Auteur: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin continue d'être lent, tombant sous la barre psychologiquement importante de 30 000 $ au cours des dernières 24 heures, se situant à 29 333 $ au moment de la publication. Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie après Bitcoin, a chuté de 0,2% à 1 840 $. D'autres altcoins ont également chuté, Cardano en baisse de moins de 1 % et Polygon en baisse de plus de 1 %. Memecoin a également enregistré des pertes, Dogecoin en baisse de 1 % et SHIB en baisse de 4 %.
Contrairement au marché boursier américain, où le Dow Jones et le S&P 500 continuent d’influencer la confiance des investisseurs, le marché de la cryptographie semble ennuyeux et ennuyeux. Plusieurs indicateurs montrent que Bitcoin connaît actuellement la plus faible volatilité jamais enregistrée.
L’impact des cycles économiques sur les prix du Bitcoin
Un rapport récent de la société de recherche Delphi Digital illustre la cohérence prévisible de l’évolution des prix et des tendances sur le marché de la cryptographie. Le rapport examine la corrélation entre le cycle de quatre ans du Bitcoin et les tendances économiques plus larges. Cette cyclicité est mise en évidence par le temps écoulé entre les sommets et les creux, la période de récupération jusqu'au sommet du cycle précédent et le temps nécessaire aux prix pour rebondir vers le sommet du nouveau cycle.
Ces cycles de 4 ans incluent Bitcoin atteignant un nouvel ATH, connaissant un retracement d'environ 80 %, puis atteignant un plancher environ un an plus tard. Ceci est souvent suivi d'un retour aux sommets précédents en deux ans, et enfin, les prix augmentent pendant une autre année pour atteindre de nouveaux sommets historiques.
Comme le montre l’indice ISM américain, il existe une corrélation entre les pics de prix du Bitcoin et les changements du cycle économique.
Le graphique ci-dessus montre que lors des pics de prix du Bitcoin, l’ISM montre souvent des signes de pic, les adresses actives, le volume des transactions et les frais atteignant leur point culminant. À l’inverse, à mesure que le cycle économique montre des signes de reprise, les niveaux d’activité des réseaux augmenteront également.
Delphi Digital a également souligné le rôle de la réduction de moitié du Bitcoin dans ces cycles. Les deux dernières réductions de moitié ont eu lieu environ 18 mois après le creux du BTC et environ 7 mois avant l’émergence du nouvel ATH. Cette tendance historique suggère que Bitcoin devrait connaître un nouvel ATH d’ici le quatrième trimestre 2024, ce qui coïncide avec le calendrier prévu de la prochaine réduction de moitié.
L’évolution des prix du Bitcoin ressemble à la phase pré-haussière de 2015-2017
Le rapport note également que l’environnement de marché actuel présente des similitudes frappantes avec la période 2015 à 2017. La cohérence du comportement du marché, des indicateurs économiques et des tendances historiques suggère que la phase actuelle ressemble à une période d’exposition accrue au risque et de croissance potentielle. Comme cela a été le cas à cette époque.
Le rapport note que les tendances des échanges sur le marché, notamment celles du S&P 500, sont très similaires aux trajectoires observées de 2015 à 2017. Ces tendances persistent même pendant les périodes d’incertitude telles que les récessions de revenus, reflétant le sentiment de cette période.
Le modèle cohérent des cycles Bitcoin, sa synchronicité avec des changements économiques plus larges et la réduction de moitié à venir en 2024 sont tous pertinents.
Delphi a souligné les similitudes entre les sombres perspectives de croissance mondiale en 2015-2016 et l’incertitude économique à court terme en 2021-2022. Des facteurs tels qu’un dollar américain plus fort et des changements dans le cycle mondial de liquidité font écho au passé.
Quels sont les catalyseurs du marché ?
"Le marché reste morne, à la recherche du prochain grand catalyseur", a écrit Gautam Chhugani, analyste chez Bernstein Research, une importante société américaine de conseil financier, dans un rapport.
Les analystes pensent que le premier catalyseur pourrait être la fourniture de nouvelles pièces stables, telles que Tether, USD Coin ou le PYUSD récemment annoncé par PayPal, qui fournissent une base de liquidité pour le trading de crypto-monnaie.
Les Stablecoins restent un domaine de réglementation émergent mais relativement prometteur, et les États-Unis feront probablement de la clarté juridique de ces jetons une priorité nationale, étendant ainsi la domination du dollar dans l’économie numérique.
La capitalisation boursière actuelle du marché de la cryptographie est d'environ 1,2 billion de dollars, et Chhugani a déclaré : « À mesure que le marché devient un marché onshore de pièces stables plus réglementé, nous nous attendons à ce qu'une nouvelle demande émerge, et nous nous attendons à ce que la croissance des pièces stables au cours des cinq prochaines années soit proche de celle des pièces stables. 2 800 milliards de dollars alloués aux actifs numériques.
Un autre catalyseur est la tokenisation des actifs traditionnels, qui constitue une autre source potentielle de capitaux circulant dans l’espace des crypto-monnaies. Bernstein prédit que 2 000 milliards de dollars d’actifs traditionnels seront symbolisés au cours des cinq prochaines années, ce qui permettra d’accéder davantage à l’économie cryptographique. "Bien que le calendrier réglementaire pour la tokenisation des actifs traditionnels soit plus long, la tokenisation des bons du Trésor du marché monétaire et des obligations à court terme est déjà en cours", a déclaré Chhugani.
L'élan peut également provenir de la cryptographie elle-même. Bernstein estime que les blockchains de « couche 2 » construites sur d'autres réseaux tels que Ethereum regorgent d'opportunités importantes. Les analystes soulignent qu'historiquement, la génération de nouvelles infrastructures de marché a toujours été bénéfique pour l'avenir. évolutivité et adoption par de nouveaux utilisateurs.
"La tokenisation native des crypto-monnaies est un multiplicateur de capital pour les crypto-monnaies... Bien que de nombreux jetons échouent, quelques-uns créent une infrastructure et un capital précieux", a déclaré l'analyste.
En plus de cela, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin ont le potentiel d'attirer les investisseurs particuliers et institutionnels à investir collectivement dans des fonds qui possèdent la crypto-monnaie elle-même, plutôt que dans des produits dérivés réglementés tels que les contrats à terme. Bitcoin a reçu un coup de pouce en juin après que BlackRock a déposé une demande de création d'un tel fonds, mais le plus grand coup de pouce ne se produira probablement que si la SEC approuve l'ETF et que les investisseurs y affluent.
Chhugani a déclaré : « Nous nous attendons à ce que le marché au comptant des ETF Bitcoin soit assez important, représentant environ 10 % de la capitalisation boursière du Bitcoin dans 2 à 3 ans. Les ETF de crypto-monnaie bénéficieront de fortes initiatives de marketing de marque de la part des principaux gestionnaires d'actifs mondiaux ainsi que du courtage de détail. Campagne de distribution pour les commerçants et les conseillers financiers.
Les investisseurs attendent toujours les décisions des régulateurs sur un grand nombre d’ETF Bitcoin au comptant nouvellement déposés, y compris celui de BlackRock, mais la SEC a retardé une décision sur l’ETF Ark Invest.
Quant à savoir quand ces catalyseurs se matérialiseront, seul le temps nous le dira. Les analystes de Delphi Digital estiment que la consolidation actuelle du prix du Bitcoin autour de 30 000 $ est similaire à celle de la période 2015 à 2017, avec des indicateurs pointant vers le Bitcoin d’ici le quatrième trimestre 2024. Un nouveau tout. -le sommet temporel est imminent, ce qui est cohérent avec les schémas historiques de réduction de moitié.