Table des matières

• Que sont les vagues d’Elliott ?

• Modèles de base des vagues d'Elliott

  • vague motrice

  • vague correctrice

• Les vagues d'Elliott fonctionnent-elles ?

• Résumer

Que sont les vagues d’Elliott ?

Les vagues d'Elliott sont une théorie (ou un principe) utilisée par les investisseurs et les traders en analyse technique. La base de ce principe est que les marchés financiers ne sont pas affectés par les cycles temporels et ont tendance à suivre des modèles spécifiques.

La théorie des vagues d’Elliott (EWT) propose essentiellement que les mouvements du marché suivent la séquence naturelle des cycles psychologiques de masse. Les modèles sont construits sur la base du sentiment actuel du marché, alternant entre baissier et haussier.

Le principe Elliott Wave a été créé par le comptable et auteur américain Ralph Nelson Elliott dans les années 1930. La théorie n’est entrée dans la conscience publique que dans les années 1970, grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A. J. Frost.

À l’origine, la théorie des vagues d’Elliott (EWT) s’appelait le principe des vagues et était une description du comportement humain. Elliott a basé ses écrits sur ses recherches approfondies sur les données du marché, en particulier sur le marché boursier. Ses recherches systématiques couvrent au moins 75 ans d’informations riches.

Aujourd'hui, les traders utilisent la théorie des vagues d'Elliott (EWT) comme outil d'analyse technique pour déterminer les cycles et les tendances du marché, et elle est largement utilisée sur les marchés financiers dans de nombreux domaines. Cependant, les vagues d'Elliott ne sont pas un indicateur ou une technique de trading, mais une théorie qui permet de prédire le comportement du marché. Comme le dit Pretchett dans son livre :

[...] Le principe Wave n'est pas un outil prédictif en soi, mais une description détaillée du comportement du marché.

–Robert R. Prechter, « Le principe des vagues d'Elliott » (page 19).

Modèles de base des vagues d'Elliott

En règle générale, les vagues d'Elliott sont divisées en huit modèles de base différents, qui se composent de cinq vagues motrices (vagues qui suivent la tendance principale) et de trois vagues correctives (vagues qui vont à l'encontre de la tendance).

Ainsi, dans un marché haussier, un cycle complet de vague d’Elliott ressemble à ceci :

Notez que dans le premier exemple, nous voyons cinq ondes motrices : trois montantes (1, 3 et 5) et deux descendantes (A et C). En bref, tout mouvement conforme à la tendance principale est considéré comme une vague motrice, ce qui signifie que 2, 4 et B sont toutes des vagues correctives.

Selon la théorie d’Elliott, la forme des marchés financiers possède des propriétés fractales. Par conséquent, si l'on effectue un zoom arrière sur une période plus longue, la tendance mobile de 1 à 5 peut également être considérée comme une seule vague impulsive (i), tandis que la tendance mobile A-B-C représente une seule vague corrective (ii).

En cas de zoom arrière sur une période plus spécifique, une seule vague motrice (par exemple 3) peut être divisée en cinq vagues plus petites, comme indiqué dans la section suivante.

En revanche, le cycle de vagues d’Elliott dans un marché baissier ressemble à ceci :

vague motrice

Comme le définit Prechter, une vague motrice se déplace toujours dans la même direction que la tendance la plus dominante.

Comme nous venons de le voir, Elliott a décrit deux types de tendances de vagues : les vagues motrices et les vagues correctives. L'exemple précédent impliquait cinq vagues motrices et trois vagues correctives. Cependant, si l’on considère une onde motrice isolément, elle est constituée de structures plus petites à cinq vagues. Elliott l'a appelé le « modèle à cinq vagues » et a créé trois règles pour décrire cette structure :

• La vague 2 ne retracera pas 100% de la vague 1 précédente.

• La vague 4 ne retracera pas 100% de la vague 3 précédente.

• La vague 3 ne sera pas la plus courte des vagues 1, 3 et 5 ; elle est généralement la plus longue ; De plus, la vague 3 franchira toujours la fin de la vague 1.

vague correctrice

Contrairement aux ondes motrices, les ondes correctives consistent généralement en une structure à trois ondes. Une structure courante est une vague corrective plus petite entre deux vagues motrices plus petites. Ces trois vagues sont souvent appelées A, B et C.

Par rapport aux vagues motrices, les vagues correctives ont tendance à s’affaiblir car elles se déplacent dans la direction opposée à la tendance la plus dominante. Dans certains cas, cette confrontation à contre-tendance peut rendre les vagues de correction plus difficiles à identifier car elles peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

La règle clé à retenir, selon Prechter, est que les vagues de correction ne se produisent jamais en cinq vagues.

Les vagues d'Elliott fonctionnent-elles ?

Il y a un débat en cours sur le rôle d'Elliott Waves. Certains pensent que le succès du principe de vague d'Elliott dépend en grande partie de la capacité des traders à diviser avec précision les mouvements du marché en facteurs déterminants et en corrections.

En fait, ces vagues peuvent être dessinées de plusieurs manières, et cela n’enfreint pas nécessairement les règles d’Eliot. Cela signifie qu’il n’est jamais facile de dessiner correctement une vague. Cela nécessite non seulement une pratique spécifique, mais peut également impliquer une forte subjectivité personnelle.

Les critiques soutiennent que la théorie des vagues d’Elliott est hautement subjective et repose sur des règles mal définies, ce qui la rend intenable. Malgré cela, des dizaines de milliers d'investisseurs et de traders ont encore utilisé avec succès le principe d'Elliott pour réaliser des transactions rentables.

Il est intéressant de noter que de plus en plus de traders utilisent la théorie des vagues d'Elliott en conjonction avec des indicateurs techniques pour augmenter le succès des transactions et réduire les risques de négociation. Les indicateurs de retracement de Fibonacci et d'extension de Fibonacci sont peut-être les choix les plus populaires.

Résumer

Selon Prechter, Elliott n'a pas vraiment prédit pourquoi le marché avait tendance à présenter une structure de 5 à 3 vagues. Il est arrivé à cette conclusion simplement en analysant les données du marché. La nature humaine et la psychologie de masse déterminent l’inévitable cycle de marché, et tout cela a donné naissance au principe d’Elliott.

Cependant, comme mentionné ci-dessus, Elliott Wave n'est pas un indicateur d'analyse technique mais une théorie. La théorie des vagues d’Elliott est intrinsèquement subjective et il n’existe pas de manière correcte de l’utiliser. Les traders qui souhaitent prédire avec précision les mouvements du marché grâce à la théorie des vagues d'Elliott nécessitent de la pratique et des compétences, en commençant par comprendre comment tracer le nombre de vagues. Cela signifie que la théorie des vagues d’Elliott comporte des risques et que les débutants doivent être prudents.