Auteur : L'avocat Liu Honglin
Il y a deux jours, à propos de l'USDT Tether, « Les cercles de devises, s'il vous plaît, mangez du melon correctement : la police du Hubei a résolu le « premier cas de monnaie virtuelle » du pays, avec un chiffre d'affaires de 400 milliards ! "Dans", l'avocat Honglin a rassemblé tout le monde et a mangé un petit melon d'USDT avec tout le monde sur la base du principe "moins de mots, plus de choses". D'après la zone de commentaires écrasante, on peut voir que tout le monde a mangé beaucoup de ce melon. J'étais tellement heureux que beaucoup de mes amis ont été choqués.
En fait, cela n'est pas du tout surprenant. Tout le monde pense que la monnaie virtuelle à laquelle ils jouent est décentralisée, mais il faut savoir qu'il existe de nombreuses institutions bien connues dans le cercle monétaire qui coopèrent avec la sécurité publique.
En tant qu'entreprise mondiale, Tether a établi un mécanisme de liste noire en chaîne pour remplir ses obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et a établi des relations de coopération étroites et amicales avec les forces de l'ordre du monde entier pour des activités telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. restreindra les adresses pertinentes. Le principe du « gel » est que l'USDT, en tant que produit de programmation de contrats intelligents, peut restreindre les droits de gestion d'EOA sur le token via le code. Lorsqu'une adresse est « AddedBlackList » par la société centralisée TEDA, elle ne pourra plus transférer le jeton. adresse jetons USDT dans .
En mars 2023, Tether avait mis sur liste noire 846 adresses du réseau Ethereum et plus de 449 millions USDT avaient été gelés.
L'article d'aujourd'hui, faisant suite à l'article sur la consommation de melons, aimerait partager avec vous plus d'histoires sur l'USDT. L'article est un peu long et comporte probablement quelques parties :
- Le contexte de naissance et l'histoire du développement de l'USDT - La structure technique et le mécanisme de fonctionnement de l'USDT - Les défis et les risques auxquels l'USDT est confronté - La situation embarrassante de l'USDT en Chine
Introduction à l'USDT
L'USDT, également appelé Tether, est une monnaie numérique cryptée. Parce que sa valeur est rattachée au dollar américain, chaque USDT équivaut à un dollar américain, c'est pourquoi on l'appelle également une monnaie stable.
L'objectif de l'USDT est de fournir un point d'ancrage de valeur stable pour le marché des devises numériques, permettant aux utilisateurs d'échanger facilement entre différentes monnaies numériques, ou entre des monnaies numériques et une monnaie légale.
L'émission de l'USDT est contrôlée par Tether, une société affiliée à iFinex, basée à Hong Kong, qui possède également l'échange de crypto-monnaie Bitfinex.
Selon les données du site Web CoinMarketCap, au 4 juillet 2022, l'USDT avait une circulation totale de 66 081 540 012,39 pièces et une valeur marchande totale de 66 081 540 012,39 $, se classant au troisième rang parmi toutes les crypto-monnaies, juste derrière Bitcoin et Ethereum. Le volume des transactions sur 24 heures de l'USDT est de 72 038 000 000,00 $, ce qui le classe au premier rang parmi toutes les crypto-monnaies. L'USDT est négocié sur plus de 400 bourses et plateformes dans le monde et prend en charge plus de 10 protocoles blockchain différents.
La naissance et le développement de l'USDT
En 2014, lorsque l'USDT est né, les crypto-monnaies telles que Bitcoin ont attiré une large attention, mais il existe également certains problèmes, principalement dans les aspects suivants :
Les prix fluctuent énormément. Il n’y a aucune limite à la hausse ou à la baisse du marché des cryptomonnaies, et les prix fluctuent souvent de manière significative, entraînant de grands risques pour les investisseurs. Par exemple, en novembre 2013, le prix du Bitcoin est passé de 200 $ à 1 200 $, puis est tombé à 800 $ en janvier 2014 ; en décembre 2017, le prix du Bitcoin est passé de 10 000 $ à 20 000 $, puis est tombé à 20 000 $ en février 2018. est tombé à 6 000 $ par mois.
Il n'est pas pratique d'échanger de la monnaie légale. De nombreuses monnaies numériques cryptées n’ont pas de canaux d’échange directs avec cours légal. Elles doivent d’abord être converties en crypto-monnaies traditionnelles telles que Bitcoin, puis converties en monnaie légale. Un tel processus est non seulement long et laborieux, mais comporte également des risques de taux de change et des frais de transaction.
La réglementation n’est pas claire. Différents pays ont des attitudes et des politiques incohérentes à l’égard des monnaies numériques cryptées. Certains pays interdisent ou restreignent l’utilisation et le commerce des monnaies numériques cryptées, tandis que d’autres sont plus ouverts ou y consentent. Cela a généré de grandes incertitudes et des difficultés de conformité sur le marché des cryptomonnaies.
Afin de résoudre ces problèmes, Tether a lancé l'USDT, une monnaie stable, en essayant de s'appuyer sur les avantages de la technologie blockchain tels que la décentralisation, le peer-to-peer, le faible coût et la haute efficacité, tout en ajoutant la possibilité de se lier à la monnaie légale. , maintenir la stabilité des prix et fournir des fonctionnalités telles que des canaux de change légaux pour répondre à la demande du marché.
En 2014, Tether a été créé et a commencé à planifier l'émission de l'USDT. À cette époque, le marché des devises numériques en était encore à ses balbutiements et manquait d’un support commercial stable. Tether estime qu'en émettant une pièce stable indexée sur le dollar américain, il peut résoudre ce problème et apporter plus de liquidité et d'efficacité au marché des devises numériques.
En 2015, Tether a officiellement lancé l'USDT et l'a négocié sur plusieurs plateformes de trading de devises numériques grand public. À l’époque, l’USDT utilisait principalement le protocole Omni sur le réseau Bitcoin pour les transferts et la vérification. Chaque USDT est considéré comme un jeton sur le réseau Bitcoin et peut profiter de la sécurité et de la nature décentralisée du réseau Bitcoin.
En 2017, avec la croissance explosive du marché des monnaies numériques, l’USDT a également suscité une demande et une utilisation importantes. Tether a commencé à étendre l'émission d'USDT et à émettre différentes versions d'USDT sur plusieurs réseaux blockchain, tels que Ethereum, Tron, EOS, etc. Le but est d'améliorer la convivialité et la flexibilité de l'USDT, permettant aux utilisateurs de choisir différents réseaux pour les transferts et les transactions.
En 2018, Tether s'est heurté à une série de doutes et de controverses. Premièrement, certaines personnes se demandent si Tether dispose réellement de suffisamment de réserves en dollars américains pour soutenir la valeur de l'USDT, car Tether n'a jamais divulgué de preuve de ses réserves ni reçu d'audits tiers. Deuxièmement, il y a des accusations selon lesquelles Tether aurait une relation d'intérêt avec la bourse Bitfinex et serait soupçonné de manipuler le marché des devises numériques. Enfin, il a été découvert que Tether avait modifié ses conditions de service sur son site Web, modifiant l'engagement de rattacher l'USDT au dollar américain à « au mieux », ce qui a amené les utilisateurs à s'inquiéter de la stabilité de la valeur de l'USDT.
En 2019, Tether a fait l’objet d’enquêtes et de poursuites de la part du bureau du procureur de l’État de New York (NYAG). NYAG allègue que Tether et Bitfinex ont violé la loi de l'État de New York fin 2018 en dissimulant le fait que 850 millions de dollars de fonds ont été gelés ou perdus en raison de la coopération de Bitfinex avec un processeur de paiement appelé Crypto Capital et de l'utilisation de Tether. La société dispose de 850 millions de dollars en USDT. sous son contrôle pour combler le déficit de financement de la bourse Bitfinex. Cet incident a soulevé des doutes sur le marché quant à savoir si l'USDT disposait réellement de réserves suffisantes en dollars américains, ce qui a entraîné certaines fluctuations du prix de l'USDT.
En 2020, tout en répondant aux procédures judiciaires, Tether a également continué à étendre l'émission et la couverture de l'USDT. Tether a émis de l'USDT sur plusieurs réseaux de blockchain émergents, tels que Algorand, Solana, Tron, etc., et a coopéré avec plusieurs fournisseurs de services de monnaie numérique et institutions pour promouvoir les scénarios d'utilisation et la valeur de l'USDT. Tether a également commencé à émettre des pièces stables liées à d’autres monnaies légales, comme l’euro, le renminbi, le yen, etc., pour répondre aux besoins des différentes régions et marchés.
En 2021, Tether a conclu un accord de règlement avec NYAG, mettant fin à plus de deux ans de litige. En vertu de l'accord, Tether a accepté de payer une amende de 18,5 millions de dollars à NYAG et de soumettre ses rapports de réserves et documents connexes à NYAG sur une base trimestrielle. Tether a également accepté de ne plus fournir de services aux utilisateurs ou aux institutions de l'État de New York. En outre, Tether a également commencé à annoncer régulièrement la composition et la proportion de ses réserves et a engagé une agence d'audit appelée Moore Cayman pour mener des audits de ses réserves.
En 2022, Tether continue de maintenir la position de leader de l'USDT sur le marché des pièces stables et a innové et amélioré à bien des égards. Par exemple, Tether a lancé une nouvelle version appelée Liquid USDT, qui utilise la technologie Liquid sidechain sur le réseau Bitcoin pour permettre des transferts plus rapides et plus privés. Tether a également coopéré avec plusieurs projets de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) pour explorer comment utiliser l'USDT pour promouvoir la circulation transfrontalière et l'interopérabilité des CBDC.
Architecture technique et mécanisme de fonctionnement de l'USDT
L'USDT a été initialement émis sur la base du protocole Omni Layer sur la blockchain Bitcoin. Le protocole Omni Layer est un protocole de deuxième couche qui implémente des fonctions de contrat intelligent sur la blockchain Bitcoin et permet la création de nouveaux jetons sur la blockchain Bitcoin. Tether utilise le protocole Omni Layer pour convertir les monnaies fiduciaires telles que le dollar américain en monnaie numérique. Pour chaque USDT émis, il stockera un dollar américain en espèces sur son compte bancaire comme réserve. Le processus d'émission et de circulation de l'USDT peut être divisé en les étapes suivantes : - Les utilisateurs déposent des dollars américains sur le compte bancaire de Tether ; - Tether crée leur propre compte Tether pour les utilisateurs et met le numéro correspondant au dollar américain qu'ils déposent dans la devise. - Les utilisateurs peuvent échanger des USDT via des bourses ou des marchés de gré à gré, ou utiliser l'USDT pour acheter d'autres devises numériques cryptées. - Les utilisateurs peuvent échanger des montants égaux en dollars américains avec Tether à tout moment, et Tether détruira le montant correspondant ; USDT. Tether affirme que son compte de réserve légale est régulièrement audité pour confirmer que son compte de réserve peut réellement soutenir la valeur de l'USDT en circulation. Tether affirme également que toutes ses transactions sont enregistrées sur la blockchain publique et que tout le monde peut consulter son émission et sa circulation. En plus de l'USDT basé sur le protocole Omni Layer, Tether a également émis de l'USDT sur d'autres blockchains, notamment Ethereum, TRON, EOS, Algorand, etc. Les USDT sur ces blockchains sont tous rattachés au dollar américain, mais utilisent des normes et protocoles techniques différents.
En tant que monnaie stable, l'USDT joue un rôle important sur le marché des devises numériques, principalement dans les aspects suivants :
Évitez les risques de marché. Lorsque le marché des devises numériques chute, les investisseurs peuvent échanger d’autres crypto-monnaies contre des USDT pour protéger leurs actifs des fluctuations de prix. Lorsque le marché reprend, les investisseurs peuvent échanger l'USDT contre d'autres monnaies numériques cryptées et participer à des transactions.
Fournir un intermédiaire de transaction. Étant donné que de nombreuses monnaies numériques cryptées n'ont pas de canaux d'échange directs avec monnaie légale, les investisseurs doivent utiliser l'USDT comme intermédiaire pour réaliser la conversion entre monnaie légale et autres monnaies numériques cryptées. Cela permet d'économiser du temps et des coûts et d'éviter également les risques de change.
Prise en charge du règlement des paiements. Étant donné que l'USDT a la même valeur que le dollar américain et utilise la technologie blockchain pour réaliser un transfert de valeur rapide, peu coûteux, sûr et transparent, il peut être utilisé dans des scénarios tels que les envois de fonds transfrontaliers et les règlements de paiements.
Les défis auxquels est confronté l'USDT
Bien que l'USDT ait une large application et une large influence sur le marché des devises numériques, il existe également certains défis et risques, principalement dans les aspects suivants :
Tout d’abord, l’émetteur de l’USDT est Tether, qui n’a pas divulgué publiquement et de manière transparente ses réserves d’USDT. Cela dit, nous ne savons pas s’ils disposent réellement de suffisamment d’USD pour soutenir la valeur de l’USDT. S'ils ne le font pas, l'USDT pourrait connaître une crise du crédit, entraînant une diminution de la confiance des utilisateurs et même déclenchant des ventes de panique. Cela s'est produit à plusieurs reprises, par exemple en octobre 2018, le prix de l'USDT est tombé en dessous de 1 $, provoquant des chocs sur le marché.
Deuxièmement, l’USDT a également subi certaines pressions juridiques et réglementaires. Auparavant, Bitfinex, la plateforme de trading Tether et Bitcoin, avait été poursuivie en justice par les procureurs de New York, les accusant d'avoir dissimulé un déficit de financement de 850 millions de dollars en 2018 et d'avoir induit les investisseurs en erreur. Bien que les deux parties soient finalement parvenues à un accord de règlement d'un montant de 185 millions de dollars, cela a également eu un impact négatif sur l'USDT. En outre, certains pays et régions ont également restreint ou interdit les pièces stables, comme la Chine et l’Inde.
Enfin, l’USDT est également confronté aux défis de ses concurrents. Avec le développement et l'innovation de la technologie blockchain, de plus en plus de pièces stables sont apparues sur le marché, comme l'USDC, le DAI, le BUSD, etc. Ces pièces stables ont leurs propres avantages et caractéristiques, comme une sécurité plus élevée, une meilleure conformité, davantage de scénarios d'application, etc. Ils peuvent attirer certains utilisateurs de l’USDT, affectant ainsi la part de marché et le statut de l’USDT.
L'USDT est embarrassé en Chine
Selon la dernière politique de mon pays, la monnaie virtuelle n'a pas le même statut juridique que la monnaie légale, c'est-à-dire qu'elle ne peut pas être utilisée comme outil de paiement et de règlement. Les activités commerciales liées aux monnaies virtuelles sont des activités financières illégales, notamment l'émission, le commerce, l'agence, la conservation, etc. Si une organisation ou un individu investit dans de la monnaie virtuelle et des produits dérivés associés et viole l'ordre public et les bonnes coutumes, les actions civiles correspondantes seront invalides.
Cela signifie que si vous achetez ou vendez de l'USDT, vous pouvez être confronté aux risques suivants :
La contrepartie de la transaction peut être un criminel, utilisant l'USDT pour mener des activités illégales telles que le jeu et la contrebande. Une fois découvert par les autorités judiciaires et marqué d'un U noir, vous pouvez être soupçonné de blanchiment d'argent ou d'autres délits.
La plateforme de trading peut être illégale et il existe des risques tels que la fuite, la saisie et le piratage, ce qui empêche le retrait ou la perte de vos fonds.
Les litiges relatifs aux transactions peuvent ne pas être en mesure de protéger les droits, car l'achat et la vente de monnaies virtuelles constituent un acte civil invalide et ne sont pas protégés par la loi. Si la contrepartie fait défaut ou commet une fraude, vous ne pourrez peut-être pas récupérer les pertes par les voies normales.
Alors, comment réduire les risques juridiques de l’USDT ? En tant qu'avocats, le conseil que nous donnons est le suivant : essayez d'éviter d'acheter et de vendre de l'USDT + essayez d'éviter d'allouer trop d'USDT comme actifs numériques.
Si vous insistez pour acheter et vendre de l’USDT, vous devez au moins procéder comme suit :
Choisissez une plateforme de trading formelle et légale et éloignez-vous des plateformes de faisan.
Vérifiez les informations d'identité et la cote de crédit de la contrepartie pour éviter les transactions avec des personnes suspectes ou malhonnêtes.
Conservez les bons de transaction et les preuves, y compris les enregistrements de transfert, les enregistrements de discussion, les accords contractuels, etc.
Respectez les lois et réglementations nationales en vigueur et ne participez à aucune activité ou spéculation illégale.
Résumer
L'USDT est une monnaie stable liée au dollar américain émise par Tether. Elle joue un rôle important sur le marché des devises numériques, offrant aux utilisateurs un point d'ancrage de valeur et un support de négociation stables.
L'USDT est émis depuis 2015 et a connu de nombreux changements et défis. Il reste l'une des pièces stables les plus importantes et les plus utilisées. L'USDT a différentes versions sur différents réseaux de blockchain et coopère avec plusieurs fournisseurs de services de monnaie numérique et institutions pour élargir ses scénarios d'utilisation et sa valeur. L'USDT est également confronté à des doutes et des litiges, concernant principalement ses certificats de réserve, sa conformité légale, son influence sur le marché, etc.
En tant que sorte de monnaie virtuelle, elle est soumise à une surveillance et à des restrictions strictes dans notre pays. En tant qu'utilisateurs, nous devons examiner la valeur et les risques de l'USDT de manière rationnelle et ne pas suivre aveuglément la tendance ni risquer d'accumuler des pièces.