*Cet article a été co-écrit par les auteurs invités de Beosin, les avocats Liao Wang et Gu Jiening.

Afin de faire écho activement à la « Déclaration politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong » d'octobre 2022 et de promouvoir le développement de Hong Kong en un centre international d'actifs virtuels, le Conseil législatif de Hong Kong a adopté la « Lutte contre le blanchiment d'argent et Terrorist Financing 2022" le 7 décembre 2022. Les dernières modifications apportées à l'ordonnance sur la collecte de fonds (ordonnance anti-blanchiment d'argent) signifient que le nouveau système de licence des fournisseurs de services d'actifs virtuels (système VASP) de Hong Kong sera officiellement mis en œuvre le 1er juin 2023.

Le 20 février 2023, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a publié le « VASP Consultation Document » et le « VASP Consultation Summary » le 23 mai, clarifiant les « Lignes directrices applicables aux opérateurs de plateformes de négociation d'actifs virtuels » (lignes directrices VASP) entrera officiellement en vigueur le 1er juin 2023. Cela signifie qu'après plus de six mois de planification, le gouvernement de Hong Kong a accueilli activement le nouveau système VASP avec une attitude ouverte envers le marché des actifs virtuels.

Toutes les bourses centralisées d'actifs virtuels opérant à Hong Kong ou faisant activement la promotion de leurs services auprès des investisseurs de Hong Kong, qu'elles fournissent ou non des services de négociation de jetons de sécurité, doivent être agréées et réglementées par la SFC. La SFC mettra en œuvre des mesures au cours du second semestre pour permettre aux échanges d'actifs virtuels sous licence de fournir des services aux investisseurs de détail, mais seuls les jetons qui ne sont pas des titres et qui ont une liquidité élevée dans l'un des indices financiers traditionnels peuvent être proposés aux investisseurs de détail. Pour les pièces stables, des dispositions réglementaires pour les pièces stables seront mises en œuvre en 2023/24, et un système de licences et de licences pour les activités liées aux pièces stables sera établi. Jusqu'à ce que les pièces stables soient réglementées, la SFC estime que les pièces stables ne devraient pas être incluses dans le commerce de détail.

Cet article vous aidera à mieux comprendre l'historique de la révision du système VASP, ce que sont les actifs virtuels et les services d'actifs virtuels, les exigences de demande de licence VASP, les exigences de conformité des échanges, le système de double licence, les dispositions sur la période de transition, etc. Le système de licence VASP d'actifs virtuels de Hong Kong a été mis en œuvre le 1er.

1. Contexte de la révision du système VASP

Dans le "VASP Consultation Document", la SFC a clairement expliqué le contexte révisé pour la mise en place d'un nouveau système VASP : Au cours de l'hiver cryptographique en cours, des événements de crash se sont produits les uns après les autres, entraînant une intensification des risques sur le marché des actifs virtuels, en particulier le L'effondrement de FTX a causé de lourdes pertes à des dizaines de millions d'investisseurs. Les risques actuels découlant de la proximité croissante du marché des actifs virtuels et du marché financier traditionnel soulignent l’importance et la nécessité d’une surveillance efficace du secteur des actifs virtuels. Les principales juridictions du monde entier modifient leur approche réglementaire, passant d'une approche laxiste (c'est-à-dire une réglementation du point de vue de la lutte contre le blanchiment d'argent et les paiements) à une approche plus globale (c'est-à-dire une réglementation du point de vue de la protection des investisseurs).

La SFC est en avance sur d'autres juridictions. Dès 2018, elle a progressivement mis en place un système de « licences volontaires » pour les actifs virtuels de jetons de sécurité, stipulant clairement que la SFC n'a pas le pouvoir de superviser les plateformes qui achètent et vendent uniquement des actifs virtuels non liés à la sécurité ou des actifs virtuels non liés à la sécurité. jetons. Dans le cadre du système de « licence volontaire », s'il s'agit d'une plateforme de négociation d'actifs virtuels engagée dans des jetons non liés à la sécurité, elle n'a pas besoin d'être autorisée. Seules deux bourses d'actifs virtuels ont obtenu des licences commerciales boursières dans le cadre du système de « licences volontaires » : OSL Digital Securities Limited, filiale de BC Technology Group, et Hash Blockchain Limited, filiale de HashKey Group, ont obtenu les licences n°1 (négoce de titres) et plaque d'immatriculation n° 7 (fournissant des services de transactions automatisées).

Aujourd'hui, le secteur des actifs virtuels a subi d'énormes changements. Le système initial de « licence volontaire » ne peut plus couvrir le marché qui est désormais dominé par les investisseurs particuliers et utilise des jetons non liés à la sécurité comme principaux objets de négociation. Afin de superviser de manière exhaustive toutes les plateformes centralisées de négociation d'actifs virtuels à Hong Kong et de mettre en œuvre les dernières normes du Groupe d'action financière sur le blanchiment d'argent (GAFI), le gouvernement de Hong Kong a adopté la révision de l'ordonnance anti-blanchiment d'argent et a établi une nouvelle Le système de « licence obligatoire » VASP vise à parvenir à un équilibre plus approprié entre la protection des investisseurs et le développement du marché. Une fois le système VASP officiellement mis en œuvre, toutes les bourses d'actifs virtuels centralisées qui opèrent à Hong Kong ou font la promotion active de leurs services auprès des investisseurs de Hong Kong, qu'elles fournissent ou non des services de négociation de jetons de sécurité, devront obtenir une licence de la SFC et être soumis à sa surveillance.

2. Actifs virtuels et services d'actifs virtuels

Dans le contexte de la « licence obligatoire » du système VASP, il est crucial de clarifier ce que sont les actifs virtuels et ce que sont les services d’actifs virtuels.

2.1 Que sont les actifs virtuels

Selon les réglementations anti-blanchiment d'argent 53 ZRA et les directives VASP, les actifs virtuels (VA) sont largement définis comme :

Représentation numérique d'une valeur protégée par cryptographie et conforme à la description suivante :

Exprimé en unité de compte ou en réserve de valeur économique ;

Rencontrez l'un des éléments suivants :

ou

B. Fournir le droit, la qualification ou les moyens de voter sur la gestion, le fonctionnement ou la gouvernance de toute question relative à la protection cryptographique de la valeur sous forme numérique, ou sur les modifications apportées aux termes de tout arrangement applicable à la protection cryptographique de la valeur sous forme numérique. ;

Peut être transféré, stocké ou échangé par voie électronique ;

Avoir d'autres caractéristiques spécifiées par SFC de temps à autre par avis dans la Gazette ;

Selon l'avis publié dans la Gazette par les services financiers et le Bureau du Trésor de Hong Kong, il est prescrit comme une représentation numérique de la valeur des actifs virtuels.

Tout jeton de sécurité désigne une forme de valeur numérique protégée par cryptographie constituant un « titre » tel que défini à l'article 1 de la partie 1 de l'annexe 1 de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.

Selon le règlement anti-blanchiment 53 ZRA, les éléments suivants sont exclus de la définition de VA :

Monnaies numériques (CBDC) émises par la banque centrale, des entités qui exercent des fonctions de banque centrale ou par des entités autorisées par la banque centrale au nom de la banque centrale ;

Jetons numériques à usage limité (de nature non transférable, non échangeable et non fongible, tels que les cartes-cadeaux, les programmes de fidélisation de la clientèle et les services de paiement électronique) ;

Facilités de valeur stockée (réglementées par l'ordonnance sur les systèmes de paiement et les facilités de valeur stockée) ;

Contrats sur titres ou contrats à terme (réglementés par l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme).

La définition de VA dans le règlement anti-blanchiment d'argent couvrira la plupart des monnaies virtuelles du marché, notamment le BTC, l'ETH, les pièces stables, les jetons utilitaires, les jetons de gouvernance, etc. Concernant les stablecoins, la SFC l'a également clairement indiqué dans le « Résumé de la consultation » : l'Autorité monétaire de Hong Kong a publié le «Résumé de la consultation sur les crypto-actifs et le document de discussion sur les stablecoins» en janvier 2023, déclarant qu'elle mettrait en œuvre les stablecoins en 2023/24. Les dispositions de surveillance établiront un système de licences et de licences pour les activités liées au stablecoin. Jusqu'à ce que les pièces stables soient réglementées, la SFC estime que les pièces stables ne devraient pas être incluses dans le commerce de détail.

Les attributs du NFT sont liés aux attributs des actifs qui les sous-tendent. Il n'existe actuellement aucune définition claire dans le système VASP. Lorsque la SFC a averti les investisseurs sur les risques des NFT le 6 juin 2022, elle a déclaré que si un NFT est une véritable représentation numérique d'un objet de collection (art, musique ou film), les activités qui y sont liées ne relèvent pas de le champ d'application réglementaire du SFC. Cependant, certains NFT franchissent la frontière entre les objets de collection et les actifs financiers et peuvent avoir les propriétés de « titres » réglementés par l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme et seront donc soumis à la réglementation.

2.2 Qu'est-ce que le service d'actifs virtuels

Selon l'annexe 3 B de l'ordonnance anti-blanchiment d'argent et les directives VASP, les activités liées au service d'actifs virtuels (service VA) sont définies comme : l'exploitation d'un échange d'actifs virtuels, c'est-à-dire :

Fournir des services conformes à la description suivante via des installations électroniques :

Ce service:

A. Les offres d'achat ou de vente d'actifs virtuels sont fréquemment faites ou acceptées d'une manière qui fait ou accepte les offres de telle manière qu'une transaction contraignante soit formée ou aboutisse à une transaction contraignante ou ;

B. Les personnes se présentent ou s'identifient fréquemment en vue de négocier ou de finaliser l'achat et la vente d'actifs virtuels, ou se présentent ou s'identifient fréquemment dans l'espoir raisonnable qu'elles négocieront ou finaliseront l'achat et la vente d'actifs virtuels dans certains manière, et la négociation ou la réalisation de telles transactions de cette manière aboutissent à une transaction contraignante ou aboutissent à une transaction contraignante ;

Dans ce service, l'argent du client ou les actifs virtuels du client sont en possession, directement ou indirectement, de la personne fournissant le service ; et

Toutes les activités de trading d'actifs virtuels et les services auxiliaires fournis par l'opérateur de la plateforme à ses clients qui sont menés en dehors de la plateforme, ainsi que toutes les activités menées en relation avec les activités de trading d'actifs virtuels menées en dehors de la plateforme.

Par conséquent, pour (1) les bourses d’actifs virtuels centralisées opérant à Hong Kong et (2) les bourses d’actifs virtuels centralisées opérant à l’étranger qui promeuvent activement leurs services auprès des investisseurs de Hong Kong, s’ils s’engagent dans les activités connexes mentionnées ci-dessus, ils sont tous virtuels. actifs. Portée des services d’actifs. Selon le règlement anti-blanchiment 53 ZRD, toute entité exploitant des services d'actifs virtuels doit obtenir une licence VASP auprès de la SFC.

À l'heure actuelle, à l'exception des services d'actifs virtuels mentionnés ci-dessus, d'autres activités telles que les teneurs de marché, les transactions pour compte propre, les contrats à terme et les produits dérivés ne sont pas autorisées. Cependant, il n'est pas exclu que les services financiers de Hong Kong et les services financiers de Hong Kong. Le Bureau du Trésor adoptera ensuite la forme d'annonce dans la Gazette et intégrera d'autres services d'actifs virtuels.

3. Demande de licence VASP

Dans le cadre du nouveau système VASP, le SFC autorise et supervise les candidats conformément aux réglementations anti-blanchiment d'argent et aux directives VASP. La demande de licence VASP impose des exigences très élevées à une entreprise et à son personnel :

A. Société : 1. Une société établie à Hong Kong avec un bureau fixe ; 2. Elle doit avoir un capital social d'au moins 5 millions de dollars de Hong Kong et un fonds de roulement supérieur à 3 millions de dollars de Hong Kong ; 3. Filiales ou sociétés affiliées ; L'entreprise doit disposer d'une licence TCSP de confiance de Hong Kong pour la conservation d'actifs virtuels.

B. Personnel : 1. Le candidat, l'agent responsable, le représentant agréé, le directeur et le propriétaire final du VASP doivent satisfaire au test d'aptitude et d'aptitude du SFC. 2. Au moins 2 agents responsables (RO) ayant une expérience dans les services d'actifs virtuels doivent être nommés ; Dans le même temps, les conditions suivantes doivent être remplies : au moins un RO doit être le directeur exécutif de VASP, au moins un RO doit résider à Hong Kong et il doit toujours y avoir au moins un RO supervisant l'entreprise 3 ; Au moins un représentant agréé RO ; 4. Des actifs virtuels sont requis. Des auditeurs ayant une expérience commerciale.

C. Exigences de conformité : en plus de répondre aux qualifications de l'entreprise et aux exigences en matière de personnel de l'entreprise, elle doit également répondre à une série de systèmes de conformité tels que les rapports d'évaluation du développement commercial du commerce d'actifs virtuels, la LBC/TF et la gestion des actifs des clients. Selon les lignes directrices du VASP, les exigences détaillées pour ces candidatures comprennent également : les exigences relatives aux candidats qualifiés, les exigences en matière de compétence, les exigences en matière de formation continue, les principes d'éthique des affaires, la solidité financière, l'exploitation d'actifs virtuels sur la plateforme, la prévention des manipulations de marché et activités illégales, transactions avec les clients, protection des actifs des clients, gestion, supervision et contrôle interne, sécurité des réseaux, évitement des conflits d'intérêts, tenue de registres, audits des auditeurs, responsabilités continues en matière de reporting et de notification, etc.

4. Exigences de conformité des bourses

Selon les directives VASP, les échanges centralisés d'actifs virtuels doivent répondre aux exigences de conformité suivantes lors de leur fonctionnement :

A. Garde en toute sécurité des actifs des clients

L'opérateur de plateforme doit détenir les fonds des clients et les actifs virtuels des clients en fiducie (licence de confiance TCSP) par l'intermédiaire d'une filiale en propriété exclusive (c'est-à-dire une « entité associée »). Les opérateurs de plateforme doivent veiller à ce que pas plus de 2 % des actifs virtuels des clients soient stockés dans des portefeuilles en ligne.

De plus, puisque l’accès aux actifs virtuels nécessite l’utilisation de clés privées, la conservation des actifs virtuels nécessite essentiellement la gestion sécurisée des clés privées concernées. Les opérateurs de plateforme doivent établir et mettre en œuvre des politiques internes écrites et des procédures de gouvernance concernant la gestion des clés privées afin de garantir que toutes les graines et clés de chiffrement sont générées, stockées et sauvegardées en toute sécurité.

En outre, les opérateurs de plateforme ne doivent pas déposer, transférer, prêter, mettre en gage, réengager ou autrement acheter ou vendre des actifs virtuels de clients, ni créer de charges sur les actifs virtuels de clients. Il doit également maintenir une assurance et sa couverture doit couvrir les risques liés à la conservation des actifs virtuels des clients.

B. Connaissez votre client (KYC)

Les opérateurs de plateforme doivent prendre toutes les mesures raisonnables pour établir l’identité véritable et complète, la situation financière, l’expérience en matière d’investissement et les objectifs d’investissement de chacun de leurs clients. En outre, les opérateurs de plateforme doivent s’assurer que les clients comprennent parfaitement les actifs virtuels (y compris les risques encourus) avant de fournir des services aux clients.

C. Lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme

Les opérateurs de plateformes devraient établir et mettre en œuvre des politiques, procédures et contrôles adéquats et appropriés en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Les opérateurs de plateforme peuvent utiliser des outils de suivi des actifs virtuels pour retracer les enregistrements d'actifs virtuels spécifiques sur la blockchain.

D. Prévenir les conflits d'intérêts

Les opérateurs de plateforme ne doivent pas s’engager dans des activités de trading pour compte propre ou de bookmaking exclusif, et doivent avoir des politiques régissant les transactions d’actifs virtuels par les employés internes afin d’éliminer, éviter, gérer ou divulguer les conflits d’intérêts réels ou potentiels.

E. Incorporer des actifs virtuels pour l'achat et la vente

Les opérateurs de plateforme devraient établir une fonction chargée d'établir, de mettre en œuvre et de faire respecter les critères d'inclusion des actifs virtuels, ainsi que les critères de suspension, de suspension et de retrait des transactions sur les actifs virtuels, ainsi que les options pouvant être exercées par les clients.

En outre, les opérateurs de plateforme doivent faire preuve d’une diligence raisonnable sur tous les actifs virtuels avant de les inclure à la négociation et s’assurer qu’ils continuent de respecter toutes les normes.

F. Prévenir les manipulations de marché et les activités illégales

Les opérateurs de plateformes devraient établir et mettre en œuvre des politiques écrites et des mesures de contrôle pour identifier, prévenir et signaler toute manipulation de marché ou activité de négociation illégale sur leurs plateformes. Les mesures de contrôle devraient inclure la restriction ou la suspension des transactions dès la détection d'une manipulation ou d'une activité irrégulière. Les opérateurs de plateforme devraient adopter un système efficace de surveillance du marché fourni par un fournisseur indépendant réputé pour identifier, surveiller, détecter et prévenir de telles manipulations ou activités commerciales illégales, et permettre à la SFC d'accéder à ce système.

G. Comptabilité et audit

Les opérateurs de plateforme sont tenus de sélectionner des auditeurs possédant les compétences, le soin et la diligence appropriés, et de prendre en compte leur expérience, leurs antécédents et leur capacité à auditer les entreprises et les opérateurs de plateforme liés aux actifs virtuels. En outre, les exploitants de plateformes devraient soumettre chaque exercice financier un rapport d'audit, qui devrait contenir une déclaration indiquant si une violation des exigences réglementaires applicables a eu lieu. En outre, la SFC exige que les exploitants de plateformes lui soumettent des rapports mensuels sur leurs activités commerciales dans les deux semaines suivant la fin de chaque mois civil et à la demande de la SFC.

H. Gestion des risques

Les opérateurs de plateformes devraient établir un cadre de gestion des risques solide pour leur permettre d'identifier, de mesurer, de surveiller et de gérer tous les risques découlant de leurs activités et opérations. Les opérateurs de plateforme devraient également exiger des clients qu’ils injectent des fonds dans leurs comptes à l’avance et ne doivent fournir aucune facilité financière aux clients pour acheter des actifs virtuels.

5. Système de double licence

Selon différentes autorisations réglementaires, la SFC supervisera les transactions de jetons de sécurité sur les bourses d'actifs virtuels (licence n° 1 + n° 7) conformément à l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, et supervisera également la lutte contre le blanchiment d'argent ; Ordonnance conforme à l'ordonnance anti-blanchiment d'argent réglemente le commerce de jetons non sécurisés sur les bourses d'actifs virtuels (licence VASP).

Considérant que la nature des actifs virtuels peut évoluer avec le temps, par exemple en passant de jetons non sécurisés à des jetons sécurisés, afin d'éviter de violer les dispositions de tout système de licence, les échanges d'actifs virtuels devraient également se conformer à l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme " et l'ordonnance anti-blanchiment d'argent pour obtenir une double licence et l'approbation de la SFC (c'est-à-dire demander une licence VASP et des licences n° 1 et n° 7 en même temps).

Afin de simplifier le processus de demande de double licence, les candidats qui souhaitent demander une licence dans le cadre à la fois du système actuel de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et des contrats à terme et du système de fournisseur de services d'actifs virtuels de l'ordonnance sur le blanchiment d'argent doivent uniquement soumettre une demande complète en ligne. Formulaire de demande et indiquez que vous postulez pour les deux licences en même temps.

La SFC s'attend à ce que les opérateurs de plates-formes à double licence n'aient besoin de faire qu'une seule notification pour se conformer aux exigences de licence ou de notification du régime existant en vertu de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et à terme et du régime des fournisseurs de services d'actifs virtuels en vertu de l'ordonnance anti-blanchiment d'argent.

6. Dispositions relatives à la période de transition

Le « Règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent » prévoit des dispositions transitoires pour les « échanges d'actifs virtuels originaux » et stipule que la période de transition sera antérieure au 1er juin 2024. Pour les bourses qui fonctionnaient à Hong Kong et qui avaient des activités significatives et substantielles avant le 1er juin 2023, y compris (1) les bourses qui ont ou demandent une licence en vertu de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, incluent également (2) ) Les bourses sans licence qui portent qui exercent des activités dans le domaine des jetons autres que des titres en vertu de l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme sont éligibles pour participer à l'accord transitoire.

Les bourses éligibles à participer à l'accord transitoire doivent remplir les conditions énoncées à l'annexe 3G de l'ordonnance anti-blanchiment d'argent avant de pouvoir continuer à opérer à Hong Kong du 1er juin 2023 au 31 mai 2024, et commenceront à partir du 1er juin 2023. Juin 2024. Être soumis au système de licence VASP à partir du 1er mars.

Si l'opérateur s'adresse à la SFC dans les 9 mois suivant le 1er juin 2023 et confirme qu'il se conformera aux exigences réglementaires fixées par la SFC, l'opérateur peut être considéré comme ayant obtenu une licence jusqu'à ce que la SFC prenne une décision sur sa demande de licence et détermine que les services pourront continuer à être fournis pendant cette période jusqu'à (i) la fin des 12 premiers mois, (ii) la demande soit retirée, (iii) le SFC rejette la demande, et (iv) le SFC accorde la licence.

Si sa demande de licence de fournisseur de services d'actifs virtuels est rejetée par la SFC, elle doit mettre fin à son activité de services d'actifs virtuels dans les 3 mois suivant la réception de l'avis de rejet ou avant le 1er juin 2024 (la date la plus tardive étant retenue). Pendant cette période, les opérateurs ne peuvent prendre des mesures que dans le seul but d'arrêter leurs services. L'exploitant peut demander à la SFC une prolongation de la période de fermeture pour la période que la SFC juge appropriée compte tenu de son activité et de ses activités.

Pour les « échanges d'actifs virtuels non originaux » qui prévoient de fournir des services d'actifs virtuels à Hong Kong après le 1er juin 2023, ils doivent en faire la demande au préalable auprès du SFC et obtenir une licence VASP.

7. « L’arbitrage réglementaire » est en train de disparaître

En vertu de la réglementation anti-blanchiment d'argent, des sanctions appropriées seront imposées en cas de violation et de non-conformité, notamment la fourniture de services d'actifs virtuels sans licence et le non-respect des exigences LBC/FT. En outre, toute commercialisation proactive de services auprès du public de Hong Kong sera considérée comme une fourniture de services d'actifs virtuels, quel que soit l'endroit où le service est fourni ou si le fournisseur de services se trouve à Hong Kong.

Après le 1er juin 2023, exploiter un service d’actifs virtuels sans licence VASP sera un crime. S'il est reconnu coupable sur acte d'accusation, le contrevenant est passible d'une amende de 5 millions de dollars de Hong Kong et de 7 ans d'emprisonnement et, en cas de récidive, d'une amende supplémentaire de 100 000 dollars de Hong Kong pour chaque jour pendant lequel l'infraction se poursuit. En cas de condamnation sommaire, le contrevenant est passible d'une amende de 5 millions de dollars de Hong Kong et de deux ans d'emprisonnement et, en cas de récidive, d'une amende supplémentaire de 10 000 dollars de Hong Kong pour chaque jour pendant lequel l'infraction se poursuit.

Le non-respect des exigences légales en matière de LBC/FT engagera un prestataire de services agréé et son personnel responsable à commettre une infraction et, en cas de condamnation suite à une mise en accusation, chacun pourra être passible d'une amende de 1 million de dollars de Hong Kong et de 2 ans d'emprisonnement. Outre leur responsabilité pénale, ils peuvent faire l'objet de mesures disciplinaires de la part du SFC, notamment la suspension ou la révocation de leur licence, une réprimande, une ordonnance de mesures correctives et des amendes.

En outre, diverses « fautes » lors du fonctionnement des échanges d’actifs virtuels peuvent également faire l’objet d’amendes disciplinaires de la part du SFC.

Comparé à d’autres juridictions, en particulier à d’autres régions d’Asie de l’Est, l’ancien environnement réglementaire de Hong Kong pour les transactions d’actifs virtuels peut être considéré comme très assoupli. C’est pourquoi d’innombrables entreprises, grandes et petites, ont leur siège ou leur centre opérationnel à Hong Kong. Cependant, avec l’introduction du « VASP Encryption New Deal », Hong Kong s’éloigne progressivement de « l’arbitrage réglementaire ».

8. Conclusion

Le système VASP est sur le point d'être mis en œuvre, quelle que soit la situation suivante : (1) bourses d'actifs virtuels déjà opérationnelles à Hong Kong (2) bourses d'actifs virtuels opérant à l'étranger qui font activement la promotion de leurs services auprès des investisseurs de Hong Kong ; proposé Qu'il s'agisse d'exploiter un échange d'actifs virtuels à Hong Kong ; ou (4) d'une institution financière traditionnelle prévoyant de s'impliquer dans un échange d'actifs virtuels, les candidats à la licence VASP doivent se préparer à l'avance à la conformité commerciale et aux demandes de licence associées.

Le système VASP « canalisant l'eau dans le canal » via des bourses agréées est ce que fait le gouvernement de Hong Kong. Dans ce contexte, le KYC et la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent sont des priorités absolues. Après la première étape consistant à « canaliser l'eau vers le canal », nous assisterons au second semestre à l'introduction d'une série de règles et réglementations détaillées concernant l'ouverture des investissements des investisseurs particuliers et la manière de protéger les investisseurs. Si vous voulez porter la couronne, vous devez en supporter le poids. Ce n'est qu'en répondant aux exigences réglementaires que les bourses pourront participer à la distribution de cet énorme gâteau et favoriser le développement à long terme du marché.

On peut prévoir que « la montée à l’Est et la chute à l’Ouest » sont devenues inévitables. Face à la chute du FTX et au durcissement des réglementations et des jeux politiques aux États-Unis, Hong Kong retrouvera sûrement son ancien « centre de cryptage » en s'appuyant sur sa propre base financière traditionnelle et son système juridique parfait, ainsi que sur la solide ressources de magasins de façade et d'arrière-usines soutenues par le continent brillant.

En tant que leader mondial de la sécurité blockchain, Beosin a établi des succursales dans plus de 10 pays et régions à travers le monde. Son activité couvre les audits de sécurité des contrats intelligents avant le lancement du projet, la surveillance des risques de sécurité, l'alerte précoce et le blocage, ainsi que la sécurité pendant le projet. Opération conforme KYT/AML et autres produits et services de sécurité blockchain « à guichet unique », qui fournissent actuellement des services technologiques de sécurité à plus de 3 000 sociétés blockchain dans le monde et auditent plus de 3 000 contrats intelligents. Beosin fournit également des évaluations de sécurité pour les projets de cotation de devises et propose des évaluations de conformité qui répondent aux exigences réglementaires locales, des services d'audit automatisés de cotation de devises VaaS, des services de pénétration des bourses, des services de conseil en matière de construction de sécurité des bourses et d'autres solutions de sécurité. Bienvenue à cliquer sur la boîte de message du compte officiel pour nous contacter.

Présentation de l'auteur invité de cet article :

Liao Wang, avocat au cabinet d'avocats Beijing Deheng (Hangzhou), liaowang@dehenglaw.com, compte public : Web3 Xiaolu

Gu Jiening, conseiller juridique principal du cabinet d'avocats Shanghai Mankun, gujiening@mankunlaw.com, compte public : Mankun Blockchain

Les références:

https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571!zh-Hant-HK

https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Intermediaries/Licensing/Do-you-need-a-licence-or-registration

https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/API/consultation/openFile?lang=TC&refNo=23CP1

https://apps.sfc.hk/publicreg/Terms-and-Conditions-for-VATP_10Dec20.PDF

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Research-Reports/HKEx-Research-Papers/2023/CCEO_CryptoETF_202304_c.PDF

https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=23PR53