La convergence/divergence moyenne mobile (MACD) est un indicateur de type oscillateur largement utilisé par les traders pour l'analyse technique (TA). MACD est un outil de suivi de tendances qui utilise des moyennes mobiles pour déterminer la dynamique d'une action, d'une crypto-monnaie ou d'un autre actif commercial.
Développé par Gerald Appel à la fin des années 1970, l’indicateur de convergence/divergence de moyenne mobile suit les événements de prix déjà survenus et entre donc dans la catégorie des indicateurs retardés (qui fournissent des signaux basés sur l’évolution ou les données passées des prix). Le MACD peut être utile pour mesurer la dynamique du marché et les tendances possibles des prix et est utilisé par de nombreux traders pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels.
Avant de plonger dans les mécanismes du MACD, il est important de comprendre le concept de moyennes mobiles. Une moyenne mobile (MA) est simplement une ligne représentant la moyenne des données passées sur une période donnée. Dans le contexte des marchés financiers, les moyennes mobiles font partie des indicateurs d'analyse technique (TA) les plus populaires et peuvent être divisées en deux types différents : les moyennes mobiles simples (SMA) et les moyennes mobiles exponentielles (EMA). Alors que les SMA pèsent tous les intrants de la même manière, les EMA mettent davantage l'accent sur les valeurs de données récentes (prix plus récents).
Comment fonctionne MACD
L'indicateur MACD est créé en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour créer une ligne de base (la ligne MACD), qui est ensuite utilisée pour calculer une autre EMA représentant la ligne de signal.
De plus, il existe un histogramme MACD qui est calculé en fonction de la différence entre ces deux lignes. L'histogramme, ainsi que deux autres lignes, oscille au-dessus et en dessous de la ligne centrale, également connue sous le nom de ligne zéro.
Ainsi, l'indicateur MACD se compose de trois éléments se déplaçant autour de la ligne zéro :
Ligne MACD (1) : permet d'identifier une dynamique haussière ou baissière (tendance du marché). Il est calculé en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA).
Ligne de signal (2) : EMA de la ligne MACD (généralement une EMA à 9 périodes). L'analyse combinée de la ligne de signal avec la ligne MACD peut être utile pour identifier des inversions potentielles ou des points d'entrée et de sortie.
Histogramme (3) : représentation graphique de la divergence et de la convergence de la ligne MACD et de la ligne de signal. Autrement dit, l'histogramme est calculé en tenant compte des différences entre les deux lignes.
Ligne MACD
Généralement, les moyennes mobiles exponentielles sont mesurées en fonction des cours de clôture de l'actif, et les périodes utilisées pour calculer les deux EMA sont généralement fixées à 12 périodes (plus rapides) et 26 périodes (plus lentes). La période peut être configurée de différentes manières (minutes, heures, jours, semaines, mois), mais cet article se concentrera sur les paramètres quotidiens. Cependant, l'indicateur MACD peut être personnalisé pour fonctionner avec différentes stratégies de trading.
En supposant des plages de temps standard, la ligne MACD elle-même est calculée en soustrayant l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.
Ligne MACD = EMA de 12 jours - EMA de 26 joursComme mentionné, la ligne MACD oscille au-dessus et en dessous de la ligne zéro, et c'est ce qui signale le franchissement de la ligne centrale, indiquant aux traders quand les EMA à 12 et 26 jours changent leurs positions relatives.
Ligne de signalisation
Par défaut, la ligne de signal est calculée sur la base de l'EMA de 9 jours de la ligne principale, qui fournit des informations supplémentaires sur ses mouvements précédents.
Ligne de signal = EMA 9 jours de la ligne MACDBien que ces données ne soient pas toujours exactes, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent, ces événements sont généralement considérés comme des signaux d'inversion de tendance, en particulier lorsqu'ils se produisent aux extrémités du graphique MACD (beaucoup au-dessus ou en dessous de la ligne zéro).
Histogramme MACD
Un histogramme n'est rien de plus qu'un enregistrement visuel des mouvements relatifs de la ligne MACD et de la ligne de signal. Il est calculé en soustrayant simplement une valeur à une autre :
Histogramme MACD = ligne MACD - ligne de signalCependant, au lieu d’ajouter une troisième ligne mobile, l’histogramme est constitué de barres, ce qui le rend visuellement plus facile à lire et à interpréter. Notez que les barres de l'histogramme n'ont rien à voir avec le volume des transactions de l'actif.
Paramètres MACD
Comme déjà mentionné, les paramètres MACD sont basés par défaut sur des EMA à 12, 26 et 9 périodes, c'est pourquoi les paramètres MACD (12, 26, 9) sont indiqués. Cependant, certains analystes techniques modifient les périodes pour créer un indicateur plus sensible. Par exemple, le MACD (5, 35, 5) est souvent utilisé sur les marchés financiers traditionnels avec des périodes plus longues telles que les graphiques hebdomadaires ou mensuels.
Il convient de noter qu’en raison de la forte volatilité des marchés des crypto-monnaies, augmenter la sensibilité de l’indicateur MACD peut être risqué, car cela est susceptible de conduire à davantage de faux signaux et d’informations trompeuses.
Comment lire les graphiques MACD
Comme son nom l'indique, l'indicateur de convergence/divergence de moyenne mobile suit la relation entre les moyennes mobiles, et la corrélation entre les deux lignes peut être décrite comme convergente ou divergente. Convergent lorsque les lignes sont attirées les unes vers les autres et divergent lorsqu'elles divergent.
Cependant, les signaux correspondants de l'indicateur MACD sont associés à ce que l'on appelle des croisements, qui se produisent lorsque la ligne MACD traverse la ligne centrale au-dessus ou en dessous (croisement des lignes centrales), ou lorsque la ligne MACD traverse la ligne de signal au-dessus ou en dessous (croisement du signal lignes).
Sachez que l’intersection des lignes centrales et de signal peut se produire plusieurs fois, créant de nombreux signaux faux et trompeurs, notamment pour les actifs volatils tels que les cryptomonnaies. Par conséquent, vous ne devez pas vous fier uniquement à l’indicateur MACD.
Intersections de la ligne centrale
Un croisement de la ligne centrale se produit lorsque la ligne MACD se déplace dans la région positive ou négative. Lorsqu'elle traverse la ligne médiane, une valeur MACD positive indique que l'EMA de 12 jours est supérieure à l'EMA de 26 jours. À l’inverse, un MACD négatif s’affiche lorsque la ligne MACD traverse la ligne moyenne en dessous de la ligne centrale, ce qui signifie que la moyenne sur 26 jours est supérieure à la moyenne sur 12 jours. En d’autres termes, une ligne MACD positive suggère une dynamique haussière plus forte, tandis qu’une ligne MACD négative peut indiquer un mouvement baissier plus fort.
Franchissement de la ligne de signalisation
Lorsque la ligne MACD traverse la ligne de signal, les traders interprètent souvent cela comme une opportunité d'achat potentielle (point d'entrée). D'un autre côté, lorsque la ligne MACD croise la ligne de signal ci-dessous, les traders ont tendance à y voir une opportunité de vente (point de sortie).
Même si les signaux de passage à niveau peuvent être utiles, ils ne sont pas toujours fiables. Il convient également de considérer leur emplacement sur la carte afin de minimiser les risques. Par exemple, si le croisement appelle un achat, mais que l'indicateur de la ligne MACD est en dessous de la ligne centrale (négatif), les conditions du marché peuvent toujours être considérées comme baissières. À l’inverse, si le franchissement d’une ligne de signal indique un point de vente potentiel, mais que l’indicateur de la ligne MACD est positif (au-dessus de la ligne zéro), les conditions de marché sont toujours susceptibles d’être haussières. Dans un tel scénario, suivre un signal de vente peut être très risqué (compte tenu de la tendance générale).
MACD et divergence de prix
En plus de croiser les lignes centrales et de signal, les graphiques MACD peuvent également montrer une divergence entre le graphique MACD et l'action des prix de l'actif.
Par exemple, si l'action des prix d'une crypto-monnaie atteint un plus haut alors que le MACD forme un plus haut plus bas, nous aurons une divergence baissière, ce qui indique que malgré l'augmentation du prix, la dynamique à la hausse (pression d'achat) n'est pas aussi forte que c'était. Les divergences baissières sont généralement interprétées comme des opportunités de vente car elles précèdent généralement les retournements de prix.
À l’inverse, si la ligne MACD forme deux plus bas ascendants qui coïncident avec deux plus bas descendants du prix de l’actif, cela est considéré comme une divergence haussière, suggérant que malgré la baisse du prix, la pression d’achat est plus forte. Les divergences haussières précèdent généralement les renversements de prix, indiquant potentiellement un creux à court terme (tendance baissière à tendance haussière).
Résultats
En matière d’analyse technique, l’oscillateur de convergence/divergence à moyenne mobile (MACD) est l’un des outils les plus utiles disponibles. Non seulement parce qu’il est relativement simple à utiliser, mais aussi parce qu’il est très efficace pour identifier à la fois les tendances et la dynamique du marché.
Cependant, comme la plupart des indicateurs TA, le MACD n'est pas toujours précis et peut donner de nombreux signaux faux et trompeurs, en particulier pour les actifs volatils ou lors d'une tendance faible ou d'un mouvement latéral des prix. Par conséquent, de nombreux traders utilisent le MACD avec d'autres indicateurs tels que l'indicateur RSI pour réduire les risques et confirmer davantage les signaux.