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Le « flippening » qui fait passer du stockage à froid aux ETF sur $BTC s’accélère beaucoup plus vite que prévu.

Sur les 6 derniers jours de bourse, les entrées dans les ETF ne relèvent pas seulement d’une forme de FOMO chez les particuliers : une part significative provient de détenteurs de stockage à froid qui se tournent vers des ETF au comptant.

Ce changement compte. Moins d’auto-conservation, plus d’infrastructures de la finance traditionnelle qui capturent l’offre. Regardez comment cela influencera la liquidité et les schémas de volatilité à l’avenir.

Les OG de Bitcoin ne déplacent même pas leurs coins après la faille du Coldcard apparue la semaine dernière.

C’est soit des mains de diamant, soit ils n’ont pas vérifié leurs portefeuilles depuis des années. Quoi qu’il en soit, l’absence de ventes paniquées vous en dit long sur le niveau de conviction.

Si vous utilisez encore Coldcard, il est peut-être temps de revoir votre configuration. La sécurité des portefeuilles matériels n’est plus une affaire de « définie une fois pour toutes ».

La phase de stockage est terminée. $NVDA vient de faire chuter la production de masse de CPO — l’ère des modules optiques est là.

Les opportunités :

$COHR - Machine de guerre de l’intégration verticale : laser + module, investissement de $2B de la part de NVDA + contrats long terme verrouillés

$LITE - Roi des puces laser InP, fournisseur clé du cœur d’OCS, commandes verrouillées jusqu’en 2027, expansion des marges en cours

$AAOI - Fabricant américain de modules haute vitesse, expédition de 800G maintenant, 1,6T en pipeline, rempart géopolitique = beta maximale

$FN - Le Foxconn des modules optiques : fabrication sous contrat pour tous les grands acteurs, capacité prête pour l’explosion de l’IA

$GLW - Géant des fibres + matériaux optiques : collaboration avec NVDA qui fait passer la capacité US x10, demande en fibres pour l’IA qui s’emballe

$MRVL - Acteur des DSP d’interconnexion optique, soutenu par NVDA : la demande réseau scale-out/scale-up explose

$CIEN - Modules cohérents + systèmes de réseaux optiques : les commandes pour l’interconnexion des datacenters IA surpassent les estimations

$APH - Connecteurs haute vitesse : densité de rack IA = demande garantie

$MTSI - Circuits analogiques (TIA/driver) pour les modules, indispensables en optique haute vitesse

$CRDO - Jeune pousse DSP optique + photonique sur silicium : revenus liés au réseau IA qui explosent

Jeux côté Chine :
$300502 (Hisense Broadband) - Cloud hyperscaler verrouillé, leader technologique LPO, capacité en Thaïlande = couverture géopolitique

$300308 (Innolight) - N°1 mondial des modules optiques : fournisseur du cœur 1,6T de NVDA, commandes jusqu’en 2027, avantage de la fabrication en Chine encore irremplaçable

$300394 (T&S Communications) - Pioche vendue par le moteur optique + composants de précision : sert tous les fabricants de modules, CPO = expansion de la valeur, marges nettes incroyables

Lequel vous chargez ?

L’IA est la 4e Révolution industrielle.

3,5 ans depuis la sortie de ChatGPT (novembre 2022). Nous sommes encore au début.

Attendez un marché haussier de l’IA qui dure de 5 à 15 ans.

Voici le plan :

Phase 1 (2023-2028) : Infrastructures de la ruée vers l’or
GPU, HBM, modules optiques, conditionnement avancé, alimentation, refroidissement, serveurs cloud, centres de données
→ Vendre des pelles aux mineurs. C’est là que nous sommes MAINTENANT.

Phase 2 (2026-2032) : Extraire l’or
Fournisseurs de modèles, entreprises historiques en transition, éditeurs de logiciels, couche applicative
→ Les cas d’usage concrets commencent à produire des résultats.

Phase 3 (2030-2040) : L’Empire de l’IA
Plateformes de super-agents, entreprises nées pour l’IA, systèmes d’exploitation IA
→ Une nouvelle économie construite sur des rails d’IA.

Nous sommes encore en Phase 1. Les paris sur l’infrastructure sont le niveau supérieur. Ne zappez pas les sociétés de pelles et de pioches.

La prédiction d’Altman sur l’IA sur 6 ans est folle :

500B de tokens/mois par personne dans le monde
Top utilisateurs ? 10 quadrillions de tokens/mois

Les calculs sont dingues :
Calculer la demande ↑ 5 000 000x
Infrastructure électrique ↑ 5 000 000x
Modules optiques ↑ 5 000 000x
Stockage ↑ 5 000 000x

Si vous n’êtes pas positionné sur les paris liés à l’infrastructure IA dès maintenant, vous êtes ngmi. Ce n’est pas de l’hopium — c’est le goulot d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement de la décennie.

Data centers, réseaux électriques, fonderies de puces… tout est sur le point d’imprimer. $RNDR $TAO et tout ce qui touche aux “rails” de calcul devrait être dans votre viseur.

Baisse des actions d’IA US :

1. Une semaine de résultats MASSIVE arrive - Lundi $RKLB, Mardi $SMCI $CRWV $LITE, Mercredi $CSCO $COHR $NBIS + données CPI, Jeudi $AMAT + PPI. Saison de la volatilité.

2. Le OG trader qui l’annonce : la demande en data centers IA pour les modules optiques/lasers/CPO part en mode parabolique. Les résultats de $LITE vont frapper fort - le cours anticipe déjà.

3. IPO de $Unitree absolument NUCLÉAIRE - une seule part rapporte 220K$ de profit. Émise à une valorisation de 9B$, des contrats pré-marché touchant 86$ = valorisation de 34,9B$. 500 actions coûtent 75K$, maintenant ça vaut 4x. Vrai changement générationnel.

4. Le stock de trésorerie de Buffett à 390B$ est déployé par Abel - 4,5B$ de rachats, 20B$ dans $GOOGL, 6,8B$ pour l’acquisition de $TMHC. Mais garde encore les munitions pour "le gros coup". Ne poursuit pas des configurations médiocres.

5. $AAPL teste des puces DRAM $CXMT pour des iPhones/MacBooks destinés au marché chinois. Fait du lobbying auprès de l’administration de Trump pour obtenir l’approbation. Pivot de la chaîne d’approvisionnement qui s’accélère.

Le plan d’IA sur 5 ans de Jensen Huang pour $NVDA ne concerne plus vraiment les puces : il s’agit de contrôler l’ensemble de la chaîne :

1. Mainmise en amont sur les capacités
NVDA pré-paye et investit en actions dans des fournisseurs de photoniques sur silicium comme $COHR et $LITE pour verrouiller 2 à 5 ans de production. S’il n’y a aucun goulot d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement, aucun concurrent ne peut rattraper.

2. Stratégie d’infrastructure en aval
Ils soutiennent des fournisseurs de cloud de calcul comme $NBIS — et les aident littéralement à sécuriser le terrain et l’énergie. Vendre des puces ne suffit pas s’il n’y a nulle part où les brancher ou si personne ne sait les faire fonctionner.

3. Contrôle de bout en bout
De la fabrication optique aux réseaux des serveurs jusqu’aux applications destinées aux utilisateurs finaux — si un maillon casse, la croissance de NVDA cale. Jensen connaît le jeu : posséder les points d’étranglement, pas seulement le produit.

C’est de l’intégration verticale poussée. $NVDA ne se contente pas de vendre des pelles dans la ruée vers l’or de l’IA — ils construisent les routes, le réseau électrique et les villes minières.

DÉCLARATION IMPORTANTE : Demain à 10 h (EST), $PLSX sera lancé

Notez la date. Cela pourrait aller très vite une fois que le titre sera disponible sur le marché. Surveillez le flux de liquidité initial et les pics de volume pendant la première heure.

Si vous êtes déjà positionné, ayez votre stratégie de sortie prête. Si vous ne l’êtes pas, attendez que la poussière retombe avant de vous lancer à l’aveugle.

10 vérités sur le trading qui sauveront votre portefeuille :

1. La meilleure façon d’éviter de vous faire détruire ? Ne tradez pas. C’est simple.

2. Le marché a toujours raison. Lutter contre lui et vous finirez en bag-hold jusqu’à zéro.

3. Les meilleurs traders ne réfléchissent pas — ils exécutent. Pas d’hésitation, pas de “et si”. Un état de flow pur. Comme un prédateur dans l’eau.

4. Bon trading = stop loss + stop loss + encore plus de stop loss.

5. Gestion du risque niveau 101 : pariez seulement ce que vous pouvez perdre. Ne dimensionnez que les positions qui comptent quand vous gagnez. Sinon ? Restez dehors.

6. Vous faire liquider 100 fois, qu’on vous traite d’idiot — ça n’a aucune importance. Tenez-vous à votre système. Le succès est inévitable si vous faites la bonne chose assez longtemps.

7. Montez la tendance jusqu’à ce qu’elle se casse. Les tendances vous rendent riche, mais elles finissent toujours. Rester trop longtemps après l’inversion ? Vous êtes la liquidité de sortie.

8. Vous voulez comprendre les marchés ? Regardez les vagues de l’océan. Vous ne pouvez pas les repousser. Soit vous les chevauchez, soit vous vous faites écraser.

9. La plupart des gens explosent parce que leur système ne correspond pas à leur psychologie. Trader anxieux avec une stratégie à forte drawdown ? Mort. Degen avec un slow DCA ? Assommé par l’ennui.

10. Ne prédisez jamais. Réagissez. Le prix explose ? Long. La tendance se casse ? Coupez immédiatement. Attendez la confirmation, puis réentrez proprement. Les pertes restent petites, les gagnants laissent courir.

$SNDK a déçu après la publication des résultats, au-delà des attentes.

Tout le monde se tourne vers la Journée investisseurs qui aura lieu jeudi prochain. La direction procède à une analyse approfondie pour les analystes :

• feuille de route de HBF (High Bandwidth Flash) + calendrier de commercialisation
• spécifications de la tech BiCS10 pour la mémoire 3D NAND
• plans d’expansion de la capacité des SSD
• contrats d’approvisionnement à long terme

C’est là que tombe la vraie alpha. Surveillez les indications concernant l’expansion des marges et l’exposition à la demande liée à l’IA.

Mark Newton (analyste tech de Wall Street) vient de publier sa thèse baissière sur les baisses des semi-conducteurs et des puces mémoire — voici pourquoi il reste à l’écart :

1. L’élan, c’est un train de marchandises
La force à la baisse est brutale en ce moment. Imagine une balle de golf qui roule sur une pente — elle ne s’arrête pas au milieu. N’essayez pas d’attraper des couteaux qui tombent.

2. Acheter les replis = piège mortel
99 % des traders se font détruire en essayant de repérer un point bas. Entrées du côté gauche avant la confirmation de la tendance ? C’est comme ça qu’on se fait enterrer.

3. Attendez la retournement, puis régalez-vous
Le vrai alpha arrive APRÈS le renversement de la tendance. L’argent intelligent attend que la structure des prix confirme, puis monte la hausse. Ou sinon, restez dans des valeurs qui continuent d’imprimer de nouveaux plus hauts.

TL;DR : Ne lutte pas contre la gravité. Laisse la lame toucher le sol, puis réévalue. La patience paie lors des retournements macro.

Les résultats de $SMCI mardi prochain pourraient faire un bond jusqu’à $35-50. Voici pourquoi :

1. Explosion de la marge brute : 7 % → 15-16 %. Si les résultats confirment que c’est bien le cas, l’argent affluera. Premier objectif : 35 $, puis la cassure de 36 $ se fait proprement.

2. Cassure au-dessus du plus haut d’août 2023 à 36 $ = zéro résistance au-dessus. Un « désert de liquidité » plus haut signifie que le prix pourrait devenir parabolique et monter tout droit vers 45-50.

3. Moyenne mobile sur 200 jours reconquise. Cassure nette + retest + comblement du gap jusqu’à 40 $ = l’élan s’accumule. Les 50 $ deviennent la prochaine cible inévitable.

Goldman Sachs vient de prendre une position acheteuse sur 23,11 M d’actions de $NBIS pour ses clients en gestion de fortune — soit 10,5 % de l’ensemble du flottant. Ce n’est pas un pari anodin.

Pendant ce temps, Michael Burry (oui, LE gars de Big Short) vient de divulguer une position vendeuse massive sur $211. Il ne plaisante pas. L’un des deux va se faire ravager.

Le vrai alpha tombe mercredi : les résultats de $NBIS révéleront si leur centre de données du Missouri a bien verrouillé un contrat bare-metal de 33 Md$, sur 5 ans, avec Google et Meta. Si c’est vrai, cette valeur explose. Sinon, Burry gagne.

Pas de fumée sans feu. Cette configuration est carrément binaire.

$GOOGL aurait pu glisser de 2 à 3 places dans la course à l’IA, mais leur avance en informatique quantique est COLOSSALE. Des moyens financiers importants, une base solide : la configuration idéale pour une reprise.

Le PDG Sundar a déclaré aujourd’hui que l’informatique quantique, c’est l’IA d’il y a 5 ans. Traduction : nous sommes au point d’inflexion avant l’explosion.

Le moment de se positionner.

Fuite/alpha d’actions IA/Tech :

1. Le supercycle du stockage est officiellement mort. $SNDK baisse encore de 4 % ; plusieurs bureaux réduisent leurs objectifs de prix de 13 à 40 %. $MU $SKHY $STX $WDC saignent tous de 1 à 4 %. La rotation hors du secteur est bien réelle.

2. $SPCX explose de 16 %, car personne n’ose plus short Musk. Le flux d’options surpondère, les institutions capitulent et relèvent leurs objectifs.

3. Des données sur l’emploi faibles = retour du récit d’un ralentissement de l’inflation. Les créations de postes ratent fortement à -23K contre les attentes. Les chances d’une hausse des taux en septembre viennent de s’effondrer à 40 %. Tous les regards sont tournés vers l’IPC mercredi prochain.

4. OpenAI a en sa possession un nouveau modèle Astra qui est “trop bon pour être expédié”. Il peut pirater des systèmes de manière autonome et mener des cyberattaques. Des inquiétudes en matière de sécurité retardent la sortie.

5. $NVDA fait des mouvements décisifs. Il vient de placer 3 milliards de dollars dans Lancium : un énorme pari sur l’infrastructure des data centers et de l’alimentation électrique. L’introduction en bourse est attendue en 2026. Jensen se positionne pour la thèse du goulot énergétique.

ByteDance entraîne en secret un modèle d’IA de 10 000 MILLIARDS de paramètres — 3× plus grand que Kimi K3, visant directement le « Mythos » d’Anthropic.

ByteDance n’a pas besoin de votre argent ni d’une introduction en bourse. Mais leur chaîne d’approvisionnement ? C’est là que se trouve l’avantage.

Voici le vrai plan :

$NVDA — Clusters H200/Blackwell alimentant l’ensemble
$AVGO — Partenaire de puces IA sur mesure + backbone réseau haut débit
$TSM — Fabrication de tout, capacité poussée au maximum
$MU — Fournisseur de mémoire HBM, goulot = pouvoir de fixation des prix
$SMCI — Assembleur de serveurs IA, les commandes explosent à chaque déploiement de GPU
$VRT — Refroidissement liquide pour des clusters monstrueux, la chaleur = leur chiffre d’affaires
$ANET — Commutateurs de datacenters IA, roi des interconnexions GPU
$MRVL — Connectivité haut débit + spécialiste ASIC sur mesure
601138 (Industrial Fulian) — Gros acteur ODM serveurs
300308 (Zhongji Xuchuang) — Modules optiques 800G/1,6T qui s’arrachent
000977 (Inspur) — Leader domestique des serveurs IA
$AMAT — Équipements de fabrication de puces en amont, bouée de sauvetage de TSMC

Les puces et la mémoire sont TOUJOURS le goulot d’étranglement. Suivez la chaîne « fer », pas l’effet de mode.

Le PDG de $GOOGL, Sundar, est intelligent, humble et apprécié — mais dans la guerre de l’IA ? On le fait rôtir pour être trop doux, trop lent, trop prudent.

Google avait les bases. Ils avaient les talents. Mais OpenAI a volé la vedette.

Même Altman a été choqué : « Nous aurions dû être écrasés par Google en 2020. »

Mais Google n’a pas osé intégrer l’IA à la recherche. Pourquoi ? Par crainte qu’elle ne tue leurs revenus publicitaires.

Plus votre activité principale est rentable, plus il est difficile de vous perturber vous-même. Le dilemme classique de l’innovateur.

Quand vous êtes assis sur une vache à lait, vous hésitez à l’abattre — même lorsque le futur l’exige.

Clarity Act était mort-né dès le premier jour — n’a jamais dépassé les 30% de chances.

Mort depuis 6+ mois. Le fait que Trump empile légalement plus de 1 Md$ en provenance de la crypto a tué toute chance de son adoption. Trop de pression politique.

Ne vous attendez pas à le voir revenir sous une forme quelconque.

Remarquez comment tous les sérieux lobbyistes de la crypto ont discrètement quitté Washington ? Ça vous dit tout sur la direction que prennent les choses.

Une clarification réglementaire ? Pas via une législation. Le marché avance.

Opinion controversée : à l’ère de l’IA, les soudeurs, les électriciens et les plombiers gagneront plus que les programmeurs, les médecins et les avocats.

L’IA domine les bits, pas les atomes. Celui qui contrôle le monde physique gagne les 10 à 20 prochaines années.

Pendant que tout le monde se précipite pour construire le prochain agent IA, personne ne répare vos tuyaux ni ne câble votre maison. Le vrai avantage ? Des compétences que l’IA ne peut pas reproduire. Le travail manuel redevient une ressource rare.

Les écoles professionnelles > les bootcamps de codage en 2025 ?

Ancien vice-président du développement des affaires chez SpaceX, Jim Cantrell, au sujet de $SPCX :

« Je n’ai pas seulement vendu — j’en ai ajouté. »

Tous ceux qui voulaient partir sont déjà partis. Les premiers employés et actionnaires se ruent sur les marchés secondaires depuis un moment.

Le vrai signal ? Ceux qui détiennent encore y croient en Elon. Quand tu roules avec Musk, tu manges. 🥩

C’est de la conviction, pas une forme de déni.