l'introduction

Les jetons à effet de levier vous offrent une exposition avec effet de levier au prix d'une crypto-monnaie sans risque de liquidation. De cette façon, vous pouvez profiter des gains améliorés qu'un produit à effet de levier peut vous offrir sans vous soucier de la gestion d'une transaction à effet de levier. Cela signifie que vous n'avez pas à gérer les garanties ni à maintenir les exigences de négociation d'emprunts, et bien sûr, il n'y a aucun risque de liquidation.

La plateforme de négociation de produits dérivés FTX a fourni la conception initiale des jetons à effet de levier, et ces jetons ont fait l'objet de nombreux débats, notamment parce qu'ils ne fonctionnent pas aussi bien que ce à quoi on pourrait s'attendre à long terme. Les jetons Binance à effet de levier suggèrent une conception alternative.

Si vous souhaitez savoir comment fonctionnent les jetons FTX à effet de levier, vous pouvez consulter notre Guide du débutant sur les jetons FTX à effet de levier.

Que sont les jetons Binance à effet de levier ?

Les jetons Binance à effet de levier sont des actifs négociables sur le marché spot de Binance. Chaque jeton Binance à effet de levier représente un panier de transactions ouvertes sur le marché à terme perpétuel. Par conséquent, les jetons Binance à effet de levier sont essentiellement des transactions à terme à effet de levier sous la forme de jetons.

Les premiers jetons Binance à effet de levier disponibles sont BTCUP et BTCDOWN. Le jeton BTCUP vise à réaliser des gains avec effet de levier lorsque le prix du Bitcoin augmente, tandis que le jeton BTCDOWN vise à réaliser des gains avec effet de levier lorsque le prix du Bitcoin baisse. Ces gains à effet de levier atteignent entre 1,5x et 3x, et dans le chapitre suivant, nous expliquerons pourquoi cela se produit et comment les jetons ciblent cet effet de levier.

Actuellement, les jetons Binance à effet de levier sont répertoriés et négociables directement sur Binance, et vous ne pourrez pas les retirer sur votre propre portefeuille. Veuillez noter que les jetons Binance à effet de levier ne sont pas émis en chaîne.

Comment fonctionnent les jetons Binance à effet de levier ?

L'une des principales différences entre les jetons Binance à effet de levier et les autres types de jetons Binance à effet de levier est que les jetons Binance à effet de levier ne tentent pas de maintenir un effet de levier fixe, mais ciblent plutôt une gamme d'effets de levier variables. Dans le cas des tokens BTCUP et BTCDOWN, cette fourchette est comprise entre 1,5x et 3x, ce qui représente un objectif de levier permanent pour les tokens. L’idée ici est de maximiser les gains potentiels lorsque le prix augmente et de minimiser le risque de liquidation lorsque le prix baisse.

Cet objectif de levier n'est pas fixe, et n'est pas annoncé à tout le monde. Pourquoi ? L’objectif principal est d’empêcher les délits d’initiés. Si ces jetons se rééquilibrent à des intervalles prédéterminés, d'autres traders pourraient avoir la possibilité de profiter de cet événement bien connu. Étant donné que l’effet de levier cible n’est pas fixe, les jetons ne sont pas obligés de se rééquilibrer à moins que les conditions du marché ne l’exigent. Par conséquent, cacher l’effet de levier cible atténue les risques de ces stratégies, car les traders ne peuvent pas anticiper les événements de rééquilibrage.

Les jetons à effet de levier sont négociés sur le marché spot de Binance et peuvent également être échangés pour la valeur qu'ils représentent, mais dans ce cas, des frais de rachat doivent être payés. Cependant, dans la plupart des cas, il sera préférable de mettre fin à votre position sur le marché au comptant plutôt que de le faire via le processus de rachat. Mettre fin à une transaction via un rachat est généralement plus coûteux que quitter le marché au comptant, à moins qu'un événement imprévu ne se produise. C'est pourquoi il est toujours recommandé de mettre fin à une transaction de jetons Binance à effet de levier sur le marché au comptant.

Sur la page des jetons à effet de levier, vous verrez le terme « Valeur liquidative » (NAV), qui fait référence à la valeur de vos jetons à effet de levier en USDT. Lorsque vous échangez vos jetons, l'USDT que vous recevrez sera déterminé par votre valeur liquidative.

Pourquoi utiliser des jetons Binance à effet de levier ?

L’une des principales sources de confusion concernant les jetons à effet de levier est un concept appelé « traînée de volatilité », qui, en termes simples, désigne l’effet néfaste de la volatilité sur votre investissement au fil du temps. Plus la volatilité est élevée et plus la période est longue, plus l'impact de la volatilité sur la performance des jetons à effet de levier est important.

Les symboles à effet de levier fonctionnent généralement selon vos attentes en cas de tendance forte et lorsque la dynamique du marché est élevée, mais cela ne s'applique pas en cas de tendance latérale du marché. Binance a créé un effet de levier variable comme solution à ce problème, car les jetons Binance à effet de levier ne se rééquilibrent que pendant les périodes de forte volatilité et n'ont pas besoin de se rééquilibrer périodiquement autrement. Bien que cela n’élimine pas complètement le problème, cela réduit considérablement les effets à long terme du retrait de la volatilité sur les performances des jetons Binance à effet de levier.

Quels sont les frais d’utilisation des tokens Binance à effet de levier ?

Lorsque vous négociez des jetons Binance à effet de levier, vous devez garder à l’esprit les frais que vous paierez.

Tout d’abord, vous devez payer des frais de négociation, et comme les jetons Binance à effet de levier sont négociés sur le marché au comptant comme d’autres devises comme Bitcoin, ETH ou BNB, les mêmes frais de négociation s’appliquent. Vous pouvez consulter votre catégorie de frais actuelle ici.

Vous paierez également des frais administratifs. Gardez à l’esprit que ces jetons représentent des transactions ouvertes sur le marché à terme et que vous achetez essentiellement une version tokenisée de ces transactions lorsque vous achetez des jetons à effet de levier. Par conséquent, pour maintenir ces transactions ouvertes, vous devez payer des frais de gestion de 0,01 % par jour, ce qui équivaut à un taux annuel de 3,5 %.

En plus de cela, il existe deux façons de clôturer votre transaction si vous avez utilisé des jetons Binance. La première consiste à vendre des jetons sur le marché au comptant, c'est une méthode très simple. Il existe également la possibilité de le racheter pour la valeur qu'il représente ; Lorsque vous échangez vos jetons Binance à effet de levier via ce processus, la valeur de vos jetons sera payée en USDT. Dans ce cas, des frais de rachat de 0,1% de la valeur de vos tokens doivent être payés.

Il convient de noter que dans des conditions normales de marché, il serait préférable de conclure votre transaction sur le marché au comptant. Ce mécanisme de récupération est destiné à fournir un moyen supplémentaire de clôturer vos transactions dans des conditions de marché inhabituelles.

Une autre chose à garder à l’esprit est le financement. Comme vous le savez maintenant, les jetons Binance à effet de levier représentent des transactions à terme ouvertes, ce qui signifie que des frais de financement s'appliquent à ces transactions, mais vous n'avez pas à vous en soucier, car ils ne sont pas payés entre détenteurs de jetons à effet de levier, mais entre traders à terme. marché. Cependant, vous devez garder cela à l'esprit, car les frais de financement payés sur le compte à terme se reflètent dans la valeur des jetons Binance exploités.

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Comment acheter et racheter des tokens Binance à effet de levier ?

Les jetons Binance à effet de levier sont répertoriés sur le marché au comptant de Binance comme les autres pièces et jetons, mais vous les trouverez à un endroit différent : sous l'onglet ETF dans l'interface de trading avancée. Ceci afin d'éviter toute confusion et de vous aider à distinguer ces jetons des autres types d'actifs négociables.

Vous pouvez également trouver la page des jetons à effet de levier dans la barre supérieure de la page d'accueil de Binance. Les étapes suivantes expliquent comment acheter des jetons Binance à effet de levier.

1. Connectez-vous à Binance.

2. Passez la souris sur « Dérivés » dans la barre supérieure et sélectionnez Symboles à effet de levier.

3. Sélectionnez la paire de jetons Binance à effet de levier que vous souhaitez échanger.

4. Cela vous mènera à la page des jetons Binance à effet de levier.

5. Cliquez sur « Acheter » et vous serez redirigé vers l’interface de trading avancée.

6. Avant de commencer, lisez notre Avertissement sur les risques. Si vous avez plus de 18 ans et acceptez la déclaration, cochez la case et cliquez sur « Confirmer » pour continuer.

7. À ce stade, vous pourrez échanger des jetons Binance à effet de levier de la même manière que vous négociez d'autres devises et jetons.

Par exemple, il s'agit de la page du jeton BTCUP. Si vous avez déjà utilisé des jetons Binance et souhaitez les échanger, vous pouvez le faire sur cette page (cliquez sur le bouton « Échanger »). Vous pouvez également consulter votre historique de récupération à partir d'ici.

Réflexions finales

Les jetons Binance à effet de levier vous offrent une exposition avec effet de levier au prix d'une crypto-monnaie sans avoir à gérer une transaction à effet de levier.

Grâce à l'effet de levier cible variable, les performances des tokens Binance à effet de levier sont plus cohérentes sur le long terme. Bien que posséder des jetons Binance à effet de levier n'équivaut pas à posséder une transaction à effet de levier, les jetons Binance à effet de levier peuvent être utilisés pour augmenter votre boîte à outils de trading et améliorer votre stratégie de trading.