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DeFi 2.0 est un mouvement de projets tentant de résoudre les problèmes de DeFi 1.0. DeFi vise à rendre la finance accessible aux masses, mais rencontre des problèmes d'évolutivité, de sécurité, de centralisation, de liquidité et d'accès à l'information. DeFi 2.0 veut lutter contre ces problèmes et rendre les choses plus conviviales. En cas de succès, DeFi 2.0 pourrait contribuer à réduire les risques et les complications qui empêchent les utilisateurs de crypto de l’utiliser.

Aujourd’hui, nous avons déjà de nombreux cas d’utilisation de DeFi 2.0. Certaines plateformes vous permettent d'utiliser vos jetons LP et vos jetons Profit Farm LP comme garantie d'un prêt. Ce mécanisme vous permet d'obtenir une valeur supplémentaire grâce aux jetons tout en continuant à recevoir des récompenses.

Vous pouvez également contracter des prêts auto-payants si la garantie rapporte des intérêts au prêteur. Ces intérêts remboursent le prêt sans que l’emprunteur ne paie d’intérêts. D'autres cas d'utilisation incluent l'assurance contre les contrats intelligents compromis et les pertes impermanentes (IL).

Une tendance croissante dans DeFi 2.0 est la gouvernance et la décentralisation des DAO. Toutefois, les gouvernements et les régulateurs peuvent, en fin de compte, influencer le nombre de projets lancés. Gardez cela à l’esprit lorsque vous investissez, car les services offerts sont susceptibles de changer.

Introduction

Cela fait presque deux ans depuis l’essor de la DeFi (finance décentralisée) en 2020. Depuis lors, nous avons eu des projets DeFi incroyablement réussis comme UniSwap, la décentralisation du commerce et de la finance et de nouvelles façons de susciter de l'intérêt dans le monde des crypto-monnaies. Mais comme pour le Bitcoin (BTC), il reste encore des défis à relever dans ce nouveau domaine. Le terme DeFi 2.0 est devenu populaire pour décrire la nouvelle génération d'applications DeFi décentralisées (DApps).

En décembre 2021, nous attendons toujours le développement complet de DeFi 2.0, mais nous pouvons déjà en voir les débuts. Découvrez ce qu'il faut rechercher dans cet article et pourquoi DeFi 2.0 est nécessaire pour résoudre les problèmes non résolus de l'écosystème DeFi.

Qu’est-ce que DeFi 2.0 ?

DeFi 2.0 est un mouvement qui tente de mettre à jour et de corriger les problèmes identifiés dans la vague DeFi originale. DeFi est une technologie révolutionnaire dans la fourniture de services financiers décentralisés à toute personne disposant d’un portefeuille cryptographique, mais elle présente encore des faiblesses. La crypto-monnaie a déjà connu ce processus avec des blockchains de deuxième génération comme Ethereum (ETH) qui sont améliorées par rapport à Bitcoin. DeFi 2.0 doit également répondre aux nouvelles réglementations de conformité telles que KYC et AML que les gouvernements envisagent d'introduire.

Regardons un exemple. Les pools de liquidité (LP) se sont révélés extrêmement efficaces dans DeFi car ils permettent aux fournisseurs de liquidité de percevoir des frais pour le jalonnement de paires de jetons. Cependant, si le ratio de prix des jetons change, les fournisseurs de liquidité risquent de perdre de l'argent (pertes permanentes). Le protocole DeFi 2.0 peut vous protéger contre cela avec une assurance et une somme modique. Cette décision offre une plus grande incitation à l’investissement LP et profite aux utilisateurs, aux participants et à l’espace DeFi en général.

Quelles sont les limites de DeFi ?

Avant d'aborder les cas d'utilisation de DeFi 2.0, examinons les problèmes que cette technologie tente de résoudre. La plupart des problèmes rencontrés ici sont similaires à ceux rencontrés par la technologie blockchain et les crypto-monnaies en général :

1. Évolutivité : les protocoles DeFi sur les blockchains avec un trafic et des frais de gaz élevés fournissent souvent des services lents et coûteux. Des tâches simples peuvent prendre beaucoup de temps et devenir peu rentables.

2. Oracles et informations tierces : les produits financiers qui dépendent de détails externes nécessitent des oracles de meilleure qualité (sources de données tierces).

3. Centralisation : Augmenter le degré de décentralisation devrait être l'objectif de DeFi. Cependant, de nombreux projets n'ont toujours pas de principes DAO.

4. Sécurité : La plupart des utilisateurs ne réalisent pas ou ne comprennent pas les risques inhérents à DeFi. Ils misent des millions de dollars dans des contrats intelligents, dont ils ignorent la sécurité. Bien que des audits de sécurité soient disponibles, ils perdent généralement de leur valeur à mesure que les mises à jour deviennent disponibles.

5. Liquidité : Les marchés et les pools de liquidité sont répartis sur différentes blockchains et plateformes, partageant la liquidité. Fournir des liquidités bloque également les fonds et leur valeur totale. Le plus souvent, les jetons placés dans les pools de liquidité ne peuvent pas être utilisés ailleurs, créant ainsi une inefficacité du capital.

Pourquoi DeFi 2.0 est-il important ?

Même pour les détenteurs et les utilisateurs expérimentés de crypto, DeFi peut être un défi à comprendre. Cependant, la technologie vise à réduire les barrières à l’entrée et à créer de nouvelles opportunités de revenus pour les détenteurs de cryptomonnaies. Les utilisateurs qui ne peuvent pas obtenir de prêt auprès d’une banque traditionnelle peuvent utiliser DeFi.

La technologie DeFi 2.0 est importante car elle peut démocratiser la finance sans sacrifier le risque. DeFi 2.0 tente également de résoudre les problèmes mentionnés dans la section précédente en améliorant l'expérience utilisateur. Si nous pouvons y parvenir et proposer de meilleures incitations, tout le monde en bénéficiera.

Possibilités d'utilisation de DeFi 2.0

Nous n'avons pas besoin d'attendre les cas d'utilisation de DeFi 2.0. Il existe déjà des projets fournissant de nouveaux services DeFi sur de nombreux réseaux, notamment Ethereum, Binance Smart Chain, Solana et d'autres blockchains compatibles avec les contrats intelligents. Nous examinons ici quelques-uns des plus courants :

Libérer la valeur des actifs de jalonnement

Si jamais vous placez une paire de jetons dans un pool de liquidités, vous obtenez des jetons LP en retour. Avec DeFi 1.0, vous pouvez miser des jetons LP avec des rendements annuels pour augmenter vos profits. Avant DeFi 2.0, il s’agissait de la chaîne d’extraction de valeur. Des millions de dollars sont enfermés dans des coffres-forts fournissant des liquidités, mais il existe un potentiel d’amélioration supplémentaire de l’efficacité du capital.

DeFi 2.0 va encore plus loin et utilise ces jetons LP comme garantie. Il peut s'agir d'un prêt cryptographique provenant d'un protocole de prêt ou de la frappe de jetons selon un processus similaire à MakerDAO (DAI). Le mécanisme exact varie d'un projet à l'autre, mais l'idée est que vos jetons LP doivent avoir une valeur débloquée pour les nouvelles fonctionnalités lors de la génération d'APY.

Assurance des contrats intelligents

Il est difficile d’effectuer une diligence raisonnable renforcée sur les contrats intelligents, sauf si vous êtes un développeur expérimenté. Sans cette connaissance, vous ne pouvez évaluer que partiellement le projet. Cela crée un risque important lors de l’investissement dans des projets DeFi. Avec DeFi 2.0, vous pouvez bénéficier d'une assurance DeFi pour certains contrats intelligents.

Imaginez que vous utilisez un optimiseur de rendement et que vous ayez inclus des jetons LP dans son contrat intelligent. Si le contrat intelligent est compromis, vous pouvez perdre tous vos dépôts. L'assurance projet peut vous offrir une garantie contre votre dépôt dans une ferme à revenus moyennant des frais. Notez que cela ne fonctionnera que pour un contrat intelligent spécifique. En règle générale, vous ne recevrez aucun paiement si le contrat de pool de liquidité est compromis. Toutefois, si un contrat agricole rentable est compromis mais couvert par une assurance, vous avez plus de chances de recevoir une indemnité.

Assurance contre les pertes temporaires

Si vous investissez dans un pool de liquidités et commencez à extraire des liquidités, toute modification du rapport de prix des deux jetons verrouillés peut entraîner des pertes financières. Ce processus est connu sous le nom de pertes volatiles, mais les nouveaux protocoles DeFi 2.0 explorent de nouvelles façons de réduire ce risque.

Par exemple, imaginez ajouter un seul jeton dans un LP à sens unique où vous n'avez pas besoin d'en ajouter une paire. Le protocole ajoute ensuite son propre jeton comme autre côté de la paire. Vous recevrez alors une commission pour les swaps sur la paire concernée, tout comme le protocole.

Par la suite, le protocole utilise leurs frais pour créer un fonds d'assurance afin de protéger le dépôt des effets de pertes non permanentes. Si les frais ne suffisent pas à couvrir les pertes, le protocole peut créer de nouveaux jetons pour les couvrir. S'il y a des jetons en excès, ils peuvent être conservés pour plus tard ou brûlés pour réduire l'offre.

Prêts avec auto-remboursement

En règle générale, l'obtention d'un prêt comporte un risque de liquidation et de paiement d'intérêts. Mais avec DeFi 2.0, cela ne devrait pas être le cas. Par exemple, imaginez que vous contractiez un prêt de 100 $ auprès d’un prêteur de cryptomonnaies. Le prêteur vous donne 100 $ en crypto-monnaie mais exige 50 $ en garantie. Une fois que vous avez fourni votre dépôt, le prêteur l’utilise pour gagner des intérêts afin de rembourser le prêt. Une fois que le prêteur a gagné 100 $ avec votre crypto-monnaie plus un bonus supplémentaire, votre dépôt est restitué. Il n’y a également aucun risque de liquidation. Si le jeton de sécurité se déprécie, le remboursement du prêt prend simplement plus de temps.

Qui contrôle DeFi 2.0 ?

Avec toutes ces fonctionnalités et cas d’utilisation, cela vaut la peine de se demander qui les contrôle ? Eh bien, la technologie blockchain a toujours eu une tendance à la décentralisation. DeFi n’est pas différent. L'un des premiers projets DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), a établi la norme pour le mécanisme. Désormais, les projets offrent de plus en plus ce droit à leur communauté. 

De nombreux jetons de la plateforme fonctionnent également comme des jetons de gouvernance, donnant à leurs détenteurs le droit de vote. Il est raisonnable de s’attendre à ce que DeFi 2.0 apporte davantage de décentralisation à l’espace. Cependant, le rôle de la conformité et de la réglementation devient de plus en plus important à mesure que DeFi rattrape son retard.

Quels sont les risques du Défi 2.0 et comment les éviter ?

DeFi 2.0 présente bon nombre des mêmes risques que DeFi 1.0. Voici quelques-uns des principaux et ce que vous pouvez faire pour vous protéger.

1. Les contrats intelligents avec lesquels vous interagissez peuvent avoir des portes dérobées, des vulnérabilités ou être piratés. Un audit ne garantit jamais non plus la sécurité du projet. Faites autant de recherches que possible sur le projet et comprenez qu’investir comporte toujours des risques.

2. La réglementation peut affecter vos investissements. Les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier manifestent leur intérêt pour l’écosystème DeFi. Bien que la réglementation et les lois puissent garantir la sécurité et la stabilité des cryptomonnaies, certains projets devront peut-être modifier leurs services pour se conformer aux nouvelles réglementations.

3. Pertes non permanentes. Même avec une assurance contre les pertes volatiles, cela représente un risque important pour quiconque souhaite exploiter des liquidités. Le risque ne peut jamais être complètement minimisé.

4. Vous pourriez rencontrer des difficultés pour accéder à vos fonds. Si vous misez via l'interface du site Web du projet DeFi, ce serait bien de trouver également le contrat intelligent dans l'explorateur de blockchain. Sinon, vous ne pourrez pas retirer de fonds si le site Web tombe en panne. Cependant, vous aurez besoin de quelques connaissances techniques pour interagir directement avec le contrat intelligent.

Réflexions finales

Bien que nous ayons déjà de nombreux projets réussis dans le domaine de la DeFi, tout le potentiel de la DeFi 2.0 nous attend. Ce sujet reste difficile pour la plupart des utilisateurs et personne ne devrait utiliser des produits financiers qu’il ne comprend pas parfaitement. Il reste encore du travail à faire pour créer un processus rationalisé, en particulier pour les nouveaux utilisateurs. L'industrie a réussi de nouvelles façons de réduire les risques et de gagner de l'APY, mais nous devrons attendre et voir si DeFi 2.0 tient pleinement sa promesse.

Avertissement : cet article est uniquement destiné à des fins éducatives. Cet article est uniquement à des fins éducatives. Binance n'a rien à voir avec ces projets et n'en fait pas la promotion. Les informations fournies par Binance ne constituent pas des conseils ou des recommandations en matière d'investissement ou de trading. Binance n'est responsable d'aucune de vos décisions d'investissement. Veuillez demander conseil à un professionnel avant de prendre des risques financiers.