熊什么猫

Les résultats du deuxième trimestre d’Nvidia donnent le ton au marché de l’IA récent.

Chiffre d’affaires trimestriel : 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 % sur un an. Les revenus du segment des centres de données s’élèvent à 89 milliards de dollars, soit +117 %, restant le principal moteur de la croissance absolue.

L’orientation du chiffre d’affaires pour le troisième trimestre s’établit à 108 milliards de dollars, au-dessus des attentes du marché. Plus important encore, la projection de la croissance du chiffre d’affaires d’environ 70 % pour le prochain exercice atténue directement les inquiétudes précédentes concernant un plafonnement des dépenses d’investissement liées à l’IA.

Nvidia indique clairement que les prévisions sont limitées par l’offre, et non par un manque de demande. Je pense que la position de JPMorgan selon laquelle les prévisions sont quelque peu prudentes est fondée.

Après la publication des résultats, Wall Street a relevé ses objectifs de cours de manière quasi générale. Goldman Sachs les a portés à 300 dollars, Citi à 315 dollars, JPMorgan à 320 dollars et Bernstein a fortement relevé la cible à 400 dollars.
Plusieurs analystes ont emboîté le pas. Les divergences côté « sell-side » concernant la continuité de la demande pour les puces d’IA se réduisent rapidement.

Le jeudi, le cours d’Nvidia a progressé de 8,7 %, enregistrant la plus forte hausse sur une journée depuis avril 2025. La hausse de capitalisation boursière sur la journée représente environ 442 milliards de dollars, soit la deuxième plus forte progression historique en une seule journée pour une action du monde, derrière les 450 milliards de dollars gagnés par Microsoft il y a moins d’un mois.
Actuellement, la capitalisation totale de l’entreprise est d’environ 5,5 billions de dollars : elle reste la société cotée la plus valorisée au monde.

Il y a quelques mois, le marché débattait encore d’un éventuel excès de chaleur des transactions liées à l’IA et de la question de la rentabilité des dépenses d’investissement des fournisseurs cloud. Un rapport financier a suffi à inverser l’ensemble du sentiment.
Auparavant, le marché misait surtout sur les anticipations ; désormais, on entre progressivement dans la phase de validation des performances, et la logique de valorisation a changé.

La suite, c’est le centre d’attention qui va se déplacer. Le calendrier de production en série de la plateforme Rubin, la capacité à maintenir des marges brutes élevées, le retour ou non de la croissance des revenus des centres de données en Chine, et enfin les engagements potentiels qui pourraient augmenter au niveau du bilan dans le cadre des schémas de financement par partenariat.

Ces variables pèseront sur l’évolution ultérieure du cours.

Le « verrou » a été posé sur cette chaîne d’infrastructures pour l’IA, mais cela ne signifie pas pour autant que la trajectoire sera forcément linéaire et sans heurts par la suite.

Après avoir franchi les 80 000 $ pour le BTC, l’appétit pour le risque sur le marché s’est nettement amélioré, et le secteur des Meme est redevenu une direction où les capitaux affluent.

Et ce n’est pas qu’une seule chaîne qui monte : Solana, BSC et la Robinhood Chain ont chacune leur propre “cheval de bataille”, avec des changements de narration très rapides.

Au moment où j’écris ces lignes, la vitesse du démarrage de cette phase de la Robinhood Chain dépasse même ce que j’avais imaginé.

CASHCAT a déjà touché des sommets historiques à proximité. Son prix actuel est d’environ 0,209 $ ; sa capitalisation s’élève à 205 millions de dollars. Sur 24 heures, elle a progressé de 46 %, et sur les 6 dernières heures, la hausse atteint aussi 13 %. La capacité de maintien n’est donc pas faible.

PONS a également grimpé de 46 % en synchro : prix actuel 0,091 $, capitalisation 64,8 millions de dollars. C’est la cryptomonnaie “token plateforme” d’un écosystème principal de lancement de Meme on-chain. Fondamentalement, elle capte un avantage lié aux flux de l’écosystème, et ce n’est pas tout à fait la même logique que les Meme reposant uniquement sur un consensus pour faire monter une blague.

Il y a quelque temps, le centre de gravité des capitaux Meme se trouvait encore sur la chaîne Base. Quand Basecat était en vogue, elle était même considérée comme un représentant de la culture des “Base Builders”, et a fini par apparaître sur Coinbase : c’était donc un actif marquant pour l’époque en termes de “breakout” hors du cercle.

Le marché est toujours friand de nouveautés. Une fois que la narration de “plateforme native” de la Robinhood Chain a émergé, l’attention des capitaux a rapidement changé de direction. Les vieux Meme populaires de Base ont toujours des communautés et des bases solides, mais les nouveaux capitaux et la discussion ont été clairement redirigés ailleurs. La chaleur a donc reculé du scénario principal vers la périphérie.

Les données on-chain confirment aussi cette dynamique : selon les statistiques, la Robinhood Chain affiche 645 millions de dollars de volume de transactions DEX sur les 24 dernières heures, 3,68 milliards sur les 7 derniers jours, soit une hausse de 23,9 % en glissement sur 7 jours.

En comparaison horizontale, le volume quotidien représente environ 22 % de celui de Solana, et 40 % de celui d’Ethereum. À ce niveau-là, pour une nouvelle chaîne, c’est déjà très impressionnant.

Par ailleurs, BSC a vu émerger un nouveau Meme nommé SUE : la hausse sur 24 heures atteint directement 5 910 %. Sa capitalisation actuelle n’est que de 2,09 millions de dollars : c’est typiquement un actif très volatil au stade précoce. Du côté de Solana, BATON circule aussi progressivement dans la communauté. Sa capitalisation actuelle est de 1,6 million de dollars ; son plus haut historique a déjà touché 2,5 millions. Et sur seulement 6 heures, le volume de transactions a atteint 9,5 millions, avec une rotation (turnover) très active.

Bref, le marché des Meme comporte énormément de risques. Pour ma part, je regarde seulement. Si vous tenez vraiment à vous y lancer, la taille de votre position doit absolument être contrôlée.

Les 13F de Nvidia pour le deuxième trimestre sont sortis. Le total des positions est passé d’environ 18 milliards de dollars au premier trimestre à plus de 63 milliards, soit une hausse d’environ 245 %.

Ne vous y trompez pas : ne pensez pas que cette forte hausse vient simplement d’un surcroît d’achats au deuxième trimestre. À part $SPCX , qui a fait son entrée pour la première fois dans la liste de dépôt, pour les sept autres titres, le nombre de parts détenues n’a pas bougé par rapport au premier trimestre.

La hausse de la valeur provient principalement de deux facteurs.
D’abord, #SpaceX : la position a été incluse pour la première fois dans la déclaration, ce qui a directement fait entrer plus de 20 milliards.
Ensuite, les prix des titres déjà détenus ont monté : la valeur comptable a donc augmenté de façon passive.

La concentration des positions est très élevée. Intel reste le principal poids lourd, représentant près de la moitié du portefeuille. SpaceX, nouvel entrant, se classe directement deuxième et pèse environ un tiers. À elles deux, ces sociétés représentent environ 80 % du portefeuille.

Je signale aussi un détail facile à confondre. Ces actions SpaceX ne proviennent pas d’un achat sur le marché secondaire. Il s’agissait auparavant de parts liées à un investissement dans xAI ; ensuite, SpaceX a procédé à un échange d’actions pour racheter xAI, et les actions ont été transférées ainsi. Le volume des autres positions est plus faible. Ce sont toutes des valeurs liées en amont et en aval de la chaîne des infrastructures de calcul : CoreWeave, Coherent, Synopsys, et Nokia figurent notamment dans la liste.

Nvidia $NVDA est déjà un leader de l’industrie : il n’y a pas vraiment de raison de gagner de l’argent en achetant et en revendant des actions pour l’écart de prix. Ces participations ressemblent davantage à des dispositifs pour bâtir un écosystème autour de l’activité principale, en gardant en main les maillons clés de la chaîne industrielle.

Le secteur des infrastructures de calcul comporte de nombreuses variables. Attendez que l’industrie continue à évoluer encore un peu, puis observez la suite.

93,9 milliards de dollars. Sandisk $SNDK a lâché ce chiffre lors de la journée des investisseurs d’hier, et je pense que la logique cyclique des valeurs NAND a pratiquement été cassée.

8 clients, avec en moyenne des contrats de plus de quatre ans. D’ici FY27, la moitié des bits expédiés passera par des accords de long terme, et d’ici FY28, ce sera deux tiers. En arrière-plan, 16,5 milliards de garanties financières servent de soutien.

Avant, tout le monde savait plus ou moins comment évoluait le NAND : hausse des prix, baisse des prix, cycle après cycle, personne n’y échappait. Maintenant qu’une grande partie de l’offre est verrouillée par des contrats de long terme, il y a un plancher sous les prix, et la visibilité sur la demande s’allonge aussi. Si les institutions veulent encore valoriser ça avec l’ancien modèle, il faut en changer.

Ce contrat s’accompagne aussi de leur vision du secteur. Ils voient le chiffre d’affaires NAND à 300 milliards en 2026, puis à 500 milliards en 2027. La part des data centers dépassera la moitié en 2026, surpassant les smartphones et les PC pour devenir le premier débouché. Le TAM du stockage flash pour data centers d’entreprise atteindrait 1,2 ZB en 2030.

Cette projection n’est pas de la pure imagination. Pour FY26, le chiffre d’affaires annuel est de 20,2 milliards, soit 1,75 fois en glissement annuel, avec une marge brute de 71,6 % et un free cash flow ajusté de 8,7 milliards. Le modèle de long terme de FY28 à FY30 est encore plus impressionnant : marge brute de 80 %, marge opérationnelle de 75 %, ratio FCF de 50 %. Une société hardware qui affiche des marges de logiciel, je ne l’avais pas vu venir.

Le cœur logique de cette projection, c’est l’inférence IA. Les contextes longs, le RAG, le multimodal, les agents : tout cela remplit le KV Cache. Sandisk appelle ses SSD le "Token Battery", l’idée étant de stocker les résultats déjà calculés pour ne pas avoir à tout relancer à chaque fois. Moins de GPU, moins d’électricité : tout le monde sait faire le calcul.

Avant, un SSD n’était qu’un composant pour stocker des données ; maintenant, il devient un maillon clé de l’efficacité de l’inférence. À mon avis, ce changement est plus important que n’importe quel chiffre financier.

Le HBF est la carte de secours. De la mémoire flash à haut débit, conçue spécifiquement pour attaquer le mur de mémoire en inférence. La bande passante est proche de celle de l’HBM, avec une capacité pouvant atteindre 8 à 16 fois plus. Les échantillons sortiront en 2027, et la première puce est déjà partie en fabrication.

Si ça fonctionne vraiment, l’HBM ne sera plus la seule solution. Bien sûr, il y a encore beaucoup d’inconnues.

Les risques sont évidents. Les 93,9 milliards correspondent à un prix plancher. Si les capex IA devaient se contracter, il faudrait se demander si les accords de long terme seraient réellement exécutés jusqu’au bout. 1,2 ZB est un chiffre pour 2030 ; il y a plusieurs années d’écart d’ici là, et tout peut encore se produire.

Mais la tendance de fond est déjà là. Le stockage servait autrefois l’informatique en soutien ; maintenant, il commence à passer à table.

Saylor, je trouve que ce qu’il dit touche en plein le mille. Pour ce qui est du fork BIP-110, les résultats sont tombés très vite. 99,85 % de la puissance de calcul sont restés sur la chaîne d’origine, et de l’autre côté du fork, seuls deux blocs ont été minés : on a déjà plus de 80 blocs de retard.

À ce rythme, la chaîne fork devra attendre que le système ajuste automatiquement la difficulté, et il faudra ensuite encore miner 2015 blocs. En calcul, cela représente environ 25 ans. Autrement dit, la moitié d’une vie.

« La confiance se conquiert » — cette phrase de Saylor a vraiment de la valeur.

Beaucoup de gens pensent qu’un fork, ce n’est que copier un bout de code, lui donner un nouveau nom, publier un tweet, et on obtient de nouvelles pièces. Mais la question de savoir si une chaîne vaut quelque chose ne dépend jamais du fait de faire ou non un fork : elle dépend de la présence de gens prêts à vous suivre.

Si la puissance de calcul n’est pas suffisante, la sécurité n’est pas garantie, et personne n’oserait y placer de grosses sommes. S’il n’y a pas d’utilisateurs, pas d’applications, à quoi bon garder ces pièces ? Sans fonds qui entrent, le prix ne tient pas. Miner ne rapporte pas, et les gens finissent par partir : il y a alors encore moins de puissance de calcul, ce qui crée un cercle vicieux.

Une chaîne sans utilisateurs, quoi que l’on dise dessus, ce n’est que du vide. Il manque une de ces choses, et le fork, c’est chacun joue de son côté.

#BTC Ces dernières années, combien de forks ont été faits ? À l’heure actuelle, il n’y en a que très peu dont les gens se souviennent encore. La plupart ont disparu depuis longtemps.

Parce que faire un fork est trop facile, tandis que forger un consensus est trop difficile. Le consensus n’est pas écrit sur du papier : il se construit bloc par bloc grâce aux votes des mineurs via leur puissance de calcul, aux votes des utilisateurs via leur argent, et aux votes des développeurs via leur temps. Tu dis que tu as fait un fork : cela prouve seulement que tu as existé. Ça ne prouve pas que les autres te reconnaissent.

Dans un marché baissier, on voit ça très clairement. Quand la tendance est bonne, n’importe quel fork suffit à faire l’objet d’un petit cycle de spéculation, et tout le monde cherche de nouvelles histoires. Puis la marée se retire : ce qui reste, ce sont encore ces choses qui ont réellement des utilisateurs et que les gens croient vraiment.

Concernant le BIP-110, il est probable que, dans quelque temps, on n’en parlera plus. Mais la phrase, moi, je m’en souviens : tu peux faire un fork librement, et le réseau peut aussi librement ne pas te suivre.

C’est probablement là que se trouve le plus grand niveau de $BTC .

Avez-vous déjà essayé de faire de la gestion de patrimoine $USD1 ? Moi, j’en ai mis un peu dès le début, puis je m’en suis pas vraiment occupé.

Après quelques mois, le rendement n’est pas énorme. Mais en marché baissier, pouvoir avoir des entrées régulières, ça me suffit largement.

Quand j’ai vu que la “sœur Jia” enchaînait, elle a aussi emmené USD1 × #WLFI pour balancer des pièces à la Binance Square.

Du 4 août au 8 août, 5 jours. 20000 USD1 + 600 000 jetons $WLFI , jusqu’à épuisement.

Dons en direct : si vous lancez une diffusion sur Binance Square pour discuter USD1 ou WLFI, les partages de transactions et les analyses de tendance comptent. La sœur Jia peut faire une arrivée surprise au hasard pour donner des tips, et les utilisateurs du salon peuvent aussi avoir une chance de partager des enveloppes rouges.

Enveloppes rouges dans le chat : le chat en chinois est prêt, les codes d’enveloppes rouges sont envoyés de façon irrégulière, donc il faut rester en attente.

Récompenses à venir : la sœur Jia dit qu’elle mettra à jour sur X ces jours-ci, surveillez bien, ne le ratez pas.

👉 Entrée : 聊天室

En marché baissier, c’est dur à tenir, mais #USD1 arrive toujours à nous surprendre.

CPO aujourd’hui a tiré très fort.

Mingpu Optoelectronics a monté jusqu’à la limite, LianTe Technology a gagné +15%, TianFu Communication +9%. Tout le secteur des communications optiques est en hausse.

La raison : NVIDIA a confirmé la production en série. Gilad Shainer l’a dit lors d’un forum technique : les commutateurs ont déjà commencé à être livrés aux clients étroitement partenaires, et en interne aussi, ils déploient.

Précédemment, Citigroup avait relevé les prévisions de dépenses d’investissement (capex) de quatre grands acteurs du cloud pour 2026 et 2027, à 7 540 milliards et environ 1,112 billion de dollars. Ils pensent que la période autour des annonces des résultats du premier semestre pourrait être une fenêtre de lancement.

Après la baisse du mois de juillet, l’indice des modules optiques a chuté de 30%. Avant, les positions étaient trop concentrées ; avec cette vague, le risque à court terme a été en grande partie libéré.

Les directions qui bénéficient sont très claires. Modules optiques et composants optiques : Inpgo/Canal (中际旭创), NewEase (新易盛), TianFu Communication (天孚通信), Yuan Jie Technology (源杰科技). Sous-traitance de serveurs : Foxconn Industrial Internet (工业富联), Inspur (浪潮信息). Refroidissement liquide : InWintech (英维克). Réseaux de commutation : Ruijie Networks (锐捷网络), Tsinghua Unigroup (紫光股份).

Par ailleurs, petit contexte : en juin, SemiAnalysis avait publié un rapport disant que la production en grande échelle des CPO serait repoussée à 2028 voire 2029 ; à l’époque, cela avait directement déclenché une vague de panique. Aujourd’hui, le message de NVIDIA correspond à une réponse positive.

Cependant, cette fois-ci, la production dont il est question correspond à un démarrage en petite quantité à partir de la seconde moitié de 2026 pour les principaux clients du supercalculateur, et non à un déploiement massif. Le vrai déploiement à grande échelle aura lieu plutôt à partir de 2027. Le chiffre de 39 milliards (390亿) évoqué par Trendforce correspond à 2030. Pour l’instant, on achète surtout des attentes ; si la réalisation des résultats doit vraiment se produire, il faudra voir comment Vera Rubin sera déployé.

Personnellement, je pense que la direction est correcte : aujourd’hui, c’est davantage une réparation d’émotions et une catalyse par la nouvelle.

🦅 Dans ce marché, ceux qui gardent des stablecoins en main sont de plus en plus nombreux.

Je viens juste de voir que Binance a encore prolongé l’activité d’airdrop $USD1 , désormais jusqu’au 7 août.

Le pool de récompenses de 165 millions de jetons $WLFI , les règles n’ont pas changé. Avec 1 USD sur votre compte, c’est automatiquement compté : les comptes au comptant, les fonds, la marge et les comptes de contrats sont tous pris en compte. Pas besoin de bloquer des fonds.

Le rendement annuel estimé est d’environ 5,56 %. En période de marché baissier, je trouve que ça vaut le coup d’y jeter un œil. De nos jours, quoi qu’on fasse, on risque de perdre, et tous les rendements ont aussi baissé. Avoir un stablecoin qui rapporte un peu plus, autour de 5 %, c’est vraiment pas mal.

Mais ne le considérez pas comme un placement sans risque. Les gains de l’airdrop sont liés au nombre de participants et au prix du WLFI : plus il y a de participants, plus c’est dilué. Et si le prix des pièces baisse, le rendement réel diminuera aussi.

En plus, côté contrats, il y a un bonus de 1,2x : si votre encours non clôturé dépasse 300 USD1, vous pouvez l’obtenir chaque jour. Personnellement, je ne vais pas spécialement aller le chercher. En marché baissier, ouvrir des contrats est déjà risqué. Pour gagner juste un peu plus (20 %) d’airdrop en supportant les frais de financement et la volatilité, on peut facilement finir par manger tout le bonus en trop… voire même repayer une partie.

Et le snapshot est fait en prenant la valeur minimale sur l’heure : il faut maintenir une position stable toute la journée, sinon un jour qu’il y a une fluctuation et tout est perdu.

#USD1 L’activité est encore prolongée encore et encore : ça montre que le projet continue de tirer la détention de USD1. En marché baissier, les incitations à détenir des jetons, l’effet est généralement plutôt correct.

Ceux qui ont raté avant peuvent y jeter un œil maintenant : si vous en détenez déjà, continuez simplement à garder.

#USD1 #WLFI

Je viens de voir que ANT FUN a organisé une activité de trading avec des enveloppes rouges. J’ai regardé les règles : en gros, voilà.

Selon le fuseau horaire de l’Est (ET), l’événement commence le 28 juillet à 20h et dure 20 jours, jusqu’au 17 août.

Chaque jour, 5000 $WHX sont distribués, pour un pool total de 100 000 $. À chaque transaction, il y a une probabilité de tomber sur une enveloppe. Une enveloppe peut contenir jusqu’à 100 $WHX.

Plus on fait de transactions, plus la probabilité de gagner théoriquement augmente. Mais bon, c’est quand même une question de chance : ce n’est pas garanti, il faut se faire sa propre idée.

Comment participer : d’abord acheter/entrer sur ANT, puis peu importe quelle crypto échanger, ensuite allez voir la progression dans l’onglet « Red Envelope » (Enveloppe rouge) sur la page Discover. Si vous en touchez une, ouvrez-la directement : le $WHX arrive instantanément.

Le compte officiel est @ant_fun_trade. Si ça vous intéresse, allez voir et faites vos propres recherches.

De mon côté, je compte tester avec une petite position, en espérant que je sois tombé sur le « roi des chanceux » ! #dyor

#bnb est désormais disponible sur Futu Niu Niu.

Le premier courtier agréé à Hong Kong propose des transactions sur carnet d’ordres via $BNB . Pour l’instant, cela n’est ouvert qu’aux investisseurs professionnels qualifiés de Hong Kong.

Je pense que le point clé, c’est qu’il existe désormais une voie d’entrée réglementée.

Ainsi, ceux qui font d’habitude du trading sur actions de Hong Kong ou américaines n’ont plus besoin de s’inscrire spécialement sur des exchanges crypto : ils peuvent directement acheter $BNB depuis leur compte Futu. La profondeur de marché et les données sont en temps réel, transparentes. L’expérience est quasiment la même que l’achat d’actions.

Et puis, les fondamentaux de #BNB sont là : écosystème de la blockchain publique, parrainage par des plateformes d’échange, etc. Ceux qui comprennent savent. Avec l’intégration aux canaux des courtiers traditionnels, l’audience est désormais étendue aux utilisateurs qui tradent déjà des actions.

Pour les investisseurs professionnels de Hong Kong, il s’agit donc d’une option supplémentaire dans la stratégie d’allocation.

Plus de canaux régulés, à long terme, ce n’est pas forcément une mauvaise chose. BNB, énorme !

#币安

⚽️ Ce matin, les deux matchs de quarts se sont joués jusqu’à la prolongation. Ça devient de plus en plus palpitant.

L’Angleterre affronte la Norvège, et Bellingham a encore une fois surgi. Dans le temps additionnel de la première mi-temps, il a égalisé. Au début de la prolongation, 3 minutes plus tard, il a remis une frappe pour inscrire un doublé : l’Angleterre s’est imposée 2-1 en renversement, renvoyant le “Habo” directement chez lui.

De l’autre côté, l’Argentine joue contre la Suisse et ce n’est pas gagné non plus. À la 112e minute, Alvarez a claqué un tir absolument phénoménal, puis Lautaro a ajouté un dernier but pour sceller la victoire : 3-1, l’affaire est entendue.

Les demi-finales sont désormais connues : la France, l’Espagne, l’Angleterre et l’Argentine. Le calendrier des demi-finales est également sorti : dans la nuit du 15, la France affrontera l’Espagne, et dans la nuit du 16, l’Angleterre jouera contre l’Argentine. Pour ces deux affiches, il existe des données passées : France-Espagne s’est rencontré deux fois en demi-finales de compétitions majeures ces deux dernières années, et l’Espagne a toujours gagné ; pour Angleterre-Argentine, pas besoin d’en dire plus : ce sont de vieux adversaires de la Coupe du monde.

Je suis allé voir @predictdotfun et j’ai jeté un œil aux dernières probabilités de victoire finale : la France est en tête avec 39%, l’Argentine et l’Angleterre sont à 20% chacune, et l’Espagne à 19%. Pour l’instant, la France fait figure de nette favorite, mais les trois autres sont très proches : tout reste possible.

Revenons au mécanisme des marchés de prédiction. La méthode de predict fun consiste à connecter les garanties des utilisateurs au protocole Venus pour qu’elles génèrent des intérêts automatiquement. Les fonds engagés dans la prédiction peuvent ainsi produire des gains supplémentaires pendant l’attente du résultat. Ce n’est pas vraiment la même chose que les modèles d’« enregistrement » traditionnels : l’argent n’est plus simplement bloqué passivement.

La plateforme n’a pas d’exigence KYC et fonctionne en autogarde. Les frais sur la BNB Chain sont aussi relativement bas. Trust Wallet et Binance Wallet sont déjà intégrés nativement.

Il ne reste plus que quelques matchs de Coupe du monde : à chaque rencontre, les probabilités changent. Le marché reflète le consensus du moment, mais au final, on ne sait vraiment pas qui remportera le titre. Vous y croyez davantage, vous, en qui ?

#世界杯 #预测市场

🦅 Les cas d’usage des stablecoins sur la chaîne restent longtemps cantonnés à la couche des intermédiaires d’échange : l’accès réellement orienté vers les utilisateurs du quotidien n’a jamais vraiment été mis en place.

Quand j’ai vu le lancement, sur WLFI Markets, de l’application Zebec SuperApp, j’y ai trouvé une nouvelle piste.

Ce projet bénéficie du support technique conjoint de #WLFI et @Dolomite . Dans Zebec, les utilisateurs peuvent directement utiliser #USD1 pour accéder à un pool de prêts avec contrôle des risques et à un coffre de forte liquidité. Épargner pour percevoir des intérêts et emprunter peuvent se faire dans une seule et même application, sans avoir besoin de basculer vers des pages DeFi séparées. Le rendement annuel peut aller jusqu’à 5,2% APY : à savoir qu’en ce moment, en période de marché baissier, ce chiffre est plutôt solide dans la filière des stablecoins.

Je pense que l’intérêt majeur de cette mise à jour n’est pas d’ajouter un nouveau canal de revenus, mais plutôt de placer les services financiers là où les utilisateurs se trouvent déjà.

Les utilisateurs de #Zebec ont des scénarios d’usage centrés sur le paiement, et leur fréquence d’utilisation au quotidien est élevée. Ce groupe d’utilisateurs n’est pas le même que les purs joueurs DeFi : ils ne sont pas aussi familiers avec les opérations complexes on-chain, mais ils détiennent des stablecoins sur le long terme. En intégrant les fonctions de rendement et d’emprunt directement dans l’application qu’ils utilisent habituellement, on réduit d’un niveau entier la barrière d’entrée à l’usage.

Cependant, en réalité, cela correspond à l’approche écosystème de $USD1 qui se concrétise progressivement.

Au final, pour les stablecoins, c’est l’épaisseur des scénarios d’application qui fait la différence. Avant, la perception du marché autour de USD1 restait davantage cantonnée à la couche « actif » : mécanismes de réserve, logique d’émission, etc. Désormais, les pièces du puzzle côté applications se complètent une par une : le paiement a son point d’entrée, le rendement a son canal, l’emprunt dispose de pools. Plus les scénarios sont complets, plus la volonté de laisser les fonds en dépôt augmente, et plus le moteur en roue libre de l’écosystème peut réellement se mettre en mouvement.

Je pense que le fait qu’ils aient choisi ce moment pour accélérer le déploiement des applications est aussi un rythme plutôt intelligent. En bull market, l’attention de tout le monde se concentre sur la hausse des cours, et personne ne se soucie vraiment de l’expérience produit ni des scénarios d’utilisation. En bear market, c’est différent : quand les bulles se dégonflent, les utilisateurs se mettent davantage à chercher du « sans souci / sécurité / tout-en-un ».

Disons qu'il y a un projet que je surveille depuis un moment, la deuxième ronde de SBT pour #NeoSoul est ouverte, jusqu'au 1er juillet.

J'ai jeté un œil sur la chaîne, plus de 24000 ont déjà été mintés, et il y a pas mal de participants.

Cette ronde est divisée en trois niveaux : Orbit avec 15000, Vector 3000, et Zenith 90. Plus tu montes, moins il y a de places, surtout pour Zenith qui représente pratiquement un badge d'identité pour les participants clés dès le début.

Selon la position du projet, ce SBT est la couche de réputation de l'économie des Agents. Ce que j'en comprends, c'est que dans l'écosystème de NeoSoul, le niveau du certificat que tu détiens correspond à tes droits et à la profondeur de ta participation. En gros, le niveau que tu obtiens maintenant est, dans une certaine mesure, un point d'ancrage de crédit initial dans l'écosystème NeoSoul.

Ce design par niveaux utilise la rareté pour établir des hiérarchies au sein de la communauté, plus tu montes, plus les barrières sont élevées, et les droits correspondants seront certainement plus nombreux par la suite.

Si tu veux vérifier si tu es éligible, tu peux aller voir sur le Twitter officiel de X.

Donc, si comme moi, tu es aussi convaincu que l'AI Agent est une direction prometteuse, je te recommande de prendre un SBT pour te protéger.

Plus le modèle d'IA est puissant, moins on ose utiliser des données de grande valeur.

Les stratégies financières, les enregistrements d'entreprise et les informations médicales, une fois entrées, peuvent être conservées de manière permanente par des plateformes centralisées, ce qui constitue le véritable goulet d'étranglement de l'IA en matière de confidentialité.

Les chats privés ne sont qu'un point de départ. Mais lorsque l'IA doit traiter des autorisations d'exécution d'Agent dans des scénarios de haute valeur, comment les données sensibles peuvent-elles être utilisées dans le processus de calcul sans être directement exposées ? Cela détermine en grande partie jusqu'où ce domaine peut aller.

Et #Arcium construit un réseau d'exécution cryptographique à un niveau plus profond, permettant à l'IA d'effectuer des calculs et des vérifications sans exposer les données brutes. En essence, c'est comme ajouter une couche d'environnement d'exécution, reliant les besoins de calcul des applications d'IA tout en isolant le risque d'exposition des données sensibles.

Venice $VVV a clarifié la demande du marché, montrant que les utilisateurs sont vraiment préoccupés par la manière dont leurs entrées et préférences sont traitées. Mais il faut comprendre que la demande des utilisateurs et celle des entreprises sont deux lignes différentes, et cette dernière a des exigences de séparation des données qui ne sont pas du même ordre de grandeur.

VVV prouve que la demande existe, tandis qu'Arcium détermine si cette demande peut être amplifiée.

De plus, la route a été confirmée : #Arcium sera lancé dans un grand cabinet connu.

Ainsi, ce $ARX TGE pourrait être un point clé pour que le marché commence à réévaluer l'infrastructure de l'IA en matière de confidentialité. Restez attentifs.

La compétition entre les stablecoins s'est auparavant concentrée sur la profondeur de la liquidité, mais c'est lorsque le capital institutionnel entre réellement en jeu que la fiabilité des infrastructures de sécurité devient le véritable point de basculement.

#WLFI Le premier tour déploiera 100 millions de dollars USD1 sur Mova, avec une couche de sécurité post-quantique fournie par le Naoris Protocol, ce qui parie sur ce jugement.

Parce que $USD1 lui-même résiste également à un examen minutieux, entièrement soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des équivalents de liquidités, la structure de réserve est propre et transparente, ce qui le rend particulièrement solide parmi les stablecoins.

Choisi par WLFI comme partenaire pour le réseau de règlement de base, MovaChain n'est certainement pas un acteur banal. Dès la couche protocolaire, il a intégré la cryptographie résistante aux quantiques et le cadre de conformité dans la couche de règlement, sans dépendre de correctifs ultérieurs; cette conscience de la sécurité est exactement ce qui importe le plus aux fonds institutionnels.

L'initiative lancée par MovaChain est essentiellement un binding de consensus à l'échelle mondiale, définie comme le premier point de contrôle vers la prochaine norme de sécurité des comptes. J'ai l'impression que cela vous permet de participer personnellement à une répétition de validation de sécurité post-quantique en tant que signataire de la finance future. Dans un environnement où les menaces computationnelles évoluent constamment, il n'y a pas de retour en arrière, c'est pourquoi la phrase dans le tweet "le compromis est un échec" semble particulièrement concrète.

Les 100% de la réserve de USD1 seront prouvés par le réseau de validation en temps réel de Naoris, et non pas en s'appuyant sur des rapports d'audit périodiques. Cela signifie que le point d'ancrage de sécurité des stablecoins passe d'une responsabilité ultérieure à une vérification en temps réel sur la chaîne, ce qui est trop important pour le règlement des actifs à long terme.