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Les drames ne manquent pas dans l’industrie du chiffrement. Les deux renversements choquants d’hier soir et de ce matin ont laissé les utilisateurs de la communauté en haleine. La fin de l’affaire est décevante, car l’industrie des cryptomonnaies, née en réponse à l’affaire Lehman Brothers en 2008, est revenue à Lehman.

Tôt le matin du 9 novembre, heure de Pékin, alors que la communauté crypto prédisait encore l'évolution de l'incident FTX, le fondateur de FTX, SBF, et le fondateur de Binance, CZ, ont successivement tweeté que les deux parties étaient parvenues à un accord sur l'investissement stratégique et avaient signé un accord de non-investissement. lettre d’intention contraignante pour acquérir pleinement FTX et aider à lutter contre la crise des liquidités. Toutefois, il faudra encore plusieurs jours pour qu'une vérification approfondie soit effectuée. Les choses sont donc incertaines et il est rappelé aux utilisateurs de s'attendre à une forte volatilité des prix de la TTF dans les prochains jours.

Affectés par cette nouvelle, les prix du FTT et du BNB ont augmenté respectivement de 40 % et 20 % en peu de temps, et le marché global du cryptage a également rebondi rapidement. Cependant, les bons moments n'ont pas duré longtemps. Juste au moment où la communauté crypto a commencé à discuter avec véhémence de l'acquisition de FTX par Binance, le prix du FTT a soudainement commencé à chuter rapidement à 1 heure du matin, tombant jusqu'à 2,5 $, une baisse à court terme de 88. %.

Il y a deux raisons principales à cette baisse soudaine. Premièrement, un avocat a rappelé que l’acquisition de FTX par Binance pourrait déclencher une enquête antitrust de la part de l’agence de régulation, ce qui implique que l’acquisition pourrait ne pas être finalisée. Dans le même temps, le média étranger Semafor a également annoncé que SBF avait demandé un plan de sauvetage de plus d'un milliard de dollars aux milliardaires de Wall Street et de la Silicon Valley avant de conclure un accord d'acquisition avec Binance. Cependant, mardi midi, le déficit de financement de FTX s'était rapidement réduit. porté à 50 à 50 %. PANews a appris de plusieurs sources qu'à partir du soir du 7 novembre, l'équipe d'Alameda a commencé à emprunter de l'argent auprès d'institutions du monde entier, ce qui reflète son énorme déficit de financement, qui a déclenché la baisse dans la matinée du 8 novembre.

Au fur et à mesure que de plus amples informations sont révélées, la vérité sur l’affaire est progressivement rétablie.

En fait, Alameda et FTX ont atteint un point de crise depuis le deuxième trimestre de cette année, Lucas Nuzzi, directeur de recherche chez CoinMetrics, a analysé sur Twitter que la raison du détournement des fonds des utilisateurs pourrait être la raison pour laquelle FTX a fourni à Alameda un plan de sauvetage à grande échelle. au deuxième trimestre 2022. Selon l'analyse des données, Alameda a atteint le bord de l'effondrement au deuxième trimestre de cette année avec Three Arrows Capital et d'autres. Elle a survécu parce qu'elle a utilisé 17,2 millions de FTT garantis pour être libérés après 4 mois comme garantie à obtenir de FTX une fois les fonds disponibles. libérés, tous les jetons sont restitués en guise de remboursement.

Le contrat de déverrouillage des jetons de FTT est automatiquement acquis, et si FTX laisse Alameda imploser en mai, leur effondrement garantira que tous les jetons FTT libérés par la suite en septembre seront liquidés. Ce serait terrible pour FTX, ils doivent donc trouver un moyen d'éviter cela. Alameda et FTX ont en fait mis tous leurs jetons sur la table au deuxième trimestre et ont utilisé l'argent pour renflouer d'autres sociétés, ce qui a solidifié l'image de FTX en tant qu'institution solvable et responsable et a contribué à la hausse des prix de FTT.

Aujourd'hui, SBF et FTX ne parlent plus durement. L'important déficit de financement et le "chaoan" de Binance ont également confirmé sous un déguisement que la plateforme FTX a effectivement détourné les fonds des utilisateurs. C'est pourquoi FTX n'a ​​pas répondu au grand nombre d'utilisateurs. demande de retrait de devises. Le portefeuille froid transfère les fonds vers la bourse, mais transfère les fonds de diverses bourses, de manière disparate, car FTX place les fonds des utilisateurs dans diverses bourses.

Il est désormais courant que les échanges cryptographiques détournent les fonds des utilisateurs. Au plus tôt, il y a eu l'incident de Mentougou, au cours duquel 750 000 Bitcoins ont été détournés des utilisateurs. Plus tard, Fcoin n'a pas pu racheter 7 000 à 13 000 BTC aux utilisateurs. Et cette année, Hufu, AEX et d'autres bourses ont détourné les actifs des utilisateurs pour l'exploitation minière à effet de levier. l'incapacité de racheter les fonds des utilisateurs. Aujourd’hui, FTX, la deuxième bourse mondiale, s’est également engagée dans cette voie en raison du manque de contrôle interne des risques.

Quels avertissements la crise de FTX donne-t-elle à l’industrie de la cryptographie ?

Brian Armstrong, co-fondateur de Coinbase : créez de meilleurs systèmes en utilisant DeFi et des portefeuilles auto-hébergés

Le cofondateur de Coinbase, Brian Armstrong, a tweeté que l'incident semblait être le résultat de pratiques commerciales risquées, notamment de conflits d'intérêts entre des entités profondément liées et d'une utilisation abusive des fonds des clients (prêt d'actifs des utilisateurs). Coinbase estime que la transparence et la confiance sont très importantes. Chaque investisseur et client peut consulter les données financières auditées publiquement de Coinbase, et aucun token n'a jamais été émis.

Une partie du problème réside dans le fait que les régulateurs se sont concentrés sur le côté onshore de leurs marchés respectifs, tandis que les clients ont tourné leur attention vers les sociétés ayant des opérations offshore plus opaques et plus risquées. En prenant les États-Unis comme exemple, plus de 95 % des transactions cryptographiques se sont développées à l’étranger parce que la réglementation américaine en matière de cryptographie est difficile à comprendre.

De tels incidents ont suscité des appels à une réglementation plus stricte. Cela ne fera qu’aggraver le problème des sociétés de cryptographie et des utilisateurs de cryptographie qui partent à l’étranger. Nous devrions continuer à travailler avec les décideurs politiques pour élaborer des réglementations sensées pour les bourses ou les dépositaires centralisés sur chaque marché, mais nous avons besoin de garantir des conditions de concurrence équitables, et cela n'a pas été le cas jusqu'à présent.

À long terme, le secteur des cryptomonnaies a la possibilité de créer de meilleurs systèmes utilisant DeFi et des portefeuilles auto-hébergés qui ne dépendent pas de tiers de confiance. Au lieu de cela, vous pouvez faire confiance au code ou aux calculs, et tout est auditable publiquement en chaîne.

Jeremy Allaire, co-fondateur de Circle : Manque de transparence, manque de contreparties claires et actifs majoritairement spéculatifs

Jeremy Allaire, co-fondateur de l'émetteur USDC Circle, a tweeté que le cycle baissier de l'ensemble du marché nous a donné de nombreuses occasions de réfléchir aux problèmes profonds du marché. Le manque de transparence, le manque de contreparties claires, le financement de projets et les bilans basés sur des jetons spéculatifs en sont les causes profondes. Dans les marchés haussiers passés, une grande partie de ce qu'on appelle la « création de valeur » était presque entièrement spéculative, et l'accent mis sur l'aspect pratique était souvent une réflexion après coup, voire totalement inexistant.

Dans le même temps, comme le souligne Brian Armstrong, l’absence de directives réglementaires claires aux États-Unis encourage en fin de compte les utilisateurs et les projets à prendre davantage de risques et à se lancer à l’étranger. En fait, l’arbitrage réglementaire offshore a donné naissance à des sociétés mondiales sans fondement connu et qui opèrent souvent en toute impunité. Si les décideurs américains ne se ressaisissent pas, le résultat sera pire.

Nous devons passer résolument de l’étape de valeur spéculative des crypto-monnaies à l’étape de valeur pratique, et cela doit s’appuyer sur des pratiques plus ouvertes et transparentes. La bonne nouvelle est que les fondations construites avec une infrastructure cryptographique et des chaînes publiques nous donnent les éléments de base nécessaires pour réinventer désormais les services financiers avec une transparence sans précédent. J'espère qu'en tant qu'industrie, nous pourrons sérieusement évoluer vers de plus en plus d'activités dans les structures DeFi et en chaîne. Pour ce faire, nous avons besoin d’identités vérifiables et prouvables par cryptographie, ainsi que de technologies de confidentialité en chaîne significatives et meilleures.

Espérons que ces crises CeFi n’empoisonneront pas l’avenir distribué et décentralisé et que les décideurs politiques agiront rapidement mais prudemment, ce qui pourrait constituer une énorme perturbation pour le monde. Mais nous ne devons pas nous contenter de saluer les mesures coercitives ; nous devons être tenus responsables des fraudes flagrantes ainsi que des comportements manipulateurs et anticoncurrentiels du marché. Le marché et les utilisateurs souffrent. À mesure que l’industrie fait le point, je m’attends à ce que l’accent soit mis sur la création de produits durables et hautement utiles conçus pour fonctionner sur une infrastructure en chaîne ouverte. Enfin, pour quelqu'un qui travaille dans l'industrie depuis 10 ans, il est décevant qu'une technologie apparue en réponse au moment de Lehman Brothers en 2008 ait engendré des versions identiques d'elle-même.

CZ, fondateur de Binance : n'utilisez pas de jetons auto-créés comme garantie

Le fondateur de Binance, CZ, a tweeté que deux leçons peuvent être tirées de cette crise de liquidité FTX : 1) N'utilisez pas les jetons que vous créez comme garantie. 2) Vous ne devriez pas emprunter d’argent pour gérer une entreprise de cryptomonnaie. N'utilisez pas le capital de manière trop efficace et détenez des réserves importantes. En outre, Changpeng Zhao a déclaré que Binance n'avait jamais utilisé le BNB comme garantie et n'avait jamais été endettée.

Dans le même temps, CZ a déclaré que tous les échanges de crypto-monnaie devraient fournir une preuve de réserves Merkle-Tree. Les banques fonctionnent sur des réserves fractionnaires, mais les échanges de crypto-monnaie ne devraient pas le faire. Binance commencera bientôt à fournir une preuve totalement transparente des réserves de capital.

Ki Young Ju, co-fondateur de Cryptoquant, a déclaré qu'après quatre ans de suivi des portefeuilles de Binance, ils ont atteint une transparence de 99 % grâce à plusieurs portefeuilles froids et chauds, tandis que d'autres bourses stockent les actifs des clients avec des portefeuilles tiers.

Par la suite, les bourses de crypto-monnaie OKX et Huobi ont également tweeté qu'il est important que toutes les principales bourses de crypto-monnaie partagent publiquement leur preuve de réserves vérifiable Merkle Tree, ou POF. La certification devrait être publiée dans les semaines à venir (sous 30 jours). Il s’agit d’une étape importante dans l’établissement d’une confiance de base dans l’industrie.

Quel est l’avenir de l’industrie de la cryptographie ?

L'incident FTX rendra plus difficile l'acquisition de la confiance par les bourses centralisées et fera également perdre confiance aux institutions traditionnelles dans leur entrée sur le marché à court terme, ce qui fera que les investisseurs individuels manqueront de confiance et attendront de voir. Il existe une forte probabilité que d’autres financements centralisés connexes déclenchent des réactions en chaîne à l’avenir.

Du point de vue d'un pessimiste, les orages et les crises répétés dans l'industrie du cryptage ont encore confirmé et approfondi le stéréotype des escroqueries au cryptage envers le monde extérieur, et ont également amené les praticiens originaux à réfléchir et à douter que l'industrie du cryptage vaut la peine d'investir dans sa construction.

Mais du point de vue d'un optimiste, ce sont précisément ces orages et ces crises qui continuent de favoriser le développement de l'industrie du cryptage dans une meilleure direction, rendant plus transparent le jeu entre les entreprises centralisées et les protocoles décentralisés, plutôt que simplement l'utilisation d'instruments financiers. conduit à un cycle d’émission d’actifs pour gonfler des bulles et récolter des bénéfices. Un tel comportement finira par se tirer une balle dans le pied.

Comme l’ont dit plus tôt les deux cofondateurs de Coinbase et Circle, l’impact de FTX sur l’industrie sera bon pour DeFi et pour toute la gestion en chaîne à long terme. Dans la finance centralisée, les parties prenantes jouent les unes contre les autres, utilisent les personnes pour atteindre des objectifs inexplicables et utilisent les informations et les avantages financiers pour vendre à découvert et à long terme afin de récolter des investisseurs individuels.

Comme l'a dit un OG de l'industrie à PANews, le Web3 nécessite de nouvelles normes et perspectives. L'une des essences de la décentralisation est d'être ouvert et transparent. Par rapport à la création d'un personnage de patron, la transparence est le véritable personnage. Les produits décentralisés sont les principaux besoins de l'industrie. L’ouverture et la transparence constituent en elles-mêmes la forme de contrôle la plus puissante et la plus efficace. Seule la véritable transparence est reine. Le but ultime du contrôle est qu’il n’y ait aucun besoin de contrôle. Par conséquent, tous les produits décentralisés de haute qualité ont un énorme potentiel.