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Lorsque vous négociez des actions ou des crypto-monnaies, vous interagissez avec le marché en passant des ordres :
Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat (au prix actuel du marché).
Un ordre limité est un ordre qui consiste à attendre qu'un ordre soit exécuté jusqu'à ce que le prix atteigne un prix spécifié ou plus favorable.
C’est pour le dire brièvement. Bien entendu, chacune de ces deux catégories ouvre un éventail d’opportunités qui peuvent être exploitées en fonction de votre méthode et de votre stratégie de trading. Intéressant? Alors continuons.
Introduction
Vous êtes inscrit sur la bourse et souhaitez savoir à quoi servent tous ces boutons ? Ou peut-être avez-vous revu Wall Street et essayé de mieux comprendre le fonctionnement des marchés boursiers ?
Dans cet article, nous parlerons des ordres - instructions envoyées à la bourse pour acheter et vendre des actifs. Il existe deux principaux types d’ordres : les ordres limités et les ordres au marché. Toutefois, les noms ne sont que des caractéristiques utilisées pour décrire un ensemble d’instructions.
Voyons ce qu'ils sont réellement.
Ordres au marché et ordres limités
Les ordres au marché sont des ordres qui nécessitent une exécution immédiate. En d’autres termes, ils vous demandent de faire x au prix actuel. Disons que vous êtes inscrit sur Binance et que vous souhaitez acheter 3 BTC et que Bitcoin se négocie à 15 000 $. Vous êtes prêt à payer 45 000 $ pour les pièces et ne voulez pas attendre que le prix baisse, vous placez donc un marché. ordre d'achat.
Qui vend les pièces dans ce cas ? Pour le savoir, il faut consulter le carnet de commandes. La bourse y stocke une liste d’ordres limités. Ce sont des ordres standards qui ne s'exécutent pas immédiatement et vous demandent d'exécuter x au prix y.
Par exemple, un autre utilisateur peut avoir déjà passé un ordre de vente de 3 BTC lorsque le prix par Bitcoin atteint 15 000 $. Ainsi, lorsque vous passez un ordre au marché, la bourse l'associe à un ordre limité sur le livre.
En fait, vous ne créez pas de commande, mais remplissez une commande existante, et elle est supprimée du carnet de commandes. Vous devenez preneur car vous retirez une partie de la liquidité de la bourse. L’autre utilisateur, à son tour, devient un créateur car il ajoute de la liquidité. En règle générale, les créateurs ont des frais moins élevés car ils génèrent des bénéfices pour l'échange.
Vous pouvez en apprendre davantage sur la relation entre ces deux acteurs dans notre article « Qui sont les teneurs de marché et les preneurs de marché ». Lisez-le pour mieux comprendre le fonctionnement des échanges.
Ce qu'il faut savoir sur les ordres au marché
Les principaux types d’ordres de marché sont les ordres d’achat et de vente. Vous demandez à la bourse de finaliser la transaction au meilleur prix disponible. Cependant, le meilleur prix disponible ne coïncide pas toujours avec la valeur actuellement affichée. Cela dépend du carnet d'ordres, le coût d'exécution d'une transaction peut donc varier légèrement.
Les ordres de marché conviennent aux transactions instantanées (ou presque instantanées). En général, c'est tout ce que vous devez savoir à leur sujet. Les frais associés au slippage et à l'échange signifient que la même transaction pourrait être effectuée à moindre coût avec un ordre limité.
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Types de commandes courants
Les ordres les plus simples sont les ordres d’achat au marché, les ordres de vente au marché, les ordres d’achat limité et les ordres de vente limité. Cependant, si vous vous en tenez uniquement à cet ensemble d’ordres, votre expérience de trading sera quelque peu limitée. Au lieu de cela, vous pouvez les compléter par d’autres opportunités et profiter des conditions du marché à court et à long terme.
Ordres stop-limite
Les ordres stop limite sont un bon outil pour limiter les pertes que vous pouvez subir lors du trading. Il vous permet de fixer un prix stop et un prix limite. Disons que BTC se négocie à 10 000 $ et que vous définissez un ordre stop limité avec un prix stop de 9 900 $ et un prix limite de 9 895 $. Ensuite, si le prix passe de 10 000 $ à 9 900 $, un ordre limite sera placé à 9 985 $.
Attention : la commande n'est passée qu'une fois le prix stop atteint. Le risque d’une baisse prolongée des prix demeure. Si le prix tombe en dessous de 9 985 $, l'ordre ne sera pas exécuté et vous pourriez vous retrouver sans protection.
Commandes OCO
Les commandes OCO (de l'anglais one-cancels-the-other, ou « l'un annule l'autre ») sont un outil complexe qui permet de combiner deux commandes avec des conditions spécifiées. Dès que l’un d’eux est activé, l’autre est annulé. Reprenons notre exemple de Bitcoin à 10 000 $. Vous pouvez utiliser un ordre OCO pour acheter du Bitcoin lorsque le prix atteint 9 900 $, ou pour vendre lorsque le prix atteint 11 000 $. L’un de ces deux ordres sera exécuté en premier et le second sera automatiquement annulé.
Qu’est-ce que le « temps d’action » ?
Un autre aspect important des commandes est leur délai d’expiration. Il s'agit du paramètre que vous spécifiez lors de l'ouverture d'une transaction, déterminant les conditions de son expiration.
CGV commandes
Un ordre GTC (bon jusqu'à annulation ou « bon jusqu'à annulation ») est un ordre qui nécessite qu'une transaction reste ouverte jusqu'à ce qu'elle soit exécutée ou annulée manuellement. Généralement, les plateformes de trading de cryptomonnaies utilisent cette option par défaut.
Sur les marchés boursiers, une alternative courante consiste à clôturer l’ordre à la fin de la journée de négociation. Mais comme les marchés des cryptomonnaies fonctionnent 24h/24 et 7j/7, les ordres GTC sont plus courants.
Commandes du CIO
Les ordres du CIO (en anglais immédiat ou annuler, ou « exécuter ou annuler ») suggèrent que toute partie de l'ordre qui n'est pas exécutée immédiatement doit être annulée. Disons que vous créez un ordre d'achat de 10 BTC à 10 000 $, mais que vous ne pouvez recevoir que 5 BTC à ce prix d'exécution. Dans ce cas, vous achèterez 5 BTC et le reste de la commande sera clôturé.
Commandes FOK
Les ordres FOK (en anglais fill-or-kill, ou « exécuter ou annuler ») doivent être exécutés instantanément. Dans le cas contraire, ils sont détruits (annulés) et ne sont pas exécutés. Par exemple, votre commande demande à la bourse d'acheter 10 BTC au prix de 10 000 $. Si la totalité de l'offre de 10 BTC n'est pas actuellement disponible au prix spécifié, la commande sera annulée.
Résumé
Connaître les différents types d’ordres est extrêmement important pour un trading éclairé et efficace. Que vous choisissiez d'utiliser des ordres stop pour limiter les pertes, des ordres OCO pour planifier différents résultats en parallèle ou d'autres fonctionnalités d'échange, il est important de savoir quels outils de trading sont à votre disposition.
