BlockSonic

Your essential insights for January twenty-ninth, twenty twenty-six.

By BlockSonic (All times Eastern Time unless indicated otherwise.)
You may have heard the claim that Bitcoin serves a dual purpose: as a digital token reminiscent of gold, with a finite supply of twenty-one million, and as a decentralized technology enabling seamless money transfer without intermediaries.
Yet, here we stand, witnessing Bitcoin falter in both roles. As a store of value, it has struggled against traditional precious metals like gold and silver, revealing a narrative of underperformance that many have documented.
The situation grows even more concerning when we observe the decline in on-chain activity, reminiscent of levels last seen in mid-2025. For example, the thirty-day average of daily confirmed payments processed on the Bitcoin blockchain has plummeted to seven hundred forty-eight thousand three hundred sixty-eight, the lowest figure since mid-July, according to Blockchain.com. Just months prior, we witnessed a peak exceeding eight hundred eighty-four thousand in September. A payment, in this context, indicates that recipients receive funds through an on-chain transaction.
You might wonder how this decline in activity affects the network. The monthly average of confirmed transactions tells a similar story, highlighting a downturn in network usage. The mempool, or memory pool, where unconfirmed transactions await miner verification, has also stagnated. Currently, it sits with just a few thousand unconfirmed transactions each day, a trend persisting since late twenty twenty-five.
"On-chain signals indicate a market in consolidation rather than accumulation. Network activity is waning, and this reduced conviction from both institutional and retail investors is evident in the drop in active addresses and transaction volumes," stated Vikram Subburaj, Chief Executive Officer of Giottus exchange, in a recent email.
You see, the price of a token is intrinsically linked to the active user adoption of its underlying network. This recent decline in activity offers a partial explanation for Bitcoin's lackluster price performance in recent months.
As the leading cryptocurrency by market value, Bitcoin has retreated to eighty-seven thousand five hundred dollars after reaching highs above ninety thousand dollars ahead of the Federal Reserve meeting on Wednesday. The central bank opted to maintain interest rates, as anticipated. However, the accompanying policy statement and Chairman Jerome Powell's press conference hinted at a more cautious stance on potential rate cuts in the near future.
With Bitcoin's downward trajectory, notable sectors from earlier this week have now plunged into the red. For instance, the CoinDesk Memecoin Index has experienced a decrease of more than nine percent over the past twenty-four hours. Additionally, the Metaverse Select and Culture and Entertainment indexes have both dropped over five percent.
In contrast, gold-backed tokens such as PAXG and XAUT have seen gains, buoyed by the ongoing rise in spot gold prices. Worldcoin's WLD has also surged by five percent.
Turning to traditional markets, we observe that oil prices have climbed to four-month highs across the Atlantic, potentially reigniting inflationary pressures within the global economy. This renewed energy-led inflation could complicate matters for the Federal Reserve in future rate decisions.
As we reflect on the evolving narrative surrounding Bitcoin and its role in our financial landscape, we invite you to pause and consider: What does sound money truly mean in this context?
We encourage you to share your thoughts and insights with us, as we continue to explore the profound implications of these developments together.

Citrea, soutenue par le Founders Fund et Galaxy Ventures, cherche à révolutionner les marchés de crédit libellés en Bitcoin avec son nouveau mainnet et une stablecoin adossée au Trésor, prête pour des règlements en dollars américains sans friction.


Imaginez un monde où votre Bitcoin n'est pas seulement un actif numérique au repos, mais un outil puissant pour la liberté financière. C'est exactement ce que Citrea, une plateforme d'application révolutionnaire soutenue par le Founders Fund de Peter Thiel et Galaxy Ventures, s'efforce d'atteindre. Récemment dévoilé, leur mainnet ouvre une nouvelle frontière, permettant d'utiliser Bitcoin directement pour le prêt, le trading et le règlement en dollars américains.

La dernière offre de Strive a non seulement attiré un intérêt écrasant, mais a également dépassé son objectif initial, levant deux cent vingt-cinq millions de dollars.

Avez-vous déjà été témoin d'une entreprise manœuvrant à travers une mer de dettes, pour n'en ressortir qu'avec un trésor de Bitcoin ? C'est précisément ce que Strive, une entreprise de trésorerie Bitcoin, a accompli. Dans un mouvement audacieux, ils ont réussi à lever deux cent vingt-cinq millions de dollars grâce à la vente de leurs actions privilégiées SATA.
L'excitation entourant cette offre était palpable. Avec plus de six cent millions de dollars de commandes, Strive a dû augmenter ses ambitions par rapport à un objectif initial de cent cinquante millions de dollars. Cette demande écrasante signifie quelque chose de plus profond : la confiance des investisseurs dans le potentiel de la monnaie solide dans un monde rempli de confusion monétaire.

Sygnum Bank et Starboard Digital ont attiré plus de soixante-cinq millions de dollars pour leur fonds d'investissement innovant en Bitcoin, offrant un impressionnant rendement annualisé de huit virgule neuf pour cent au cours de son premier trimestre.

La banque suisse d'actifs numériques Sygnum Bank, aux côtés de Starboard Digital, a réussi à rassembler plus de sept cent cinquante Bitcoins, d'une valeur de plus de soixante-cinq millions de dollars aux taux du marché actuels, pour son véhicule d'investissement en Bitcoin.
Cette entreprise, connue sous le nom de Bitcoin Alpha Fund, n'est pas un fonds ordinaire ; elle est conçue pour générer des rendements à partir des avoirs en Bitcoin sans dépendre des augmentations de prix volatiles souvent associées aux investissements en cryptomonnaies.

Dans l'exploration de cette semaine, nous plongeons dans le rôle essentiel des notations de risque dans le paysage DeFi et comment elles peuvent influencer le déploiement de capital sur la chaîne.

Bienvenue, cher spectateur, à notre conversation éclairante sur le monde en évolution de la finance décentralisée, ou DeFi. Aujourd'hui, nous plongeons dans un sujet critique : les notations de risque et leur signification dans la navigation des complexités de l'allocation de capital sur la chaîne.
Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi certains projets DeFi semblent prospérer tandis que d'autres s'effondrent de manière spectaculaire ? En observant le paysage, nous voyons un motif — des risques s'accumulant au fil du temps, souvent ignorés jusqu'à ce qu'il soit trop tard. Pensez simplement à l'effondrement de TerraUSD. Est-ce que ça s'est effondré du jour au lendemain ? Non, le capital continuait d'affluer même lorsque les drapeaux rouges flottaient. L'illusion de stabilité masquait les dangers sous-jacents.

La dernière décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d'intérêt signale un changement dramatique dans les attentes du marché, mettant en lumière les luttes de Bitcoin et du paysage crypto.

Imaginez un monde où les décisions d'une seule institution peuvent provoquer des ondulations sur les marchés, façonnant l'avenir financier de millions. C'est la réalité alors que la Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux d'intérêt stables, un choix qui marque un pivot significatif dans le récit entourant la politique monétaire. Il y a à peine quelques mois, l'air était chargé de spéculations sur une éventuelle baisse des taux au début de l'année deux mille vingt-six.

L'or tokenisé redéfinit l'attrait traditionnel des métaux précieux, tandis que le Bitcoin fait face à des défis en tant qu'actif risqué en des temps tumultueux, selon les experts de l'industrie.

Dans un paysage où les marchés d'actifs numériques semblent stagnants, vous pourriez être surpris d'apprendre que les investisseurs en cryptomonnaies affluent vers l'or tokenisé, propulsant les entrées vers le jeton d'or de Paxos à des niveaux sans précédent en janvier.
L'or Paxos, connu sous le nom de PAXG, est adossé à de l'or physique stocké en toute sécurité dans les prestigieuses voûtes LBMA de Londres. Ce mois-ci seulement, il a attiré plus de deux cent quarante-huit millions de dollars d'investissements frais, portant sa capitalisation boursière au-delà de deux point deux milliards de dollars. Cela place PAXG juste derrière un autre jeton, connu sous le nom de XAUT, qui a atteint un incroyable cinq mille cinq cent quarante-six dollars et trente et un cents.

Les avoirs en Bitcoin de Tesla sont restés constants à onze mille cinq cent neuf pièces, d'une valeur d'environ un milliard de dollars alors que le Bitcoin se maintient près de quatre-vingt-neuf mille dollars.

Vous êtes-vous déjà demandé comment un géant comme Tesla navigue dans les mers tumultueuses des cryptomonnaies ? Vous pourriez être surpris d'apprendre que pendant le quatrième trimestre de deux mille vingt-cinq, les avoirs en Bitcoin de Tesla sont restés constants à onze mille cinq cent neuf pièces.
Mais, plongeons plus profondément. La valeur de ce trésor numérique a subi un coup significatif, chutant d'environ cent quatorze mille dollars à juste quatre-vingt-huit mille dollars au cours de ces trois mois. Cette spirale descendante a forcé Tesla à reconnaître une perte de dépréciation après impôt d'environ deux cent trente-neuf millions de dollars sur ses actifs numériques, une révélation directement tirée du dernier rapport trimestriel de l'entreprise.

Alors que les passionnés d'or affluent pour acheter, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, minimise l'importance de la flambée des prix des métaux précieux.

Imaginez-vous au bord d'un changement monumental sur le marché. Vous regardez alors que l'or, le refuge intemporel, dépasse cinq mille quatre cents dollars l'once, laissant Bitcoin, la promesse éclatante de l'or numérique, dans la poussière. N'est-ce pas fascinant de voir à quelle vitesse les fortunes peuvent changer ?
Mercredi, une transformation remarquable s'est produite alors que le prix de l'or a grimpé de six pour cent, marquant un moment historique. Cette hausse n'était pas simplement une lueur ; c'était un puissant témoignage des dynamiques du marché, avec la capitalisation boursière de l'or flottant autour de la stupéfiante somme de quarante trillions de dollars. Mais pourquoi maintenant ? Qu'est-ce qui a déclenché cette frénésie parmi les passionnés d'or ?

Alors que Meta révèle ses ambitieux plans de dépenses en capital pour deux mille vingt-six, les mineurs de Bitcoin se tournant vers l'IA pourraient récolter des récompenses significatives de cette explosion technologique.

Avez-vous remarqué comment le monde est en effervescence avec l'intelligence artificielle ? À l'avant-garde, des géants de la technologie comme Meta et Microsoft font la une avec leurs plans de dépenses monumentaux. Que diriez-vous si nous vous disions que les mineurs de Bitcoin pourraient surfer sur cette vague d'innovation et émerger comme des bénéficiaires inattendus ?
Alors que nous plongeons dans les derniers rapports de bénéfices, Meta a projeté des dépenses en capital pour deux mille vingt-six entre cent quinze milliards de dollars et cent trente-cinq milliards de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de cent dix milliards de dollars. Cette perspective ambitieuse souligne l'impulsion incessante pour l'intégration de l'IA dans leur stratégie de croissance.

L'augmentation des coûts du pétrole menace l'inflation, compliquant la capacité de la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt et mettant en péril la récupération de Bitcoin.

Vous pouvez sentir les vents du changement tourbillonner autour de Bitcoin, car il semble que chaque semaine apporte de nouveaux défis. Tout d'abord, nous avons été témoins de l'essor météorique des métaux précieux comme l'or et l'argent, drainant des capitaux du paysage crypto. Maintenant, nous faisons face à une autre crise imminente : les prix du pétrole commencent à augmenter, projetant des ombres sur le potentiel de résurgence de Bitcoin.
Comme vous l'avez peut-être remarqué, le prix par baril du brut West Texas Intermediate a augmenté de douze pour cent ce mois-ci, atteignant soixante-quatre dollars et trente cents. Cela marque le prix le plus élevé depuis septembre. Pendant ce temps, la référence internationale, le brut Brent, n'est pas loin derrière, grimpant à soixante-huit dollars et vingt-deux cents. Que signifient ces prix en hausse pour Bitcoin et ses supporters ?

Alors que Bitcoin fait face à la pression, l'attrait des rallyes de l'or détourne l'attention du marché crypto, laissant Bitcoin lutter au milieu des changements macroéconomiques.

Vous avez peut-être remarqué une tension subtile sur les marchés dernièrement, une qui trouble de nombreux traders : alors que Bitcoin reste sous pression, le rallye de l'or capte l'attention. Cette dynamique soulève la question : pourquoi Bitcoin est-il à la traîne derrière l'or et l'argent en ce moment de bouleversement sur le marché ?
Bitcoin, actuellement évalué à quatre-vingt-sept mille neuf cent trente-sept dollars et soixante-huit cents, est tombé en dessous de quatre-vingt-huit mille cinq cents dollars récemment. Il a brièvement flirté avec le seuil des quatre-vingt-neuf mille dollars plus tôt dans la session, prolongeant ce qui a été une semaine tumultueuse pour son prix. Pendant ce temps, Ethereum, évalué à deux mille neuf cent vingt-neuf dollars et soixante-cinq cents, et d'autres altcoins comme Solana et XRP, ont subi des pertes intrajournalières plus profondes, glissant entre deux pour cent et quatre pour cent. Le marché crypto a eu du mal à progresser, éclipsé par un dollar plus fort et la hausse des prix des matières premières.

L'or et d'autres actifs solides prospèrent dans un contexte de faiblesse du dollar, mais le Bitcoin reste stagnant alors que les marchés s'accrochent à sa nature sensible au risque.
La récente baisse du dollar, bien que significative, n'a pas déclenché le rallye typique du Bitcoin que l'on pourrait attendre. Notre exploration d'aujourd'hui révèle pourquoi ce phénomène n'est pas simplement le fruit du hasard, mais une compréhension plus profonde du paysage économique actuel.
Au cours de l'année écoulée, l'Indice du Dollar, qui mesure la force du dollar par rapport à un panier d'autres devises, a chuté de dix pour cent. En revanche, le Bitcoin a connu un déclin de treize pour cent pendant la même période, selon les données de nos sources de confiance. L'indice CoinDesk vingt, qui suit les plus grands actifs numériques, a encore plus chuté de vingt-huit pour cent.

Avec la plupart des Bitcoins investis au-dessus des niveaux actuels, une vulnérabilité se profile si un support critique échoue.
Imaginez un vaste océan de richesse, mais la marée se retire. Vous pourriez être surpris d'apprendre qu'un incroyable soixante-treize pour cent de tous les investisseurs en Bitcoin se trouvent sous pression, avec leur coût de base reposant au-dessus de quatre-vingt-huit mille dollars. Cette révélation, tirée des données onchain, n'est pas qu'une simple statistique — elle dévoile l'état précaire de la plus grande cryptomonnaie.
Considérez ceci : lorsque les investisseurs ont acheté leur Bitcoin, ils croyaient en un avenir où les prix s'envoleraient. Mais maintenant, la réalité est sévère. La richesse investie reflète la valeur totale du capital déployé lorsque les pièces ont été déplacées pour la dernière fois sur la chaîne, révélant une vérité décourageante. La majorité du capital est entrée sur le marché à des prix plus élevés que ceux auxquels le Bitcoin se négocie aujourd'hui.

Cette société de trésorerie Bitcoin basée à Tokyo est en mission, sécurisant de nouveaux capitaux grâce à une émission stratégique d'actions pour conquérir des dettes et acquérir plus de Bitcoin.
Imaginez une entreprise au bord de la transformation, prête à rassembler cent trente-sept millions de dollars pour non seulement alléger ses fardeaux, mais aussi intensifier sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. C'est la réalité frappante de Metaplanet, une société basée à Tokyo qui se trouve à l'intersection de l'opportunité et de l'audace dans le monde de la cryptomonnaie.

Le nouvel ETF de BlackRock vise à mélanger l'exposition au Bitcoin avec la génération de revenus, offrant une nouvelle perspective sur l'investissement en cryptomonnaie.
Imaginez-vous au carrefour du Bitcoin et de la génération de revenus. En tant que plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock ne fait pas que s'essayer sur le marché des cryptomonnaies — il s'y plonge plus profondément. Imaginez cela : un fonds conçu pour exploiter le potentiel du Bitcoin tout en générant des revenus. Intrigué ? Explorons ensemble.
BlackRock, avec un montant stupéfiant de douze mille cinq cents milliards de dollars sous gestion, a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis une demande pour inscrire l'iShares Bitcoin Premium Income ETF. Ce n'est pas juste un nom ; c'est une vision pour gérer activement l'exposition au Bitcoin. Mais voici le rebondissement — cela génère des revenus en vendant des options d'achat sur cette exposition même.

Les mouvements de Bitcoin résonnent-ils avec les murmures du silence de l'or ? Alors que Bitcoin plane, la montée explosive de l'or et de l'argent pourrait contenir des secrets que vous ne voudrez pas manquer.
Imaginez-vous debout au bord d'un changement financier — Bitcoin, ce phare inébranlable de l'argent numérique solide, semble suspendu à quatre-vingt-huit mille dollars. Pendant ce temps, l'or et l'argent, les anciens gardiens de la valeur, avancent dans une poussée de proportions historiques. Pourtant, aussi rapidement, leur force semble faiblir. Vous pourriez vous demander, quelles forces invisibles sont à l'œuvre ici ?

Entrez dans l'avenir des marchés crypto : découvrez les nouveaux chemins de trading de volatilité.
Imaginez un monde où même les tremblements cachés des marchés Bitcoin et Ether dévoilent des opportunités. Polymarket a ouvert cette porte, vous offrant une chance de naviguer sur les vagues de volatilité grâce à ses nouveaux marchés de prévision liés aux indices de volatilité implicite de trente jours de Volmex. Ici, le pouls des fluctuations du marché devient une toile pour vos idées stratégiques.
Lancé un lundi après-midi tranquille à précisément quatre treize, deux nouveaux contrats ont émergé : "Quel sera l'indice de volatilité du Bitcoin en vingt vingt-six ?" et "Quel sera l'indice de volatilité de l'Ethereum en vingt vingt-six ?" Ce ne sont pas de simples paris ; ils sont votre entrée pour prédire le rythme de la volatilité elle-même. Imaginez capturer le moment où une bougie d'une minute, représentant la danse des prix de Bitcoin ou Ether, dépasse sa cible d'ici la fin du trente et un décembre. Êtes-vous prêt à interpréter ces signaux ?

Au milieu du chaos orageux, un ancien signal Bitcoin murmure d'un demain plus radieux.
Imagine, si vous le voulez, un monde où le flux et le reflux naturels des marchés sont perturbés non par la folie humaine, mais par les caprices de la météo. Récemment, des tempêtes à travers les États-Unis ont envoyé des ondes à travers le paysage de l'exploitation minière de Bitcoin, forçant les mineurs à réduire leurs opérations alors que les coûts montaient en flèche. Pourtant, dans ce revers apparent, une histoire intrigante se déroule — une que vous ne devez pas manquer. Elle tourne autour d'un puissant indicateur connu sous le nom de Hash Ribbon, un présage de potentielles revitalisations de prix pour le Bitcoin.

Quels secrets le ratio bitcoin-argent cache-t-il ? Un potentiel changement sismique sur le marché pourrait être en train de se dérouler.
Chaque cycle de marché chuchote des histoires du passé, et le marché de l'argent actuel ne fait pas exception. En parcourant ce récit, vous découvrirez des parallèles qui pourraient redéfinir votre compréhension de la valeur.
Dans le monde dynamique des classes d'actifs, la tentation de déclarer un pic de marché est un refrain commun. Ce récit résonne à travers le temps, s'inspirant de figures légendaires comme Michael Burry, qui a prévu l'effondrement du marché immobilier en deux mille sept. Les investisseurs, comme vous, cherchent souvent du réconfort dans ces parallèles historiques, surtout lorsque la volatilité du marché augmente.