Auteur:IGNAS
Compilé par : Shenchao TechFlow
En Corée du Sud, presque personne ne connaît Bitcoin.
En 2017, ce pays de plus de 50 millions d’habitants a réalisé 20 % de toutes les transactions Bitcoin et est devenu le plus grand marché pour Ethereum.
Les étudiants coréens vérifient le prix du Bitcoin pendant les récréations, les employés de bureau font du commerce en faisant la queue pour prendre un café et les personnes âgées participent aux transactions du marché chez elles.
L’engouement a atteint son apogée lorsque les prix locaux du Bitcoin étaient 40 % plus élevés que sur les bourses américaines. Coinmarketcap a même supprimé les prix sud-coréens du marché des cryptomonnaies. Ce phénomène est connu sous le nom de « prime aux cornichons ».
Cette prime aux cornichons a disparu en 2018 lorsque le gouvernement a réprimé la spéculation. Tout d’abord, le gouvernement a rendu obligatoire l’utilisation de comptes bancaires au nom réel pour les transactions en crypto-monnaie, puis a carrément interdit les ICO la même année. La prime au kimchi a peut-être disparu depuis longtemps, mais l’engouement perdure.
En 2022, la Corée du Sud se classait au troisième rang en termes de volume d’échanges de Bitcoin, représentant 8,7 % du marché. Les États-Unis occupent la première place avec une part de 69,8 %, suivis du Japon avec une part de 11,3 %.
L'une des explications de cet engouement est l'adoption rapide des nouvelles technologies par la Corée du Sud, mais il y a bien plus encore : la culture et le récit.
Comprendre la culture coréenne : miracle sur le fleuve Han
La guerre de Corée de 1950 à 1953 a fait de la Corée du Sud l'un des pays les plus pauvres du monde. En 2023, il est devenu l’un des pays les plus riches.
La croissance économique rapide est attribuée aux groupes d'entreprises familiales appelés chaebols, à l'accent mis sur les exportations, au travail acharné de la main-d'œuvre et à la mentalité coréenne. Cette mentalité d’agir rapidement et d’accomplir les tâches efficacement.
La mentalité « 빨리 빨리 » (rapide) imprègne le mode de vie coréen. Chaque seconde compte. La nourriture devait être livrée rapidement, les trains arriver à l'heure et les bâtiments construits en quelques semaines. Quoi que vous fassiez, faites-le rapidement et efficacement. Devenir riche rapidement ne fait pas exception.
Cependant, s’enrichir devient plus difficile. Depuis 2012, la croissance économique a ralenti à environ 3 %, contre des gains à deux chiffres dans les années 2000. Par conséquent, les moyens de devenir riche incluent l’investissement en actions ou dans l’immobilier, mais le marché ne convient pas à tout le monde.
En raison du manque d’investissements à haut risque, l’immobilier et les actions nationales deviennent moins attractifs lorsque l’immobilier devient cher et que les taux d’intérêt augmentent. Le commerce des produits dérivés est soumis à des exigences de certification strictes et le KOSDAQ, l'indice technologique global, a connu une faible croissance depuis 2011.
L’alternative est depuis longtemps le jeu.
Des moyens de devenir riche rapidement : le jeu.
Le fait est que le jeu est même illégal en Corée du Sud.
Les jeux tels que les loteries, les courses de chevaux, les courses de bateaux et de vélos et les jeux de casino sont tous illégaux, même pour les Coréens voyageant à l'étranger.
La prévalence de la dépendance au jeu en Corée du Sud est deux à trois fois plus élevée que dans d'autres grands pays, selon le Centre coréen sur le jeu problématique, créé par le gouvernement sud-coréen en 2012. Même si la manière dont ces statistiques sont calculées n'est pas claire, une théorie sociale largement répandue selon laquelle les Coréens sont particulièrement sensibles à la dépendance au jeu a influencé l'élaboration de lois connexes.
Les autres investissements étant limités, les crypto-monnaies sont considérées comme un moyen de s’enrichir rapidement.
Les Coréens considèrent les échanges de crypto-monnaie comme un jeu de hasard, essayant de gagner de grosses sommes d'argent en peu de temps.
En Occident, l’histoire de la crypto-monnaie « ne se limite plus aux banques » ou l’histoire du Bitcoin en tant qu’or numérique domine. Mais en Corée du Sud, où la confiance dans la finance et le secteur bancaire est élevée, ces histoires ont moins d’impact.
En fin de compte, l’histoire du Bitcoin en tant qu’or numérique n’est pas assez convaincante car le prix de l’or ne peut pas augmenter de 100 % en un jour.
Cependant, les altcoins le peuvent.
Pour maintenir l'engagement des traders et leur fournir une montée d'adrénaline, certaines bourses locales sont devenues expertes dans la satisfaction de la demande.
Par exemple, une cotation sur une bourse majeure attire toujours l’attention des investisseurs particuliers, mais uniquement en Corée du Sud, la radiation de la bourse est également une opportunité.
La fenêtre de radiation nécessite l'arrêt des dépôts, de sorte que, comme l'afflux de nouveaux jetons est restreint, les spéculateurs pousseront le prix à la hausse pour réaliser un dernier profit avant qu'ils ne puissent plus être échangés. Naturellement, les avis de radiation suscitent autant, sinon plus, d’attention parmi les spéculateurs que les inscriptions.
Un festin encore plus excitant est la maintenance des échanges. Lorsque les dépôts et les retraits sont fermés, mais que le trading n'est pas désactivé, la situation est connue sous le nom de « 가두리 » (un filet fermé utilisé pour charger du poisson vivant). Semblables à un poisson qui ne peut échapper à un filet, les marchés fermés ne dépendent pas des prix externes et ne peuvent faire l'objet d'arbitrages, faisant du trading dans cet environnement un véritable régal pour les joueurs.
Pour être honnête, ce type de négociation sur le marché intérieur est également populaire pour les transactions boursières en Corée du Sud, et les crypto-monnaies offrent de nouvelles opportunités pour utiliser cette technique.
Certaines bourses n’ont même pas ouvert les dépôts et les retraits de cryptomonnaies depuis le début, se concentrant sur les échanges sur le marché intérieur.
Mais cela s’accompagne d’une réglementation sur les cryptomonnaies…
Depuis 2021, les bourses sont tenues de s’enregistrer auprès des régulateurs financiers.
Tous les échanges doivent disposer d'une licence de sécurité ISMS et d'un compte bancaire au nom réel (seulement 5 échanges possèdent les deux). Les dirigeants des échanges de crypto-monnaie qui ne s’enregistrent pas pourraient encourir jusqu’à cinq ans de prison ou une amende pouvant aller jusqu’à 50 millions de won.
La réglementation des crypto-monnaies impose des restrictions sur le trading de crypto-monnaies, obligeant chaque investisseur à utiliser un compte bancaire à son nom réel. Cela signifie que les Coréens doivent ouvrir un compte en nom réel dans une banque prise en charge par la bourse.
Les Coréens sont même tenus de déclarer les dépôts/retraits sur leur propre portefeuille ou sur d'autres bourses centralisées en enregistrant une adresse de retrait auprès de leur CEX local.
Le résultat final de cette réglementation a été la fermeture de centaines d’échanges de cryptomonnaies.
Actuellement, seules 5 bourses disposent de comptes bancaires au nom réel. L'une des bourses, Gopax, était censée être acquise par Binance, mais un rapport publié par un quotidien coréen a déclaré que la Commission des services financiers (FSC) examinait l'acquisition de Binance en raison du récent procès intenté contre Binance par la Securities and Exchange des États-Unis. Commission (SEC) .
Pourquoi DeFi n'est pas populaire en Corée du Sud
Compte tenu de tous ces changements et du marché baissier actuel des crypto-monnaies, le récit de la crypto-monnaie comme alternative au jeu devrait inciter les Coréens à se tourner vers DeFi.
Mais DeFi n’est pas aussi populaire en Corée du Sud qu’en Occident, malgré les efforts des grandes sociétés coréennes de blockchain.
Par exemple, Klaytn est la plus grande blockchain de couche 1 de Corée du Sud et possède son propre écosystème DeFi, NFT et GameFi. Klaytn est alimenté par Kakao, un réseau similaire à Facebook en Corée du Sud, et compte 53 millions d'utilisateurs actifs. Il existe même un portefeuille Klaytn dans l'application de messagerie Kakao.
Au moment d'écrire ces lignes, il existe 34 applications DeFi sur Klaytn (données DefiLlama) avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 123 millions de dollars. Ce n’est pas un mauvais chiffre, mais la Corée du Sud a en fait une adoption plus faible de DeFi.
Sur la base de mes conversations personnelles avec des Coréens investissant dans les crypto-monnaies, j’ai remarqué que seuls quelques-uns ont manifesté leur intérêt pour la DeFi. Même mes collègues qui travaillent dans un échange de crypto-monnaie n’aiment pas beaucoup DeFi et seuls quelques-uns sont familiers avec la configuration d’un portefeuille Metamask.
Leurs motivations pour éviter DeFi varient, mais je pense maintenant que les principales raisons sont les suivantes :
Dans une société où la confiance dans le système financier est plus grande, les avantages de l’auto-conservation ne suffisent pas à attirer les gens, et les grandes bourses centralisées comme Upbit et Bithumb offrent déjà suffisamment de confiance.
Comparé aux échanges centralisés, DeFi est plus difficile à utiliser : les portefeuilles, les clés privées, les retraits et les dépôts sont tous « ennuyeux », et l'interface utilisateur et l'expérience utilisateur des applications DeFi elles-mêmes ne sont pas adaptées au marché coréen.
Dans la poursuite de l’objectif de devenir riche rapidement (jeu), les échanges centralisés offrent suffisamment de divertissement sans avoir besoin de parier sur des échanges décentralisés.
Manque de contenu coréen. La terminologie DeFi est complexe et destinée aux anglophones.
Les rendements annualisés à un ou même deux chiffres ne sont pas attractifs pour les spéculateurs qui préfèrent les transactions à effet de levier sur les bourses (les transactions sur produits dérivés sont interdites en Corée du Sud).
Comme je ne suis pas coréen moi-même, je me suis tourné vers mes amis Doo, le COO de StableLab et membre Growth AVC chez MakerDAO, et Garlam, l'associé directeur de Momentum 6.
Question 1 : Pourquoi pensez-vous que DeFi n’est pas si populaire en Corée du Sud malgré la popularité des crypto-monnaies là-bas ?
Doo:
Bien que les utilisateurs coréens aient manifesté leur intérêt pour des aspects tels que les prêts et les rendements dans DeFi, l'utilisation d'options d'auto-conservation telles que Ledger et MetaMask n'est pas répandue.
De plus, la plupart des applications et sites Web DeFi sont rédigés en anglais, ce qui constitue un obstacle important pour les utilisateurs coréens.
En témoigne l’arrêt récent des retraits par Haru Invest et Delio, incitant de nombreux utilisateurs à choisir d’utiliser la plate-forme de financement centralisée (CeFi) de Corée du Sud pour bénéficier de prêts et de rendements « de type DeFi ».
Accélérer:
Je pense qu'il y a trois facteurs clés :
Structure : Le système bancaire traditionnel a des structures strictes et des directives claires, ce qui rend la DeFi en pleine croissance difficile à adopter pour certains. Par exemple, certaines personnes ont encore des difficultés à utiliser Google Chrome pour effectuer des opérations bancaires, car certains logiciels anti-piratage, de suivi des clés et d'authentification ne sont pris en charge que sur Internet Explorer. Cette structure rigide a amené de nombreuses personnes à se tourner vers des plateformes familières telles que les échanges centralisés.
Occupé : les horaires de travail et sociaux chargés des Coréens limitent leur capacité à suivre le développement rapide de DeFi. De nombreuses personnes sont soit trop occupées, soit trop complaisantes pour consacrer du temps à la compréhension d’un domaine qui nécessite un apprentissage constant, surtout si l’information est fournie dans une langue étrangère et ne reste pertinente que pendant une courte période.
Calendrier : la participation à DeFi commence souvent par des projets à haut risque et à haute récompense, puis passe à une DeFi de premier ordre plus sûre. En raison du décalage horaire entre la Corée du Sud et les États-Unis, où se produisent la plupart des versions et mises à jour des projets, de nombreux Coréens manquent souvent cette chance. Ceci, combiné à la nécessité de surveiller constamment les actualités en anglais (pas couramment utilisé en Corée du Sud), donne lieu à une mauvaise première expérience avec DeFi et entrave leur capacité à suivre les développements.
Question 2 : Quels changements sont nécessaires pour que DeFi soit adopté en Corée du Sud ?
Doo:
Il existe deux manières principales (bien que non mutuellement exclusives) d’y parvenir. La première consiste à être plus « favorable à la Corée » en proposant du matériel et des sites Web en coréen.
Une autre solution consiste à établir un partenariat avec une entité centralisée populaire. Par exemple, Coinone est l'une des rares bourses coréennes majeures à avoir intégré des positions de rendement DeFi, permettant à ses utilisateurs de bénéficier de ces rendements DeFi.
Il s’agit d’une étape vers l’intégration des utilisateurs directement dans DeFi de manière non privative.
Accélérer:
Très simple. Les Coréens doivent gagner de l'argent grâce à DeFi en Corée. Une fois qu’ils y ont goûté, l’engouement commence.
Question 3 : Que doivent faire les protocoles et les communautés DeFi pour inciter les utilisateurs coréens à participer à DeFi ?
Doo:
Les méthodes pour attirer les utilisateurs coréens varient selon le protocole DeFi. Attirer des utilisateurs coréens peut s’avérer plus difficile pour certains protocoles que pour d’autres.
La complexité du produit d'un projet détermine souvent la difficulté à attirer les utilisateurs.
Par exemple, les options et l’assurance sont des produits complexes difficiles à comprendre pour la plupart des utilisateurs coréens. Par conséquent, de tels protocoles pourraient mieux réussir à inciter les utilisateurs coréens à échanger leurs jetons plutôt qu’à utiliser leurs produits.
Pour les produits DeFi plus simples, le marketing et surtout l’accès doivent être pris en compte. Le marketing peut être effectué à la fois de manière passive et proactive.
Les méthodes passives incluent la traduction de sites Web en coréen et la fourniture de guides coréens afin que les utilisateurs puissent les trouver et les utiliser facilement. Les approches actives peuvent inclure la participation à des entretiens et la prise de parole lors d'événements en Corée du Sud.
Il peut également être avantageux de maintenir un groupe Telegram coréen ou Kakaotalk. En termes d'accès, le protocole doit s'associer à une plate-forme financière centralisée coréenne pouvant proposer des produits DeFi ou à une société de portefeuille mobile crypto compatible avec la Corée.
Les portefeuilles mobiles sont la méthode privilégiée pour accéder aux crypto-monnaies en Corée du Sud par rapport à d’autres régions.
Accélérer:
Localisation – La Corée du Sud est un marché très homogène sur le plan culturel. Sans une véritable équipe coréenne opérant en Corée, il serait difficile pour l’équipe d’entrer sur le marché coréen.
KOL et médias – ils constituent le moyen privilégié par lequel les gens échangent des informations. Identifiez les bons et les mauvais participants des groupes Telegram et Kakao et éduquez les administrateurs de ces groupes (fournissez-leur même des budgets de promotion). Cela entraînera probablement le retour sur investissement le plus élevé pour l’expansion.
Idées préconçues – Comme mentionné précédemment, en période d’incertitude, les gens ont tendance à revenir à leurs modes de fonctionnement par défaut. Les jetons négociés sur les bourses coréennes leur permettent de se familiariser avec leurs noms et leurs prix historiques. Une fois que les gens sont en mesure de tirer un certain avantage du jeton, ils sont plus susceptibles de participer à l’ensemble de l’écosystème.