TL;DR
Le trading au comptant implique l’achat ou la vente directe d’instruments et d’actifs financiers tels que des crypto-monnaies, des devises, des actions ou des obligations. La livraison du bien est généralement immédiate. Le trading au comptant a lieu sur des marchés au comptant, qui reposent sur des bourses (courtiers) ou des marchés de gré à gré (négociation directe entre traders). Lorsque vous négociez sur les marchés au comptant, vous ne pouvez utiliser que vos propres actifs – il n’y a ni effet de levier ni marge.
Les bourses centralisées gèrent la conformité réglementaire, la sécurité, la garde et d’autres facteurs pour faciliter les échanges au comptant. En échange, les bourses facturent des frais de transaction. Les échanges décentralisés fournissent un service similaire mais via des contrats intelligents blockchain.
Introduction
Le trading au comptant offre un moyen simple d'investir et de négocier. Lorsque vous investissez dans des crypto-monnaies, votre première expérience sera probablement une transaction sur le marché au comptant. Par exemple, un achat de BNB au prix du marché et HODLing.
Il existe des marchés au comptant pour différentes classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, le forex et les obligations. Vous êtes probablement plus familier avec les marchés au comptant et le trading que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus populaires, comme le NASDAQ ou le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.
Qu'est-ce qu'un marché au comptant ?
Un marché au comptant est un marché financier ouvert au public, sur lequel les actifs sont négociés immédiatement. Un acheteur achète un actif avec une monnaie fiduciaire ou un autre moyen d'échange auprès d'un vendeur. La livraison de l'actif est généralement immédiate, mais cela dépend de ce qui est négocié.
Les marchés au comptant sont également appelés marchés au comptant ou marchés au comptant, car les traders effectuent des paiements à l'avance. Il existe différentes formes de marchés au comptant, et des tiers, appelés bourses ou courtiers, facilitent souvent les transactions. Vous pouvez également négocier directement avec d’autres personnes dans le cadre d’opérations de gré à gré (OTC). Nous en reparlerons bientôt.
Qu’est-ce que le trading au comptant ?
Les traders au comptant tentent de réaliser des bénéfices sur le marché en achetant des actifs dans l’espoir que leur valeur s’appréciera. Plus tard, lorsque le prix augmente, ils peuvent vendre leurs actifs sur le marché au comptant et consolider les bénéfices réalisés. Les traders au comptant peuvent également vendre des positions courtes sur le marché. Ce processus consiste à vendre des actifs financiers et à racheter davantage d’actifs lorsque le prix baisse.
Le prix actuel du marché d'un actif est appelé prix au comptant. Grâce à un ordre de marché ou à un échange, vous pouvez acheter/vendre vos titres immédiatement au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, rien ne garantit que le prix du marché restera constant pendant l'exécution de votre ordre. Il est également possible qu'il n'y ait pas suffisamment de volume pour exécuter votre ordre au prix souhaité. Par exemple, si vous créez un ordre pour acheter 10 ETH au prix spot, mais que seuls 3 ETH sont disponibles à ce prix, pour exécuter le reste de votre ordre, vous devrez acheter des ETH à un prix différent.
Les prix spot sont mis à jour en temps réel et varient à mesure que les commandes correspondent dans le carnet de commandes. Le trading au comptant de gré à gré (également appelé OTC ou de gré à gré) fonctionne différemment. Vous pouvez obtenir une quantité et un prix fixes directement auprès de la contrepartie sans carnet de commandes.
Selon le bien, la livraison est immédiate ou intervient normalement sous T+2 jours. T+2 est la date de transaction plus deux jours ouvrés. Traditionnellement, les actions et actions nécessitaient le transfert de certificats physiques. Le marché des changes transférait également des devises par le biais d'espèces physiques, de transferts électroniques ou de dépôts. Désormais, avec les systèmes numérisés, les transferts se produisent presque immédiatement. D’un autre côté, les marchés des cryptomonnaies fonctionnent 24h/24 et 7j/7 et proposent souvent des transactions instantanées. Le trading peer-to-peer ou OTC peut prendre plus de temps.
Échanges ou de gré à gré
Le trading au comptant ne se limite pas à un seul endroit. Bien que la plupart des gens effectuent des transactions sur les bourses, vous pouvez également négocier directement avec d'autres sans avoir recours à un tiers. Comme mentionné, ces ventes et achats sont appelés transactions de gré à gré. Chaque marché spot a ses propres caractéristiques.
Des échanges centralisés
Il existe deux types de courtiers (bourses) : centralisés et décentralisés. Le courtage centralisé gère le trading d'actifs tels que les crypto-monnaies, le forex et les matières premières. Elle agit comme intermédiaire entre les acteurs du marché et comme dépositaire des actifs négociés. Pour utiliser les fonctionnalités d'un échange centralisé, vous devez ajouter à votre compte la monnaie fiduciaire ou la crypto-monnaie avec laquelle vous souhaitez échanger.
Un courtier centralisé honnête et compétent doit veiller au bon déroulement des transactions. Les autres responsabilités incluent la conformité réglementaire, la vérification KYC (Know Your Customer), la tarification équitable, la sécurité et la protection des clients. En échange, le courtier facture des frais sur les transactions, les inscriptions et autres activités commerciales. Par conséquent, les courtiers réalisent des bénéfices sur les marchés haussiers et baissiers, à condition qu'ils disposent d'utilisateurs et d'un volume de transactions suffisants.
Échanges décentralisés
Un échange décentralisé (DEX) est un autre type d'échange, plus courant dans le secteur des cryptomonnaies. Un DEX offre bon nombre des mêmes services de base qu’un échange centralisé. Cependant, les DEX correspondent aux ordres d’achat et de vente en utilisant la technologie blockchain. Dans la plupart des cas, les utilisateurs DEX n'ont pas besoin de créer un compte et peuvent échanger directement entre eux sans avoir besoin de transférer des actifs vers la plateforme DEX.
Les transactions s'effectuent directement à partir du portefeuille des traders, via des contrats intelligents. Ces contrats sont du code auto-exécutable sur une blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent l'expérience d'un DEX car la plateforme offre plus de confidentialité et de liberté qu'un échange centralisé standard. Il y a cependant quelques points négatifs. Par exemple, le manque de processus de vérification KYC et de support client peut être un problème si vous avez besoin d'aide.
Certains DEX utilisent un modèle de carnet de commandes, comme Binance DEX. Un développement plus récent est le modèle Automated Market Maker (AMM) comme Pancake Swap et Uniswap. Les AMM utilisent également des contrats intelligents mais mettent en œuvre un mécanisme différent pour déterminer les prix. Les acheteurs utilisent les fonds d'un pool de liquidités pour échanger leurs jetons. Les fournisseurs de liquidité qui fournissent les fonds du pool facturent des frais de transaction à tous ceux qui l'utilisent.
Sur le comptoir
D’autre part, nous avons les échanges de gré à gré, également appelés échanges hors bourse. Les actifs financiers et les titres sont négociés directement entre courtiers, négociants et négociants. Le trading au comptant sur le marché OTC utilise plusieurs méthodes de communication pour organiser les transactions, notamment le téléphone et la messagerie instantanée.
Les transactions de gré à gré présentent certains avantages car elles ne nécessitent pas de carnet d'ordres. Si vous négociez un actif peu liquide, tel que des pièces à petite capitalisation, un ordre très important peut entraîner un dérapage. Souvent, le courtier n'est pas en mesure d'exécuter entièrement votre ordre au prix souhaité, vous devez donc accepter des variations de prix pour le compléter. Pour cette raison, les transactions OTC de grande valeur offrent souvent de meilleurs prix.
Notez que même les actifs liquides comme BTC peuvent souffrir de dérapages lorsque les commandes sont trop importantes. Par conséquent, les grosses commandes BTC peuvent également bénéficier des transactions OTC.
Quelle est la différence entre les marchés au comptant et les marchés à terme ?
Nous avons déjà mentionné que les marchés au comptant effectuent des transactions instantanées, avec une exécution presque immédiate. Le marché à terme comporte des contrats payés à une date ultérieure. Un acheteur et un vendeur conviennent d’échanger une certaine quantité de biens à un prix spécifique à l’avenir. Lorsque le contrat expire à la date de règlement, l’acheteur et le vendeur règlent généralement en espèces plutôt que de livrer l’actif.
Pour en savoir plus sur les contrats à terme, consultez l'article Que sont les contrats à terme et les contrats à terme ?.
Quelle est la différence entre le trading au comptant et le trading sur marge ?
Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant, mais ce n'est pas la même chose que le trading au comptant. Comme nous l'avons mentionné précédemment, le trading au comptant nécessite que vous achetiez l'actif et que vous le receviez immédiatement. D'autre part, le trading sur marge vous permet de demander des prêts portant intérêts à des tiers et de conclure des positions plus importantes. Par conséquent, le prêt offre au trader sur marge la possibilité de réaliser des bénéfices plus importants. Cependant, cela amplifie également les pertes potentielles. Faites donc attention à ne pas perdre la totalité de votre investissement initial.
Comment repérer les échanges sur Binance
Après avoir créé votre compte, il est très simple de trader sur le marché spot de Binance. Voyons comment effectuer du trading au comptant à l'aide de l'interface de trading Binance. Vous pouvez trouver la plateforme de trading Spot en survolant [Trade] et en cliquant sur [Spot] sur la page d'accueil de Binance.
Vous verrez maintenant l'interface de trading, qui contient différentes sections.
1. En haut, vous pouvez voir la paire de trading de crypto-monnaie et d'autres informations sur le marché telles que les changements quotidiens de prix et de volume.
2. Le carnet d'ordres contient tous les ordres ouverts d'achat et de vente d'un actif, organisés par prix. Les ordres verts sont des ordres d’achat et les ordres rouges sont des ordres de vente. Lorsque vous créez un ordre au marché pour acheter un actif, vous acceptez le prix le plus bas disponible. Si l’ordre nécessite encore plus de volume pour être exécuté, il utilisera l’ordre suivant avec le prix de vente le plus bas.
3. Ici, vous voyez le graphique contenant des données personnalisables sur l'historique des prix. TradingView est intégré à cette interface, offrant une large gamme d'outils d'analyse technique.
4. Dans le coin supérieur droit, vous pouvez rechercher différentes paires de trading. Ici, vous pouvez choisir la paire de cryptomonnaies que vous souhaitez trader sur le marché au comptant et enregistrer vos paires préférées en cliquant sur les petites étoiles. Notez que vous n’avez pas besoin d’acheter des cryptomonnaies avec des monnaies fiduciaires. Si vous possédez d’autres crypto-monnaies, vous pouvez également les échanger contre d’autres pièces et jetons sur le marché au comptant.
5. Dans cette section, vous créez vos ordres d'achat ou de vente. Comme illustré dans l'image ci-dessous, nous sommes dans la section [Spot]. Ici, vous pouvez choisir entre les ordres [Limit], [Market] et [Stop-limit].
Nous examinerons d’abord le type de trading au comptant le plus élémentaire : l’ordre au marché. Dans cet exemple, nous souhaitons acheter pour 1 000 $ (BUSD) de bitcoin (BTC). Pour ce faire, il suffit de saisir 1 000 dans le champ [Total] et de cliquer sur [Acheter BTC]. Le courtier enverra immédiatement le montant en BUSD au vendeur et vous recevrez l'équivalent de 1 000 $ (BUSD) en BTC.
Avantages et inconvénients des marchés spot
Chaque type de trading et de stratégie a ses avantages et ses inconvénients. Il est important de comprendre cela pour réduire les risques et négocier avec plus de confiance. Le trading au comptant est l’un des plus simples, mais il présente tout de même des points positifs et négatifs.
Avantages des marchés au comptant
1. Les prix sont transparents et dépendent uniquement de l’offre et de la demande du marché. Cet aspect contraste avec le marché à terme, qui comporte généralement plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix de référence sur le marché à terme de Binance est dérivé d'autres informations, notamment le taux de financement, l'indice des prix et la base de moyenne mobile (MA). Sur certains marchés traditionnels, le prix de référence peut également être affecté par les taux d'intérêt.
2. Trader sur le marché au comptant est une tâche facile, grâce à ses règles simplifiées, ses récompenses et ses risques. En investissant 500 $ en BNB sur le marché au comptant, vous pouvez facilement calculer votre risque en fonction de vos données et du prix actuel.
3. Vous pouvez définir votre position et « l’oublier ». Contrairement aux produits dérivés et au trading sur marge, dans le trading au comptant, vous n'avez pas à vous soucier d'une éventuelle liquidation ou d'un appel de marge. Vous pouvez entrer ou sortir d’une position commerciale quand vous le souhaitez. De plus, il n’est pas nécessaire de vérifier fréquemment vos investissements, sauf si vous souhaitez effectuer des transactions à court terme.
Inconvénients des marchés au comptant
1. En fonction de l'actif négocié, sur les marchés au comptant, vous pourriez finir par détenir (stocker) des actifs peu pratiques. Les matières premières en sont peut-être le meilleur exemple. Si vous achetez du pétrole brut en espèces, vous devrez prendre livraison physique de l’actif. Dans le secteur des crypto-monnaies, le stockage des jetons et des pièces vous donne la responsabilité de les garder en sécurité. Lorsque vous négociez des produits dérivés à terme, vous pouvez toujours vous exposer à ces actifs mais régler en espèces.
2. La stabilité est très précieuse pour certains actifs, particuliers et entreprises. Par exemple, une entreprise qui souhaite opérer à l’étranger a besoin d’avoir accès aux devises étrangères sur le marché des changes (forex). Si l’entreprise dépend du marché spot, la planification des dépenses et des revenus serait très instable.
3. Les revenus potentiels du trading au comptant sont bien inférieurs à ceux du trading à terme ou sur marge. Vous pouvez exploiter le même montant de capital que celui utilisé dans le trading au comptant pour négocier des positions plus importantes.
Considérations finales
Le trading sur les marchés au comptant est l’un des moyens de trading les plus courants, en particulier pour les débutants. Bien qu’il s’agisse d’un sujet simple, il est toujours bon d’en apprendre davantage sur ses avantages, ses inconvénients et les stratégies possibles. En plus des bases, il est important de combiner vos connaissances avec une base solide en analyse technique, fondamentale et du sentiment du marché.