Auteur original : Karen, Foresight News
La tokenisation RWA (Real World Assets) est non seulement la clé pour que DeFi et Web3 deviennent courants, mais elle a également le potentiel de renverser certains domaines financiers.
« Tout peut être symbolisé » n'est pas un discours vide de sens. Sur la blockchain, toute valeur tangible ou intangible peut être représentée sur la chaîne, y compris l'or, l'immobilier, la dette, les obligations, les œuvres d'art, les crédits carbone et même la propriété et le contenu. En raison des énormes avantages de la tokenisation RWA tels que le faible coût, l'efficacité élevée, la large accessibilité grâce à la propriété partagée, la liquidité élevée et l'adoption de DeFi, de plus en plus de géants financiers ont commencé à tester le terrain et la configuration dans ce domaine.
Un récent rapport de recherche publié par Citi prédit que d'ici 2030, il y aura entre 4 et 5 000 milliards de dollars américains de titres numériques tokenisés, et que le volume des transactions de financement du commerce basées sur la technologie des registres distribués atteindra également 1 000 milliards de dollars américains. Cette prévision agressive repose sur les hypothèses suivantes :
1. On estime qu’il existe un marché de tokenisation de 1 900 milliards de dollars (soit 1 %) sur les 187 000 milliards de dollars du marché des obligations d’entreprises non financières et quasi-souveraines ;
2. On estime qu'il existe un marché de tokenisation de 1 500 milliards de dollars américains sur le marché des fonds immobiliers de 20 000 milliards de dollars américains (occupant 7,5 %) ;
3. On estime que le marché de la tokenisation représentera 0,7 billion de dollars américains sur les 7 billions de dollars américains du marché des fonds de capital-investissement et de capital-risque (soit 10 %) ;
4. On estime qu’il existe un marché de tokenisation de 1 000 milliards de dollars américains (2 %) sur un marché de 42 000 milliards de dollars américains de financement de titres et d’activités hypothécaires.
5. On estime qu’il y aura un marché de tokenisation de 1 000 milliards de dollars américains sur un marché du financement du commerce de 12 000 milliards de dollars américains.
L'Autorité monétaire de Hong Kong, également mentionnée dans le programme pilote numérique du dollar de Hong Kong, a annoncé ce mois-ci que 16 entreprises sélectionnées dans les secteurs de la finance, des paiements et de la technologie mèneraient cette année la première série d'essais pour mener des recherches approfondies sur les cas d'utilisation potentiels. du dollar numérique de Hong Kong dans six domaines, notamment le paiement global, le paiement programmable, le paiement hors ligne, les dépôts tokenisés, le règlement des transactions Internet de troisième génération (Web3) et le règlement des actifs tokenisés. En fait, en février de cette année, le gouvernement de la RAS de Hong Kong a émis avec succès 800 millions de dollars de Hong Kong en obligations vertes symboliques. Il s’agit de la première obligation verte symbolique au monde émise par un gouvernement.
Dans cet article, l'auteur résumera et triera l'exploration et la configuration des géants financiers dans la tokenisation RWA. Parmi elles, des institutions financières telles que JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS, UBS, Santander, Société Générale et Hamilton Lane sont passées du stade de recherche et d'exploration au stade de test/pratique proprement dit, Temasek, HSBC et BlackRock et d'autres institutions. sont encore au stade de l’exploration et de la préparation.
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans le financement de la chaîne d'approvisionnement, le financement du commerce, les paiements et d'autres domaines, et ont lancé des plateformes connexes telles que la plateforme de financement du commerce blockchain, la plateforme de titrisation d'actifs, le système de financement du commerce électronique sur Internet, etc. , est davantage utilisé pour la transformation numérique et l’amélioration de l’efficacité des services financiers.
Dans l’ensemble, même si la tokenisation des actifs est encore loin d’être adoptée en masse, la dynamique d’adoption de la tokenisation RWA a déjà changé à mesure que certains des géants qui dominent le marché financier passent progressivement de la recherche, de l’exploration et de l’expérimentation à la phase de promotion.
JP Morgan : la tokenisation est l'application phare de la finance traditionnelle
En tant que banque d'investissement multinationale et société de services financiers dont le siège est à New York, JP Morgan teste également activement le terrain et se déploie en permanence dans le domaine RWA.
"La tokenisation est l'application phare de la finance traditionnelle." Tyrone Lobban, responsable d'Onyx Digital Assets, la plateforme d'actifs numériques de JPMorgan Chase, a un point de vue qui montre le mieux la vision ferme de la banque et l'accent mis sur la tokenisation RWA.
Dans une interview avec CoinDesk en avril, Tyrone Lobban a déclaré que la société restait fidèle à ses projets de tokenisation des actifs financiers traditionnels et qu'elle n'était en grande partie pas affectée par le marché baissier de la cryptographie et l'incertitude réglementaire. La banque a traité près de 700 milliards de dollars de transactions de prêts à court terme à l'aide de sa plateforme Onyx Digital Assets. Les clients utilisant les services de pension basés sur Onyx incluent Goldman Sachs, BNP Paribas et DBS, et quinze autres banques et courtiers cherchent actuellement à s'inscrire. Au fur et à mesure du développement de la plateforme, Onyx se concentrera sur des actifs traditionnellement difficiles à financer, tels que les fonds du marché monétaire, et les utilisera comme garantie, et devrait émettre une gamme plus large d'actifs basés sur la blockchain, y compris des fonds de capital-investissement.
Lancée par JPMorgan en novembre 2020, Onyx Digital Assets est une plate-forme d'entreprise basée sur la blockchain, conçue pour symboliser les actifs traditionnels et débloquer des liquidités. Le réseau de garanties tokenisées (TCN) d'Onyx Digital Assets exploite la blockchain pour permettre le transfert de participations tokenisées dans les actions de fonds du marché monétaire (MMF), permettant aux gestionnaires d'actifs et aux investisseurs institutionnels de nantir ou de transférer des actions MMF en garantie.
L’exploration de RWA par JPMorgan Chase ne se limite pas à Onyx, mais aussi :
En mai 2022, Bloomberg a rapporté que JPMorgan Chase étudiait l'utilisation de la blockchain pour le règlement des garanties. La première transaction de ce type a eu lieu le 20 mai, lorsque deux filiales de JPMorgan Chase ont utilisé des actions de fonds du marché monétaire allemand Bailey comme garantie pour le règlement des transferts sur ses. chaîne privée. JPMorgan prévoit d'étendre les garanties symboliques pour inclure les actions, les titres à revenu fixe et d'autres types d'actifs dans les mois à venir.
En octobre 2022, JPMorgan Chase a mis en œuvre des dépôts tokenisés en dollars américains via JPM Coin et prévoit d'autoriser prochainement les dépôts en euros basés sur la blockchain. JPM Coin est un stablecoin indexé sur le dollar américain qui fonctionne sur la blockchain Quorum et permet aux clients de JPMorgan de transférer des dollars américains déposés auprès de JPMorgan.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a lancé un service pilote d'actifs numériques et de finance décentralisée (DeFi). Le premier projet pilote industriel dans le cadre de son projet Guardian explore les applications potentielles de finance décentralisée (DeFi) sur le marché du financement de gros des entreprises. ont réalisé leurs premières transactions en direct et testent la tokenisation des actifs et l'application de DeFi à des cas d'utilisation plus larges dans le domaine financier. Dans le cadre du premier projet pilote industriel, DBS Bank, JP Morgan et SBI Digital Asset Holdings ont effectué des transactions de change et d'obligations d'État contre des pools de liquidités, y compris des actifs tokenisés.
Goldman Sachs : entrer dans RWA via la plateforme de tokenisation GS DAP
Goldman Sachs, une autre banque d'investissement de premier plan comparable à JPMorgan Chase, continue également d'explorer le domaine des RWA.
En avril 2022, Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré lors du Sommet sur la cryptographie et les actifs numériques qu'à mesure que les banques d'investissement se penchent sur le domaine de la crypto-monnaie, Goldman Sachs étudie les NFT, en particulier « la tokenisation des actifs physiques ».
Selon un rapport de juin 2022, le département GS Digital Assets utilise la technologie blockchain et les contrats intelligents comme technologies de base pour fournir aux clients l'émission numérique de dettes, d'actions, de fonds et de produits dérivés, ainsi que leur bout en bout ultérieur. Numériser la fin de vie cycle de vie, y compris les transactions, les règlements, la conservation et les services d'actifs sur les registres distribués sur les blockchains publiques et privées, y compris la création d'une plate-forme stratégique de tokenisation numérique et de cycle de vie GS DAP.
En novembre 2022, la Banque européenne d'investissement (BEI) a annoncé qu'elle coopérerait avec Goldman Sachs Bank Europe, Santander et Société Générale pour lancer un projet d'obligations numériques natives libellé en euros, Venus, une obligation de 100 millions d'euros sur deux ans utilisant la technologie blockchain privée. pour l'émission, l'enregistrement et le règlement, représente la première émission de la plateforme de tokenisation GS DAP de Goldman Sachs.
En janvier de cette année, la plateforme d'actifs numériques GS DAP lancée par Goldman Sachs a été officiellement lancée. La plateforme est développée sur la base du langage de contrat intelligent Daml de Digital Asset et la blockchain de confidentialité Digital Assets garantit que les données ne sont partagées qu'avec des parties prenantes qualifiées. son accord de confidentialité tout en permettant l’évolutivité requise pour les actifs connectés à l’échelle mondiale.
En février de cette année, le gouvernement de la RAS de Hong Kong a annoncé l'émission réussie d'un plan d'obligations vertes du gouvernement (GGBP) de 800 millions de dollars de Hong Kong à l'aide de la plate-forme de tokenisation GS DAP de Goldman Sachs.
Citigroup : la tokenisation des actifs approche d'un point d'inflexion de la croissance
Citigroup a noté dans son rapport « Devises, jetons et jeux » publié en mars de cette année que le potentiel de tokenisation des actifs via la blockchain, bien que transformateur, n'a pas encore atteint le point d'adoption massive et s'approche actuellement d'un point d'inflexion de croissance. On s’attend à ce qu’il se mesure en milliards d’utilisateurs et en milliers de milliards de dollars en valeur.
Citigroup estime que si la théorie de la tokenisation est vraie, le 21e siècle pourrait voir la création de réseaux multi-actifs réglementés, mondiaux et basés sur des jetons. En 2020, les analystes de Citi ont déclaré que les banques pourraient explorer des opportunités telles que les prêts contre des actifs immobiliers symboliques à mesure que de nouveaux marchés secondaires liquides sont créés.
En juin 2022, Citi a annoncé avoir choisi Metaco, une société suisse de conservation de crypto-monnaie, pour développer et piloter des fonctions de conservation d'actifs numériques, en mettant l'accent sur les titres tokenisés.
En avril 2023, Citi India a finalisé sa première transaction de lettre de crédit (LC) blockchain pour son client Cummins India Limited. Contour est un réseau mondial de financement du commerce numérique alimenté par la technologie blockchain qui permet à plusieurs parties (banques, entreprises et partenaires logistiques) de collaborer de manière transparente et sécurisée en temps réel sur une plateforme unique. Citi est une banque membre fondatrice de Contour.
DBS Bank : participation au projet pilote d'actifs numériques et aux services DeFi de l'Autorité monétaire de Singapour
La DBS Bank de Singapour est l'une des premières sociétés financières à se lancer dans le domaine des actifs numériques. Au début, elle impliquait principalement des services tels que le commerce d'actifs numériques, l'émission de jetons de sécurité (STO) et la conservation. Bien que la STO soit également une tokenisation d'actifs réels, elle est destinée à être utilisée pour la collecte de fonds et est soumise à davantage de restrictions. Par exemple, elle ne peut être émise que sur une chaîne privée et est soumise à des restrictions réglementaires strictes.
En août 2020, DBS Group a annoncé le lancement de l'échange numérique DDEx (DBS Digital Exchange) destiné aux investisseurs qualifiés, aux institutions financières et aux family offices afin de fournir des services de tokenisation, de négociation et de conservation aux investisseurs institutionnels et qualifiés.
En juin 2021, DBS Bank a lancé sa première offre de jetons de sécurité (STO) en émettant des obligations numériques, émettant 11,35 millions de dollars d'obligations numériques.
En novembre 2022, DBS a annoncé avoir finalisé la négociation de produits à revenu fixe via Onyx de JPMorgan, devenant ainsi la première banque asiatique à utiliser le réseau.
En novembre 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a lancé des projets pilotes d'actifs numériques et des services DeFi. Dans le cadre du premier projet pilote industriel de son projet Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase et SBI Digital Asset Holdings ont ciblé les actifs tokenisés. et les transactions sur obligations d’État.
Temasek : préparation aux actifs tokenisés
Temasek a commencé à explorer l'application de la technologie blockchain et la tokenisation des actifs il y a quelques années, mais n'a pas encore lancé de services formels. Il convient de mentionner que Temasek a subi de lourdes pertes lors du crash de FTX l'année dernière. La société a investi un total d'environ 275 millions de dollars américains dans FTX et FTX US d'octobre 2021 à janvier 2022 et a décidé de les déprécier tous l'année dernière.
En janvier 2021, Singapore Exchange (SGX) et Temasek ont annoncé la création d'une coentreprise (JV). La nouvelle coentreprise se concentrera sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
En mai 2022, Pradyumna Agrawal, directeur général de Temasek Blockchain Investment, a déclaré qu'il ne détenait pas de Bitcoin mais qu'il se préparait à des actifs tokenisés.
HSBC : Explorer les cas d'utilisation de la tokenisation d'actifs
HSBC est relativement prudente dans son exploration de la tokenisation des actifs, et sa portée actuelle en matière de tokenisation des actifs est également relativement limitée.
En novembre 2022, HSBC a annoncé son intention de lancer HSBC Orion, une plate-forme de tokenisation d'obligations basée sur DLT. La solution permet la tokenisation des obligations numériques et des devises utilisées pour le règlement, permettant le règlement atomique ou la livraison et le paiement (DvP). Cependant, l’initiative d’obligations numériques n’implique pas de crypto-monnaies, mais utilise plutôt une infrastructure blockchain autorisée.
Au premier trimestre 2023, la Banque européenne d'investissement (BEI), en partenariat avec BNP Paribas, HSBC et RBC Capital Markets, a émis une obligation numérique libellée en livres sterling sur une blockchain privée, affirmant que les 50 millions de livres (61,6 millions USD) les obligations à taux variable sont enregistrées sur une blockchain privée.
En 2023, HSBC recrute un directeur de produit pour ses activités mondiales de banque privée et de gestion de patrimoine dans le cadre d'une offre d'emploi, un poste qui se concentrera sur les cas d'utilisation de la tokenisation d'actifs.
Dans le cadre du projet pilote numérique sur le dollar de Hong Kong lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong en mai de cette année, HSBC faisait partie des 16 entreprises sélectionnées dans les secteurs de la finance, des paiements et de la technologie pour participer à la première série d'essais.
Fidélité : disposition radicale de Crypto, peut adopter une attitude attentiste à l'égard de la tokenisation des actifs réels
En tant que l'une des principales sociétés de gestion d'actifs au monde, Fidelity a commencé la recherche et l'exploration dans le domaine de la cryptographie en 2014, et sa configuration est relativement radicale. La filiale Fidelity Digital Assets lancée en 2018 aide les institutions à utiliser des actifs numériques, elle assure la conservation et le trading d'actifs numériques. et des services de gestion d'actifs. En 2022, elle lancera un produit d'investissement crypté, Fidelity Crypto, pour les clients de détail. Il convient de mentionner que Fidelity avait également prévu d’autoriser les investisseurs à ouvrir des comptes Bitcoin dans leur 401(k) l’année dernière, mais a ensuite été bloquée par des problèmes réglementaires.
Cependant, la configuration et les progrès de Fidelity en matière de tokenisation des actifs réels ne sont pas évidents et semblent être dans une phase d'attente. Cependant, avec le développement de la tokenisation des actifs réels, Fidelity pourrait étendre davantage ce domaine à l'avenir.
Bourse de Singapour : Explorer le règlement d'actifs tokenisés avec l'Autorité monétaire de Singapour
En novembre 2018, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et la Bourse de Singapour (SGX) ont développé la fonctionnalité de livraison et de paiement (DvP) pour régler les actifs tokenisés sur différentes plates-formes blockchain.
Lorsque DBS a lancé l'échange d'actifs numériques en 2020, Singapore Exchange détenait une participation de 10 % dans DBS Digital Exchange.
En janvier 2021, Singapore Exchange et Temasek ont annoncé la création d'une coentreprise (JV) Marketnode. La nouvelle coentreprise se concentre sur les flux de travail du marché des capitaux via des contrats intelligents, des registres et des technologies de tokenisation.
BlackRock : explore la tokenisation des actions et des obligations
BlackRock, le leader du secteur de la gestion d'actifs, est également relativement actif dans le domaine de la cryptographie, notamment par le biais des ETF blockchain, des fiducies privées Spot Bitcoin, en accordant un prêt de 17 millions de dollars américains à la société minière Bitcoin Core Scientific et en servant ses clients institutionnels via Coinbase. Prime It fournit des services de trading et de garde de crypto pour entrer sur le marché de la crypto.
En termes de tokenisation des actifs réels, bien que BlackRock ait clairement indiqué qu'il explorait ce domaine, il n'y a actuellement aucun progrès substantiel évident.
En mars 2023, Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré dans sa lettre annuelle aux actionnaires de BlackRock : « BlackRock continuera d'explorer l'écosystème des actifs numériques, en particulier dans les domaines les plus pertinents pour nos clients, tels que les licences et la tokenisation des actions et des obligations. »
Bank of New York Mellon : la tokenisation a la capacité de révolutionner le paysage financier
BNY Mellon a également exploré et pratiqué activement dans le domaine de la cryptographie et de la tokenisation des actifs réels, et est ouvert aux perspectives d'application de la tokenisation des actifs réels. La banque est non seulement le principal dépositaire des réserves de l'USDC, mais est également approuvée par les régulateurs de New York pour fournir des services de garde de crypto-monnaie.
En septembre 2022, le site officiel de la Bank of New York Mellon a publié le rapport « The Rise of Tokenization », estimant que la tokenisation a la capacité de changer complètement le paysage financier et de changer fondamentalement la façon dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés.
En mai de cette année, la Bank of New York Mellon a déclaré que la banque faisait actuellement progresser des initiatives impliquant la technologie des registres distribués, la tokenisation et l'argent numérique, notamment en fournissant des services de garde et de compensation pour les actifs numériques, et en réalisant de nouveaux cas d'utilisation tels que la tokenisation des titres en attente. .
Groupe UBS : des progrès substantiels ont été réalisés dans la tokenisation des actifs
En tant que banque d'investissement multinationale et société de gestion de patrimoine dont le siège est à Zurich, en Suisse, UBS a réalisé des progrès substantiels dans la tokenisation des actifs.
En octobre 2019, finews.com a rapporté qu'UBS cherchait à symboliser les actifs de sa branche titres, notamment la dette, les produits structurés et l'or physique.
En mai 2021, UBS Group AG a lancé un programme pilote destiné à plus de 100 clients institutionnels afin de tokeniser les actifs réels. Le projet fonctionne sur la plateforme Ethereum.
En novembre 2022, le groupe UBS a annoncé la cotation de sa première obligation numérique basée sur la blockchain. L'obligation à trois ans vaut environ 370 millions de dollars et a un taux nominal de 2,33 %. L'obligation sera émise sur la plateforme basée sur la blockchain SIX Digital Exchange et négociée sur SDX et SIX Swiss Exchange.
En décembre 2022, la succursale londonienne d'UBS a émis 50 millions de dollars de titres de créance tokenisés sur Ethereum à des particuliers fortunés et à des family offices à Hong Kong et à Singapour.
Santander : tester la tokenisation des obligations, des produits agricoles, des voitures d'occasion et de l'immobilier
En septembre 2019, Santander a annoncé l’émission de la première obligation blockchain de bout en bout (évaluée à 20 millions de dollars) sur Ethereum.
En mars 2022, la banque multinationale espagnole Santander a coopéré avec la plateforme argentine de tokenisation de produits agricoles Agrotokeon pour fournir aux agriculteurs argentins des prêts garantis par des produits tokenisés. La garantie de crédit est basée sur le soja (SOYA) lancé par Agrotoken, Corn (CORA) et Wheat (. WHEA) jetons.
En octobre 2022, Santander Brésil a commencé à tester un système de tokenisation pour les voitures d'occasion et les transferts immobiliers.
En janvier 2023, la Commission européenne et l'Association des banques allemandes ont lancé conjointement une initiative sur l'importance de la tokenisation, avec la participation de plus de 20 partenaires de premier plan issus des secteurs privé, industriel, financier et numérique, dont Santander.
Deutsche Bank : lancement d'un fonds tokenisé sur la blockchain Memento
En mai 2021, Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) a annoncé l'achèvement d'une preuve de concept (POC) appelée « Projet Benja », une « obligation in » qui utilise le DLT pour les actifs numériques et les obligations liées au développement durable. "preuve de concept. Deutsche Bank a déclaré que le POC lui permet d'évaluer la gestion pratique des actifs tokenisés, ainsi que les opportunités et les défis qui peuvent découler de leur commercialisation à Singapour et sur d'autres marchés.
En février 2023, Deutsche Bank a lancé un fonds tokenisé sur la blockchain Memento.
Société Générale : Participer à RWA Tokenization DeFi
Société Générale a également maintenu une attitude positive dans le domaine des actifs numériques et est l'une des rares sociétés financières participant à DeFi.
En avril 2019, Société Générale SFH, filiale de Société Générale, a émis 100 millions d'euros d'obligations garanties sur Ethereum.
En mai 2020, Société Générale SFH a émis une obligation sécurisée de 40 millions d'euros sous forme de jeton de sécurité enregistré directement sur la blockchain publique.
En avril 2021, la Société Générale a lancé des produits structurés sur la blockchain publique Tezos.
En août 2022, MakerDAO a accepté d'accorder un prêt pouvant aller jusqu'à 30 millions de dollars à SG Forge, une filiale d'actifs numériques de la Société Générale. En janvier de cette année, SG Forge a retiré la première tranche de 7 millions de dollars de pièces stables DAI dans le cadre du prêt.
En avril 2023, SG-Forge, filiale de la Société Générale, a lancé EUR CoinVertible, une monnaie stable rattachée à l'euro, à destination des clients institutionnels. Le stablecoin EURCV est uniquement disponible pour les investisseurs institutionnels embarqués par la Société Générale via ses procédures KYC et AML.
Hamilton Lane : offrir des opportunités d'accès tokenisées via des fonds et des partenariats tokenisés
Hamilton Lane est une société américaine de gestion d'investissements sur les marchés privés qui réduit les obstacles à l'investissement pour les clients en s'associant avec des sociétés de services financiers basées sur la blockchain pour offrir des opportunités d'accès symbolique.
En mars 2022, Hamilton Lane s'est associé à la bourse de valeurs numériques ADDX pour fournir un accès tokenisé au Hamilton Lane Global Private Assets Fund.
En octobre 2022, Hamilton Lane a établi un partenariat avec la société de titres d'actifs numériques Securitize pour élargir l'accès des investisseurs aux fonds de Hamilton Lane grâce à la tokenisation.
En octobre 2022, Hamilton Lane et la société de services financiers blockchain Figure se préparent à coopérer pour lancer un fonds d'investissement enregistré natif de blockchain axé sur le marché du capital-investissement. Le fonds utilise la plateforme Digital Fund Services (DFS) de Figure pour numériser les enregistrements de propriété d’actions de fonds sur la blockchain Provenance.
En janvier 2023, Hamilton Lane a ouvert un fonds tokenisé. Le montant minimum d'investissement du fonds tokenisé a été réduit de 5 millions de dollars à 20 000 dollars et est déployé sur Polygon.
State Street Bank : création d'une gamme de solutions tokenisées
State Street est l'un des principaux fournisseurs de services financiers aux investisseurs institutionnels, avec 37 600 milliards de dollars d'actifs en conservation et 3 600 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 mars 2023.
La plateforme de services d'actifs numériques appelée « State Street Digital » lancée par State Street fournit une série d'outils de conservation, de gestion de fonds, de gestion des garanties, de tokenisation et de paiement.
En août 2022, State Street a déclaré qu'elle voyait des « opportunités importantes » dans la tokenisation et s'engageait à tokeniser les fonds et les actifs privés en 2023 pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des clients.
State Street a également investi dans Securrency, une société de technologie financière et réglementaire basée sur la blockchain, et a créé une gamme de solutions de tokenisation, notamment :
1. Preuve de concept de tokenisation des parts de fonds auprès des sociétés de gestion de portefeuille ;
2. Cycle de vie automatisé des opérations de change à terme non livrables de gré à gré ;
3. Traitement des transactions numériques sur State Street Alpha, fournissant des données agrégées, des analyses et des informations en temps réel.
Disposition des banques nationales en Chine
Ces dernières années, plusieurs grandes banques chinoises ont également adopté la technologie blockchain dans le financement de la chaîne d'approvisionnement, le financement du commerce, les paiements et d'autres domaines, et ont lancé des plateformes connexes telles que la plateforme de financement du commerce blockchain, la plateforme de titrisation d'actifs, le système de financement du commerce électronique sur Internet, etc. . , est davantage utilisé pour la transformation numérique et l’amélioration de l’efficacité des services financiers.
En août 2017, la Banque agricole de Chine a lancé un système de financement du commerce électronique agricole sur Internet basé sur la blockchain.
En 2018, la China Construction Bank a testé « blockchain + finance » et a achevé la construction de la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade, puis a lancé la plateforme de financement du commerce blockchain BCTrade 2.0 en 2019. Grâce à l'application de la technologie blockchain, la plateforme réalise la transmission de lettres de crédit nationales, de forfaitage, d'affacturage international et d'autres informations sur les transactions financières commerciales, la confirmation des réclamations et le transfert de documents dans un processus entièrement électronique, compensant le manque des plates-formes système pertinentes et en évitant les systèmes non cryptés. Réduisez les risques possibles causés par la transmission et améliorez l'efficacité du traitement commercial.
En juin 2018, Bank of Communications a officiellement lancé « Jucai Chain », une plateforme complète de titrisation d'actifs blockchain pour les banques d'investissement, en fournissant des services internes à Bank of Communications, BoCom Guosen et d'autres institutions internes du groupe, ainsi qu'à PricewaterhouseCoopers, Zhong. Lun, China Bond Ratings, intermédiaires tels que China Chengxin Déployer des nœuds blockchain pour réaliser un double téléchargement des informations sur le projet de titrisation d'actifs et des informations sur les actifs, mettre en œuvre simultanément le processus de diligence raisonnable inter-agences basé sur des contrats intelligents et remodeler complètement la titrisation d'actifs de la banque d'investissement. processus d'exploitation de l'entreprise.
En décembre 2019, la Banque de Chine a achevé l'émission et la tarification de la première obligation financière spéciale de 20 milliards de yuans pour les prêts aux petites et microentreprises en Chine en 2019, et les fonds levés ont été spécifiquement utilisés pour émettre des prêts aux petites et microentreprises. Dans cette émission, la Banque de Chine a utilisé simultanément un système d'émission d'obligations blockchain auto-développé. Le système utilise le réseau blockchain comme plate-forme sous-jacente pour prendre en charge l'interaction en chaîne et le stockage de preuves d'informations et de documents clés pendant le processus d'émission d'obligations.
En août 2020, l'Association bancaire de Chine a organisé et rejoint les cinq grandes banques pour construire conjointement la plateforme de blockchain de transactions interbancaires de financement du commerce chinois (plateforme CTFU).
En janvier 2021, la plateforme blockchain « ICBC Xi Chain », développée indépendamment par la Banque industrielle et commerciale de Chine, a passé avec succès les cinq évaluations technologiques de confiance du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information.
En mars 2021, la Shanghai Pudong Development Bank, en tant que souscripteur principal conjoint, et CCDC ont utilisé pour la première fois la technologie blockchain pour soutenir l'émission par DBS Bank (China) Co., Ltd. de 2 milliards de yuans d'obligations de capital secondaire.
En juin 2021, la China Merchants Bank a lancé le portail blockchain « One Link ». Les scénarios d'application blockchain explorés par CMB incluent la chaîne d'approvisionnement, les factures électroniques, le règlement de fonds, le financement transfrontalier, la collaboration multipartite, le dépôt contractuel, etc.
Résumer
Bien que les marchés actuels de DeFi et du Web3 soient encore loin derrière la taille des marchés financiers traditionnels, la tokenisation RWA devrait introduire le prochain marché de mille milliards de dollars pour le Web3.
Cependant, la taille actuelle du marché de la tokenisation des actifs impliqués dans des attributs tels que les prêts hypothécaires, le crédit et la composabilité dans DeFi est relativement petite. Elle est également confrontée à des défis tels qu'une faible liquidité, une liquidité fragmentée et une infrastructure imparfaite. , la cohérence relative des normes pertinentes, etc. sera également essentielle pour stimuler la croissance de la tokenisation RWA.