Introduction
Les tokens à effet de levier donnent accès au prix d’une cryptomonnaie sans risque de liquidation. Ainsi, avec les produits à effet de levier, vous pouvez réaliser plus de bénéfices sans avoir à vous soucier de la gestion des positions. Cela signifie que vous n'avez pas à gérer de garanties ni à maintenir des exigences de marge. Et bien entendu, il n’y a pratiquement aucun risque de liquidation.
L'idée des jetons à effet de levier a été initialement proposée par la bourse de produits dérivés FTX. Ces jetons sont devenus un sujet de controverse principalement parce qu’ils ne fonctionnent pas aussi bien que prévu sur le long terme. Les Binance Leveraged Tokens (BLVT) offrent un concept alternatif.
Si vous souhaitez en savoir plus sur le fonctionnement des jetons à effet de levier FTX, lisez l'article Jetons à effet de levier FTX. Guide du débutant.
Que sont les jetons à effet de levier Binance (BLVT) ?
Les Binance Leveraged Tokens (BLVT) sont des actifs négociés sur le marché spot de Binance. Chaque BLVT représente un panier de positions ouvertes sur le marché à terme perpétuel. Ainsi, BLVT est une version tokenisée des positions à terme avec effet de levier.
Les premiers BLVT disponibles sont BTCUP et BTCDOWN. BTCUP vous permet de réaliser des bénéfices accrus lorsque le prix du Bitcoin augmente, tandis que BTCDOWN vous permet de réaliser des bénéfices accrus lorsque le prix du Bitcoin baisse. La rentabilité de ces jetons à effet de levier peut varier de 1,25x à 4x. Dans le chapitre suivant, nous expliquerons pourquoi cela est possible et comment les jetons utilisent l'effet de levier.
Actuellement, les jetons Binance Leveraged sont uniquement ajoutés et échangés sur Binance, vous ne pouvez pas les retirer sur votre portefeuille. Veuillez noter que les jetons à effet de levier Binance sont émis hors chaîne.
Comment fonctionnent les jetons à effet de levier Binance ?
L'une des principales différences entre BLVT et les autres types de jetons à effet de levier est que BLVT n'a pas d'effet de levier permanent. Au lieu de cela, ils utilisent une plage cible de levier variable. Dans le cas de BTCUP et BTCDOWN, la fourchette est de 1,25x-4x et constitue l'effet de levier cible.
L'épaule cible n'est pas permanente et visible publiquement. Pourquoi donc? L'objectif principal est d'empêcher les transactions avancées. Si les tokens sont rééquilibrés à une heure précise, les traders pourront profiter de l'événement programmé. Étant donné que l’effet de levier cible n’est pas constant, les jetons ne sont pas rééquilibrés, sauf si cela est nécessaire dans les conditions actuelles du marché. Masquer l’effet de levier cible réduit la manipulation du marché car les traders ne connaissent pas le rééquilibrage à l’avance.
Les jetons à effet de levier sont négociés sur le marché au comptant de Binance. De plus, ils peuvent être échangés au prix qu’ils représentent. Dans ce cas, vous devrez payer des frais de rachat. Cependant, dans la plupart des cas, il est préférable de sortir d'une position sur le marché au comptant plutôt que de procéder à un rachat. La sortie par rachat est généralement plus coûteuse que la sortie sur le marché au comptant, sauf en cas d'événement cygne noir. C’est pourquoi il est presque toujours recommandé de sortir d’une position BLVT sur le marché spot.
Sur la page des jetons à effet de levier, vous verrez le terme « valeur liquidative » (NAV). Il fait référence à la valeur de vos tokens à effet de levier exprimée en dollars américains. Lorsque vous échangez des jetons, leur valeur monétaire est déterminée par la valeur liquidative.
Pourquoi utiliser les jetons à effet de levier Binance ?
L’une des principales sources de confusion autour des jetons à effet de levier est le concept de traînée de volatilité. En termes simples, l’effet négatif de la volatilité sur un investissement au fil du temps. Plus la volatilité est élevée et plus la période est longue, plus le frein à la volatilité affectera les rendements des jetons à effet de levier.
En général, les jetons à effet de levier fonctionnent comme on peut s'y attendre lorsqu'il existe une tendance forte et une dynamique de marché élevée. Cependant, dans une tendance latérale, ce n’est pas le cas. Pour résoudre ce problème, Binance a créé des jetons à effet de levier variable. Les BLVT ne sont rééquilibrés qu’en période de volatilité extrêmement élevée et ne nécessitent pas de rééquilibrage quotidien. Même si l’effet de levier variable ne résout pas complètement le problème, il réduit considérablement l’impact à long terme de la volatilité sur les performances du BLVT.
Quels sont les frais d'utilisation des jetons à effet de levier Binance (BLVT) ?
Lorsque vous négociez du BLVT, vous devez être conscient des frais requis.
Tout d’abord, vous devrez payer des frais de négociation. Étant donné que BLVT est négocié sur les marchés au comptant comme toute autre pièce telle que BTC, ETH ou BNB, les mêmes frais de négociation s'appliquent. Vous pouvez vérifier le niveau de commission actuel ici.
Vous devrez également payer des frais de gestion. N'oubliez pas que ces jetons représentent des positions ouvertes sur le marché à terme. Essentiellement, lorsque vous achetez un token à effet de levier, vous achetez une version tokenisée de ces positions. Ainsi, pour maintenir vos positions ouvertes, vous devrez payer des frais de gestion de 0,01% par jour. Cela correspond à un taux annuel de 3,5%.
Lorsque vous maintenez BLVT, il existe deux façons de quitter la position. La première consiste à vendre des jetons sur le marché au comptant. Assez simple. Vous pouvez également les échanger contre la valeur qu'ils représentent. Lorsque vous échangez du BLVT de cette façon, vous payez la valeur équivalente du jeton en USDT. Dans ce cas, vous devez payer des frais de rachat de 0,1 % de la valeur des tokens.
Il convient de noter que dans des conditions normales de marché, il est préférable de quitter votre position sur le marché au comptant. Le mécanisme de rachat est conçu comme un moyen supplémentaire de sortir d'une position dans des conditions de marché extrêmes.
Passons maintenant au financement. Comme vous le savez déjà, les BLVT représentent des positions ouvertes à terme. Des frais de financement s'appliquent donc à ces postes. Cependant, vous n'avez pas à vous en soucier puisqu'ils ne sont pas payés par les détenteurs de jetons à effet de levier, mais par les traders du marché à terme. Cependant, il convient de les garder à l’esprit car les frais de financement payés sur le compte à terme sont reflétés dans la valeur du BLVT.
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Comment acheter et échanger des jetons Binance avec effet de levier
Comme d’autres pièces et jetons, BLVT est coté sur le marché au comptant de Binance. Cependant, les BLVT se trouvent à un emplacement différent : dans l'onglet ETF de l'interface de trading avancée. Cette organisation évite toute confusion et vous aidera à différencier ces jetons des autres types d'actifs négociables.
Vous pouvez également trouver la page des jetons à effet de levier dans la barre supérieure de la page d'accueil de Binance. Les étapes ci-dessous décrivent comment acheter des jetons à effet de levier Binance (BLVT).
Connectez-vous à Binance.
Passez la souris sur l'élément de menu Dérivés dans la barre supérieure et sélectionnez Jetons à effet de levier.
Sélectionnez la paire de trading BLVT que vous souhaitez négocier.
Vous serez redirigé vers la page d’accueil du BLVT.
Cliquez sur "Acheter". Vous serez redirigé vers l’interface de trading avancée.
Veuillez lire l'avertissement de risque avant de commencer. Si vous avez plus de 18 ans et acceptez les conditions, cochez la case et cliquez sur « Confirmer » pour continuer.
Vous pouvez désormais échanger du BLVT comme les autres pièces et jetons.
Par exemple, considérons la page BTCUP. Si vous possédez déjà des BLVT et souhaitez les utiliser, vous pouvez le faire ici (cliquez sur le bouton « Utiliser »). Vous pouvez également consulter votre historique de remboursement sur cette page.
Conclusion
BLVT vous donne une exposition au prix d'une cryptomonnaie tout en minimisant la complexité de la gestion d'une position à effet de levier.
Grâce à un effet de levier à objectif variable, les BLVT sont plus rentables sur le long terme. Bien que détenir du BLVT n'équivaut pas à détenir une position à effet de levier, le BLVT peut être utilisé pour élargir votre boîte à outils de trading et optimiser votre stratégie de trading.
