : Wintermute
Résumé rapide
Le sentiment s'améliore après que la position du marché a été « réinitialisée », les flux de capitaux sélectifs retournent vers le risque.
Conditions d'activation pour l'altcoin : L'histoire montre que les altcoins n'explosent que lorsque le BTC se rapproche de son ancien sommet ; actuellement, le BTC est encore à ~mid-teens % de l'ATH, donc le cycle de rotation vers l'altcoin n'est pas encore réellement activé.
Le prochain facteur de volatilité pourrait provenir de la politique et des politiques aux États-Unis plutôt que de la position du marché.

Résumé Exécutif
$ASTER là token native của Aster DEX - sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu trên BNB Chain với TVL $1.48 tỷ USD. Giá hiện tại $1.0174 (-6.64% trong 24h) sau khi điều chỉnh từ đỉnh $2.41. Catalyst chính: CZ của Binance đã mua $2 triệu ASTER và dự án được thêm vào roadmap Coinbase. Kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn nhưng có tín hiệu tích lũy tại vùng $1.02-1.05.

Analyse Fondamentale

TL;DR
$SOL  Solana hiện đang giao dịch ở $157.23, giảm 17% trong 30 ngày qua do áp lực macro. Mặc dù kỹ thuật bearish ngắn hạn với RSI oversold (35), fundamentals vẫn mạnh mẽ với ETF inflows $659M, TVL DeFi $11.5B và ecosystem growth. Chiến lược khuyến nghị: Mua spot dần dần ở vùng $155-157 với target $164-180, tránh short do sentiment tích cực và support mạnh.
Phân tích Cơ bản (Fundamentals)
Hiệu suất Thị trường và Metrics Chính
Giá hiện tại: $157.23 (giảm 3.04% 24h, -17% 30 ngày)Market Cap: $87 tỷ (xếp thứ 6 toàn thị trường)Circulating Supply: 628.5M SOL (84.9% tổng supply)Staking Rate: 68% với APY 6.34% - cao nhất trong các L1 chính
Tích cực Mạnh từ ETF và Partnerships

Solana trở thành L1 đầu tiên có ETF spot tại Mỹ sau BTC/ETH, nâng cao tính hợp pháp thể chế.
Ecosystem DeFi và On-chain Metrics
Tổng TVL DeFi: $9.98B (giảm 20% do market correction)
Network Activity:
Daily Active Users: 1.5M (gấp 3x Ethereum 470k)Transaction Volume: 250M tx/ngày (gấp 50x Ethereum)Protocol Revenue: $50M/tháng từ fees và staking
solana TVL

Phân tích Kỹ thuật (Technical Analysis)
Cấu trúc Giá Multi-timeframe

Levels Quan trọng
Support mạnh:
$155.41 (BB Lower + liquidation cluster)$153.03 (4H BB Lower)$148.27 (1D BB Lower + $114M long liquidations)
Resistance quan trọng:
$158.63 (1H SMA50)$164.25 (4H BB Upper)$179.65 (1D BB Middle + SMA200)
Derivatives và Liquidation Risk
Open Interest: Giảm 2.42% 24h - áp lực giảm từ long positions
Funding Rate: Âm (-0.0079% Binance, -0.0090% Bybit) - shorts trả longs, tín hiệu contrarian bullish
Liquidation Risk: $114M cumulative longs dưới $150.9 vs $176M shorts trên $163.9 - rủi ro cascade nếu vỡ support
SOL Futures Open Interest


Sentiment và Social Media
Narrative Chính (30 ngày qua)
ETF Approval: Dominant theme, tăng legitimacy cho traditional financeNetwork Resilience: Proof-of-concept từ AWS outage Oct 20, không gián đoạn throughputEcosystem Growth: Từ early code đến platform hỗ trợ millions users
KOL Opinions
Bullish (70%): @SolanaSensei nhận định SOL utility vượt xa mức 2021, "infinitely more bullish"Bearish (20%): Concerns về tokenomics, 16% annual inflation vs Ethereum 0.63%Overall: Positive sentiment với ETF tailwinds outweighing inflation concerns
So sánh Competitive Landscape

Solana dẫn đầu về speed/cost/activity, nhưng Ethereum vượt trội về TVL và developer ecosystem.
Chiến lược Giao dịch
🟢 KHUYẾN NGHỊ: MUA SPOT (Rating: 8/10)

❌ KHÔNG KHUYẾN NGHỊ SHORT
Lý do tránh Short:
Funding Rate âm - shorts trả phí cho longsRSI oversold ở daily (35) - potential bounceETF inflows tiếp tục tạo buying pressureSupport mạnh tại $155-153 với institutional accumulationSentiment tích cực từ partnerships và ecosystem growth
Risk Management
Position Size: 2-5% portfolio cho spot buyDCA Strategy: Chia entry thành 3 phần: 50% tại $157, 30% tại $155, 20% tại $150Time Horizon: 3-6 tháng target $200+, 1 năm target $300-450
Catalysts Sắp tới
Breakpoint Conference (Dec 11-13): Potential Alpenglow consensus upgrade announcementWestern Union USDPT (H1 2026): $100B+ volume integrationAdditional ETF Approvals: 9 pending applicationsFiredancer Mainnet: Q4 2025 full rollout
Kết luận
Mặc dù technical structure bearish ngắn hạn, fundamentals mạnh mẽ của Solana với ETF inflows, ecosystem growth và partnerships lớn tạo cơ sở vững chắc cho recovery. Current price $157 gần oversold levels và funding rate âm tạo setup tích cực cho spot accumulation. Chiến lược DCA mua spot ở vùng $155-157 với target $180-200 EOY là optimal risk/reward.
$SOL #solana

$ZEC Zcash có vẻ đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh đáng kể sắp tới. Nhiều chỉ báo kỹ thuật, tâm lý và on-chain đều xác nhận tình trạng quá mua nghiêm trọng, với xác suất 70% xảy ra điều chỉnh về vùng $483–$534 trong ngắn hạn.

Trạng Thái Quá Mua Hiện Tại
ZEC thể hiện các đặc điểm “quá mua” kinh điển trên hầu hết các khung thời gian:

RSI tuần đạt 93.4 cho thấy mức hưng phấn cực cao — hiếm khi được duy trì lâu — trong khi giá hiện tại $649 đang cao hơn 63% so với đường EMA 200 ngày, phản ánh mức mở rộng quá mức đáng kể.

Các Yếu Tố Chính Dẫn Đến Điều Chỉnh
1. Suy Yếu Kỹ Thuật
Open Interest giảm: -20.5% trong 24 giờ, cho thấy đà tăng yếu và có thể chốt lời.Phân kỳ MACD: Histogram cho tín hiệu giảm trên các khung ngắn dù xu hướng tổng thể vẫn tăng.Giá vượt giới hạn Bollinger Band: Giá đang chạm ngưỡng trên của dải BB trên khung ngày.
2. Tín Hiệu Phân Phối On-Chain
Cá voi bán ra: Dòng tiền rút ròng khoảng $18 triệu trong vài ngày gần đây.Nhà đầu tư nhỏ lẻ quá nhiệt: Số lượng địa chỉ hoạt động giảm (~11.000 mỗi ngày) dù giá tăng 160%, cho thấy rủi ro tập trung.Luồng tiền sàn giao dịch: Áp lực chốt lời tập trung quanh vùng giá hiện tại.
3. Cảnh Báo Cấu Trúc Thị Trường
Funding Rate: Dương nhưng chưa cực đoan, cho thấy vị thế long có đòn bẩy cao mà chưa có sự “rũ bỏ”.Rủi ro thanh lý: Tổng vị thế long ~$41M tập trung quanh mức $534 — có khả năng gây “cascading liquidation” nếu thủng hỗ trợ.


Mục Tiêu Và Thời Gian Điều Chỉnh
Vùng Hỗ Trợ Chính

Kịch Bản Khả Dĩ Nhất
Vùng mục tiêu: $483–$534 (giảm 18%–26%)Thời gian: 1–3 tuần, dựa trên lịch sử điều chỉnh từ vùng quá muaChất xúc tác: Thủng mốc $550 sẽ kích hoạt làn sóng bán mạnh hướng về cụm thanh lý $534
Rủi Ro Cho Phe Mua
Tâm lý thay đổi: Dù hơn 80% thảo luận xã hội vẫn lạc quan, nhưng các tín hiệu kỹ thuật xấu thường đi trước sự đảo chiều cảm xúc.Thiếu thanh khoản hỗ trợ: Vùng giá hiện tại có ít điểm đỡ đến khi chạm các vùng cầu mạnh hơn.Tương quan với Bitcoin: Hệ số tương quan 0.85 khiến ZEC dễ tổn thương nếu BTC giảm dưới $100K.Yếu tố mùa vụ: Tháng 11 thường có biến động mạnh với nhóm coin ẩn danh (privacy coins).
Mức Phủ Nhận Kịch Bản Giảm
Kịch bản điều chỉnh sẽ bị phủ nhận nếu ZEC:
Giữ vững trên $598: Kháng cự cũ chuyển thành hỗ trợ mới.Vượt $700: Mở mục tiêu $750–$1.000 nếu đà tăng tiếp diễn.Open Interest phục hồi: Nếu OI tăng trở lại trên mức hiện tại.
Kết Luận
Tình trạng quá mua cực độ của Zcash, OI suy giảm và tín hiệu phân phối từ cá voi đều cho thấy khả năng cao xảy ra điều chỉnh ngắn hạn.

Đánh giá xác suất 70% được củng cố bởi:
RSI khung tuần ở mức 93.4 — quá cao để duy trì lâu dài.Cá voi bán ra giữa lúc FOMO của nhà đầu tư nhỏ lẻ.Dấu hiệu suy yếu kỹ thuật rõ ràng trên khung ngắn hạn.

Mức cần theo dõi: Nếu ZEC phá $550, khả năng cao sẽ có đợt bán tháo nhanh về vùng hỗ trợ $483–$534 — tương ứng với mức điều chỉnh 20–30% — trước khi thị trường ổn định và tiếp tục xu hướng tăng trung hạn.
Thiết lập Short Position chi tiết
Kịch bản 1: Short Pullback (Khuyến nghị chính)
Entry: $550-$555 (vùng kháng cự hiện tại)Stop Loss: $570 (trên EMA 12 khung 1H)Take Profit 1: $520 (Bollinger Band dưới 1H)Take Profit 2: $483 (EMA 200 + vùng thanh lý)Tỷ lệ Risk/Reward: 1.78:1 (tốt)Xác suất thành công: Cao (75%)
Kịch bản 2: Short Breakdown (Aggressive)
Entry: $540 (sau khi phá vỡ support $550)Stop Loss: $555Take Profit: $464 (support mạnh + cluster thanh lý)Tỷ lệ Risk/Reward: 5.07:1 (xuất sắc)Xác suất thành công: Trung bình (60%)
$ZEC

Thú thật, tôi bắt đầu để ý đến ASTER ($ASTER ) không phải vì hype, mà vì cách dự án đang bước sang một giai đoạn hoàn toàn mới – giai đoạn “thật sự phải chứng minh năng lực” sau khi hiệu ứng ra mắt đã qua. ⚡
Đây chính là thời điểm quyết định xem ASTER có đi đường dài được hay không. Dự án định vị mình là DEX thế hệ mới cho cả spot và perp trading, hỗ trợ đa chuỗi (BNB, ETH, Solana, Arbitrum), với Pro Mode cho phép leverage tới 1001×, cùng các tính năng như MEV protection và yield-bearing collateral – nghe cực “pro”, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro khủng khiếp.
Về mặt tiềm năng, tôi thấy ASTER đang tick khá nhiều “hype box”: có backer lớn, sản phẩm rõ ràng, và bước đầu tạo tiếng vang trong cộng đồng. Nhưng tôi cũng không bỏ qua những dấu hiệu đáng lo:
▫️ Token tập trung cao, vài ví lớn nắm phần lớn nguồn cung.
▫️ Mô hình airdrop & trade-to-earn có thể khiến volume ảo, khó đo được nhu cầu thật.
▫️ Leverage cực cao (1000×) dễ tạo sự chú ý, nhưng cũng là “dao hai lưỡi” trước rủi ro pháp lý.

Tôi nghĩ “cuộc đua thật sự” của ASTER sẽ xoay quanh vài điểm:

▫️ Volume thật có tăng không, hay chỉ là giao dịch kích thích từ incentive?

▫️ Tokenomics có bền vững không, đặc biệt là khi lịch unlock bắt đầu?

▫️ Sản phẩm có khác biệt thật sự, hay chỉ “rebrand” lại mô hình GMX / APX?

▫️ Cộng đồng có thật sự sở hữu dự án, hay vẫn do nhóm core kiểm soát?

🧭 TÓM LẠI

ASTER đang đứng giữa lằn ranh giữa hype và thực tế. Nếu họ chứng minh được volume thật, user thật và token phân phối hợp lý, tôi tin đây có thể là một trong những DEX tiềm năng nhất thế hệ mới.

Còn nếu không, tất cả chỉ dừng lại ở một cú “pump-and-dump” được làm rất khéo.

Tôi thì vẫn đang quan sát – vì “cuộc đua thật sự” chỉ vừa mới bắt đầu. 🚀

MỸ PHẢN ĐÒN MẠNH VỚI CHÍNH SÁCH KIỂM SOÁT XUẤT KHẨU CỦA TRUNG QUỐC
Tổng thống Donald Trump vừa công bố biện pháp thuế mới nhắm vào toàn bộ hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, nâng mức thuế thêm 100% trên nền các mức thuế hiện hành. Đây là động thái đáp trả sau khi Bắc Kinh gửi thư tới nhiều quốc gia, tuyên bố sẽ siết chặt kiểm soát xuất khẩu gần như toàn bộ hàng hóa sản xuất trong nước, bắt đầu từ ngày 1/11/2025. Trump mô tả đây là “hành động thương mại hung hăng và vô tiền khoáng hậu”.
THUẾ MỚI 100% — “CỘNG THÊM” CHỨ KHÔNG THAY THẾ
Khác với việc thay đổi thuế suất, biện pháp lần này của Mỹ cộng thêm 100% lên toàn bộ hàng hóa Trung Quốc, nghĩa là nếu một mặt hàng đang chịu thuế 25%, thì sau lệnh này, tổng thuế phải trả sẽ là 125%. Đây được xem là một trong những động thái thương mại cứng rắn nhất trong lịch sử quan hệ Mỹ - Trung.
SIẾT CHẶT XUẤT KHẨU PHẦN MỀM QUAN TRỌNG
Song song đó, Mỹ cũng sẽ áp lệnh kiểm soát xuất khẩu với toàn bộ phần mềm quan trọng, bao gồm các sản phẩm liên quan đến công nghệ lõi, an ninh mạng, và trí tuệ nhân tạo. Chính quyền Trump khẳng định đây là bước đi nhằm bảo vệ an ninh quốc gia và ngăn chặn rò rỉ công nghệ chiến lược.
TRUMP CHỈ TRÍCH TRUNG QUỐC “SỈ NHỤC VỀ ĐẠO ĐỨC”
Tổng thống Trump không ngần ngại gọi hành động của Bắc Kinh là “một sự sỉ nhục về đạo đức”, ám chỉ đây là kế hoạch đã được chuẩn bị từ lâu nhằm gây áp lực lên các nền kinh tế phương Tây. Ông nhấn mạnh rằng Mỹ sẽ “phản ứng mạnh mẽ để bảo vệ công bằng thương mại và ổn định toàn cầu”.
THỜI ĐIỂM NHẠY CẢM – CRYPTO LÃNH ĐỦ
Đáng chú ý, thông báo này được đưa ra vào chiều thứ Sáu, ngay sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa. Trong khi đó, thị trường crypto vẫn mở, khiến giá các đồng coin biến động mạnh ngay sau tin tức, phản ánh tâm lý lo ngại rủi ro toàn cầu.
TÓM LẠI:
Mỹ chính thức áp thêm thuế 100% lên toàn bộ hàng hóa Trung Quốc, đồng thời kiểm soát xuất khẩu phần mềm chiến lược. Động thái này đánh dấu giai đoạn leo thang mới trong căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và có thể gây ảnh hưởng mạnh tới thị trường toàn cầu, đặc biệt là crypto.