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Un ordre au marché vous permet d’acheter et de vendre instantanément des actifs financiers au meilleur prix disponible. Les ordres au marché utilisent les prix des ordres limités dans le carnet d’ordres. Autrement dit, vous ne saurez pas avec certitude quel prix vous obtiendrez. De plus, il existe toujours une possibilité de dérapage si le prix diffère de ce qui était attendu.
Les ordres limités diffèrent des ordres au marché dans la mesure où vous pouvez les passer à l'avance à un prix fixe. La bourse n’exécutera votre ordre qu’au prix fixé ou mieux. Vous pouvez passer des ordres de marché sur Binance en vous rendant dans l'onglet « Marchés » puis « Spot ».
Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, leur rapidité, leur efficacité et leur capacité à être pleinement exécutés dans la plupart des cas. L’inconvénient des ordres au marché est le risque de dérapage et le fait que vous devez être présent lors de l’exécution de l’ordre.
Introduction
Le trading est bien plus complexe que le simple achat ou la vente. Lors de l’achat ou de la vente d’un actif financier, tel qu’une cryptomonnaie, des actions ou du forex, différents types d’ordres sont utilisés. Des ordres FOK (remplir ou annuler) aux ordres stop limités, les ordres de marché sont les plus faciles à utiliser et donc populaires parmi les débutants. Examinons de plus près ce que sont les ordres de marché et comment ils fonctionnent.
Définition de l'ordre de marché
Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat au meilleur prix disponible. Son exécution nécessite de la liquidité car elle est exécutée sur la base d’ordres limités déjà passés dans le carnet d’ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre immédiatement un actif au prix actuel du marché, la meilleure option est de créer un ordre au marché. Disons que le prix du BNB est susceptible d'augmenter rapidement et que vous souhaitez l'acheter le plus tôt possible. Vous acceptez le prix du marché pour acheter du BNB immédiatement. Dans ce cas, vous passerez un ordre au marché sur la bourse de votre choix.
Comment fonctionne un ordre au marché ?
Contrairement aux ordres limités, qui sont placés dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix actuel du marché. Il y a toujours deux côtés dans le trading : le créateur et le preneur. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous acceptez le prix proposé. Par exemple, la bourse fera correspondre un ordre d’achat au marché avec le prix vendeur le plus bas du carnet d’ordres. En revanche, un ordre de vente sur le marché correspondra au prix acheteur le plus élevé du carnet d’ordres.
Comme nous l’avons déjà évoqué, les ordres de marché nécessitent de la liquidité en bourse dans le carnet d’ordres pour répondre à la demande instantanée. Étant donné qu'un ordre au marché supprime la liquidité de la bourse, vous, en tant que preneur de marché, payez une commission plus élevée lorsque vous le placez. Grâce au système de commission Binance, vous pouvez clairement voir la différence entre les commissions du maker et du taker.
Exemple d'ordre au marché
Il est beaucoup plus facile de démontrer la relation entre un teneur de marché et un preneur à l'aide de chiffres spécifiques, alors regardons un exemple. Imaginons que vous souhaitiez acheter 1 BNB et que le prix actuel du marché soit d'environ 370 USD. Allez sur Binance et ouvrez la paire BNB/BUSD. Pour créer un ordre d'achat au marché, entrez 1 dans le champ du montant et cliquez sur « Acheter BNB ».
Après avoir passé une commande, la bourse examine le carnet de commandes. Ce registre contient des ordres limités avec un prix spécifique pour acheter ou vendre un actif. Dans ce cas, votre ordre de marché pour acheter 1 BNB au prix du marché (également appelé prix au comptant) sera comparé à l'ordre de vente limité minimum dans le carnet d'ordres.
Comme vous pouvez le constater, l'ordre de vente limité le plus bas du livre est de 1 286 BNB à 371,40 $ (BUSD). Votre ordre d'achat au marché achètera 1 BNB sur 1 286 BNB au prix de 371,40 $.
Mais disons que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix actuel du marché. L’ordre de vente limité le moins cher disponible ne remplira pas la totalité de votre ordre d’achat au marché. Le volume restant de votre ordre au marché sera automatiquement mis en correspondance avec d'autres ordres de vente à cours limité, remontant dans le carnet d'ordres jusqu'à ce qu'il soit entièrement rempli. Ce processus est appelé slippage et c'est pourquoi le preneur de marché paie des commissions plus élevées (ou reçoit un prix inférieur).
Ordres au marché et ordres limités
En bref, les ordres limités sont des ordres d'achat ou de vente d'un certain montant d'un actif financier à un prix fixe ou supérieur. Vous pouvez également choisir si la bourse est autorisée à exécuter partiellement votre ordre limité ou si celui-ci doit être entièrement exécuté. Dans ce dernier cas, si l’échange ne peut pas exécuter entièrement votre ordre, celui-ci ne sera pas exécuté du tout.
Les ordres au marché ne peuvent être exécutés que par des ordres limités existants. Tout le monde ne veut pas accepter le prix disponible sur le marché lorsqu’il négocie ou investit, c’est pourquoi un ordre limité est une bonne alternative. Vous pouvez utiliser les ordres limités pour planifier vos transactions à l'avance sans avoir à être présent pour l'exécution.
Il existe également des différences dans les opérations et tâches de trading auxquelles les ordres de marché et les ordres limités sont destinés. Les ordres limités sont mieux utilisés dans les cas suivants :
1. Lorsque le prix des actifs présente une forte volatilité. Passer un ordre au marché sur un marché très volatil peut entraîner des résultats inattendus. À partir du moment où un ordre est créé jusqu'au moment où il est exécuté, le prix peut changer de manière significative, ce qui affectera les profits et les pertes des traders d'arbitrage. Un ordre limité garantit que vous recevrez le prix souhaité ou un meilleur prix.
2. Lorsque l'actif a une faible liquidité. Dans ce cas, l’utilisation d’un ordre au marché peut provoquer un dérapage. Cela se produit lorsqu’il y a peu de teneurs de marché dans le carnet d’ordres et que votre ordre ne peut pas être exécuté au prix actuel du marché. En conséquence, vous recevrez un prix d’achat ou de vente moins avantageux que prévu. D’un autre côté, un ordre limité ne sera pas entièrement exécuté si un dérapage fait dépasser votre limite.
3. Si vous avez déjà une stratégie. Les ordres limités ne nécessitent pas votre participation lors de l'exécution et peuvent être passés à l'avance. De cette façon, votre stratégie fonctionnera même sans trading actif. Vous ne pouvez pas faire cela avec les ordres au marché.
Quand utiliser un ordre au marché ?
Les ordres au marché vous conviennent si l’exécution des ordres est votre priorité, quel que soit le prix final. Les ordres au marché ne doivent être utilisés que si vous êtes prêt à faire face à un dérapage et êtes prêt à payer un prix plus élevé. En d’autres termes, les ordres au marché sont utiles si la rapidité est importante pour vous.
Il se peut que vous ayez un ordre stop limite, mais vous devez acheter ou vendre l'actif le plus rapidement possible. Dans ce cas, les ordres au marché peuvent s’avérer utiles.
Si vous êtes expérimenté en cryptomonnaie et que vous souhaitez acheter plusieurs altcoins avec votre Bitcoin, mieux vaut éviter d’utiliser un ordre au marché, car vous risquez de payer plus que nécessaire. Dans ce cas, il est préférable d’utiliser un ordre limité.
Lorsque vous négociez des actifs très liquides avec de faibles spreads bid-ask, un ordre au marché suggérera un prix de clôture ou attendu. Les actifs avec des spreads larges ont un risque de dérapage beaucoup plus élevé.
Comment passer un ordre au marché sur Binance
Supposons que vous souhaitiez créer un ordre au marché pour acheter 2 BNB. Après vous être connecté à votre compte Binance, accédez à l'aperçu de l'échange. Sélectionnez le marché BNB souhaité (par exemple BNB/BUSD), recherchez l'onglet Spot et sélectionnez Marché. Saisissez ensuite le montant de l'achat de 2 BNB et cliquez sur « Acheter BNB ».
Un message de confirmation apparaîtra alors à l'écran et votre ordre au marché sera exécuté.
Avantages de l’utilisation d’un ordre stop limite
Selon les situations, le recours à un ordre au marché présente trois avantages principaux :
1. Les ordres au marché sont faciles à utiliser. Si vous souhaitez échanger des pièces très liquides comme Bitcoin ou ETH avec une capitalisation boursière importante, alors un ordre au marché est une option assez sûre.
2. Vous pouvez acheter ou vendre n’importe quel montant d’un actif. Que vous ayez besoin de clôturer toutes vos positions ou d'en ouvrir une dès que possible, un ordre au marché le garantira presque toujours.
3. Vous pouvez échanger immédiatement. Parfois, il se peut que le temps ne soit pas suffisant pour finaliser une transaction, par exemple peu avant la clôture. Un ordre au marché est presque toujours le moyen le plus rapide d’exécuter une transaction, au moins plus rapidement qu’un ordre limité.
Inconvénients de l’utilisation d’un ordre au marché
Malgré l’avantage de rapidité d’un ordre au marché, votre contrôle sur celui-ci est limité. Ses principaux inconvénients :
1. Vous pouvez rencontrer des dérapages importants lorsque vous traitez des actifs de petit volume. Il y a un risque de payer plus que prévu ou d’obtenir beaucoup moins de bénéfices. Sans un volume suffisant dans le carnet de commandes, vous augmenterez ou diminuerez les commandes passées.
2. Vous ne pouvez pas planifier vos transactions à l'avance. Vous ne serez pas toujours là pour contrôler le commerce. Si le marché évolue à l'encontre de votre position alors que vous êtes endormi ou indisponible, vous ne pourrez pas passer d'ordre au marché. Dans cette situation, vous devrez utiliser un ordre limité ou un ordre stop limité.
Plus d’informations sur l’utilisation des ordres limités peuvent être trouvées dans la section Qu’est-ce qu’un ordre limité.
Pour en savoir plus sur les ordres limit stop, consultez l’article Qu’est-ce qu’un ordre limit stop ?
CV
Un ordre au marché est le moyen le plus simple d’acheter et de vendre des actifs financiers. C’est la meilleure option pour entrer ou sortir rapidement du marché. Cependant, vous aurez beaucoup moins de contrôle sur celle-ci que nous n’en avons avec d’autres types de commandes. Il est préférable de décider d’utiliser un ordre au marché ou tout autre ordre en fonction de votre situation spécifique.
