TL;DR
Un IDO est une offre de jetons cryptographiques exécutée sur un échange décentralisé (DEX). Les pools de liquidité (LP) jouent un rôle essentiel dans les IDO, générant des liquidités après-vente. Généralement, un IDO permet aux utilisateurs de bloquer des fonds en échange de nouveaux jetons lors de l'événement d'émission de jetons. Une partie des fonds récoltés est ensuite ajoutée, avec les nouveaux tokens, à un LP et est ensuite restituée au projet.
Les IDO offrent un moyen simple et peu coûteux de distribuer des jetons de projet. Les IDO existent depuis un certain temps, mais elles continuent d'évoluer et proposent de nouveaux modèles tels que l'offre agricole initiale (IFO). Nous pourrions également voir les exigences de vérification KYC augmenter à mesure que les avancées réglementaires se produisent dans le secteur.
Si vous souhaitez participer à un IDO, vous aurez besoin d'un portefeuille numérique comme MetaMask, ainsi que de certaines crypto-monnaies pour vous inscrire et payer les frais de transaction. Faites toujours vos propres recherches sur le projet et investissez en utilisant une plateforme DEX fiable. Cela comprend une analyse approfondie des mécanismes de l'IDO, de l'équipe responsable et de l'économie du projet (tokenomics). Comme toujours, n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, car les offres de jetons comportent un risque élevé.
Introduction
En règle générale, une offre de jetons constitue une opportunité intéressante pour les investisseurs dans l’écosystème crypto. La possibilité d’acheter un token à son prix de lancement peut être extrêmement enrichissante. Mais ce n’est qu’un côté de l’histoire. En analysant la forte tendance des ICO (Initial Coin Offer) en 2017 sur Ethereum (ETH), on constate que les résultats ne sont pas toujours positifs. Il y a eu plusieurs escroqueries/fraudes, escroqueries et tirages de tapis. De nombreux investisseurs ont subi d’énormes pertes.
Depuis lors, la communauté des crypto-monnaies a développé des méthodes alternatives pour les offres de jetons, notamment l'offre d'échange initiale (IEO), l'offre initiale DEX (IDO) et l'offre de jetons de sécurité (STO), entre autres. Les IDO sont devenus un choix populaire, mais quelle est la différence entre un IDO et une ICO ? Est-ce un choix plus sûr pour les investisseurs ?
Qu'est-ce qu'une offre symbolique ?
Une offre de jetons est une méthode de collecte de fonds dans laquelle un projet ou une startup propose une nouvelle crypto-monnaie à vendre. Les méthodes de financement participatif varient. La gestion du processus peut se faire via une plateforme centralisée d’échange de cryptomonnaies (IEO), en collaboration avec un régulateur financier local (STO) ou simplement de manière isolée (ICO). Certains investisseurs achètent des pièces pour leur utilité, tandis que d’autres le font à des fins de spéculation. Par exemple, vous pouvez utiliser la monnaie pour cultiver, participer à un mécanisme de gouvernance ou payer des frais de transaction.
Comment fonctionne un IDO ?
IDO utilise un échange décentralisé (DEX) pour faciliter la vente de jetons. Un projet de cryptographie fournit ses jetons au DEX, les utilisateurs promettent leurs fonds via la plate-forme et le DEX termine la distribution et le transfert finaux des jetons. Ces processus sont automatisés et exécutés par des contrats intelligents sur la blockchain.
Les règles et les étapes d'un IDO dépendent du DEX qui l'exécute, mais il existe quelques méthodes courantes :
1. Avant que l'IDO ne soit exécuté sur un DEX, le projet passe par un processus de vérification. Ils proposent une offre de jetons à un prix fixe et les utilisateurs bloquent leurs fonds en échange de ces jetons. Les investisseurs recevront les jetons plus tard, lors de l'événement d'émission de jetons (TGE - événement de génération de jetons).
2. Il existe généralement une liste d'investisseurs pré-enregistrés (liste blanche). Dans certains cas, pour figurer sur la liste blanche, vous devez effectuer des tâches de marketing ou simplement fournir l'adresse de votre portefeuille.
3. Certains fonds collectés sont utilisés pour créer un pool de liquidités avec les tokens du projet. Le reste des fonds va à l'équipe. Les investisseurs peuvent ensuite échanger les jetons après l'événement d'émission (TGE). En règle générale, les liquidités fournies sont bloquées pendant une certaine période.
4. Sur TGE, les tokens sont transférés aux utilisateurs et le LP est ouvert au trading.
Quel est l’avenir du modèle IDO ?
Bien que le modèle décrit ci-dessus soit un IDO typique, les offres de jetons changent constamment. Par exemple, le modèle IFO (Initial Farm Offer) est de plus en plus populaire. Il est difficile de dire si nous pouvons le classer parmi les IDO traditionnels, mais il repose sur les mêmes concepts fondamentaux : les pools de liquidité et les échanges décentralisés.
Au lieu de verrouiller directement leurs jetons, les investisseurs doivent d’abord miser sur un LP de finance décentralisée (DeFi) pour recevoir des jetons LP. Par exemple, un projet qui souhaite vendre ses tokens contre du BNB dans un IFO sur PancakeSwap obligera les investisseurs à miser BNB et CAKE dans le pool de liquidité (LP) de la paire BNB-CAKE.
Les jetons BNB-CAKE LP sont verrouillés pour les nouveaux jetons et le projet reçoit du BNB pendant que le CAKE est brûlé. Le nombre de jetons que vous recevrez dépendra du nombre de participants à la vente, et tous les fonds misés en excédent vous seront restitués. Certains projets utilisent des mesures telles que les fonctionnalités [Vente de base] et [Vente illimitée] dans l'IFO de PancakeSwap, comme indiqué ci-dessous, pour rendre la participation plus équitable pour les petits investisseurs, leur permettant d'obtenir une part de l'IDO.
Un autre changement possible dans les IDO pourrait être l'exigence de processus de vérification KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering). Les régulateurs financiers du monde entier s’intéressent de plus en plus au secteur DeFi et à son statut réglementaire. Les contrôles AML et KYC sont standard sur les bourses centralisées et à l'avenir, les DEX seront probablement soumis aux mêmes règles.
Quels sont les avantages d’un IDO ?
Au fil du temps, les offres de jetons sont devenues plus équitables et plus sûres pour les investisseurs. Les IDO présentent certains avantages qui y contribuent :
1. Pas besoin de traiter directement un projet et de faire confiance à ses contrats intelligents. Une plate-forme IDO fiable permettra de réaliser plusieurs ventes avec succès. Si les contrats intelligents sont les mêmes, les utilisateurs peuvent avoir davantage confiance dans les offres de la plateforme.
2. Liquidité immédiate fournie après la vente. Les IDO bloquent une partie des fonds levés dans des pools de liquidités pour créer un marché secondaire très liquide. Cela contribue à réduire le dérapage et la volatilité.
3. Aucune inscription ou inscription n’est requise. Pour participer à la vente, vous n'avez besoin que d'un portefeuille et de fonds. Vos données personnelles ne seront pas requises. Cela offre une accessibilité à tous les types d’utilisateurs. Cependant, l’absence de processus KYC ou AML peut également être considérée comme un inconvénient (plus d’informations à ce sujet ci-dessous).
4. Les IDO sont abordables pour les projets. Il est souvent plus facile et moins coûteux pour un petit projet moins connu de lancer son token via un DEX plutôt que sur la plateforme d’un grand échange centralisé.
5. Les IDO ont généralement des mesures anti-chasse à la baleine, garantissant qu'aucun investisseur n'achète un grand nombre de jetons.
Quels sont les inconvénients d’un IDO ?
Certains points positifs de l’IDO sont également associés à certains de ses inconvénients. Ces problèmes proviennent principalement des aspects de décentralisation et d’anonymat d’une IDO.
1. Absence de contrôles KYC ou AML. Les investisseurs et les projets bénéficient d’une meilleure protection lorsque des contrôles adéquats sont effectués. Ces mesures contribuent à prévenir le blanchiment d’argent et l’évasion des sanctions économiques. Par exemple, il est légalement interdit à certains pays de participer à un IDO si le jeton est considéré comme un titre.
2. Moins de diligence raisonnable/audits de projet. Il est beaucoup plus facile pour un projet peu réputé de distribuer ses jetons avec un IDO que via un IEO détenu par une grande bourse réglementée.
Quelles sont les différences entre IDO, IEO et ICO ?
Bien que les résultats soient fondamentalement les mêmes, les méthodes utilisées dans une ICO, une IDO et une IEO sont assez différentes. Découvrez les principales différences ci-dessous :
Où puis-je trouver des IDO ?
Le premier endroit pour trouver un IDO est dans le projet lui-même. Une bonne façon de commencer est de dialoguer avec la communauté du projet et de suivre ses réseaux sociaux. Vous pouvez également consulter les DEX comme PancakeSwap ou DODO et voir la liste des IDO à venir. Si vous souhaitez un aperçu de tous les IDO à venir, CoinMarketCap propose une liste des offres de jetons disponibles. Tous ne seront pas des IDO, mais CoinMarketCap indique clairement quels sont les types de ventes.
Comment participer à une IDO ?
Pour participer à un IDO, vous avez besoin d'un portefeuille de crypto-monnaie pouvant se connecter à des DApp comme MetaMask ou Binance Chain Wallet. Vous aurez également besoin de certaines crypto-monnaies pour acheter les jetons et payer les frais de transaction. La cryptomonnaie requise dépend de l’offre de vente et peut même être des tokens LP dans le cas d’un IFO.
Après avoir configuré votre portefeuille, vous devez vous connecter à l'IDO DApp à l'aide du bouton de connexion généralement situé dans le coin supérieur droit. Voici un exemple :
Vous recevrez des instructions spécifiques sur la façon de bloquer vos fonds en préparation de l'événement d'émission de jetons. Assurez-vous de disposer de suffisamment de fonds pour payer les frais de transaction. Dans la plupart des cas, à la fin de la période d'inscription, les jetons seront transférés sur votre portefeuille. Certaines ventes peuvent toutefois verrouiller ou mettre en jeu leurs nouveaux jetons pendant une certaine période. Veuillez lire attentivement toutes les informations avant de participer à un IDO.
Conseils de sécurité pour les IDO
Comme pour tout investissement, il existe des conseils simples et pratiques qui améliorent la sécurité des utilisateurs :
1. Utilisez le lien correct pour vous inscrire à un IDO. Les fraudeurs profitent de l’enthousiasme et du battage médiatique d’un IDO et créent de fausses pages d’inscription. Vous perdrez définitivement toute valeur cryptographique que vous transférez vers une page d’arnaque/fraude.
2. Utilisez une plate-forme Launchpad DEX fiable. Il existe de nombreux DEX fiables pour vous permettre de participer aux IDO, notamment PancakeSwap et BakerySwap. En les utilisant, vous réduisez vos risques et avez les meilleures chances de recevoir vos tokens de la vente.
3. Recherchez le projet avant d’investir. Est-ce un projet d'une équipe connue et de confiance ? Les fonds récoltés seront-ils investis dans le projet ? Existe-t-il déjà un produit disponible ? Des questions comme celles-ci peuvent vous aider à déterminer la probabilité d’un éventuel retrait de tapis.
4. Vérifiez les termes et conditions de l'IDO. Il peut y avoir un retard dans la distribution des jetons. Dans certains cas, les jetons peuvent être verrouillés ou mis en jeu pendant un certain temps. Presque tout est possible en fonction des aspects économiques (tokenomics) du projet et il est important que vous compreniez tous les détails.
5. N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Les ventes de jetons ont tendance à être très volatiles. Faites attention à ne pas vous laisser emporter et à investir plus que vous ne le devriez. N'oubliez pas que les offres de vente sont risquées. Même avec des recherches approfondies, vous pouvez toujours être victime d'une arnaque, d'une fraude ou d'un tirage au sort.
Plateformes IDO Launchpad populaires
Il existe de nombreux DEX sur différentes blockchains qui offrent des services IDO. Un moyen simple de les rechercher consiste à consulter la liste des meilleurs lanceurs de pièces de CoinGecko par capitalisation boursière. Tout DEX possédant sa propre devise, soit la quasi-totalité d'entre eux, est présent sur la liste. Cependant, une valeur de capitalisation boursière élevée ne signifie pas nécessairement que le DEX est fiable ou sûr. Avant de choisir un DEX pour un IDO, vous avez besoin d’informations et de principes fondamentaux importants.
Conclusion
Grâce à la combinaison de facilité d’utilisation et d’accessibilité, les IDO sont devenus un modèle standard de collecte de fonds pour les nouveaux projets sur le marché de la cryptographie. En fait, les offres de jetons sont devenues une industrie en soi. Bref, il est généralement plus sûr de participer à une vente via un Courtier en Liquidités Décentralisé que via un projet. Cependant, une grande partie du succès d’une IDO vient du choix du bon projet. À cet égard, rien ne vaut une bonne recherche traditionnelle dans le secteur de la cryptographie.