RWA (Real World Assets) est passé du 13e au 10e rang en termes de TVL totale en seulement 2 mois. Selon la situation de développement actuelle, RWA devrait être classé premier parmi les six premiers de DeFi et réduire encore l'écart. entre CeFi et DeFi. Aujourd'hui, nous continuerons d'examiner le sujet du RWA dans un nouveau numéro. Examinons l'état actuel du secteur du RWA, les sous-domaines qui nécessitent une attention particulière et le potentiel futur du RWA.
Actuellement, DeFi se concentre principalement sur les activités en chaîne dans ces domaines tels que le trading, les prêts et le LP, mais à long terme, je pense que le RWA finira par devenir une réalité et sera largement adopté, permettant ainsi à l'ampleur des prêts DeFi de s'étendre. des milliards actuels.
1. Qu’est-ce que le RWA ?
Il existe divers actifs corporels et incorporels dans le monde réel, tels que des matières premières familières, des biens immobiliers, des obligations, des actions, des objets de collection, etc. Le soi-disant RWA est simplement le processus d'utilisation de la technologie blockchain pour convertir des actifs existants dans le monde réel en actifs numériques.
Une telle transformation aurait deux avantages principaux :
Du côté DeFi, cela permet aux utilisateurs en chaîne de récolter les avantages substantiels générés par les entreprises du monde réel.
Du côté de CeFi, il a la capacité d’attirer de nouveaux utilisateurs vers DeFi et d’accéder à plus de liquidités tout en augmentant la transparence.
2. Situation actuelle de l’industrie RWA
Le moment de la rédaction de cet article est le 8 août. Cela fait quatre mois que j'ai publié pour la dernière fois un article sur le thème du RWA dans le compte public. J'ai été vraiment surpris de voir à quelle vitesse tout a évolué dans ce domaine depuis. On peut dire qu’en quelques mois seulement, RWA a réalisé des progrès significatifs, mettant en avant les cas d’usage de la DeFi.
Examinons ensuite deux ensembles de données plus intéressantes :
-Le nombre de détenteurs de tokens liés au RWA a doublé en un an (uniquement sur la chaîne ETH).
-Les institutions traditionnelles et les grandes entreprises ont lancé de nouveaux produits pour tirer parti de la technologie blockchain et améliorer l'accessibilité des services existants. Comme indiqué ci-dessous.
3. Sous-domaines sur lesquels RWA doit se concentrer
Actuellement, dans les sous-domaines liés au RWA, je vous propose de vous concentrer sur les trois domaines suivants :
Le premier est celui des bons du Trésor américain (obligations du Trésor américain).
La tokenisation des bons du Trésor américain a commencé à être adoptée lorsque tout le monde a constaté des vents contraires macroéconomiques. Actuellement, son taux de rendement sans risque est désormais supérieur à 4 %, bien supérieur aux taux d’emprunt et de prêt moyens des principaux protocoles DeFi. Cela a directement provoqué la sortie de fonds de DeFi.
Par conséquent, certains protocoles ont trouvé un moyen de permettre aux détenteurs de stablecoins d’acheter des bons du Trésor américain. Nous pouvons grossièrement diviser ces accords en deux catégories, l’une est la gestion d’actifs (le gestionnaire de portefeuille le gère pour vous) et l’autre est Reledred (qui représente le produit lui-même). Comme indiqué ci-dessous.
Parmi les accords mentionnés dans la figure ci-dessus, chaque accord a son propre processus, son mécanisme et sa structure tarifaire. Le TVL sur tous ces protocoles est passé de 100 millions de dollars au début de 2023 à un montant impressionnant de 680 millions de dollars actuellement, selon un rapport de données de la plateforme RWA_XYZ. Comme indiqué ci-dessous.
Le deuxième est le crédit privé
Le crédit privé fait spécifiquement référence à la possibilité pour les utilisateurs d'obtenir des rendements plus élevés (bien qu'avec des risques plus élevés) en investissant dans des prêts de crédit privés aux entreprises. Personnellement, je préfère ce sous-domaine car les prêts peuvent être envoyés à de vraies entreprises et générer des revenus réels basés sur le modèle économique.
Si vous êtes également intéressé par ce sous-domaine, vous pouvez l'interroger via la plateforme Centrifuge. Elle marquera la capacité de chaque pool de fonds et vous indiquera que les fonds seront acheminés vers les entités marquées. Comme indiqué ci-dessous.
Le troisième est l'immobilier
Bien entendu, les biens immobiliers mentionnés ici ne font pas référence à l'immobilier en Chine. Vous savez également que les biens immobiliers ici ne peuvent avoir aucune relation avec RWA. La raison pour laquelle je parle de l’immobilier comme sous-domaine du RWA est principalement parce que je veux que vous y prêtiez suffisamment d’attention et que vous soyez très prudent, car il existe de nombreux risques réglementaires que vous ne pouvez pas prévoir lorsque vous investissez dans l’immobilier international.
Si vous souhaitez participer à l'investissement dans ce sous-secteur, vous devrez au préalable posséder des connaissances spécifiques pour pouvoir justifier les risques, les avantages et le prix d'entrée d'un investissement dans l'immobilier tokenisé (par exemple, acheter une partie d'un appartement de luxe). dans un pays). J'ai déjà vu sur Internet que certains intermédiaires augmenteraient le prix par unité de surface de 100 % avant de vendre aux utilisateurs DeFi.
4. Potentiel futur du RWA
Un rapport de recherche du BCG (Boston Consulting Group) montre également que le marché des actifs tokenisés devrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Si nous considérons que tout ce qui peut être symbolisé peut être représenté comme RWA sur la chaîne, en théorie, je pense que la valeur de RWA est encore sous-estimée et que le potentiel de développement futur de RWA est en fait énorme, il suffit de temps. Dans un avenir proche, les RWA deviendront un catalyseur important pour attirer des fonds en bourse.
Pour l’instant, si vous êtes à la recherche de rendement, les bons du Trésor américain symbolisés pourraient vous offrir des rendements substantiels pour lutter contre l’inflation. Et si vous êtes plus intéressé par le domaine du crédit privé, lorsque vous effectuez une DD (due diligence) sur le modèle économique, vous constaterez également un très bon taux de rendement (le taux d'intérêt annuel dépasse 8 à 10 %).
Si après avoir lu le contenu ci-dessus, vous souhaitez continuer à comprendre le domaine du RWA en profondeur et envisagez d'y participer, alors je vais vous indiquer trois critères clés pour une utilisation efficace du RWA, qui sont de protéger la sécurité de votre mandant et cherchez à maximiser le rendement, faites attention à la commodité. Ensuite, vous recherchez et portez une attention particulière à ces projets RWA fiables.
Bien sûr, dans la série d'analyses de projets de Li Huawai plus tard, je continuerai à compiler et à publier régulièrement davantage de projets avec des potentiels et des perspectives de développement pour l'apprentissage et la référence de chacun.
D'accord, ce qui précède correspond à tout le contenu partagé via "Hua Li Huawai" aujourd'hui. Résumons et examinons enfin ensemble.Cet article résume principalement la situation actuelle de l'industrie RWA, les sous-domaines RWA qui nécessitent une attention particulière et le potentiel de développement futur de RWA. J’espère que le partage d’aujourd’hui pourra être utile à tout le monde.
Un merci spécial pour cet article : 0xTindorr, 0xTHades
Avertissement : le contenu ci-dessus n'est qu'un point de vue et une analyse personnels. Il est uniquement destiné à l'apprentissage scientifique et à la communication entre passionnés et ne constitue aucun conseil d'investissement. L'investissement est risqué, veuillez le traiter de manière rationnelle, accroître la sensibilisation aux risques et respecter les lois et réglementations en vigueur du pays et de la région où vous vous trouvez !
