TL;DR
L'ordre stop-limite combine le déclencheur stop d'un ordre stop avec un ordre limite. Les ordres stop-limite permettent aux traders de définir le montant minimum de profit qu'ils souhaitent réaliser ou le montant maximum qu'ils sont prêts à perdre sur une transaction. Après avoir défini un ordre stop-limit, lorsque le prix d'activation est atteint, un ordre limite sera créé automatiquement, même si vous êtes déconnecté ou hors ligne. Vous pouvez créer des ordres stop-limit de manière stratégique, en tenant compte des niveaux de support et de résistance ainsi que de la volatilité d'un actif.
Dans un ordre stop-limite, le prix stop est le prix d'activation permettant au courtier de créer l'ordre limite. Le prix limite est le prix correspondant à la création de votre commande. Vous pouvez personnaliser le prix limite, qui est généralement fixé au-dessus du prix stop pour un ordre d'achat et en dessous du prix stop pour un ordre de vente. Cette différence prend en compte les changements de prix du marché entre le moment où le prix stop est déclenché et celui où l'ordre limite est créé.
Introduction
Si vous souhaitez commencer à trader activement au lieu de HODLing, vous devrez probablement utiliser d'autres types d'ordres en plus des ordres de marché. Un ordre stop-limit offre plus de contrôle et de personnalisation. Le concept peut être déroutant pour les débutants, alors évaluons d'abord les principales différences entre les ordres limite, stop-loss et stop-limite.
Ordre limite, ordre stop-loss et ordre stop-limite
Les ordres limités, les ordres stop-loss et les ordres stop-limite sont parmi les types d'ordres les plus courants. Les ordres limités vous permettent de définir une large gamme de prix auxquels vous souhaitez négocier. L'ordre stop-loss définit un prix stop qui déclenche un ordre au marché. Un ordre stop-limit combine des aspects des deux types précédents. Analysons chacun d'eux :
Ordre limité
Lorsque vous configurez un ordre limité, vous fixez un prix d'achat maximum ou un prix de vente minimum. Votre courtier tentera d'exécuter automatiquement l'ordre limité lorsque le prix du marché atteindra votre prix limite (ou un meilleur prix). Ce type d'ordre est utile lorsque vous avez un prix d'entrée ou de sortie cible et que cela ne vous dérange pas d'attendre que le marché réponde à vos conditions.
En règle générale, les traders passent des ordres de vente à cours limité au-dessus du prix actuel du marché et achètent des ordres à cours limité en dessous du prix actuel du marché. Si vous créez un ordre limité au prix actuel du marché, il sera probablement exécuté en quelques secondes (sauf s'il s'agit d'un marché à faible liquidité).
Par exemple, si le prix du marché du Bitcoin est de 32 000 $ (BUSD), vous pouvez définir un ordre d’achat limité à 31 000 $ pour acheter du BTC une fois que le prix atteint 31 000 $ ou moins. Vous pouvez également créer un ordre de vente limité à 33 000 $. En d’autres termes, le courtier vendra votre BTC si le prix atteint 33 000 $ US ou plus.
Ordre stop-limite
Comme mentionné, l'ordre stop-limite combine le déclencheur stop d'un ordre stop avec un ordre limite. Un ordre stop ajoute un prix d'activation permettant au courtier d'ajouter votre ordre limité au carnet d'ordres. Voyons comment cela fonctionne.
Comment fonctionne un ordre stop-limite ?
La meilleure façon de comprendre un ordre stop-limite est de le diviser en plusieurs parties. Le prix stop agit comme un prix d’activation pour créer l’ordre limité. Lorsque le marché atteint le prix stop, il crée automatiquement un ordre limité avec un prix personnalisé (prix limite).
Bien que le prix stop et le prix limite puissent être les mêmes, cela n’est pas une obligation. En fait, il est plus sûr de fixer le prix stop (prix d’activation) légèrement au-dessus du prix limite pour les ordres de vente. Pour les ordres d’achat, vous pouvez fixer un prix stop légèrement inférieur au prix limite. Cela augmente les chances que votre ordre limité soit exécuté après le déclenchement.
Exemples d'ordres stop-limit d'achat et de vente
Acheter stop-limit
Imaginez que le prix actuel du BNB soit de 300 $ (BUSD) et que vous souhaitiez acheter lorsqu'il commencera à entrer dans une tendance haussière. Cependant, vous ne voulez pas payer trop cher pour le BNB au cas où il commencerait à augmenter rapidement, vous devez donc limiter le prix d'achat.
Supposons que votre analyse technique indique le début d'une tendance haussière si le prix du marché dépasse 310 $. Vous décidez donc d'ouvrir une position avec un ordre stop-limit d'achat au cas où ce mouvement haussier se matérialiserait. Vous fixez votre prix stop à 310 $ et votre prix limite à 315 $. Une fois que le BNB atteint 310 $, un ordre limité sera créé pour acheter du BNB à 315 $. Votre ordre peut être exécuté à un prix de 315 $ ou moins. Notez que 315 $ est votre prix limite, donc si le marché dépasse trop rapidement cette valeur, il est possible que l'ordre ne soit pas entièrement exécuté.
Vendre stop-limite
Supposons que vous ayez acheté du BNB pour 285 $ (BUSD) et que le prix soit désormais de 300 $. Pour éviter les pertes, vous décidez d'utiliser un ordre stop-limit de vente au cas où le prix du BNB chuterait jusqu'à la valeur d'entrée. Vous avez défini un ordre stop-limite de vente avec un prix stop de 289 $ et un prix limite de 285 $ (le prix auquel vous avez acheté du BNB). Si le prix atteint 289 $, un ordre de vente limité à 285 $ sera créé. Votre ordre peut être exécuté à un prix de 285 ou plus.
Comment créer un ordre stop-limit sur Binance ?
Supposons que vous veniez d'acheter cinq BTC à 31 820,50 $ (BUSD) parce que vous pensez que le prix va bientôt augmenter.
Dans cette situation, vous souhaiterez peut-être définir un ordre stop-limite de vente pour minimiser vos pertes au cas où votre hypothèse serait fausse et que le prix commencerait à baisser. Pour ce faire, connectez-vous à votre compte Binance et accédez au marché BTC/BUSD. Cliquez ensuite sur l'onglet [Stop-limit] et définissez le prix stop, le prix limite et le montant de BTC à vendre.
Si vous pensez que 31 820 $ constitue un niveau de support fiable, vous pouvez définir un ordre stop-limit juste en dessous de ce prix (au cas où il ne tiendrait pas). Dans cet exemple, nous passerons un ordre stop-limit pour 5 BTC avec le prix stop à 31 790 $ et le prix limite à 31 700 $. Faisons-le étape par étape.
Lorsque vous cliquez sur [Vendre BTC], une fenêtre de confirmation apparaîtra. Vérifiez que les informations sont correctes et sélectionnez [Créer une commande] pour confirmer. Après avoir créé votre ordre stop-limit, vous verrez un message de confirmation. Vous pouvez également faire défiler vers le bas pour afficher et gérer vos commandes ouvertes.
Notez que l’ordre stop-limit ne sera exécuté que si et quand le prix stop est atteint. L'ordre limité ne sera exécuté que si le prix du marché atteint votre prix limite ou un meilleur prix. Si votre ordre limite est déclenché (par le prix stop) mais que le prix du marché n'atteint pas le prix que vous avez fixé ou un meilleur prix, l'ordre limite restera ouvert.
Parfois, le prix baisse trop rapidement et votre ordre stop-limite est ignoré sans être exécuté. Dans ce cas, vous pouvez recourir aux ordres au marché pour quitter rapidement la transaction.
Avantages de l’utilisation d’un ordre stop-limit
Un ordre stop-limite vous permet de personnaliser et de planifier vos transactions. Nous ne sommes pas toujours en mesure de suivre l’évolution des prix, notamment sur le marché des cryptomonnaies qui fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Un autre avantage est qu’un ordre stop-limite vous permet de définir un montant approprié de profit à réaliser. Sans limite, votre ordre sera exécuté à n’importe quel prix du marché. Certains traders préfèrent détenir (détenir des actifs) plutôt que de vendre à n'importe quel prix.
Inconvénients de l’utilisation d’un ordre stop-limite
Les ordres stop-limite présentent les mêmes inconvénients que les ordres limités, principalement parce qu’il n’y a aucune garantie qu’ils seront exécutés. Un ordre limité ne commencera à être exécuté que lorsqu’il atteindra un prix spécifique ou mieux. Cependant, le prix peut ne jamais atteindre la valeur fixée. Même s’il est possible de créer un écart entre le prix stop et le prix limite, cela ne suffit parfois pas. Les actifs très volatils peuvent dépasser le spread que vous placez sur votre ordre.
La liquidité peut également être un problème s’il n’y a pas suffisamment d’acheteurs pour honorer votre commande. Si vous craignez que vos commandes soient partiellement exécutées, envisagez d'utiliser les commandes d'exécution ou d'élimination. Cette option définit que votre ordre ne sera exécuté que s'il peut être entièrement exécuté. Notez cependant que plus vous ajoutez de conditions à votre ordre, plus la probabilité d’exécution est faible.
Stratégies de création d'ordres stop-limit
Maintenant que nous avons étudié les ordres stop-limite, quelle est la meilleure façon de les utiliser ? Nous mentionnerons quelques stratégies de trading de base pour augmenter l'efficacité de vos ordres stop-limit et minimiser certains des inconvénients.
1. Étudiez la volatilité de l'actif pour lequel vous créez l'ordre stop-limit. Nous vous recommandons de définir une petite différence (spread) entre l'ordre stop et l'ordre limité pour augmenter les chances d'exécuter l'ordre limité. Cependant, si l'actif négocié est très volatil, il peut être nécessaire de fixer une valeur de spread légèrement plus élevée.
2. Évaluez la liquidité de l'actif que vous négociez. Les ordres stop-limit sont particulièrement utiles lors de la négociation d'actifs avec un écart important entre le prix acheteur et le prix vendeur (écart acheteur-vendeur) ou avec une faible liquidité (pour éviter des prix indésirables causés par un glissement).
3. Utilisez l'analyse technique pour déterminer les niveaux de prix. C'est une bonne idée de fixer votre prix stop au niveau de support ou de résistance d'un actif. Une façon de déterminer ces niveaux consiste à procéder à une analyse technique. Par exemple, vous pouvez utiliser un ordre stop-limit d’achat avec un prix stop juste au-dessus d’un niveau de résistance pour profiter d’une éventuelle cassure. Ou un ordre stop-limit de vente juste en dessous d’un niveau de support pour vous assurer de quitter la position avant que le marché ne baisse davantage.
Si vous ne savez pas quels sont les niveaux de support et de résistance, consultez le Guide des bases du support et de la résistance.
Considérations finales
Un ordre stop-limite est un outil puissant qui peut vous fournir plus de puissance de négociation que de simples ordres de marché. Il existe également l’avantage supplémentaire de ne pas avoir à négocier activement pour que l’ordre soit exécuté. En combinant plusieurs ordres stop-limit, il est facile de gérer vos capitaux propres, quelle que soit l'évolution des prix.