DerpDEX est un échange décentralisé (DEX) sur zkSync et son objectif est de devenir le principal échange décentralisé de liquidité centralisée sur L2 zkSync. La vision de DerpDEX est de créer un teneur de marché automatisé (AMM) avec des performances comparables à celles du teneur de marché traditionnel (MM). La raison pour laquelle ce projet existe est que l'équipe est un groupe de développeurs fintech, d'ingénieurs logiciels, de chefs de produits, de commerçants et de constructeurs natifs DeFi. Observer l'évolution du marché DeFi nous a permis de tirer le meilleur parti de tous les modèles à ce jour et de lancer de meilleurs produits, de meilleurs modèles économiques de jetons et une meilleure exécution.

Les principales fonctionnalités de DerpDEX incluent :

1. Algorithme de création de marché de liquidité centralisé UniV3 AMM sur zkSync ERA

2. Échange décentralisé supérieur avec l'algorithme de tenue de marché Derp (CLMM avec paramètres C)

3. Écosystème zkSync avec "abstraction de compte erc4337"

4. Dernier modèle économique de jeton $DERP alimenté par GRAIL et xGRAIL de Camelot DEX

5. Rampe de lancement de l'offre initiale Derp (IDO) avec modèle de débordement

6. Équipe DeFi expérimentée, degens et#builderséprouvés

7. Infrastructure et outils DeFi de pointe ; API, robots de trading, jalonnement, fermes et plus encore

L'équipe envisage que DerpDEX devienne la couche de liquidité native du réseau zkSync ERA, permettant la création de valeur en travaillant avec des protocoles anciens et nouveaux qui doivent résoudre les liquidités de démarrage à froid et les goulots d'étranglement de lancement initial, ainsi que des solutions à long terme pour réduire le coût de encourager la liquidité.

Il existe une lacune dans le marché existant où l'une des avancées les plus importantes de la finance décentralisée (DeFi) est l'évolution des bourses décentralisées (DEX) et des teneurs de marché automatisés (AMM). Ces protocoles décentralisés ont transformé les épargnants passifs en fournisseurs de liquidités pour les activités de trading. Cependant, les AMM actuels sont encore trop simples par rapport aux fabricants traditionnels du marché. La forme la plus populaire d'AMM est le Constant Product Market Maker (CPMM), qui obtient un prix de marché « juste » en maintenant constant un produit avec un solde de stock symbolique. Cela signifie que les LP passifs peuvent laisser des actifs dans ces pools de liquidités et profiter des récompenses des activités de tenue de marché qui n'étaient auparavant disponibles que pour les teneurs de marché actifs. Cependant, cela signifie également que les traders peuvent bénéficier de liquidités abondantes à mesure que davantage de capitaux sont déployés dans des activités fournissant des liquidités.

La limitation des AMM actuels réside dans le fait qu'un problème majeur qui empêche les AMM d'évoluer vers des MM traditionnels est le goulot d'étranglement du gaz pour effectuer des calculs complexes. L'ensemble du cadre de fabrication et de l'intelligence du marché doit être réalisé sur la chaîne afin que les LP passifs puissent bénéficier de rendements similaires à ceux du MM traditionnel. Un autre problème majeur est le modèle de frais constants déployé par les AMM. Les AMM sont exposés au risque de volatilité et les frais doivent être liés au niveau de volatilité du marché. Lorsque les marchés fluctuent de manière significative, les bénéfices des LP sont érodés par des pertes temporaires plus élevées. Sur des marchés volatils, les LP complexes qui équilibrent dynamiquement leurs stocks de jetons perdent plus d'argent lors de ces rééquilibrages. Au lieu de cela, les AMM accumulent les bénéfices provenant des activités commerciales autour de prix stables. Les frais constants ne reflètent pas cette dynamique du marché. Cela signifie que les LP seront plus enclins à retirer des liquidités des AMM sur des marchés volatils, exacerbant ainsi les mouvements du marché. En période de stabilité, les traders ne seront pas disposés à payer des frais élevés sur les DEX. C’est exactement le contraire de la dynamique souhaitée ! Une tarification sensible à la volatilité est nécessaire pour inciter les LP à conserver leurs fonds pendant les périodes de volatilité, tandis que les traders continuent d'utiliser les DEX pendant les périodes stables. Les LP devraient recevoir des frais plus élevés en période de volatilité et des frais moins élevés lorsque les marchés sont calmes. Cela conduira à un écosystème commercial plus juste et plus fort.

Fonction

AMM : signifie Automatic Market Maker. C'est un élément clé de la plupart des échanges décentralisés. Les bourses traditionnelles s'appuient sur un modèle de carnet de commandes dans lequel les acheteurs sont mis en relation avec des vendeurs ayant le même prix demandé. Les AMM utilisent des algorithmes pour garantir que les acheteurs et les vendeurs bénéficient du protocole, et les fournisseurs de liquidité reçoivent également des frais. Ces algorithmes garantissent que les transactions disposent toujours d'une liquidité suffisante et maintiennent la proportion d'actifs dans le pool.

DerpDEX utilise le modèle AMM basé sur la formule du produit constant. La formule du produit constant signifie que le produit des quantités de deux actifs (X et Y) doit toujours être égal à la valeur constante (K) dans le pool de liquidité. Cette relation permet au prix de l'actif de s'ajuster automatiquement en fonction de l'offre et de la demande au sein du pool.

​X * Y = K, où X et Y sont des valeurs d'actifs et K est une valeur constante qui restera inchangée.

1. Si la liquidité de X augmente, la valeur de X diminuera et la valeur de Y augmentera.

2. De même, si la liquidité de X diminue, la valeur de X augmentera et la valeur de Y diminuera.

Lorsqu'un échange a lieu, la formule du produit constant garantit que le produit des nouvelles quantités après l'échange est égal à la valeur constante initiale. Cet ajustement du volume permet de maintenir l'équilibre du pool et détermine de nouveaux ratios de prix entre les actifs, garantissant ainsi que les transactions sont exécutées équitablement en fonction des réserves disponibles.

Échange : dans DerpDEX, il fait référence au processus d'échange d'un jeton ERC20 contre un autre jeton ERC20. Échangez des jetons en fonction de la liquidité actuelle (la valeur du jeton) dans un pool de jetons spécifique. Si le pool de jetons existe sur un échange décentralisé (DEX), les jetons seront échangés directement à partir du pool de jetons. Vous trouverez ci-dessous un exemple d’utilisateur échangeant de l’ETH contre de l’USDT.

S'il n'y a pas de pool de jetons disponible, l'échange décentralisé (DEX) choisira automatiquement le meilleur itinéraire pour échanger les jetons souhaités par l'utilisateur. Vous trouverez ci-dessous un exemple de la façon dont les utilisateurs peuvent échanger leur ETH contre de l'USDT si le pool ETH-USDT n'est pas disponible.

S'il n'y a pas de pool ETH-USDT disponible, le DEX tentera de terminer la transaction via d'autres pools disponibles. Par exemple, DEX peut essayer les étapes suivantes pour aider les utilisateurs à échanger leur ETH contre de l'USDT :

1. Essayez d’échanger de l’ETH contre du BTC via le pool ETH-BTC.

2. Ensuite, échangez BTC contre USDT via le pool BTC-USDT.

Dans cet exemple, le DEX négociera via plusieurs pools pour atteindre la conversion ETH en USDT souhaitée par l'utilisateur. De cette façon, même si le pool ETH-USDT n'est pas disponible, les utilisateurs peuvent toujours échanger et obtenir l'USDT qu'ils souhaitent.

L'échange de jetons nécessite le paiement de certains frais, qui seront distribués proportionnellement aux fournisseurs de liquidité. En participant à l'apport de liquidités, les utilisateurs peuvent gagner des incitations sans bloquer leurs jetons dans la liquidité. Les fournisseurs de liquidités peuvent retirer des liquidités du pool à tout moment.

Liquidité : n'importe qui peut devenir fournisseur de liquidité sur DerpDEX en déposant des valeurs égales des deux jetons dans le pool de liquidité. Ce faisant, ils reçoivent une partie des frais de négociation générés par le pool de liquidité. Les fournisseurs de liquidité jouent un rôle clé dans le maintien de l’efficacité et de la liquidité de la plateforme.

DerpDEX offre une variété de fonctions pour aider les fournisseurs de liquidités à obtenir des rendements d'actifs sans prendre trop de risques. De plus, les utilisateurs peuvent échanger des jetons avec des frais peu élevés et réduire la volatilité de leurs fonds.

La liquidité mutualisée permet aux fournisseurs de liquidité de regrouper des fonds dans une fourchette de prix spécifique. Cette approche améliore l’efficacité du capital et réduit la nécessité de surallouer le capital entre les fourchettes de prix.

Des pertes irréversibles se produisent lorsque la valeur des actifs d’un pool de liquidité s’écarte de leurs proportions initiales. DerpDEX utilise une technologie innovante pour minimiser les pertes irréversibles, augmentant ainsi les rendements pour les fournisseurs de liquidités. Fournir des liquidités centralisées permet aux fournisseurs de liquidités de gagner les mêmes récompenses en utilisant seulement une partie de leurs actifs. Par conséquent, si la liquidité d’un jeton s’approche de 0, entraînant une baisse également de la valeur des autres jetons à 0, le risque de perdre tous les fonds est réduit, car cela sera conforme à la formule AMM.

La liquidité non fongible donne aux fournisseurs de liquidité un contrôle plus précis sur leurs positions. Ils peuvent sélectionner des fourchettes de prix spécifiques et personnaliser leur exposition. Les positions des fournisseurs de liquidité seront représentées par des jetons non fongibles (NFT). Toutefois, les positions partagées peuvent être converties en fongibles (ERC20) via des contrats périphériques ou d'autres accords de coopération.

Frais DerpDEX

DerpDEX facture des frais minimes par transaction, qui sont distribués proportionnellement aux fournisseurs de liquidité. Ces frais représentent généralement un petit pourcentage de la valeur de la transaction et incitent les utilisateurs à fournir des liquidités. En participant à l'apport de liquidités, les utilisateurs peuvent gagner des revenus passifs et soutenir le développement de l'écosystème.

Jeton

DERP est le jeton natif de DerpDEX.com sur zkSync ERA. DERP est utilisé comme utilitaire pour payer les frais de gaz dans la plate-forme DerpDEX et pour jalonner xDERP pour la gouvernance DAO et bénéficier d'avantages supplémentaires dans l'écosystème DERP. xDERP est le jeton de garde de DerpDEX. xDERP est un jeton de gouvernance séquestre non transférable qui correspond au DERP mis en jeu. Les principales utilisations de xDERP sont la capacité de distribuer les avantages du protocole, la liste blanche des affectations du tableau de bord et l'accès aux fonctionnalités avancées de la plate-forme DerpDEX.

Conclusion

Dans l'ensemble, DerpDEX est un projet avec du potentiel qui combine les meilleures pratiques du web3, notamment « DeFi + mèmes + NFT », pour piloter le mouvement des mèmes sur le réseau L2 zkSync. En faisant revivre les derps dans le but de divertir l'ancienne gloire des degens du monde entier, ils rendent à nouveau leur grandeur. En tirant parti de la puissance de L2 zkSync, DerpDEX garantit des vitesses de transaction ultra-rapides, des frais faibles et une évolutivité accrue, faisant de DerpDEX la plateforme de choix pour une exécution rapide et un trading haute performance.

Cependant, même si les objectifs et la vision de DerpDEX sont attrayants, son succès dépend encore de nombreux facteurs. Premièrement, le succès de DerpDEX dépendra de sa capacité à attirer suffisamment d’utilisateurs et de fournisseurs de liquidités. Bien que l’approche centrée sur les mèmes de DerpDEX puisse plaire à un segment d’utilisateurs, attirer et fidéliser les utilisateurs reste un défi sur le marché hautement concurrentiel de la DeFi. Deuxièmement, le succès de DerpDEX dépendra également de la stabilité et de la sécurité de sa technologie. Dans le passé, nous avons vu de nombreux projets DeFi échouer en raison de problèmes techniques ou de vulnérabilités de sécurité. Par conséquent, DerpDEX doit assurer la stabilité et la sécurité de sa plateforme pour gagner la confiance de ses utilisateurs. En fin de compte, le succès de DerpDEX dépendra également de sa capacité à lancer avec succès de nouveaux produits et services sur sa plateforme. Sur le marché DeFi en constante évolution, les projets capables d’innover rapidement et de s’adapter aux changements du marché réussissent souvent.

Dans l’ensemble, même si DerpDEX est confronté à certains défis, sa vision unique, sa base technique solide et son approche centrée sur les mèmes en font un projet qui mérite d’être surveillé. Cependant, les investisseurs et les utilisateurs doivent étudier attentivement DerpDEX et suivre de près ses évolutions pour prendre des décisions éclairées.