Babyfolio

Impossible de le dire assez : si ce drawdown se prolonge, cela pourrait être une opportunité pour ceux qui ont raté le train.

Le développement de l’IA ne s’arrête pas, et la mise en place de l’infrastructure ne s’arrêtera certainement pas.

Traverser ce type de volatilité est difficile, mais pour votre avenir financier, concentrez-vous sur la qualité.

Excellent management.
Dilution minimale.
Croissance des revenus et des orientations.
Marges solides et idéalement rentabilité.

Mes choix : $NBIS, $AVGO et $CRDO. J’ai expliqué pourquoi dans des tweets séparés.

Vous n’éviterez pas les drawdowns, mais s’en tenir à la qualité vous donnera beaucoup plus de chances que de courir après des shitcos en permanence.

Dario Amodei, de @AnthropicAI, a écrit un essai qui expose 3 étapes pour ralentir la progression du « frontier AI » (l’IA de pointe).

Sam Altman est d’accord.
Elon Musk est d’accord.
Et Anthropic met déjà en œuvre la première étape.

Mais la troisième étape est celle qui rend l’ensemble possible : une coordination internationale, notamment pour amener la Chine à ralentir elle aussi.

Pensez-vous vraiment que la Chine va ralentir ses progrès en matière d’IA parce que les États-Unis le font ?

Le dossier haussier du titre en hausse autour de $AVGO repose sur le fait qu’il perd des parts de marché sur le segment des ASIC sur mesure au profit de $MRVL et de MediaTek ($2454).

Je ne m’inquiète pas ici, je ne m’en fais absolument pas.

Broadcom s’attend à ce que les revenus liés à l’IA atteignent 58 Md$ au cours de l’exercice 26, puis doublent en FY27. Elle dispose aussi d’un atout que ses concurrents n’ont pas : la capacité à s’étendre à l’ensemble du cluster IA.

Broadcom aide les hyperscalers à concevoir des XPU personnalisées, tout en fournissant l’infrastructure réseau qui les relie via Tomahawk et Jericho. Cette échelle lui donne un accès plus solide à des capacités TSMC rares, au packaging avancé et au HBM.

$MRVL et MediaTek peuvent gagner des programmes individuels comme les tuiles de calcul, les E/S, etc., mais la position de Broadcom à la fois sur le calcul sur mesure et sur le réseau sera extrêmement difficile à reproduire.

Cela dit, $MRVL commence aussi à me plaire. Je trouve simplement sa valorisation moins attrayante pour le moment.

$META prouve à quel point la distribution est précieuse.

Il existe probablement une dizaine de startups, voire plus, qui construisent quelque chose de similaire à Muse, avec des niveaux de qualité variables. Pourtant, aucune n’a réussi à atteindre une adoption significative.

Puis Meta lance Muse et l’application arrive directement à la 2e place sur l’App Store américain.

Évidemment, on est encore loin d’une adoption massive (83k utilisateurs en un jour), mais l’idée, c’est que presque aucune startup ne peut présenter un nouveau produit à autant d’utilisateurs aussi vite.

La portée de Meta constitue un énorme avantage concurrentiel, surtout à mesure que les produits IA deviennent plus faciles à construire et que la distribution devient le goulot d’étranglement.

Et malgré tout cela, $META reste le moins cher des hyperscalers.

Je le surveille de très près. J’aime vraiment la direction que prend l’entreprise.

Je n’aime pas appeler quoi que ce soit « argent gratuit » sur le marché boursier.

Il n’existe pas d’argent gratuit. En général, pas de risque signifie pas de récompense.

Mais je peux te donner quelques idées qui, à mes yeux, se rapprochent le plus possible d’une perspective risque/rendement.

Je vais transformer ça en publications séparées parce que je déteste les fils de discussion.

Mon premier choix est… Broadcom ($AVGO), dont j’ai parlé ces derniers jours.

Laissez-moi expliquer :

D’abord, je pense que $AVGO est de plus en plus évaluée comme si une perte de parts de marché significative était inévitable.

Le scénario baissier (l’opportunité) est que $MRVL, MediaTek et d’autres prendront des parts à Broadcom dans le silicium sur mesure.

Les hyperscalers et les laboratoires d’IA investissent des centaines de milliards dans la construction d’infrastructures et ils veulent des puces conçues spécifiquement pour leur usage.

Broadcom n’a pas besoin de 100 % des parts de marché pour gagner massivement, et ce n’est pas uniquement du custom XPUs.

Leurs chiffres sont difficiles à croire pour une entreprise de cette taille :

Broadcom a annoncé 16,7 Md$ de revenus trimestriels liés aux semi-conducteurs pour l’IA, en hausse de 221 % sur un an. Le trimestre prochain, elle s’attend à 21,7 Md$.

La direction prévoit que les revenus liés à l’IA doubleront deux années de suite :

58 Md$ en FY26
115 Md$ en FY27
230 Md$ en FY28

C’est déjà l’une des entreprises de semi-conducteurs les plus rentables au monde : elles sont profondément intégrées à la construction de l’infrastructure IA, avec une visibilité énorme sur la demande future.

$MRVL et MediaTek PRENDRONT une partie des parts, mais si Broadcom peut en perdre tout en voyant son activité IA doubler, je ne suis pas sûr que ce soit le scénario baissier que les gens pensent.

$AVGO est mon premier choix dans cette série de super opportunités risque/rendement.

Mon historique est public. Vous pouvez tout vérifier sur X (@babyfolio).

Quelques-unes de mes opérations :

$NBIS autour de 90 $, maintenant 230 $
$CRDO autour de 90 $, maintenant 170 $
$OUST autour de 25 $, maintenant 36 $
$402340 autour de 800K ₩, puis vendu environ 2M ₩

Et bien d’autres encore.

La partie intéressante, c’est que je pense que certaines de mes meilleures opportunités sont encore à venir.

J’ai déjà quelques noms pour lesquels je suis extrêmement excité et je les partagerai bientôt.

Abonnez-vous si vous voulez les repérer avant que tout le monde en parle.

Première fois que je poste sur Binance Square. Je suis particulièrement connu sur X (52k abonnés) en tant qu’investisseur et trader en bourse ; mon YTD est actuellement d’environ ~300%

Je couvre principalement les actions d’infrastructure IA. J’ai une immense expérience pour construire des choses avec l’IA. Heureux d’être ici et de partager une énorme alpha avec vous tous.

De grandes choses arrivent, assurez-vous de me suivre ❤️