Auteur : Blocmates Compilé par : Cointime.com QDD.
L’histoire a été témoin de l’importance des échanges, depuis leurs premiers échanges peer-to-peer jusqu’à devenir la pierre angulaire de l’écosystème financier mondial. Cependant, leur inconvénient est la centralisation, concentrant le pouvoir entre les mains de quelques-uns. Plus un échange est complexe, plus le besoin de centralisation est grand.
Mais maintenant, un paradigme transformateur émerge, introduisant un échange perpétuel véritablement décentralisé. C'est la montée d'un cheval noir.
Une plateforme de divertissement internationale Wynn décentralisée avec sa propre L1 ? Je pensais que les constructeurs honnêtes et tenaces étaient en train de disparaître dans cet espace.
Super Liquid est un échange perpétuel décentralisé fonctionnant sur son propre L1. Cela rend l'échange très performant, offrant les mêmes fonctionnalités que les échanges centralisés traditionnels. Délais de règlement des transactions courts et liquidité importante.
Non seulement cela, cet échange présente de nombreux autres avantages.
Il se démarque à bien des égards. C'était probablement le premier échange perpétuel décentralisé qui a retenu mon attention et j'ai passé quelques heures à l'apprendre. C'est incroyable. Dans cet article, je souhaite partager comment il réalise cette magie.
(Faites-moi confiance, vous ne voulez pas manquer cette opportunité).
Avantages de fonctionner avec le superfluide L1
L’un des plus grands avantages de l’exécution de son propre L1 est que l’échange offre un débit et des performances élevés tout en offrant une expérience utilisateur extrêmement fluide. L'échange ne s'appuie pas sur des carnets de commandes hors chaîne, mais fournit un flux de transactions cohérent grâce au consensus Byzantine Fault Tolerance. Byzantine Fault Tolerance est un algorithme de consensus qui permet à un réseau de nœuds d'atteindre un consensus en présence d'un ou plusieurs nœuds malveillants ou défaillants, soit 75 % du réseau parvient à un consensus.
Étant donné qu'Hyperliquid utilise actuellement une version optimisée de Tendermint, elle est optimisée pour la latence de bout en bout, c'est-à-dire qu'elle offre des vitesses de règlement des transactions presque instantanées, comparables aux vitesses offertes par certaines grandes bourses centralisées et assez efficaces. Cela améliore l'expérience utilisateur globale et offre une expérience de trading supérieure à celle de la plupart des autres bourses décentralisées. Super Liquid L1 prend actuellement en charge 20 000 opérations par seconde (y compris la passation de commandes, l'annulation et la liquidation). L'équipe Super Liquid poursuivra ses recherches pour, à terme, offrir aux utilisateurs des capacités de règlement de transactions quasi instantanées (la plaçant au même niveau que les échanges centralisés).
Un autre avantage est que Super Fluid L1 est capable d'une optimisation full-stack, ce qui signifie qu'il est hautement personnalisable pour les applications sans dépendre d'autres frameworks tels que le SDK Cosmos.
Fonctionnalités principales
Interface utilisateur super fluide
Les bourses hyperliquides offrent la même expérience de négociation sous forme de carnet d'ordres que les bourses centralisées, où les ordres sont comparés par priorité de prix et de temps. Toutes les vérifications de marge sont effectuées lors de l'ouverture d'une nouvelle commande et lors de l'appariement des commandes. Cela rend le système de marge toujours cohérent et non affecté par les fluctuations des prix Oracle.
Correspondant à l’expérience d’un échange centralisé, vous n’avez pas besoin de signer chaque transaction lors du trading. Super Liquid Exchange offre une véritable expérience de trading en un clic, et cette fonctionnalité est disponible depuis leur sortie bêta il y a trois mois !
Jetons pris en charge
Super Liquid Exchange prend en charge de nombreux jetons, notamment AVAX, BNB, BTC, CRV, ETH, FTM, MATIC, SUI, etc. Voir la liste complète ici. L'équipe prévoit de lancer un processus décentralisé de liste de jetons dans lequel les utilisateurs peuvent répertorier leurs jetons de projet en jalonnant des jetons natifs et en votant sur de nouveaux marchés.
coût
Il n’y a aucun frais pendant les trois premiers mois de tests fermés du réseau principal. Le modèle de frais mis à jour comprend des frais de preneur fixes de 2,5 points de base, compétitifs par rapport aux frais des échanges centralisés à volume élevé, et une remise de 0,2 point de base sur les commandes des fabricants. Contrairement à d'autres structures de frais où seuls les traders les plus volumineux bénéficient de frais faibles, tous les traders sur Super Liquid bénéficient des mêmes frais preneurs faibles. Les filleuls reçoivent même 10 % de leurs frais de parrainage. La plupart des frais vont directement au HLP (nous y reviendrons plus tard).
Type de commande
Hyperliquid Exchange prend en charge l'exécution d'une variété de types d'ordres et d'options, notamment :
Ordre au marché : exécuté au prix du marché.
Ordre limité : exécuté au prix limite fixé ou mieux.
Ordre stop-loss au marché : un ordre au marché est exécuté lorsque le prix atteint le prix stop-loss fixé.
Ordre stop-limite : un ordre limite est exécuté lorsque le prix atteint le prix stop-loss fixé.
Ordre en attente uniquement : ajouté au carnet d’ordres mais exécuté en tant qu’ordre en attente.
Réduire la position uniquement : exécuté pour réduire la position actuelle plutôt que d'ouvrir une nouvelle position dans la direction opposée.
Take Profit : exécuté lorsque le prix du take profit est atteint.
Stop loss : exécuté lorsque le prix stop loss est atteint.
marge
Le protocole définit la marge par défaut sur marge croisée afin de tirer parti des garanties sur plusieurs positions à marge croisée. Les utilisateurs peuvent également ouvrir des positions sur marge isolées, et les deux positions ne s'influencent pas mutuellement.
La même logique de maintien de la marge définit la liquidation. Cependant, en cas de marge croisée, la position sera liquidée lorsque la valeur du compte tombe en dessous de la marge de maintien multipliée par le total des positions notionnelles ouvertes.
Les utilisateurs peuvent exploiter jusqu'à 50 fois. Ils doivent veiller à ce que des seuils minimaux suffisants soient maintenus pour maintenir les positions sur marge ouvertes. Pour les positions isolées, les utilisateurs peuvent augmenter et diminuer la marge à tout moment après l'ouverture de la position.
taux de financement
Le protocole Hyperliquide simule les échanges centralisés et décentralisés les plus populaires (proposant des contrats perpétuels) pour déterminer les taux de financement. Cela aide le protocole à éviter des écarts importants entre le contrat perpétuel et l'actif sous-jacent.
Le protocole paie un taux de financement horaire. Pour plus de détails sur les taux de financement, veuillez visiter la page du protocole.
sauter
Le protocole propose des coffres-forts de différentes stratégies dans lesquels les utilisateurs peuvent déposer des actifs et gagner des rendements. Les coffres-forts de protocoles natifs incluent la compensation et la tenue de marché. Protocol Vault ne facture aucun frais. Par exemple, les membres de la communauté peuvent déposer des fonds dans un coffre-fort de liquidation et recevoir une part des bénéfices générés par le coffre-fort.
De plus, les utilisateurs peuvent devenir un « Vault Leader » en créant leur propre coffre-fort et en recevant une part des bénéfices de 10 %. Ces coffres-forts peuvent utiliser des stratégies que les propriétaires eux-mêmes utilisent, mais qu'ils souhaitent partager avec la communauté. Des coffres-forts peuvent être créés avec un minimum de 100 $ de fonds.
Pour les « déposants du coffre-fort », ils reçoivent des bénéfices et/ou des pertes du coffre-fort en fonction de la part du coffre-fort du déposant. Par exemple, un déposant qui dépose 100 $ dans une assurance de 1 000 $ détient une part de 10 %.
Le coffre-fort est accessible ici.
recommandateur
Le système de recommandation d’Hyperliquide sera familier aux utilisateurs d’échange décentralisé (DEX) et d’échange centralisé (CEX). Les traders reçoivent 10 % des frais payés par leurs filleuls.
HLP - Paillettes étoilées
HLP signifie Fournisseur d'hyperliquidité. Il s'agit d'un coffre-fort pour les transactions de tenue de marché sur une bourse hyper-liquide. Tout utilisateur peut déposer des fonds sur HLP et partager ses revenus. La tenue de marché est souvent le domaine exclusif des grands fonds ou des institutions de tenue de marché. Cependant, le protocole Hyperliquide permet à tous les utilisateurs qui déposent dans les coffres HLP de participer. Actuellement, la stratégie de tenue de marché fonctionne hors chaîne, mais les positions de LP, les commandes en attente, l'historique des transactions, les dépôts et les retraits peuvent tous être consultés en chaîne. Le protocole prévoit de collaborer avec d’autres teneurs de marché à l’avenir. À mesure que le protocole commence à facturer des frais, la plupart des frais du preneur seront également versés au HLP. Apprenez-en plus de détails ici.
Pour commencer, les utilisateurs peuvent déposer des USDC dans le coffre-fort HLP. Le rendement annualisé de ce coffre-fort varie de 0 % à 15 % !
Comment accéder au super liquide
Le protocole a lancé une version alpha fermée de son réseau principal, accessible via un système de recommandation ici. Pour accéder à l'application, vous pouvez utiliser le code de parrainage d'un autre utilisateur (qui peut être trouvé sur le Discord du protocole ou sur le Twitter de l'utilisateur).
Lorsque vous entrez dans l'application, vous pouvez également utiliser le code ALPHA pour accéder à leur réseau principal fermé.
Tout cela est bien beau, mais comment pouvons-nous déplacer les fonds vers la superliquidité ?
La réponse est simple, des ponts superfluides.
Pont vers le superfluide
Le pont Ethereum Virtual Machine (EVM) d’Hyperfluid permet l’interopérabilité entre d’autres chaînes et Hyperfluid L1. Actuellement, les utilisateurs peuvent relier leurs actifs depuis Arbitrum. Les validateurs protégeant Superfluid L1 contribuent également à assurer la sécurité du pont. Le contrat du pont a été audité par Cyfrin. Le protocole travaille à la mise en œuvre d'un nouveau pont pour prendre en charge l'Arbitrum USDC natif !
Pour accéder au protocole Super Liquid, rendez-vous simplement sur leur application.
1. Connectez le portefeuille de votre navigateur et passez au réseau « Arbitrum ».
2. Accédez à la page de recommandations ici. Collez votre code de parrainage.
Vous pouvez également utiliser le code ALPHA.
3. Une fois terminé, cliquez sur « Activer la transaction ».
À ce stade, vous ne pouvez accéder à Hyperfluid qu'à partir du réseau Arbitrum. Par conséquent, lors de l’étape 3, n’oubliez pas de transférer d’abord les fonds que vous souhaitez utiliser pour le trading vers Arbitrum. Pendant la phase de test alpha fermée de Super Liquid, il n’y a pas de frais de gaz supplémentaires pour les transactions.
Visitez le réseau de test superfluide
Si vous souhaitez tester le protocole gratuitement avant de trader avec des fonds réels, vous pouvez utiliser un testnet.
1. Allez au robinet. Recevez 100 USDC simulés.
2. Accédez à la page des transactions. Utilisez le code TESTNET pour rejoindre.
3. Commencez à trader.
Les constructeurs derrière Superfluid
Chameleon Group et Chameleon Trading sont les moteurs du développement de l’hyperliquidité. Leur équipe est dirigée par Jeff et Iliensinc, camarades de classe à l'Université Harvard. Les autres membres de l'équipe viennent de Caltech, du MIT et de l'Université de Waterloo. Tous les membres de l’équipe possèdent une expertise de base en finance et en technologie et ont travaillé pour des entreprises de divers secteurs.
L'équipe a débuté dans ce domaine en 2020 (initialement en tant que teneur de marché), mais a été rapidement (sans surprise) frappée par le manque d'applicabilité conviviale sur le marché. Cela les a amenés à réaliser que pour que les marchés décentralisés prospèrent, il fallait un échange haute performance capable de remédier aux inefficacités associées aux échanges décentralisés et d'offrir une expérience utilisateur supérieure et intuitive. L’équipe étant entièrement autofinancée, elle ne subit aucune pression de financement extérieur dans le sens du développement de produits.
communauté superfluide
Un indicateur clé du succès d’un protocole est sa communauté. Je ne parle pas seulement du nombre de membres posant la question à un million de dollars du « wen token », mais d'une communauté qui apprécie vraiment le projet et fait preuve d'enthousiasme pour celui-ci. Une partie essentielle de la communauté est constituée de développeurs intéressés à comprendre le protocole et à trouver des moyens de le développer davantage. Une autre partie essentielle de la communauté est constituée de ceux qui posent des questions difficiles sur l'architecture.
L’hypermobilité a conquis les communautés de passionnés des deux catégories. Lorsque vous accédez à leur Discord, vous verrez des personnes poser les mêmes questions techniques que celles qui sont souvent posées lors de l'utilisation/du test complet du protocole. Cela confère au projet une sincérité implacable.
Réflexions récapitulatives
En règle générale, une bourse décentralisée comporte plusieurs entités centralisées fournissant la liquidité initiale et capturant tous les bénéfices. Mais cela ne s'applique pas à Hyperfluid ; ils sont totalement transparents et ouverts à tous les utilisateurs de la communauté. C'est une différence incroyable dans ce protocole.
Deuxièmement et surtout, il est entièrement autofinancé. Cela donne aux fondateurs du protocole un très haut degré de liberté lors de l’établissement du protocole.
L'interface utilisateur n'a jamais été aussi intuitive pour les contrats perpétuels décentralisés. L’équipe a une expérience incroyable. Vous pouvez relier les actifs d'Arbitrum One à Super Liquid L1 et commencer à négocier. Vous pouvez créer des marchés facilement !
Je suis très optimiste quant au protocole, ce qui peut sembler un peu biaisé, mais bravo à l'équipe pour avoir construit un produit très bien conçu.