Tout a commencé lorsque Ethereum est passé du POW au POS, puis au POS. En raison de la nécessité de distribuer des revenus aux validateurs, Ethereum génère en réalité plus de 5 % d'intérêts chaque année. Ce sont ces intérêts qui apportent de nouvelles opportunités au marché Defi. entrepreneurs désireux d’essayer.

Premièrement, des protocoles comme Lido ont résolu le problème de la liquidité du gage et ont émis le jeton LST correspondant, permettant à la puissance financière contenue dans l'Ethereum promis de revenir sur le marché. Immédiatement après, un autre lot de protocoles a utilisé le LSD comme couche inférieure et a émis des dérivés financiers de niveau supérieur, notamment des pièces stables, etc., créant ainsi une nouvelle piste pour le LSDFi.

Nous avons toujours considéré DeFi comme Lego, donc LSDFi crée en fait un tout nouveau module Lego. De l'avis de nos invités, LSDFi sera un moteur important pour le prochain cycle de marché haussier, car il a créé un nouvel outil multiplicateur de devises dans l'industrie, qui améliorera considérablement l'efficacité de l'utilisation des devises. Bien sûr, cela apporte également un nouveau récit – la chose la plus importante sur le marché du Web 3, et ce nouveau récit est que les actifs dérivés remplaceront les actifs natifs comme l’ETH et deviendront la nouvelle couche inférieure.

Sources de profit du LSD et les trois principaux acteurs sur la piste

Piscine

Mode de fonctionnement : les utilisateurs déposent de l'argent au Lido pour obtenir du stETH, ce qui équivaut à participer au gage d'Ethereum. En tant que plateforme, Lido a recruté 29 opérateurs de nœuds en marque blanche dans le monde par appel d'offres public et a confié les fonds des utilisateurs à ces opérateurs. Tout récemment, ils ont recruté 5 à 10 nouveaux opérateurs dans le monde. Ce modèle présente certains inconvénients de la centralisation, mais le Lido s'efforce toujours de poursuivre la décentralisation. Par exemple, il prendra en compte la dispersion géographique des fournisseurs. Le modèle du Lido est similaire à celui d'une banque : les utilisateurs déposant des ETH équivaut aux dépôts des déposants. Les banques doivent utiliser les dépôts des déposants pour gagner des intérêts, par exemple en prêtant à d'autres entreprises pour obtenir des taux d'intérêt plus élevés. Ici, l'opérateur du nœud est la banque prêteuse. , et les deux parties Le spread est le profit du Lido.

Modèle de paiement des intérêts LST : Bien entendu, les utilisateurs bénéficient de l’intérêt de participer aux promesses d’Ethereum. Le modèle de paiement des intérêts du Lido consiste à payer plus de stETH aux utilisateurs, ce qui signifie que si vous détenez un stETH aujourd’hui, vous pouvez obtenir plus de stETH demain sous forme d’intérêts.

Bassin de fusée :

Méthode de fonctionnement : accent sur la décentralisation des opérations des nœuds sous-jacents. Il existe deux rôles différents dans l'écosystème de Rocket Pool : les déposants et les opérateurs de nœuds. Par conséquent, RocketPool joue davantage un rôle de plate-forme de mise en correspondance, faisant correspondre l'argent des déposants aux opérateurs de nœuds. Parce qu'il est nécessaire d'assurer la sécurité des fonds des déposants, Rocket Pool impose certaines exigences aux opérateurs de nœuds. Ils exigent que les candidats disposent d'au moins 16 Ethereums avant de pouvoir postuler. Les opérateurs de nœuds Rocket Pool leur feront correspondre 16 Ethereums dans l'engagement. pool. Ethereum, regroupé dans un nœud. Récemment, ils ont abaissé le seuil à 8 éther. Par conséquent, le réseau de Rocket Pool peut également être considéré comme un réseau sans autorisation.

Modèle de paiement des intérêts LST : son modèle de paiement des intérêts peut être considéré comme un modèle de taux de change. Il ne paiera pas plus de LST aux utilisateurs, mais inclura les intérêts dans le pool total, ce qui rendra la LST individuelle détenue par les utilisateurs plus précieuse. Par conséquent, le rapport RETH/ETH continue de grimper au-dessus de 1.

Frax：

Mode de fonctionnement : Frax est aussi un modèle bancaire comme le Lido. Par rapport au Lido dont l'exploitation est confiée à un tiers, Frax préfère gérer ses propres nœuds.

Modèle de paiement des intérêts LST : comme Rocket Pool, il s’agit d’un modèle de taux de change.

Rendement LST : actuellement, les utilisateurs peuvent créer de l'ETH en frxETH à un rapport de 1 : 1 sur le site officiel du protocole Frx, mais c'est à sens unique et Frax ne peut pas être échangé dans un sens unique. Après avoir obtenu frxETH, les utilisateurs ont deux options : l'une consiste à participer à l'engagement de devenir sfrxETH et à profiter des revenus de mise d'Ethereum ; l'autre consiste à les déposer dans le pool Curve frxETH/ETH pour fournir des liquidités à Curve et obtenir des revenus CurveLP. Les utilisateurs qui fournissent des liquidités à Curve ne bénéficient plus des avantages du jalonnement Ethereum et transfèrent cette partie des avantages aux utilisateurs de sfrxETH. Pour faire simple, Frax détourne les utilisateurs qui participent aux dividendes, permettant à un seul utilisateur de recevoir plus de dividendes.

Un nouveau stablecoin avec un intérêt naturel

Dans une certaine mesure, la taille et le nombre de pièces stables sont des indicateurs de la prospérité du secteur. À partir de 2022, l'échelle d'émission de plusieurs pièces stables grand public a diminué, ce qui est également considéré par le monde extérieur comme un indicateur de la « baisse profonde » du secteur. Après que le LSD soit devenu la nouvelle couche inférieure, il a inspiré un groupe d'entrepreneurs à créer de nouveaux stablecoins - Lybra Finance, qui occupe actuellement la première position TVL dans LSDFi, est un projet de stablecoin, et Prisma, un projet de stablecoin cultivé par Curve, est également recherché. après par majuscule.

Les Stablecoins ont toujours été un champ de bataille pour l’industrie de la cryptographie.

Le moteur du prochain marché haussier

La condition préalable à l’avènement d’un marché haussier est de disposer d’un mécanisme de levier pouvant accueillir une grande quantité de fonds, c’est-à-dire un mécanisme multiplicateur de devises, et LSDFi remplit tout simplement cette condition.

Le marché haussier de 2020 n’est que cela. LP fait référence à un certificat qui fournit des liquidités aux teneurs de marché, tels que Uni sur Uniswap et SLP utilisés sur Sushiswap. Il s'agit en fait de jetons de tenue de marché émis par le système commercial décentralisé DEX aux teneurs de marché. À ce moment-là, utilisez ce bon pour. « le mien », qui équivaut à 100 yuans et peut être utilisé à plusieurs reprises, comme 500 yuans ou même 700 yuans, selon certaines stratégies, le revenu annualisé peut atteindre 300 %.

LSD Fi est exactement un tel outil multiplicateur d’argent. Dans le passé, l'actif sous-jacent était Ethereum, mais maintenant une chaîne supplémentaire a été ajoutée à Ethereum, ou un nouveau module a été ajouté à DeFi Lego, ce qui amplifie en même temps l'efficacité de l'utilisation des fonds. le rendement est de 5% à 6%, ce qui est très stable et sans risque.

Une autre condition importante pour le marché haussier est la narration, et le LSD est devenu la nouvelle couche inférieure, qui vient de préparer un nouveau récit pour le prochain cycle du marché haussier.

Plus tard, nous vous apporterons une analyse des projets phares sur d’autres pistes. Si vous êtes intéressé, veuillez cliquer sur suivre. Je compilerai également des demandes d'informations de pointe et des examens de projets de temps en temps, et j'inviterai des personnes partageant les mêmes idées dans le cercle des devises à explorer ensemble. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à commenter ou envoyer un message privé