La divergence et la convergence des moyennes mobiles (MACD) sont un indicateur de type oscillateur largement utilisé par les traders pour l'analyse technique (TA). MACD est un outil de suivi des tendances qui utilise des moyennes mobiles pour déterminer la dynamique d'une action, d'une crypto-monnaie ou d'un autre actif négociable.

Développé par Gerald Appel à la fin des années 1970, l'indicateur de convergence et de divergence de moyenne mobile suit les événements de prix qui se sont déjà produits et entre donc dans la catégorie des indicateurs retardés (qui fournissent des signaux basés sur les mouvements de prix passés ou actuels). Le MACD peut être utile pour mesurer la dynamique du marché et les tendances possibles des prix et est utilisé par de nombreux traders pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels.

Avant de plonger dans le fonctionnement du MACD, il est important de comprendre le concept de moyennes mobiles. Les moyennes mobiles (MA) sont simplement une ligne qui représente la moyenne des données précédentes sur une période donnée. En ce qui concerne les marchés financiers, les moyennes mobiles sont l'un des indicateurs les plus populaires pour l'analyse technique (TA), et elles peuvent être divisées en deux types différents : les moyennes mobiles simples (SMA) et les moyennes mobiles exponentielles (EMA). Alors que les SMA pondèrent toutes les entrées de manière égale, les EMA accordent plus de poids aux données les plus récentes (points de prix plus récents).


Comment fonctionne le MACD

L'indicateur MACD est généré en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour créer une ligne de base (la ligne MACD), qui est ensuite utilisée pour calculer une autre EMA représentant la ligne de signal.

De plus, il existe l'histogramme MACD, qui est calculé sur la base des différences entre ces deux lignes. L'histogramme, ainsi que deux autres lignes, fluctue au-dessus et en dessous d'une ligne centrale, également appelée ligne zéro.

Par conséquent, l'indicateur MACD est constitué de trois éléments se déplaçant autour de la ligne zéro :

  • Ligne MACD (1) : Aide à déterminer la dynamique à la hausse ou à la baisse (tendance du marché). Il est calculé en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles.

  • Ligne de signal (2) : EMA de la ligne MACD (généralement EMA avec 9 périodes). La combinaison de la ligne de signal avec la ligne MACD peut être utile pour identifier les inversions potentielles ou les points d'entrée et de sortie.

  • Histogramme (3) : représentation graphique de la divergence et de la convergence de la ligne MACD et de la ligne de signal. En d’autres termes, l’histogramme est calculé en fonction des différences entre les deux lignes.

Принцип Работы Индикатора MACD


Ligne MACD 

En général, les moyennes mobiles exponentielles sont mesurées en fonction des prix de clôture de l'actif, et les périodes utilisées pour calculer les deux EMA sont généralement fixées à 12 périodes (plus rapide) ou 26 périodes (plus lente). La période peut être définie de différentes manières (minutes, heures, jours, semaines, mois), mais cet article se concentrera sur les paramètres quotidiens. Cependant, l'indicateur MACD peut être personnalisé pour s'adapter à différentes stratégies de trading.

En prenant des plages de temps standard, la ligne MACD elle-même est calculée en soustrayant l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.

Ligne MACD = EMA 12 jours - EMA 26 jours

Comme mentionné, la ligne MACD fluctue au-dessus et en dessous de la ligne zéro, et c'est ce qui signale le croisement de la ligne centrale, indiquant aux traders quand les EMA de 12 et 26 jours changent leurs positions relatives.


Ligne de signal

Par défaut, la ligne de signal est calculée sur la base de l'EMA sur 9 jours de la ligne principale et fournit ainsi des informations supplémentaires sur ses mouvements précédents.

Ligne de signal = EMA 9j de la ligne MACD

Et même s'ils ne sont pas toujours précis, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent, ces événements sont généralement considérés comme des signaux d'inversion de tendance, en particulier lorsqu'ils se produisent aux extrémités du graphique MACD (bien au-dessus ou bien en dessous de la ligne zéro).


Histogramme MACD 

L'histogramme n'est rien de plus qu'un enregistrement visuel des mouvements relatifs de la ligne MACD et de la ligne de signal. Il est simplement calculé en soustrayant l'un de l'autre :

Histogramme MACD = ligne MACD - ligne de signal

Cependant, au lieu d'ajouter une troisième ligne mobile, un histogramme se compose de barres sur le graphique, ce qui le rend visuellement facile à lire et à interpréter. Veuillez noter que les barres de l'histogramme n'ont rien à voir avec le volume de négociation de l'actif.


Paramètres MACD

Comme mentionné précédemment, les paramètres par défaut du MACD sont basés sur les EMA de 12, 26 et 9 jours, d'où MACD(12,26,9). Cependant, certains analystes techniques modifient les périodes pour créer un indicateur plus sensible. Par exemple, MACD(5,35,5) est un indicateur souvent utilisé sur les marchés financiers traditionnels avec des périodes plus longues telles que les graphiques hebdomadaires ou mensuels.

Il convient de noter qu'en raison de la forte volatilité des marchés des crypto-monnaies, augmenter la sensibilité de l'indicateur MACD peut être risqué car cela peut conduire à davantage de faux signaux et d'informations trompeuses. 


Comment lire le MACD

Comme son nom l'indique, l'indicateur de convergence et de divergence des moyennes mobiles suit les relations entre les moyennes mobiles, et la corrélation entre les deux lignes peut être décrite comme convergente et divergente.

Cependant, les signaux de l'indicateur MACD correspondant sont liés à ce que l'on appelle des croisements, qui se produisent lorsque la ligne MACD croise au-dessus ou en dessous de la ligne centrale (croisements de ligne centrale) ou au-dessus ou en dessous de la ligne de signal (croisements de ligne de signal).

N'oubliez pas que les croisements de la ligne centrale et de la ligne de signal peuvent se produire plusieurs fois, créant de nombreux signaux faux et délicats, en particulier pour les actifs volatils comme les crypto-monnaies. Par conséquent, vous ne devez pas vous fier uniquement à l’indicateur MACD.


Franchir la ligne médiane

Un croisement de ligne centrale se produit lorsque la ligne MACD se déplace vers un territoire positif ou négatif. Lorsqu'il traverse la ligne centrale, une lecture MACD positive indique que l'EMA sur 12 jours est supérieure à celle sur 26 jours. À l'inverse, un MACD négatif est affiché lorsque la ligne MACD est en dessous de la ligne centrale, ce qui signifie que la moyenne sur 26 jours est supérieure à la moyenne sur 12 jours. En d’autres termes, une ligne MACD positive indique une dynamique haussière plus forte, tandis qu’une ligne négative peut indiquer une tendance plus forte à la baisse.


Franchir la ligne de signal

Lorsque la ligne MACD croise la ligne de signal, les traders l'interprètent souvent comme une opportunité d'achat potentielle (point d'entrée). En revanche, lorsque la ligne MACD est inférieure à la ligne de signal, les traders ont tendance à considérer cela comme une opportunité de vente (point de sortie).

Bien que les passages à niveau puissent être utiles, ils ne sont pas toujours fiables. Il convient également de considérer où ils se situent sur la carte pour minimiser les risques. Par exemple, si le croisement appelle à un achat mais que l'indicateur de ligne MACD est en dessous de la ligne centrale (négatif), les conditions du marché peuvent toujours être considérées comme baissières. À l’inverse, si un croisement de ligne de signal indique un point de vente potentiel, mais que l’indicateur de ligne MACD est positif (au-dessus de la ligne zéro), le sentiment du marché peut toujours être haussier. Dans ce scénario, suivre un signal de vente peut comporter davantage de risques (compte tenu des tendances).


MACD et divergence de prix

Outre le croisement de la ligne centrale et de la ligne de signal, le MACD peut également fournir un aperçu des différences entre le graphique MACD et l'activité des prix d'un actif.

Par exemple, si l'action du prix d'une crypto-monnaie atteint un sommet plus élevé tandis que le MACD atteint un sommet plus bas, il y aura probablement une divergence baissière, indiquant que malgré le prix plus élevé, la dynamique à la hausse (pression d'achat) n'est pas aussi forte qu'elle l'était. Les divergences baissières sont généralement interprétées comme des opportunités de vente car elles ont tendance à précéder les inversions de prix.

À l’inverse, si la ligne MACD forme deux creux ascendants qui coïncident avec deux creux descendants du prix de l’actif, cela est alors considéré comme une divergence haussière, suggérant que malgré la baisse des prix, la pression d’achat est plus forte. Les divergences haussières précèdent généralement les inversions de prix, ce qui peut indiquer un creux à court terme (d'une tendance à la baisse à une tendance à la hausse).


Conclusion

En matière d’analyse technique, l’oscillateur de divergence de moyenne mobile est l’un des outils les plus utiles disponibles. Non seulement parce qu’il est relativement facile à utiliser, mais aussi parce qu’il est assez efficace pour identifier à la fois les tendances et la dynamique du marché.

Cependant, comme la plupart des indicateurs TA, le MACD n'est pas toujours précis et peut donner de nombreux signaux faux et trompeurs, en particulier dans les actifs volatils ou lors de tendances faibles ou de mouvements de prix latéraux. Par conséquent, de nombreux traders utilisent le MACD en conjonction avec d'autres indicateurs tels que le RSI pour réduire les risques et confirmer davantage les signaux.