Les banques à réserves fractionnaires sont un système qui permet aux banques commerciales de réaliser des bénéfices en utilisant une partie de l'argent déposé par leurs clients, tandis que seule une petite fraction de ces dépôts est stockée sous forme d'argent réel et peut être retirée. En pratique, ce système crée de l'argent à partir de rien en utilisant un pourcentage des dépôts de ses clients.
En d’autres termes, les banques sont tenues de conserver un pourcentage (fraction) minimum de l’argent déposé par les clients et peuvent prêter le reste de ce capital. Lorsqu'un prêt est accordé, la banque et la personne qui a reçu ce prêt classent le montant comme un actif, doublant ainsi la valeur initiale dans une définition économique. Cet argent est ensuite réutilisé, réinvesti et prêté à nouveau plusieurs fois. L’ensemble de ce processus nous amène à la fonction principale du système de réserve fractionnaire, « créer de la nouvelle monnaie » à partir de rien.
La dette et les prêts font partie intégrante du système de réserves fractionnaires et nécessitent souvent qu'une banque centrale mette de nouvelles monnaies en circulation pour garantir que les banques ont la capacité de supporter les retraits de leurs clients. La plupart des banques centrales agissent également en tant qu'agences de régulation qui déterminent, entre autres, les exigences de réserves minimales. C’est le système utilisé par la plupart des institutions financières dans le monde. Il est répandu aux États-Unis et dans plusieurs autres pays qui adoptent le libre-échange.
La création de systèmes bancaires à réserves fractionnaires
Le système bancaire à réserves fractionnaires a été créé en 1668, lorsque la Banque centrale de Suède (Sveriges Riksbank) est devenue la première banque centrale au monde. Il convient de rappeler que d'autres formes plus simples de réserves fractionnaires étaient déjà utilisées auparavant. L’idée selon laquelle les dépôts en espèces pourraient croître et se développer, stimulant ainsi l’économie grâce aux prêts, est rapidement devenue populaire. Il était logique d’utiliser les ressources disponibles pour encourager les dépenses, plutôt que de les stocker dans un coffre.
Après que la Suède ait pris plusieurs mesures pour fiabiliser cette pratique, la structure des réserves fractionnaires s’est imposée et s’est répandue très rapidement. Deux banques centrales ont été créées aux États-Unis, la première en 1791 et la suivante en 1816, mais aucune n’a réussi. En 1913, le Federal Reserve Act crée la Federal Reserve Bank des États-Unis, devenant ainsi la banque centrale américaine. Les objectifs de l'institution financière étaient de stabiliser, maximiser et superviser l'économie en ce qui concerne les prix, l'emploi et les taux d'intérêt.
Comment ça marche?
Lorsqu’un client dépose de l’argent sur son compte bancaire, cet argent n’est plus la propriété du déposant, du moins pas directement. La banque en est désormais propriétaire et, en échange, elle met à la disposition du client un compte pouvant être utilisé pour effectuer des retraits. Cela signifie que le client de la banque doit avoir accès au montant total du dépôt quand il le souhaite, selon des règles et procédures préalablement établies.
Cependant, lorsque la banque prend possession de l’argent déposé, elle ne conserve pas la totalité du montant. Au lieu de cela, un petit pourcentage du dépôt est mis de côté (réserve fractionnaire). Ce montant de réserve varie généralement de 3 % à 10 % et le reste de l’argent est utilisé pour accorder des prêts à d’autres clients.
Comprenez comment les prêts créent de l'argent frais avec cet exemple simple :
Le client A effectue un dépôt de 50 000,00 R$ auprès de la banque 1. La banque 1 prête 45 000,00 R$ au client B.
Le client B effectue un dépôt de 45 000,00 R$ auprès de la banque 2. La banque 2 prête 40 500,00 R$ au client C.
Le client C effectue un dépôt de 40 500,00 R$ auprès de la banque 3. La banque 3 prête 36 450,00 R$ au client D.
Le client D effectue un dépôt de 36 450,00 R$ auprès de la banque 4. La banque 4 prête 32 805,00 R$ au client E.
Le client E effectue un dépôt de 32 805,00 R$ à la banque 5. Blanc 5 prête 29 525,00 R$ au client F.
Avec une exigence de réserve fractionnaire de 10 %, le dépôt initial de 50 000,00 R$ a augmenté pour atteindre un total de 234 280,00 R$ en espèces en circulation, soit la somme de tous les dépôts des clients. Bien qu’il s’agisse d’un exemple très simple de la façon dont une banque génère de l’argent par multiplication, il illustre l’idée en général.
Notez que le processus est basé sur le montant principal de la dette. Les comptes de dépôt représentent l’argent que les banques doivent à leurs clients (passif) et les prêts portant intérêt génèrent plus d’argent pour les banques et sont considérés comme des actifs financiers. En termes simples, les banques gagnent de l’argent en générant plus d’actifs sous forme de prêts que le montant détenu par les clients sur leurs comptes.
Qu’en est-il du Bank Run ?
Et si tous les clients d’une banque particulière décidaient de se présenter et de retirer tous leurs soldes ? Cet effet est mieux connu sous le nom de Bank Run, et comme la banque n'a besoin de détenir qu'une petite fraction des dépôts de ses clients, cela entraînerait probablement la faillite de l'institution en raison de son incapacité à remplir ses obligations.
Pour que le système de réserves fractionnaires fonctionne correctement, il est impératif que les clients ne se précipitent pas vers les banques pour retirer ou accéder simultanément à tous leurs dépôts. Bien que plusieurs paniques bancaires aient eu lieu dans le passé, ce n’est pas un comportement habituel. En règle générale, les consommateurs ne tentent de retirer tout leur argent que s’ils estiment que la banque a de graves problèmes de solvabilité.
Aux États-Unis, la Grande Dépression est un exemple notoire des ravages que peut provoquer un retrait massif. Aujourd’hui, les réserves détenues par les banques constituent l’un des moyens par lesquels elles s’efforcent de minimiser les risques que cela se reproduise. Certaines banques détiennent en réserve plus que le minimum requis pour mieux répondre aux demandes de leurs clients et fournir un accès immédiat aux fonds déposés.
Avantages et inconvénients des services bancaires à réserves fractionnaires
Si les banques bénéficient de la plupart des avantages de ce système très rentable, les clients reçoivent également une partie de ces bénéfices sous forme d’intérêts sur l’argent qu’ils ont laissé sur leurs comptes au fil du temps. Les gouvernements nationaux font également partie du système et soutiennent souvent que les systèmes de réserves fractionnaires stimulent les dépenses et assurent la stabilité et la croissance économiques.
D’un autre côté, de nombreux économistes estiment que le système est insoutenable et assez risqué – surtout si l’on considère que le modèle monétaire actuel, mis en œuvre par la plupart des pays, est en réalité basé sur le crédit/dette et non sur l’argent réel. Le système économique repose sur le principe selon lequel les gens font confiance à la fois aux banques et à la monnaie fiduciaire, établie comme monnaie officielle par les gouvernements.
Réserves fractionnaires et crypto-monnaies
Contrairement au système traditionnel de monnaie fiduciaire, Bitcoin a été créé comme une monnaie numérique entièrement décentralisée, donnant naissance à une structure économique alternative qui fonctionne d’une manière totalement différente.
Comme la plupart des crypto-monnaies, Bitcoin est géré par un réseau distribué de nœuds. Toutes les données sont protégées par des preuves cryptographiques et enregistrées dans un grand livre public appelé Blockchain. Cela signifie qu’il n’est pas nécessaire d’avoir une banque centrale et qu’il n’y a aucune autorité responsable du fonctionnement du système.
De plus, l’émission de Bitcoin est limitée, garantissant qu’aucune pièce supplémentaire ne sera générée après le plafond maximum de 21 millions d’unités. Le contexte est donc totalement différent et il n’existe pas de réserve fractionnaire dans le monde du Bitcoin et des cryptomonnaies.