Préface

La négociation de contrats à terme est un moyen pratique de prédire le prix des actifs financiers. En matière de trading de cryptomonnaies, Binance Futures est l'une des plus grandes bourses à terme de cryptomonnaies. Binance nous fournit un puissant moteur de trading qui permet aux traders et aux hedgers de prédire les contrats à terme sur de nombreuses crypto-monnaies différentes au sein de la plateforme. Il propose également des transactions à effet de levier élevé et une variété d'offres hypothécaires parmi lesquelles choisir.

La plupart des produits négociés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie que les contrats n'ont pas de durée de validité limitée. Cependant, il existe de nombreuses façons d’utiliser les contrats à terme pour prédire le prix d’un instrument financier, parmi lesquelles les contrats de livraison.

Dans cet article, nous discuterons du fonctionnement des contrats de livraison et de ce que vous devez savoir sur le trading sur Binance.

Si vous souhaitez d’abord en savoir plus sur les contrats à terme et les contrats à terme, lisez ces articles d’introduction sur les contrats à terme.


Qu'est-ce qu'un contrat de livraison ?

Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future convenue. Cette date convenue est également connue sous le nom de date d'expiration du contrat, qui est la date à laquelle le règlement du contrat et la livraison des actifs ont lieu.​

Les contrats Binance Futures sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie? Le règlement en espèces signifie que l'actif sous-jacent sera livré sous forme monétaire. Dans le cas des contrats à terme Binance, cet actif est le BTC.

Les contrats de livraison de Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi du troisième trimestre 2020, soit le 25 septembre 2020. Cette date peut également être appelée date de livraison, car c'est à ce moment-là que l'actif sous-jacent (BTC) est livré.​

Sur les marchés financiers traditionnels, comme le marché boursier, les produits dérivés attirent des volumes de transactions nettement plus élevés que les marchés au comptant. Nous le constatons également sur le marché des cryptomonnaies. Comparé au marché au comptant, le marché à terme présente des volumes de transactions plus importants et est plus liquide. Par conséquent, le trading de contrats à terme peut être un bon moyen de prédire les mouvements futurs des prix si un trader pense qu'un actif particulier se comportera bien.​


Comment fonctionne un contrat de livraison ?

La marge utilisée pour le contrat de livraison de Binance est en BTC, le contrat est également réglé en BTC et les frais de transaction sont également payés en BTC.

Comme les autres produits de Binance, les contrats de livraison suivent un système de frais à plusieurs niveaux. Et il possède quelques fonctionnalités supplémentaires. Par exemple, certains niveaux peuvent proposer des tarifs réduits (ou des remises sur les frais) aux teneurs de marché. Cela signifie que les traders capables de fournir des liquidités au marché en récolteront essentiellement les bénéfices.

S'il y a des positions ouvertes au moment du règlement, des frais de livraison doivent être payés. Veuillez noter que vous ne pouvez pas ouvrir une position contractuelle trimestrielle dans les 10 minutes précédant l'expiration. Les frais de règlement seront facturés selon le barème des taux, qui sera utilisé comme frais de preneur correspondant à toutes les positions réglées le jour de la livraison.

La fourchette de modification des prix du produit du contrat de livraison est de 0,10 USD. Cela signifie que les changements de prix dans le contrat se produisent par incréments de 0,10 $. En comparaison, le produit à terme perpétuel de Binance a un mouvement de prix minimum de 0,01 $. Vous devez porter une attention particulière aux exigences de marge et vous assurer d’adopter une gestion des risques appropriée.​

Il convient de noter que plus l’effet de levier que vous utilisez est élevé, plus la taille maximale de position que vous pouvez ouvrir est petite. Voulez-vous connaître la formule simple de dimensionnement des positions ? Apprenez à calculer la taille d'une position en trading.


La différence entre les contrats de livraison et les contrats perpétuels

En fait, nous avons fondamentalement compris la principale différence entre les deux. Le contrat de livraison a une date d’expiration, contrairement au contrat perpétuel. Mais en quoi sont-ils différents autrement ?

Certains contrats à terme seront automatiquement « reportés » au contrat suivant à l'expiration. Cela signifie qu'à l'expiration du contrat en cours, les postes ouverts seront effectivement transférés à la période contractuelle suivante. En fait, cela équivaut fondamentalement au fonctionnement des contrats perpétuels, ces contrats ne fonctionnent pas selon un cycle trimestriel. Cependant, ce n'est pas le cas des contrats Binance Futures. À la date d'expiration, le contrat de livraison sera livré au prix moyen de la dernière heure et réglé avec BTC comme instrument.

Contrairement au contrat perpétuel, l’indice de prix du contrat de livraison est basé sur le marché BTC/USD et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de se couvrir contre le risque de découplage de l'USD du taux de change de l'USDT.​

Pendant ce temps, le prix de l'indice est composé d'une moyenne mobile des prix du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Ces marchés sont tous équipondérés dans l'indice. Cet indice permet de calculer le prix réel de liquidation. Vous ne savez pas quel est le prix ? Voir une introduction à ce chapitre dans notre Guide Futures.

Une autre différence majeure réside dans les frais que vous payez. Si vous négociez des contrats perpétuels, vous devez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Ce paiement de financement est effectué entre les acteurs du marché, ce qui rapproche le prix du marché du contrat perpétuel du prix au comptant. Vous pourriez le considérer comme similaire à un taux d’intérêt, mais il est payé entre traders.

Lorsque le financement est positif, les positions longues rémunèrent les positions courtes, et lorsque le financement est négatif, les positions courtes rémunèrent les positions longues. Cependant, les contrats de livraison ne comportent aucun frais de financement. Cela les rend également idéaux pour une détention à long terme, car les frais de financement et les positions ne diminuent pas avec le temps. Dans le même temps, si vous souhaitez négocier à court terme, les contrats perpétuels peuvent vous convenir davantage. Tout dépend de votre tolérance au risque et de votre style de trading.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats perpétuels, consultez Que sont les contrats perpétuels ?


Avantages du trading de contrats à terme sur Binance

L’un des avantages de Binance Futures est que vous pouvez utiliser le BTC comme marge et vous pouvez utiliser le BTC pour le règlement. Cela signifie que vous devez également payer le dépôt de garantie initial en BTC.

Pourquoi ces avantages de Binance ? L’utilisation du BTC permet aux grands commerçants (baleines) et même aux commerçants de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. Qu'est-ce qu'ils vont faire? Par exemple, ils peuvent ouvrir une position courte. Si le prix du BTC baisse, ils peuvent utiliser leurs bénéfices BTC pour compenser les pertes en USD. En d’autres termes, la valeur en USD du BTC peut chuter, mais ils auront gagné plus de Bitcoin en profitant de leurs positions courtes.

De plus, ces contrats constituent également un excellent moyen d’augmenter vos avoirs en Bitcoin. Comme ils utilisent tous le BTC pour le règlement, si vous réalisez un profit, vous pouvez effectivement augmenter vos avoirs en Bitcoin.

Les contrats Binance Futures peuvent également ouvrir d’excellentes opportunités d’arbitrage aux grands traders. Voyons un aperçu de son fonctionnement.

Ici, nous devons d’abord comprendre deux concepts : le contango et le déport. Contango, c'est lorsqu'un contrat à terme se négocie à un prix supérieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le déport signifie que le prix de négociation des contrats à terme est inférieur au prix sur le marché au comptant.

Dans les deux cas, les grands traders institutionnels (tels que les baleines ou les hedge funds) peuvent profiter de la différence entre les prix au comptant et à terme, aussi minime soit-elle. Mais ils réalisent des bénéfices en achetant simultanément des contrats à terme et en vendant des actifs au comptant, et vice versa. Cependant, cela nécessite souvent des stratégies complexes de couverture et de gestion des risques et n’est pas recommandé aux débutants.


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Résumer

Binance Futures permet aux traders d'utiliser leur Bitcoin pour prédire le prix d'autres actifs financiers. Les contrats de livraison sont réglés en BTC, ce qui peut être idéal pour le swing trading car il n'y a aucun frais de financement.

Le trading à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur le marché des cryptomonnaies. Si vous souhaitez un guide plus détaillé, consultez Le guide ultime du trading à terme sur Binance.