Que sont les lignes de tendance ?
Sur les marchés financiers, les lignes de tendance sont des lignes diagonales tracées sur les graphiques. Ils connectent des points de données spécifiques, permettant aux concepteurs de graphiques et aux traders de visualiser plus facilement les mouvements de prix et d'identifier les tendances du marché.
Les lignes de tendance sont l'un des outils les plus importants en analyse technique. Ils sont largement utilisés sur les marchés boursiers, les monnaies locales, les produits dérivés et les crypto-monnaies.
Les lignes de tendance fonctionnent essentiellement comme des niveaux de support et de résistance, mais elles sont constituées de lignes diagonales et non de lignes horizontales. Elle peut donc avoir une pente positive ou négative. En général, plus la ligne est raide, plus la tendance est forte.
Nous pouvons diviser les lignes de tendance en deux catégories de base : les lignes de tendance ascendantes (haussières) et les lignes de tendance descendantes (baissières). Comme son nom l'indique, une ligne de tendance haussière est tracée d'une position basse à une position haute sur le graphique. Il relie deux ou plusieurs points bas, comme le montre l'image ci-dessous.
En revanche, une ligne de tendance baissière est une ligne tracée d’une position haute à une position basse sur le graphique. Il relie deux ou plusieurs points forts.
Ainsi, la différence entre les deux types de lignes réside dans le choix des points utilisés pour les tracer. Dans une tendance haussière, les lignes sont tracées en utilisant les points les plus bas du graphique (c'est-à-dire les bas du graphique d'action des prix qui forment des plus bas plus élevés). Les lignes de tendance baissière, en revanche, sont tracées en utilisant les valeurs les plus élevées (c'est-à-dire les plus hauts du graphique d'action des prix qui forment des plus hauts inférieurs).
Comment utiliser les lignes de tendance
Sur la base des hauts et des bas du graphique, les lignes de tendance indiquent les points où le prix a brièvement contesté la tendance dominante, l'a testée, puis est revenu avec elle. La ligne peut ensuite être étendue pour tenter de prédire des niveaux importants dans le futur. La ligne de tendance peut être testée plusieurs fois, mais tant qu’elle n’est pas brisée, elle est considérée comme correcte.
Bien que les lignes de tendance puissent être utilisées dans tous les types de graphiques de données, elles sont généralement appliquées aux graphiques financiers (basés sur les prix du marché). Il donne un aperçu de l’offre et de la demande du marché. Les lignes de tendance haussière indiquent bien entendu une augmentation du pouvoir d’achat (c’est-à-dire que la demande est supérieure à l’offre). Quant aux lignes de tendance baissière, elles sont associées à une baisse continue des prix, ce qui indique le contraire (c'est-à-dire que l'offre est supérieure à la demande).
Mais le volume des échanges doit également être pris en compte dans ces analyses. Par exemple, si le prix augmente mais que le volume diminue ou est relativement faible, cela peut donner la fausse impression d’une demande accrue.
Comme mentionné, les lignes de tendance sont utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance, qui sont deux concepts d’analyse technique simples mais extrêmement importants. La ligne de tendance haussière montre les niveaux de support en dessous desquels il est peu probable que le prix chute. En revanche, une ligne de tendance baissière met en évidence des niveaux de résistance au-dessus desquels il est peu probable que le prix monte.
En d’autres termes, une tendance de marché peut être considérée comme invalide lorsque les niveaux de support et de résistance cassent, soit à la baisse (dans le cas d’une ligne de tendance haussière), soit à la hausse (dans le cas d’une ligne de tendance baissière). Souvent, lorsque ces niveaux de base ne parviennent pas à maintenir la tendance, le marché a tendance à changer de direction.
Mais l’analyse technique reste un domaine subjectif, et chacun peut proposer une manière complètement différente de tracer des lignes de tendance. Par conséquent, il peut être utile de combiner plusieurs méthodes d’analyse technique, en plus de l’analyse fondamentale, pour réduire les risques.
Tracez des lignes de tendance correctes
Techniquement, les lignes de tendance ne peuvent pas relier deux points sur un graphique. Mais la plupart des concepteurs de graphiques conviennent que l’utilisation de trois points ou plus est ce qui rend une ligne de tendance valide. Dans certains cas, les deux premiers points peuvent être utilisés pour identifier une tendance potentielle, tandis que le troisième point (s'étendant dans le futur) peut être utilisé pour tester la validité de la tendance.
Ainsi, lorsque le prix touche la ligne de tendance trois fois ou plus sans la casser, cela peut être considéré comme correct. Tester la ligne de tendance plusieurs fois indique que la tendance n'est peut-être pas une simple coïncidence résultant des fluctuations des prix.
Paramètres d'échelle
En plus de choisir suffisamment de points pour tracer une ligne de tendance correcte, il est important de prendre en compte les paramètres appropriés pour tracer ces lignes. L’un des paramètres les plus importants pour dessiner des graphiques est celui des paramètres d’échelle.
Dans les graphiques financiers, la mesure est liée à la manière dont la variation de prix est affichée. Les deux échelles les plus connues sont l’échelle arithmétique et l’échelle semi-logarithmique. Sur un graphique, le changement est exprimé de manière égale à mesure que le prix monte ou descend sur l’axe y. En revanche, les tracés semi-logarithmiques expriment les différences en pourcentage.
Par exemple, un changement de prix de 5 $ à 10 $ couvrira la même distance sur le graphique qu’un changement de 120 $ à 125 $. Dans un graphique semi-logarithmique, un gain de 100 % (5 $ à 10 $) occuperait une partie beaucoup plus importante du graphique, contrairement à une augmentation de 4 % pour passer de 120 $ à 120 $.
Il est important de garder à l’esprit les paramètres d’échelle lors du tracé des lignes de tendance. Chaque type de graphique peut conduire à des hauts et des bas différents, et donc à des lignes de tendance légèrement différentes.
Réflexions finales
Bien que les lignes de tendance soient des outils utiles en analyse technique, elles sont loin d’être infaillibles. Le choix des points utilisés pour tracer les lignes de tendance affecte la mesure dans laquelle ces points représentent les cycles et tendances réels du marché, ce qui les rend quelque peu subjectifs.
Par exemple, certains concepteurs de graphiques tracent des lignes de tendance basées sur la partie fondamentale du graphique d'évolution des prix, en ignorant les lignes de volatilité des prix. D’autres préfèrent tracer des lignes en fonction des hauts et des bas des lignes de volatilité des prix.
Par conséquent, il est important d’utiliser les lignes de tendance en conjonction avec d’autres indicateurs et outils graphiques. D'autres exemples notables d'indicateurs d'analyse technique incluent le nuage Ichimoku, les bandes de Bollinger (BB), la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), le RSI stochastique, l'indice de force relative (RSI) et les moyennes mobiles.