币圈老司机

Je me demandais pourquoi les actions américaines dégringolaient tous les jours…

En fait, c’est les soldes !

Le Double 11 américain est là : Intel à moitié prix,

SanDisk à 54 % du prix d’origine,
Broadcom à 67 %,
Circle à 55 %

Les actions américaines ont-elles aussi été piratées par des hackers nord-coréens ?

Je viens de voir qu’Intel a chuté de 25 %.

Tout le secteur de l’IA s’effondre.

La Bourse de New York s’est fait pirater, dépêchez-vous de publier un communiqué, là ?????

Dans cette affaire de sécurité chez Binance, je trouve qu’un détail mérite davantage réflexion que le transfert de plusieurs milliards de dollars d’actifs.

La compromission des clés privées n’a pas été confirmée, et pourtant les attaquants ont réussi à transférer des actifs. Comment ont-ils fait ?

En clair, cet incident a peut-être mis en lumière un problème que beaucoup ont tendance à négliger : la plus grande faille de sécurité d’une plateforme d’échange ne se trouve pas forcément dans les portefeuilles, mais peut se situer en dehors de ceux-ci.

Selon les premières informations communiquées par Binance, l’attaque aurait pu commencer par la compromission de l’ordinateur portable d’un ingénieur DevOps, avant de toucher des conteneurs de services internes et le processus de retrait.

Par la suite, GCSA a mené une analyse forensique on-chain et réexaminé 18 transactions d’origine, 50 signatures d’autorisation initiales EIP-7702 ainsi qu’une signature de révocation d’autorisation.

Un détail technique mérite ici d’être relevé : une transaction de type 4 peut contenir 50 autorisations, mais cela ne signifie pas que les 50 ont toutes été activées. La validité d’une signature ne prouve pas non plus que la clé privée a été volée.

Le rapport a également retracé trois transactions consécutives liées au MetaMask Gas Station et constaté que le montant d’ETH déposé au préalable correspondait exactement au budget maximal de gas des deux transactions suivantes.

Quant aux affirmations selon lesquelles l’attaquant aurait choisi le mauvais USDT ou que MetaMask aurait eu connaissance de la véritable adresse IP, elles ne sont pour l’instant étayées par aucune preuve suffisante.

TRM Labs a associé l’incident avec un haut degré de confiance au groupe de menace nord-coréen TraderTraitor, mais cela ne signifie pas pour autant que l’identité des attaquants et leur mode opératoire ont été entièrement reconstitués.

J’ai toujours pensé que la sécurité des plateformes d’échange ne devait pas se focaliser uniquement sur les portefeuilles froids, les signatures multiples et les clés privées.

Ordinateurs des employés, autorisations internes, environnement DevOps, services de signature, validation des retraits, voire infrastructures tierces : une défaillance à n’importe quel maillon peut rendre tout le système de sécurité des actifs illusoire.

Autre point : l’estimation de l’impact de l’incident, à environ 6,3 milliards de dollars, ne correspond pas à la perte nette finale, et le gel des fonds ne signifie pas qu’ils ont été récupérés.

Ce que l’ensemble du secteur devrait véritablement retenir de cet incident, c’est ceci : si un attaquant peut mobiliser des actifs sans avoir besoin d’obtenir directement les clés privées, alors la conception que nous avions jusqu’ici du périmètre de sécurité des plateformes d’échange ne suffit peut-être plus.

J’ai fait le calcul avec l’IA : combien de temps faudrait-il à Binance pour gagner 4 milliards de dollars ?

En 2024-2025, le bénéfice net annuel moyen de Coinbase était d’environ 1,9 milliard de dollars. L’entreprise affirme que sa part du volume mondial des transactions a atteint 10,7 %. Du côté de Binance, la part du secteur serait d’environ 33 à 35 %, soit un volume un peu plus de trois fois supérieur.

En extrapolant avec la même marge bénéficiaire, Binance gagnerait environ 6 milliards de dollars par an. Pour atteindre 4 milliards ? Il lui faudrait environ six mois à un an.

Et si les frais étaient réduits de moitié ? Avec une marge bénéficiaire effective divisée par deux, cela ferait environ 3 milliards par an. Il faudrait alors environ un an et demi pour atteindre 4 milliards.

J’ai entendu dire que le gros bonnet du private equity, Trading Ape, avait perdu 1,9 milliard de yuans.

Il vient de masquer toutes ses vidéos sur Douyin.

Je viens de faire le calcul : il a acheté des actions de Dongshan Precision entre le 1er et le 20 juillet, à un prix de revient qui devrait se situer autour de 240. Avec un effet de levier de 1,7, vu le cours de l’action ces derniers jours, il a déjà dû être liquidé.

En outre, une lettre d’excuses de Trading Ape circule en ligne.

Je l’ai aussi mise dans les images.

Le nouvel ordinateur qu’Apple a sorti aujourd’hui coûte plus de 110 000 yuans

La configuration haut de gamme coûte 230 000 yuans

Qui a garé ma Xiaomi YU7 sur le bureau de quelqu’un d’autre ?

Tim Cook me manque un peu

Avatr à Ningbo semble ne plus pouvoir verser les salaires ?

On raconte qu’Avatr à Ningbo a des salaires impayés et que sa chaîne de financement est rompue.
Tout Avatr à Ningbo est monopolisé par un seul patron et un seul groupe.

Les salaires sont versés le 30 du mois suivant. Ils sont donc déjà payés avec un mois de retard, ce qui est illégal, et ils continuent à les retenir pour pousser les employés à partir d’eux-mêmes, sans aucune indemnité. Maintenant, ils ne versent tout simplement plus les salaires.

Les ventes d’Avatr ont fortement baissé cette année. Si je me souviens bien, la baisse a atteint 30 %.

Être un joueur compulsif, c’est quand même plus amusant

Kol bat T1, petit gain de 1400U

L’argent pour manger de ce mois est assuré 😆😆😆

On dirait que le secteur de l’IA est sur le point de s’effondrer ? Après les résultats de Google inférieurs aux attentes, Samsung est lui aussi en baisse.

Aujourd’hui, à la Bourse coréenne, Samsung Electronics a d’abord grimpé d’environ 3 % à l’ouverture, puis a brusquement inversé la tendance dès que les détails ont été publiés, chutant jusqu’à environ 4 % dans la matinée. Le KOSDAQ a lui aussi été entraîné sous les 6 000 points.

Les résultats sont mauvais ? À première vue, pas vraiment.

Un chiffre d’affaires de 195 000 milliards de wons et un bénéfice d’exploitation de 107 400 milliards, soit environ 80,4 milliards de dollars, en hausse de près de huit fois sur un an. Le seul département semi-conducteurs DS a réalisé un bénéfice de 106 500

Google plonge après la clôture

À peine les résultats publiés, le titre a chuté d’environ 7 à plus de 10 %.

C’est franchement assez dingue. Le Cloud a doublé en un an, atteignant 30,7 milliards de dollars, en hausse de 103 % sur un an, et il est sur le point de rattraper Azure. Le résultat opérationnel a aussi progressé de 30 %, et la marge du Cloud a atteint 36 %.

Les résultats semblent plutôt corrects, mais l’EPS est surtout inférieur aux attentes.

L’EPS n’est que de 2,12 dollars, alors qu’on attendait un peu plus de 3 dollars. Pour la première fois en quatre ans, le chiffre d’affaires et le bénéfice sont tous deux inférieurs aux prévisions.

J’ai regardé les raisons de cette chute.

La publicité s’essouffle. Search n’a pas atteint son objectif, avec environ 1,4 milliard de dollars de recettes publicitaires en moins que prévu. Google dépend des annonces dans les résultats de recherche pour gagner sa vie ; le marché ne pardonne pas le moindre écart sur ce point.

Autre facteur : environ 8,7 milliards de dollars de pertes latentes sur les investissements en actions. La société l’indique dans une note de bas de page : le bénéfice net a diminué de 6,7 milliards et l’EPS a été amputé d’environ 0,55 dollar. Cette activité était encore rentable l’an dernier ; cette année, elle leur revient en pleine figure.

Le plus douloureux, c’est que le flux de trésorerie disponible a été négatif d’environ 9,1 milliards de dollars au premier trimestre, pour le deuxième trimestre consécutif. Les dépenses d’investissement ont atteint 51,4 milliards, et l’entreprise devrait encore brûler entre 195 et 205 milliards sur l’année. Le directeur financier a même indiqué que les investissements continueraient d’augmenter en 2027.

La forte baisse du marché ne vient pas d’un manque d’histoires autour de l’IA, mais de la question suivante : combien restera-t-il une fois tout cet argent dépensé ?

Pour acheter des actions américaines, rendez-vous sur @MSX_CN

Predict, ce projet est vraiment nul.

Le TGE est imminent, j’ai passé un bon moment à parcourir X et il n’y a même pas de discussions.

Les quelques publications qu’on trouve sont toutes négatives.

Franchement, soit vous lancez votre token comme il faut, soit vous ne le lancez pas.

Vous annoncez 35 % comme ça, vous cherchez les critiques ou quoi ?

Vous avez gâché toute cette visibilité offerte par Binance Wallet pour vous bâtir une réputation désastreuse.

Dongshan Precision a fait ses débuts sous son prix d’introduction à la Bourse de Hong Kong

Prix d’introduction : 86,8 HKD. Dès l’ouverture, le titre est tombé à 82,4 HKD, soit une baisse de plus de 5 %.

Plus surprenant encore : l’offre au public n’a été souscrite qu’à hauteur de 0,52 fois. Les petits investisseurs ont presque tous déserté, si bien que le taux d’attribution d’un lot a atteint 100 %.

Et ce n’est pas le plus douloureux. Les actions H se négociaient à environ 65 % du cours des actions A, soit une décote d’environ 35 %, et pourtant, personne n’en a voulu. Les investisseurs clés, parmi lesquels Alibaba et Morgan Asset Management, ont déboursé au total près de 680 millions de dollars pour soutenir la moitié de l’opération. Les institutionnels ont joué les garants, tandis que les particuliers ont voté avec leurs pieds.

Certains ont demandé le maximum autorisé, soit 600 000 actions, et ont accusé en séance une moins-value latente pouvant atteindre environ 3,18 millions de HKD. C’est désormais officiellement la nouvelle introduction en Bourse la plus froide de l’année.

Ça vous rappelle ChaPanda ?

À l’époque aussi, l’offre au public n’avait été souscrite qu’à environ 0,5 fois, et le titre avait chuté d’environ 27 % dès son premier jour de cotation. Deux semaines plus tôt, la SFC avait suspendu le titre, disant suivre de près une possible manipulation de l’introduction en Bourse. Le soupçon : une opération de « gonflage artificiel de la demande » — créer une demande fictive au moyen d’accords non divulgués, puis faire revenir les fonds levés.

La dernière fois, ChaPanda a complètement détruit la confiance dans les souscriptions aux nouvelles introductions à Hong Kong.

Pour Dongshan Precision, il y avait pourtant tout : le thème de l’IA, le « roi des valeurs de Suzhou », les histoires autour des modules optiques… Malgré tout, le marché n’a pas suivi.

La fortune de la famille Yuan a explosé dans le classement Hurun, mais du côté de Hong Kong, le marché n’en a absolument pas tenu compte.

Franchement, on a l’impression que la plupart des sociétés du marché A chinois qui viennent s’introduire en Bourse à Hong Kong sont des déchets.

ChangXin va lancer la production en petite série de HBM3E

Selon Reuters, ChangXin Memory prévoit de démarrer à petite échelle la production de HBM3E dans les deux prochains mois. Des échantillons ont déjà été envoyés à des fabricants chinois de puces d’IA.

Le rendement serait d’environ 20 à 30 %, contre quelque 70 % chez SK Hynix.

En clair : les performances semblent plutôt du niveau de la génération précédente, mais au moins, on est passé des présentations PowerPoint à la chaîne de production.

La Chine est vraiment sur le point de s’imposer ? Ou c’est juste du baratin ?

SK海力士净利润暴雷，股价反而大涨？来分析下财报

第三季度净利润39.78万亿韩元，低于市场预期的61.29万亿韩元，差了接近35%

按正常理解，利润不及预期，股价应该承压吧？

但市场偏偏不按这个剧本走，海力士股价盘中一度上涨9.4%，韩国KOSPI指数也跟着走强。

问题来了，资金到底在炒什么？

一、净利润确实不及预期，但主营业务强得离谱。

SK海力士第三季度营收104.62万亿韩元，环比增长32%，同比增长328%；营业利润83.33万亿韩元，环比增长38%，同比增长632%。

营业利润率达到79.7%，接近80%。

这是什么概念？

去年同期营业利润只有11.38万亿韩元，现在已经涨到83.33万亿韩元，差不多是去年的7.3倍。

而且，这是海力士历史上第一次单季度营收突破100万亿韩元。

所以，单看主营业务，这份财报不仅不差，反而相当炸裂。

真正的问题出在净利润：39.78万亿韩元，环比下降57.7%，低于市场预期。

这里要注意，净利润和营业利润的统计口径不同。海力士上一季度净利润高达93.92万亿韩元，包含投资收益等因素，因此本季度环比大幅回落，不能直接理解为主营业务突然恶化。

二、市场真正关心的，是HBM还能不能继续赚钱。

这轮AI行情，很多人还在盯着英伟达，其实存储产业链同样值得关注。

AI服务器不只是需要GPU，还需要大量高性能存储。HBM高带宽内存的技术门槛、良率要求和先进封装能力，都不是普通存储芯片能简单替代的。

海力士在财报中透露，HBM4出货已经开始全面展开，预计第四季度HBM4的出货量和营收都将超过HBM3E，成为主力产品。

另外，面向服务器的DDR5需求也在增长，企业级SSD销售同样受益于数据中心建设。

这意味着，海力士并不是只靠某一种产品涨价，而是AI数据中心对多类高附加值存储产品的需求都在增长。

当然，需求强劲不等于价格永远上涨，后续还得看供应扩张和竞争格局。

三、真正有分量的数据，是2027—2028年的订单。

海力士目前已经与14家主要客户签订长期供应协议，覆盖2027年和2028年超过50%的总产能。

同时，公司判断，存储供需紧张的局面可能延续到2030年。

这两个信息放在一起看，意义就不一样了。

过去市场担心的是，AI存储需求会不会只是一轮短周期繁荣。

现在海力士给出的信号是，未来两年的部分产能已经有长期协议支撑，需求可见度比单纯看一季度订单更高。

当然，签订长期协议不代表未来利润完全锁定，产品价格、合同条款和实际交付仍然会影响最终盈利。

但至少对市场来说，这有助于降低对短期需求突然消失的担忧。

四、还有一个容易被忽略的催化剂：100万亿韩元股东回报。

海力士宣布，2026年计划实施约100万亿韩元的股东回报，其中现金分红超过30万亿韩元，股票回购及注销超过60万亿韩元。

这不是一个小数字。

在AI投资热潮中，市场既担心企业疯狂扩产，也担心资本开支越来越大、现金流被吞噬。

而海力士一边准备扩大产能，一边宣布大规模股东回报，至少说明公司当前的现金创造能力相当强。

不过，这里面包括股票回购、注销和现金分红，不能简单理解为100万亿韩元全部发现金。

最后说下我的判断。

这次海力士反弹，核心是三件事：主营业务超预期、HBM4进入放量阶段、未来两年的产能订单有了更高的可见度。

再加上前期市场对AI估值和资本开支的担忧，股价就可能出现预期修复。

但别急着把一次大涨当成新一轮牛市的起点。

接下来真正需要盯住的，是第四季度HBM4的出货和收入、DRAM合约价格，以及英伟达、谷歌、微软等AI巨头的资本开支。

如果业绩继续上修，这波反弹就有基本面支撑；如果股价继续涨，但盈利预期开始见顶，就得小心市场提前透支增长。

老司机看财报，不是只看哪个数字不及预期，而是要看钱究竟从哪里赚来，未来还能不能继续赚。

海力士现在最大的看点，不是这个季度净利润少赚了多少，而是AI存储这门生意，究竟还能维持多久的高景气。

这才是决定后面股价空间的关键。

数据来源：SK海力士2026年第三季度官方财报、韩国联合通讯社及路透社报道。

买美股上msx @MSX_CN

昨天超预期压了robihood

妈的，亏完了

笨蛋Ai https://t.co/MznNZy2FLB

Frère Sun s’est inscrit sur Weibo hier et a publié son tout premier post

Allô ?

Dans les commentaires, tout le monde lui disait soit d’appeler maman, soit de retourner à Pékin

Je suis mort de rire 🤣🤣🤣🤣

Responsable de la sécurité des systèmes d’information chez SlowMist

La fuite de données chez Coinbase est confirmée

Les pirates ont obtenu les coordonnées de plus de 70 000 utilisateurs

On ne sait pas encore si les mots de passe ou les fonds des utilisateurs ont été dérobés

Si vous avez récemment des fonds sur Coinbase, mieux vaut prendre des précautions
https://x.com/delcrxpto/status/2115232528034378181