Écrit par : Serveur de salon de thé

1. Introduction

Jupiter est un agrégateur d'échange décentralisé (DEX) sur la blockchain Solana qui vise à révolutionner l'accessibilité et l'expérience utilisateur de DeFi. Lancée en 2021, la plateforme Jupiter aide les utilisateurs à découvrir les meilleurs prix de négociation en regroupant les données de plusieurs bourses décentralisées au sein de l'écosystème Solana. Il offre des fonctionnalités de trading avancées telles que les ordres limités et la moyenne des coûts (DCA), conçues pour offrir une expérience de trading transparente et efficace.

Points clés:

• Jupiter est un agrégateur DEX sur la blockchain Solana. Il offre aux utilisateurs une variété d'options de trading financier en les connectant à plusieurs bourses décentralisées sur le réseau.

• Jupiter propose des services et des fonctionnalités supplémentaires, notamment une fonctionnalité d'échange d'ordres limités qui permet aux utilisateurs de définir des conditions préférées pour leurs transactions, et une moyenne des coûts en dollars (DCA), qui permet aux utilisateurs de définir des achats récurrents sur une période donnée.

• Le jeton natif de Jupiter est JUP, qui a fait ses débuts le 31 janvier de cette année. Le jeton est réparti à parts égales entre l'équipe et la communauté.

Bien entendu, les utilisations de Jupiter ne se limitent pas à l’échange direct d’actifs via de multiples échanges. La plate-forme dispose d'autres utilitaires avancés pour améliorer l'expérience utilisateur.

2. Principales caractéristiques et fonctions

Jetons un coup d'œil à certains de ces utilitaires avancés et à ce qu'ils offrent aux utilisateurs de Jupiter.

Agrégateur de liquidité

La technologie d’agrégation de liquidités de Jupiter est l’une de ses compétences principales. Dans le modèle DEX traditionnel, le pool de liquidité de chaque bourse existe de manière isolée. Lors de l'échange d'actifs, les utilisateurs doivent souvent trouver le meilleur pool de négociation pour obtenir le meilleur prix de négociation. Cela prend non seulement beaucoup de temps et de main d'œuvre, mais également En raison de la liquidité dispersée, il est difficile d'assurer l'optimalité des transactions. La technologie d'agrégation de liquidités de Jupiter peut couvrir de nombreux pools de liquidités dans l'écosystème Solana, trouver et regrouper automatiquement des ressources de liquidité optimales grâce à des algorithmes et fournir aux utilisateurs un meilleur parcours de trading unique.

Avant de négocier, les utilisateurs peuvent choisir de modifier des paramètres tels que les frais de transaction, la taille du glissement et l'utilisation ou non d'un chemin direct. Cela signifie que les utilisateurs peuvent obtenir le meilleur prix de transaction et le glissement le plus faible de tout l'écosystème sur une seule interface, améliorant ainsi l'efficacité et l'économie de l'échange d'actifs. La mise en œuvre de l'agrégation de transactions Jupiter repose sur sa technologie de routage intelligent back-end.

En back-end, Jupiter surveille et analyse l'ensemble des données de trading du marché en temps réel grâce à des algorithmes complexes, notamment le prix, la profondeur, le slippage et d'autres dimensions. Sur la base de ces données, l'algorithme de routage intelligent peut sélectionner dynamiquement la meilleure route commerciale pour chaque transaction, garantissant ainsi le taux de réussite et la rentabilité des transactions des utilisateurs, même face à de graves fluctuations du marché. Plus précisément, une fois que Jupiter a accès aux données du marché, son algorithme de recherche à chemins multiples commence à rechercher le meilleur chemin de trading.

Ce processus implique des calculs complexes, car il prend non seulement en compte la paire de trading directe, mais analyse également si un meilleur prix de trading peut être obtenu grâce à une série de conversions de jetons intermédiaires. Par exemple, si un utilisateur souhaite échanger du jeton A vers le jeton C, le routage intelligent prendra non seulement en compte le chemin de transaction direct A→C, mais considérera également les chemins intermédiaires possibles tels que A→B→C ou A→B→D→ C. Afin de trouver la solution de trading la moins coûteuse.

Bien que la technologie derrière le routage intelligent soit complexe, Jupiter s'engage à offrir aux utilisateurs une expérience de trading simple et facile à utiliser. Le fonctionnement du routage intelligent est totalement transparent pour les utilisateurs : il leur suffit de saisir les jetons et les montants qu'ils souhaitent échanger, et le reste du travail est automatiquement effectué par le routage intelligent. Cette conception minimise les difficultés opérationnelles de l'utilisateur, lui permettant d'effectuer facilement des transactions même sans une formation technique approfondie.

ordre limité

Comme nous le savons tous, les bourses centralisées proposent des ordres limités. Les ordres limités permettent aux traders d'établir des transactions qui ne sont exécutées que lorsque des conditions spécifiées sont remplies. C'est plus facile pour ces plateformes car elles gèrent un système de carnet d'ordres qui utilise un enregistrement des demandes d'achat et de vente de paires d'actifs. Pour les bourses décentralisées, c'est un peu compliqué en raison de la nature des AMM et des pools de liquidité.

Cependant, Jupiter propose des ordres limités. Sur Jupiter, lorsqu'un utilisateur passe un ordre limité, le protocole conserve l'ordre, y compris les détails des paramètres (prix vendeur/achat et quantité) définis dans le protocole d'ordre limité. Le protocole récupère ensuite les prix des échanges décentralisés pris en charge et surveille les modifications de ces prix. Lorsque le prix du marché atteint le point fixé par le trader, celui-ci exécute la transaction. Si la liquidité en chaîne est insuffisante pour la taille de l'ordre, la transaction est exécutée en tranches plus petites jusqu'à ce que l'ordre soit terminé.

Jupiter affirme que sa fonctionnalité d'ordres limités décentralisés est aussi efficace que les ordres limités centralisés. La seule différence est qu’il n’y a pas de teneurs de marché, de carnets d’ordres et de systèmes de contrôle centralisés.

étalement des coûts en dollars

Le Dollar Cost Averaging (DCA) est une méthode populaire d’achat d’actifs sur place. Ici, les traders séparent leurs transactions, vendant ou achetant des actifs à différentes périodes. L'idée est d'augmenter les chances d'un trader de capturer différents pics (pour la vente) et différents bas (pour l'achat), plutôt que de les négocier tous en même temps et sur un seul niveau de prix.

À l'aide de la fonction DCA de Jupiter, les traders placent des fonds dans une transaction et spécifient les différents niveaux de prix (ou fourchettes) auxquels ils souhaitent acheter, le montant à chaque niveau de prix et l'intervalle de temps pour cette transaction.

Par exemple, un commerçant peut décider d'acheter pour 1 000 $ de Solana (SOL) sur dix jours (notez que les intervalles sont flexibles et peuvent être définis en heures et en minutes) et vouloir investir 100 $ chaque jour à un niveau de prix spécifique. L’accord transfère 1 000 $ au programme DCA, qui est conservé dans le coffre-fort du commerçant. Lorsque chaque transaction est exécutée, les actifs sont transférés vers le portefeuille du trader. Pour les actifs autres que SOL, les traders doivent créer un compte de jetons associé (ATA) pour pouvoir transférer automatiquement les jetons achetés vers leur portefeuille.

agrégateur de pont

Jupiter est également un agrégateur de ponts. D'une manière similaire à un agrégateur DEX, il rassemble les données des ponts pris en charge et fournit aux utilisateurs les itinéraires disponibles pour les transactions de pont, les détails de ces itinéraires et les itinéraires suggérés en fonction des conditions dominantes. Après avoir sélectionné un itinéraire, les utilisateurs seront redirigés vers leur pont préféré pour finaliser la transaction. Les installations de transition prises en charge par Jupiter incluent Mayan Finance et Debridge.

Jupiter prend également en charge Wormhole pour le pontage des actifs. Wormhole est un protocole de messagerie inter-réseaux qui permet une communication avancée entre les réseaux blockchain. Au moment de la rédaction de cet article, le Jupiter Bridge alimenté par Wormhole prend en charge le pontage d'actifs entre les blockchains Ethereum et Solana.

Durable

Les traders perpétuels parient sur le prix futur d’un actif. Jupiter dispose d'une plateforme décentralisée de négociation de contrats perpétuels où les utilisateurs peuvent prendre des positions longues ou courtes avec un effet de levier jusqu'à 100x. Les utilisateurs peuvent participer en tant que traders ou fournisseurs de liquidités. Les fournisseurs de liquidité sur les plateformes de négociation de produits dérivés verrouillent leurs actifs dans des coffres-forts perpétuels et gagnent des revenus lorsque les traders utilisent ces fonds pour négocier. Perpetual Vault prend actuellement en charge cinq actifs : WBTC, USDT, USDC, SOL et ETH.

Les traders engagent des garanties et obtiennent des fonds du coffre-fort en fonction de leur garantie et du multiplicateur sélectionné. Par exemple, si un trader utilise un effet de levier 5x sur une garantie d'une valeur de 20 $, le capital commercial deviendra de 100 $ (20 * 5). La plateforme de négociation perpétuelle fonctionne comme les autres plateformes centralisées de négociation de produits dérivés. Toutefois, les fonds à effet de levier sont fournis par les fournisseurs de liquidité. Selon Jupiter, le système de négociation de contrats perpétuels garantit un impact nul sur les prix, un dérapage nul et une liquidité profonde en tirant parti de la liquidité et des oracles du pool LP. Il utilise les oracles du réseau Pyth pour obtenir des informations sur les prix.

3. DONNER

JUP est le jeton de gouvernance natif de Jupiter et joue un rôle clé dans l'écosystème de la plateforme. Les détenteurs de jetons votent sur les décisions clés de l'écosystème, couvrant des sujets tels que le lancement de projets, les listes de litige et les subventions. Il permet à la communauté de participer aux décisions clés affectant la plateforme, notamment les réglementations en matière de liquidité, les plans d'émissions et les initiatives écosystémiques.

JUP a été vendu et coté pour la première fois le 31 janvier de cette année. Son offre initiale est fixée à 10 milliards. La stratégie de distribution met l'accent sur la participation communautaire et la décentralisation de la gouvernance. Une grande partie de ces jetons est destinée aux parachutages destinés aux utilisateurs actifs de la plateforme, dans le but de récompenser un engagement précoce et continu avec la plateforme. Cette approche centrée sur la communauté vise à garantir que le pouvoir de gouvernance est réparti largement et équitablement entre les utilisateurs. L’équipe Jupiter promet que la distribution des jetons respectera strictement la feuille de route et que tout transfert de jetons dans des portefeuilles froids nécessitera un préavis de six mois.

L'offre initiale en circulation de JUP a été ajustée à 1,35 milliard, et la circulation future sera gérée via des portefeuilles communautaires multi-signatures pour assurer le développement sain de l'écosystème Jupiter.

À l'heure actuelle, JUP est au prix de 1,64 $. La capitalisation boursière est d'environ 2,216 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,76 % en valeur. Le volume des échanges sur 24 heures s'élevait à environ 533,984 millions de dollars, mais était en baisse de 20,81 %, ce qui indique une récente baisse de l'activité commerciale. Le ratio volume/capitalisation boursière s'élève à 24,12 %, ce qui indique une liquidité abondante et des échanges actifs par rapport à la taille du marché. L'offre en circulation est de 1,35 milliard de JUP, soit 13,50 % de l'offre totale de JUP et l'offre maximale de 10 milliards. Si tous les jetons étaient en circulation, la capitalisation boursière entièrement diluée serait d'environ 16,421 milliards de dollars.

Potentiel d'investissement :

• Les niveaux de prix actuels et les tendances du marché suggèrent qu’il pourrait y avoir un sentiment haussier, ce qui pourrait intéresser les investisseurs en quête de croissance.

• Le ratio volume/capitalisation boursière élevé démontre la liquidité du jeton et peut attirer les investisseurs qui donnent la priorité à la capacité d’exécuter des transactions rapides.

• Malgré la baisse des volumes, la récente augmentation de la capitalisation boursière suggère qu'une phase de consolidation pourrait être en vue avant une nouvelle volatilité des prix.

Mais le fait que la grande majorité de l’offre de JUP ne soit pas encore en circulation pourrait avoir un impact significatif sur les prix. Si davantage de pièces sont libérées, cela pourrait entraîner une pression de vente accrue, ce qui entraînerait généralement une baisse des prix. Le calendrier d'émission des jetons restants et toutes les périodes d'acquisition associées sont essentiels pour comprendre les implications futures en matière d'offre.

À long terme, la valeur de JUP dépendra fortement du succès et de l'adoption de la plateforme Jupiter. En tant que jeton de gouvernance, son utilité et sa demande sont liées à la pertinence de la plateforme dans l’espace DeFi et à sa capacité à attirer et à fidéliser les utilisateurs. Le potentiel d'utilité supplémentaire et d'incitations pour la détention de JUP, telles que des récompenses de mise ou des réductions de frais sur la plateforme Jupiter, pourrait améliorer sa proposition de valeur à long terme. Le positionnement de Jupiter au sein de l'écosystème Solana, connu pour ses transactions rapides et ses frais peu élevés, peut également contribuer à son attrait à long terme.

4. Situation de l'équipe/financement

L'équipe derrière Jupiter est composée de deux membres clés : Meow et Ben Chow. Ils ont cofondé la plateforme en mai 2021, tirant parti de leur vaste expérience en technologie et en entrepreneuriat. Les deux font partie de Meteora, la plateforme de liquidité de Solana. L'expertise de Meow dans la construction de DEX/Meteora sur Solana et l'expérience de Ben Chow en conception d'interactions et en développement de produits ont joué un rôle déterminant dans la croissance de Jupiter.

Aucune information financière spécifique n'a été publiée concernant la situation financière de Jupiter. Cela pourrait signifier que Jupiter a jusqu’à présent été autofinancé ou a fonctionné sans investissement extérieur.

Actuellement, la fonctionnalité d'agrégation des transactions de la plate-forme a été largement adoptée, représentant plus de 50 % du volume des transactions de Solana, ce qui indique une forte utilisation et une forte pénétration du marché.

5. Autres modules écologiques

Plateforme de lancement LFG

Jupiter LFG Launchpad est une plate-forme innovante au sein de l'écosystème Solana qui fournit une solution transformatrice pour les projets et les investisseurs Solana via le mécanisme de gestion dynamique des liquidités (DLMM). Cette plate-forme aide non seulement les projets de cryptographie émergents et existants à lever des fonds, à distribuer des jetons et à guider la liquidité, mais offre également aux investisseurs un moyen de découvrir et d'investir dans des projets innovants de haute qualité.

Comment ça marche : LFG Launchpad utilise l'algorithme DLMM pour ajuster dynamiquement les prix et les allocations des jetons en fonction de la demande et de l'offre du marché afin de résoudre des problèmes tels que la volatilité des prix, la manipulation de robots, les escroqueries, le manque de liquidité et les options limitées communes aux plateformes de lancement de crypto traditionnelles. DLMM utilise des formules mathématiques qui prennent en compte des facteurs tels que le montant total des fonds levés, le montant total des jetons vendus, le montant total des jetons disponibles, le tour en cours, la devise actuelle, le calendrier d'acquisition et la période de blocage pour garantir que le prix du jeton à chaque tour et distribution est à la fois juste, efficace et stable.

Il convient de noter que la modélisation personnalisée de la courbe des prix fournit des outils de courbe des prix personnalisés, non pas pour la découverte ou l'équilibrage des prix, mais pour l'orientation et la sauvegarde des liquidités ainsi que les différents besoins et scénarios de chaque projet. Conçu pour aider les équipes de projet à concevoir la courbe de prix qu'elles souhaitent, l'outil leur indiquera automatiquement le montant à augmenter à différents niveaux de prix, effectuera des transformations mathématiques, et bien plus encore.

Principaux objectifs du projet :

• Découverte des prix LFG : tout le monde démarre en même temps, pas de mécanisme compliqué de pool orphelin. Le marché public devrait être le lieu où se produisent les découvertes.

• Fournir des liquidités instantanées aux personnes qui gagnent du papier, tout en disposant de liquidités d'achat suffisantes pour éviter des fluctuations de prix excessives.

• Fournir suffisamment de liquidités de repli pour les acheteurs/regrets jusqu'à ce que l'équipe soit en mesure de retirer des liquidités afin que les prix se stabilisent.

• La création transparente d'un marché en chaîne élimine la fraude.

En outre, le programme vise à faciliter les projets depuis leur candidature jusqu'à leur lancement grâce à un processus de candidature ouvert. Le processus offre à quiconque la possibilité de soumettre une candidature via le forum Jupiter Research, qui est ensuite décidée par le JUP DAO via une gouvernance en chaîne et un vote à l'aide de jetons JUP, quels projets sont acceptés dans le LFG Launchpad.

L'ensemble du processus est divisé en quatre étapes :

1. Message sur le forum JUPResearch : n'importe qui peut publier une candidature dans la section Introduction LFG du forum, en présentant son projet selon les grandes lignes fournies pour démarrer une conversation.

2. Phase de candidature : sur la base de critères tels que le sentiment de la communauté, les commentaires, l'attrait du projet, le calendrier du TGE (Token Generation Event) et la qualité de la présentation, certains candidats passeront à la phase de candidature. A ce stade, les projets recevront un post sur le forum Discord dédié pour communiquer avec le DAO dans un environnement plus privé, et seront automatiquement éligibles pour participer au prochain vote LFG Launchpad, sous réserve de participer à un AMA (Ask Me Anything) avec le groupe de travail ).

3. Vote DAO : au cours de la première semaine de chaque mois, le DAO vote pour décider quels deux projets candidats seront lancés au cours du mois à venir. Le vote a lieu sur vote.jup.ag et dure 3 jours (72 heures). Une fois le vote terminé, jusqu'à deux projets seront approuvés pour démarrer le mois prochain.

4. Lancement du LFG : après la clôture du vote, le groupe de travail se coordonnera avec les projets approuvés et l'équipe Jupiter pour fixer leurs dates de lancement. LFG Launchpad est construit par la communauté, responsabilisant la communauté et DAO.

Avantage

Pour le projet:

• Fournir une plate-forme au projet Solana pour collecter des fonds et émettre des jetons de manière raisonnable et efficace

• Permet plusieurs devises et plusieurs cycles de financement, avec des paramètres flexibles et personnalisables.

• Améliorez la liquidité et l'exposition des jetons via Jupiter Exchange et d'autres DEX.

• Réduisez le risque de manipulation et de volatilité des prix grâce au DLMM et aux incitations à la liquidité.

Pour les investisseurs :

• Offre la possibilité de découvrir et d'investir dans des projets innovants de haute qualité sur Solana.

• Garantissez une distribution et une tarification équitables et transparentes des jetons via DLMM.

• Offrez des récompenses et des incitations attrayantes.

• Offrant la commodité d’un accès facile et d’options de négociation via Jupiter Exchange et d’autres DEX.

Avantages pour l'écosystème Solana :

• Adoption et innovation accrues de Solana.

• Effets de réseau et synergies renforcés entre les projets Solana et les utilisateurs.

• Renforcer la sécurité et la décentralisation de Solana grâce aux jetons JUP.

Dans l’ensemble, le LFG Launchpad de Jupiter est une plate-forme innovante conçue pour fournir au projet Solana les bases d’un succès à long terme tout en protégeant les acheteurs du battage médiatique, du FOMO et de la fraude. Contrairement à d’autres rampes de lancement, LFG Launchpad ne s’appuie pas sur des mécanismes d’incitation complexes ou des systèmes isolés de découverte des prix, mais s’appuie plutôt sur le pouvoir de la communauté, des marchés ouverts et de l’écosystème lui-même. La plateforme fournit un support pour de nouveaux projets grâce au soutien de Jupiter DAO et de la communauté, tout en fournissant un support technique et une optimisation de l'expérience utilisateur pour garantir les intérêts des projets et des participants.

Laboratoires Jupiter

Jupiter Labs est un laboratoire indépendant de Jupiter, qui fonctionnera de manière indépendante à l'avenir et qui se consacre à la promotion de projets innovants. Dans l'écosystème Jupiter, les utilisateurs et les membres de la communauté bénéficient de certaines priorités, notamment des droits de premier accès et des incitations symboliques. Jupiter Labs se concentre actuellement sur deux domaines de projets majeurs : les contrats perpétuels et les stablecoins LSD.

• Accord sur les produits dérivés (Jupiter Perpetual) : Le modèle est similaire à GMX V1 et est entré dans la phase d'utilisation réelle. Il définit les rôles des fournisseurs de liquidité et des traders. Les fournisseurs de liquidité investissent dans le pool et les traders utilisent les jetons du pool pour négocier avec effet de levier sans se soucier du dérapage des transactions. Cependant, les fournisseurs de liquidité supportent également le risque de profits possibles pour les traders et de dévaluation des jetons.

• Protocole LSD Stablecoin (Projet XYZ) : permet aux utilisateurs de créer le stablecoin SUSD portant intérêt sans intérêt d'emprunt en jalonnant SOL. Lorsque le rendement du LST est supérieur au taux d’emprunt SOL, une stratégie d’arbitrage par effet de levier est utilisée pour maximiser les rendements. Le protocole introduit un mécanisme de rachat pour maintenir la stabilité des prix du SUSD, mais cela peut également avoir un impact sur les positions des emprunteurs.

Les innovations de Jupiter Labs augmentent les rendements tout en introduisant des risques supplémentaires, tels que le risque de protocole et le risque de cotation d'oracle. Il est nécessaire de maintenir l'équilibre du système en construisant un modèle économique complet, un mécanisme d'incitation approprié et une stratégie de rachat dynamique.

Début de Jupiter

Jupiter Start est un composant phare de l'écosystème Jupiter, conçu pour servir de plateforme de promotion et de lancement de projets. La fonction Launchpad et la fonction Atlas de Jupiter Start sont des composants nouvellement lancés dans l'écosystème Jupiter, visant à élargir davantage le champ d'activité de Jupiter et à renforcer son influence dans le domaine DeFi.

Launchpad est une plateforme de lancement de projets qui permet de lancer de nouveaux projets blockchain via l'écosystème Jupiter. Ces plateformes offrent souvent aux projets de start-up la possibilité de se présenter et de lever des fonds à un stade plus précoce. Grâce à Launchpad, Jupiter peut aider ces nouveaux projets dans leurs émissions de jetons tout en fournissant également à ses utilisateurs et à sa communauté un accès à de nouveaux projets et jetons. En règle générale, les utilisateurs participant à Launchpad peuvent acheter des jetons de projet avant que le projet ne soit coté en bourse, parfois à prix réduit.

Les détails spécifiques de la fonction Atlas n'ont pas encore été divulgués pour fournir trop d'informations. L'auteur suppose que l'en-tête peut aider les utilisateurs à explorer divers projets au sein de l'écosystème Jupiter et peut inclure l'état, les progrès, la feuille de route du projet et d'autres. informations pertinentes nécessaires aux investisseurs et aux utilisateurs.

6. Développement futur

À mesure que la croissance de ses capacités d'agrégation de transactions approche de son plafond, la croissance future de Jupiter dépendra probablement de sa capacité à évoluer horizontalement dans l'espace DeFi. En outre, le lancement des fonctions Launchpad et Atlas de Jupiter Start deviendra probablement le principal moyen d'attirer de nouveaux projets et investissements, apportant ainsi un nouvel élan de croissance à l'écosystème Jupiter. Deuxièmement, les nouveaux protocoles lancés par Jupiter Labs joueront un rôle clé dans la prospérité de l’écosystème, surtout s’ils peuvent fonctionner avec succès et obtenir un large soutien de la communauté.

Pour JUP, avec le lancement de nouveaux projets, les jetons JUP peuvent acquérir de nouvelles fonctions et scénarios d'utilisation, tels que la gouvernance communautaire, les mécanismes d'incitation, etc., augmentant encore leur utilité et leur valeur. Face aux risques posés par la sécurité du code et les nouveaux protocoles, Jupiter doit garantir une sécurité renforcée et des mécanismes robustes de gestion des risques pour protéger les actifs et la confiance des utilisateurs.

Dans l’ensemble, Jupiter et JUP ont des perspectives d’avenir positives, surtout s’ils peuvent continuer à proposer des innovations technologiques, renforcer l’engagement communautaire et bénéficier de la croissance du marché global des cryptomonnaies. Cependant, en tant qu'investisseurs et utilisateurs, vous devez également être conscient de tout risque technique ou de marché associé à l'écosystème Solana, ainsi que des changements réglementaires dans le secteur des crypto-monnaies, qui peuvent affecter les performances futures de Jupiter et JUP.