Introduction

La négociation de contrats à terme est une méthode de spéculation sur le prix d'un actif financier. Binance Futures est l'une des plus grandes bourses à terme où vous pouvez échanger des crypto-monnaies. Binance propose une méthode de trading fiable qui permet aux traders et aux hedgers de spéculer sur diverses crypto-monnaies. Ils se voient également proposer des transactions à effet de levier élevé et de multiples options de garantie.

La plupart des produits à terme disponibles sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie que ces contrats n'ont pas de date d'expiration. Cependant, il existe de nombreuses méthodes pour spéculer sur le prix des instruments financiers à l'aide de contrats à terme, et l'une d'entre elles est le contrat à terme trimestriel.

Dans cet article, nous expliquerons le fonctionnement des contrats à terme trimestriels et tout ce que vous devez savoir pour trader sur Binance.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme et à terme, consultez cet article.


Que sont les contrats à terme trimestriels ?

Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif dans le futur à un prix prédéterminé. La date de vente est appelée expiration : à ce stade, les contrats sont réglés et les actifs sont distribués.

Les contrats à terme trimestriels sur Binance sont réglés en termes monétaires. Qu'est-ce que ça veut dire? Le règlement en espèces signifie que l’actif sous-jacent se présente sous forme de devise. Dans le cas de Binance Quarterly Futures, cet actif est Bitcoin.

Les contrats à terme trimestriels sur Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 devrait expirer le dernier vendredi du troisième trimestre 2020, soit le 25 septembre 2020. Cette date est également appelée date de livraison car c'est à ce moment-là que l'actif sous-jacent (BTC) est livré.

Sur les marchés financiers traditionnels, comme le marché boursier, les produits dérivés attirent plus de volumes de transactions que les marchés au comptant. Nous constatons la même situation sur les marchés des cryptomonnaies. Les marchés à terme ont un plus grand volume et une plus grande liquidité que les marchés au comptant. Ainsi, si les traders pensent qu’un actif particulier fonctionnera bien, le trading de contrats à terme peut être une excellente méthode pour spéculer sur les mouvements futurs des prix.


Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?

La marge utilisée pour Binance Quarterly Futures est réglée en Bitcoin, tout comme les contrats avec commissions de trading.

Semblables à d'autres produits Binance, les contrats à terme trimestriels fonctionnent selon un système de commission à plusieurs niveaux. Cependant, ils présentent des avantages supplémentaires. Certains niveaux offrent également des commissions négatives (ou remises) aux créateurs. Cela signifie que les traders qui fournissent des liquidités au marché sont payés pour cela.

Si vous avez une position ouverte, vous devrez payer des frais de livraison à son expiration. Veuillez noter que vous ne pourrez pas saisir de positions à terme trimestrielles 10 minutes avant l'expiration. Les frais de règlement pour la position sont basés sur les taux indiqués dans la section « Commissions » et sont facturés sous forme de commission de preneur pour toutes les positions réglées à la date de livraison.

La taille du tick pour les produits à terme trimestriels est de 0,10 $. Cela signifie que le prix du contrat change par incréments de 0,10 $. En revanche, la taille du tick des produits à terme perpétuels de Binance est de 0,01 $. De plus, vous devez surveiller attentivement la liquidation. Suivez strictement les exigences de marge de maintenance et mettez en œuvre une gestion appropriée des risques.

Il convient également de noter que plus votre effet de levier est élevé, plus la taille maximale de la position disponible est faible. Vous voulez connaître une formule simple pour dimensionner les positions ? Consultez notre article Comment calculer la taille d'une position dans le trading.


Futures trimestrielles et futures perpétuelles : quelle est la différence ?

Nous avons donc déjà souligné la différence fondamentale : les contrats à terme trimestriels expirent, mais pas les contrats à terme perpétuels. Mais en quoi sont-ils différents autrement ?

Certains contrats à terme sont automatiquement « reportés » au contrat suivant à l'expiration. Autrement dit, les postes ouverts dans le contrat en cours sont transférés au prochain contrat. C'est ainsi que fonctionnent les contrats à terme perpétuels, mais ce n'est pas le cas des contrats à terme trimestriels Binance. Après expiration, les contrats trimestriels expirent au prix moyen de la dernière heure et sont réglés en Bitcoin.

Contrairement aux contrats à terme perpétuels, l'indice des prix des contrats à terme trimestriels est basé sur le marché BTC/USD plutôt que sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de couvrir les risques liés à la division de l'USDT et de l'USD.

L'indice des prix est constitué de la moyenne mobile du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Tous ces marchés ont le même poids dans l'indice. L'indice lui-même est utilisé pour calculer le prix de référence, qui est utilisé pour la liquidation. Vous ne savez pas ce qu'est le « prix d'étiquetage » ? Pour en savoir plus, consultez notre guide du futur.

Une autre différence clé réside dans les frais que vous devrez payer. Si vous négociez des contrats à terme perpétuels, vous devez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Ce paiement est effectué entre les acteurs du marché pour maintenir le prix du marché à terme perpétuel proche du prix au comptant. Ceci est similaire au taux d’intérêt payé entre traders.

Avec un financement positif, les positions longues rémunèrent les positions courtes, et avec un financement négatif, les positions courtes rémunèrent les positions longues. Cependant, il n'y a pas de frais de financement sur les contrats à terme trimestriels. Cela les rend idéaux pour une détention à long terme : les frais de financement ne supprimeront pas progressivement la position. À leur tour, les contrats à terme perpétuels conviennent mieux à ceux qui s’intéressent au trading à court terme. Tout dépend de votre profil de risque et de votre style de trading.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme perpétuels, consultez notre article sur Que sont les contrats à terme perpétuels.


Avantages du trading des contrats à terme trimestriels Binance

L'un des avantages des contrats à terme trimestriels de Binance est la possibilité d'utiliser Bitcoin comme marge, réglée en BTC. Cela signifie que vous devez également déposer votre marge initiale en Bitcoin.

Pourquoi est-ce considéré comme un avantage ? L’utilisation de Bitcoin permet aux grands commerçants (baleines) et même aux commerçants de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. De quelle façon précisément? Par exemple, ils peuvent ouvrir une position courte. Si le prix du Bitcoin baisse, ils compenseront la perte en dollars par les bénéfices du Bitcoin. En d’autres termes, le prix du Bitcoin en dollars américains peut diminuer, mais ils recevront davantage de Bitcoin grâce aux bénéfices de la position courte.

De plus, de tels contrats constituent un excellent moyen d’augmenter les réserves de Bitcoin. Puisqu’ils sont réglés en Bitcoin, les bénéfices peuvent augmenter votre pile BTC à long terme.

Les contrats à terme trimestriels sur Binance peuvent également ouvrir de nombreuses opportunités d'arbitrage aux grands traders. Voyons voir comment ça fonctionne.

Il y a deux concepts à noter ici : le contango et le déport. Contango signifie négocier des contrats à terme au-dessus du prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le déport, en revanche, signifie négocier à un prix moins cher que le marché au comptant.

Dans les deux cas, les grands traders (comme les baleines ou les hedge funds) peuvent profiter de la différence entre le prix au comptant et le prix à terme, quelle que soit sa taille. Pour ce faire, il suffit d'acheter simultanément des contrats à terme et de vendre des actifs au comptant. Ou vice versa. Cependant, cela n'est pas recommandé aux nouveaux traders car cela nécessite généralement le suivi de stratégies complexes de couverture et de gestion des risques.


Résumé

Binance Quarterly Futures permet aux traders de spéculer sur le prix d'un actif financier en utilisant Bitcoin. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en Bitcoin et sont idéaux pour les transactions swing car il n'y a pas de frais de financement.

Le trading à terme est une excellente méthode de spéculation sur les marchés des cryptomonnaies. Si vous souhaitez des informations plus détaillées, lisez notre Guide avancé du trading sur Binance Futures.