L'analyse technique (TA), souvent appelée indicateurs graphiques, est une méthode de prévision du comportement futur du marché basée sur l'évolution historique des prix et les données de volume. Les méthodes d’analyse technique sont largement utilisées pour les actions et autres actifs sur les marchés financiers traditionnels, et font également partie intégrante du trading de devises numériques sur le marché des cryptomonnaies.

Contrairement à l’analyse fondamentale (FA), qui prend en compte plusieurs facteurs tels que les prix des actifs, l’analyse technique (TA) se concentre sur le comportement historique des prix. Par conséquent, l’analyse technique peut être utilisée comme un outil pour examiner les fluctuations des prix des actifs et les données sur le volume des transactions, et de nombreux traders utilisent cet outil pour identifier les tendances du marché et les opportunités de trading favorables.

Les premières formes d’analyse technique sont apparues à Amsterdam au XVIIe siècle et au Japon au XVIIIe siècle, mais l’analyse technique moderne est souvent attribuée aux travaux de Charles Dow. Le journaliste financier Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal, a été parmi les premiers à remarquer que les actifs et les marchés individuels présentent souvent des tendances cycliques qui peuvent être scrutées par le public. Les résultats de ses travaux ont ensuite conduit à la théorie de Dow, qui a favorisé le développement de l’analyse technique.

Au début, le prototype d’analyse technique utilisait des tableaux faits à la main et des calculs manuels. Avec le développement de la technologie et des ordinateurs modernes, l’analyse technique est devenue populaire et est devenue aujourd’hui un outil important pour de nombreux investisseurs et commerçants.

Comment fonctionne l’analyse technique ?

Comme mentionné précédemment, l’analyse technique étudie essentiellement les prix actuels et historiques d’un actif. Le principe principal de l’analyse technique est que les prix des actifs ne fluctuent pas de manière aléatoire, mais présentent une tendance traçable dans le temps.

À la base, l’analyse technique est l’analyse des forces du marché de l’offre et de la demande du sentiment général du marché. En d’autres termes, les prix des actifs reflètent les forces opposées des acheteurs et des vendeurs, et ces forces sont étroitement liées aux émotions des traders et des investisseurs (principalement la peur et la cupidité).​

Il convient de noter que l’analyse technique est plus fiable et plus efficace dans des environnements de marché classiques caractérisés par un volume de transactions et une liquidité élevés. Les marchés avec des volumes de transactions élevés sont moins sensibles aux manipulations de prix et aux anomalies externes. Ces effets peuvent envoyer de faux signaux et rendre l’analyse technique inefficace.

Les traders utilisent divers outils graphiques appelés « indicateurs » pour tester les prix et finalement explorer les opportunités de profit. Les indicateurs d'analyse technique aident les traders à évaluer les tendances actuelles et à découvrir des informations précieuses sur les tendances futures. Les indicateurs d’analyse technique étant sujets aux erreurs, certains traders utilisent plusieurs indicateurs pour réduire les risques.

Indicateurs communs d’analyse technique

En règle générale, les traders utilisent une variété d'indicateurs et de paramètres d'analyse technique différents, tels que des graphiques et l'évolution historique des prix, pour identifier et discerner les tendances du marché. Parmi les nombreux indicateurs d’analyse technique, la moyenne mobile simple (SMA) est l’une des méthodes les plus connues et les plus utilisées. Comme son nom l'indique, une moyenne mobile est calculée à partir du cours de clôture d'un actif sur une période de temps définie. La moyenne mobile exponentielle (EMA) est améliorée en fonction de la moyenne mobile et accorde plus d'attention au dernier cours de clôture.

Un autre indicateur couramment utilisé est le Relative Strength Index (RSI), qui entre dans la catégorie des oscillateurs. Contrairement à une simple moyenne mobile qui suit simplement les écarts de prix dans le temps, les oscillateurs utilisent des formules mathématiques pour calculer les données de prix, puis génèrent des paramètres dans une plage prédéfinie. L'indice de force relative (RSI) varie de 0 à 100.

L'indicateur Bollinger Bands (BB), également un type d'oscillateur, est également très populaire parmi les traders. L'indicateur des bandes de Bollinger se compose de deux bandes horizontales circulant autour d'une moyenne mobile et est utilisé pour repérer les conditions potentielles de surachat et de survente du marché, ainsi que pour mesurer la volatilité du marché.

Outre les outils d'analyse technique de base et simples, certains indicateurs doivent également être combinés avec d'autres indicateurs pour générer des données. Par exemple, le RSI stochastique est dérivé de la formule mathématique utilisée pour calculer l'indice de force relative (RSI) conventionnel. Un autre exemple courant est l’indicateur de moyenne mobile exponentielle (MACD). La soustraction de deux indicateurs de moyenne mobile exponentielle crée la ligne principale de la moyenne mobile exponentielle (MACD), qui est la ligne MACD. La première ligne génère ensuite une autre moyenne mobile exponentielle, et vous obtenez une deuxième ligne, appelée « ligne de signal ». De plus, il existe un histogramme MACD calculé à partir de la différence entre ces deux lignes.

signaux de trading

Les indicateurs aident les traders à identifier les tendances générales et fournissent une référence pour les prix d'achat et de vente potentiels (signaux d'achat et de vente). Ces signaux sont générés lorsque des événements spécifiques se produisent dans le graphique des indicateurs. Par exemple, lorsque la valeur de l’indice de force relative (RSI) est de 70 ou plus, cela signifie que le marché se trouve dans un environnement de surachat. De même, lorsque la valeur de l’indice de force relative (RSI) tombe à 30 ou moins, cela émet un signal indiquant que le marché est survendu.

Comme indiqué précédemment, les signaux de trading fournis par l'analyse technique peuvent ne pas être complètement précis et les indicateurs d'analyse technique apporteront des facteurs d'interférence considérables (signaux d'erreur). Les marchés des cryptomonnaies sont plus petits et plus volatils que les marchés traditionnels, ce problème est donc particulièrement préoccupant.

défaut

Bien que l'analyse technique soit largement utilisée sur divers marchés, de nombreux experts considèrent les méthodes d'analyse technique comme controversées et peu fiables, souvent qualifiées de « prophéties auto-réalisatrices ». Ce terme est utilisé pour décrire des événements qui se produisent simplement parce que de nombreuses personnes pensent qu’ils se produiront.

Les critiques estiment que sur les marchés financiers, si un grand nombre de traders et d'investisseurs s'appuient sur des indicateurs similaires tels que des lignes de support ou de résistance, la probabilité que ces indicateurs fonctionnent augmente.​

D’un autre côté, de nombreux partisans de l’analyse technique estiment que chaque analyste graphique dispose d’une manière particulière d’analyser les graphiques et d’utiliser divers indicateurs prêts à l’emploi. Cela signifie qu’il est presque impossible pour un grand nombre de traders d’utiliser une stratégie particulière en même temps.

Comparaison de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique

Le principe fondamental de l’analyse technique est que les prix du marché reflètent tous les facteurs fondamentaux associés à un actif particulier. L'analyse technique se concentre principalement sur les données historiques sur les prix et le volume des transactions (graphiques de marché), mais contrairement aux méthodes d'analyse technique, l'analyse fondamentale (FA) adopte une stratégie de recherche plus large et accorde plus d'attention à l'analyse factorielle qualitative.

L'analyse fondamentale estime que la performance future d'un actif n'est pas déterminée par de simples données historiques. Essentiellement, l’analyse fondamentale utilise un large éventail de conditions micro et macroéconomiques pour mesurer la valeur intrinsèque d’une entreprise, d’une activité ou d’un actif, notamment : la gouvernance d’entreprise, la réputation, la concurrence sur le marché, les taux de croissance et la santé du secteur.

On peut donc penser que contrairement à l’analyse technique, qui sert principalement à prédire le comportement des prix et le comportement du marché, l’analyse fondamentale sert à juger si un actif est surévalué en termes de contexte et de potentiel. L'analyse technique est principalement utilisée par les traders à court terme, tandis que l'analyse fondamentale est souvent préférée par les gestionnaires de fonds et les investisseurs à long terme.

L’un des avantages majeurs de l’analyse technique est qu’elle repose sur des données quantitatives. L’analyse technique fournit donc un cadre pour étudier objectivement l’historique des prix, éliminant certaines conjectures liées à l’approche qualitative de l’analyse fondamentale.

Cependant, même si l’analyse technique utilise des données empiriques, elle reste sujette à des préjugés personnels et à la subjectivité. Par exemple, un trader qui a une forte tendance à tirer une conclusion particulière sur un certain actif peut manipuler les outils d'analyse technique pour étayer ses propres préjugés et refléter des idées préconçues. Et bien souvent, cela se produit à leur insu. De plus, l’analyse technique peut ne pas fonctionner lorsque les modèles et tendances du marché ne sont pas clairs.

Résumer

Malgré les inconvénients ci-dessus et le fait qu'il n'y a toujours pas de consensus sur la méthode la plus efficace, de nombreuses personnes pensent qu'une combinaison de méthodes d'analyse technique et d'analyse fondamentale constitue le choix le plus raisonnable. L'analyse fondamentale est étroitement liée aux stratégies d'investissement à long terme, tandis que l'analyse technique fournit aux traders et aux investisseurs des informations détaillées et incisives sur les conditions du marché à court terme, par exemple pour déterminer les moments favorables pour entrer et sortir du marché.