Résumé
DeFi 2.0 est une série de projets visant à améliorer les problèmes de DeFi 1.0. La finance décentralisée (DeFi) vise à fournir des services financiers au public, mais elle est confrontée à des problèmes tels que l'évolutivité, la sécurité, la centralisation, la liquidité et l'accessibilité des informations. DeFi 2.0 espère surmonter ces problèmes et rendre l'expérience utilisateur plus humaine. Une fois surmonté avec succès, DeFi 2.0 peut réduire les risques liés à l’utilisation des cryptomonnaies, les prévenir avant qu’ils ne se produisent et éliminer les inquiétudes des utilisateurs de cryptomonnaies.
Il existe actuellement une variété de cas d’utilisation de DeFi 2.0 sur le marché. Les utilisateurs peuvent utiliser des jetons de fournisseur de liquidité et des jetons de fournisseur d'extraction de liquidité comme garantie de prêt sur certaines plateformes. Ce mécanisme peut non seulement libérer la valeur supplémentaire du jeton, mais également continuer à gagner des récompenses du pool minier.
Vous pouvez contracter un prêt auto-payant tout en permettant à la garantie de continuer à rapporter des intérêts au prêteur. Les intérêts sont suffisants pour rembourser le prêt sans que l’emprunteur ne paie d’intérêts supplémentaires. D'autres cas d'utilisation incluent l'assurance contre les contrats intelligents compromis et la perte impermanente (IL).
Dans DeFi 2.0, la gouvernance DAO et la décentralisation ont progressivement formé une tendance. Cependant, les actions des gouvernements et des régulateurs auront en fin de compte un impact sur l'échelle à laquelle les projets sont exécutés, un élément à garder à l'esprit lors de l'investissement, car les services fournis devront peut-être s'adapter.
Introduction
La finance décentralisée (DeFi) est apparue en 2020, il y a près de deux ans. Au cours de cette période, nous avons été témoins du grand succès de divers projets DeFi, tels que Uniswap, de la décentralisation du commerce et de la finance et de nouvelles façons de gagner des intérêts dans le domaine des cryptomonnaies. À l’instar de l’histoire du développement du Bitcoin (BTC), les nouveaux domaines seront toujours confrontés à des problèmes qui doivent être résolus. Afin de faire face à ces problèmes, le concept DeFi 2.0 a progressivement attiré l'attention et est devenu une nouvelle génération d'applications décentralisées DeFi (DApp).
En décembre 2021, nous n’avions pas encore attendu la pleine popularité de DeFi 2.0, mais sa tendance de développement a commencé à prendre forme. Lisez cet article pour savoir comment visualiser DeFi 2.0 et pourquoi il est nécessaire de résoudre les problèmes non résolus dans l'écosystème financier décentralisé.
Qu’est-ce que DeFi 2.0 ?
DeFi 2.0 est un changement amélioré dédié à la résolution des problèmes existants dans la première vague de finance décentralisée (DeFi). La finance décentralisée (DeFi) fournit des services financiers décentralisés innovants à tous les utilisateurs de portefeuilles de crypto-monnaie, mais elle n'est pas parfaite. Les crypto-monnaies ont été témoins de ce voyage, les blockchains de deuxième génération telles que Ethereum (ETH) étant des améliorations du Bitcoin. DeFi 2.0 nécessite également des réponses aux nouvelles réglementations de conformité que le gouvernement prévoit d'introduire, telles que les réglementations sur l'authentification de l'identité et la lutte contre le blanchiment d'argent.
Regardons un exemple. Les pools de liquidité (LP) ont connu un grand succès dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). Les fournisseurs de liquidité peuvent gagner des frais en jalonnant des paires de jetons. Cependant, une fois que le ratio de prix symbolique changera, les fournisseurs de liquidités seront confrontés au risque de perdre des fonds, c'est-à-dire de subir des « pertes éphémères ». Les protocoles DeFi 2.0 peuvent fournir une assurance contre de tels risques à des primes inférieures. Cette solution encourage non seulement davantage d'investissements dans les pools de liquidités, mais profite également aux utilisateurs, aux parties prenantes et à l'ensemble du domaine de la finance décentralisée (DeFi).
Quelles sont les limites de la finance décentralisée (DeFi) ?
Avant d’aborder les cas d’utilisation de DeFi 2.0, explorons d’abord les problèmes que DeFi 2.0 s’efforce de résoudre. Bon nombre des problèmes mentionnés ici sont également répandus dans les domaines de la technologie blockchain et des cryptomonnaies :
1. Évolutivité : les protocoles DeFi dans la blockchain souffrent souvent de congestion du réseau et de frais de gaz élevés, ce qui entraîne des services lents et coûteux. Même des tâches simples peuvent prendre trop de temps et devenir moins rentables.
2. Oracles et informations tierces : les produits financiers qui s'appuient sur des informations externes ont des exigences de qualité plus élevées pour les oracles, c'est-à-dire les sources de données tierces.
3. Centralisation : La décentralisation croissante devrait être un objectif de la finance décentralisée (DeFi). Cependant, de nombreux projets ne disposent toujours pas des principes DAO complets.
4. Sécurité : La plupart des utilisateurs ne gèrent pas les risques de la finance décentralisée (DeFi) et n'ont même pas une compréhension claire des risques existants. Ils misent des millions de dollars dans des contrats intelligents sans savoir si leurs fonds sont en sécurité. Bien qu'il existe des audits de sécurité, tant que des mises à jour sont effectuées, les audits de sécurité sont presque inutiles.
5. Liquidité : Les marchés et les pools de liquidité répartis sur diverses blockchains et plateformes répartissent la liquidité partout. Fournir des liquidités signifie que les fonds et leur valeur totale doivent être bloqués. Dans la plupart des cas, les jetons mis en jeu dans des pools de liquidité ne peuvent pas être utilisés ailleurs, ce qui entraîne une allocation de capital inefficace.
Pourquoi DeFi 2.0 est-il important ?
Même les utilisateurs et détenteurs expérimentés de crypto-monnaie trouvent la finance décentralisée (DeFi) incompréhensible et intimidante. Cependant, la finance décentralisée vise à réduire les barrières à l’entrée et à offrir de nouvelles opportunités génératrices de revenus aux détenteurs de cryptomonnaies. Les utilisateurs qui ne parviennent pas à obtenir des prêts auprès des banques traditionnelles peuvent réaliser leurs rêves grâce à la finance décentralisée (DeFi).
DeFi 2.0 est crucial pour rendre la finance accessible au public tout en contrôlant strictement les risques. DeFi 2.0 s'efforce de résoudre les problèmes mentionnés dans le chapitre précédent, c'est-à-dire d'améliorer l'expérience utilisateur. Si le problème peut être résolu avec succès et si des incitations plus attractives sont proposées, toutes les parties seront satisfaites.
Cas d'utilisation de DeFi 2.0
Nous n’avons pas besoin d’attendre trop longtemps pour que les cas d’utilisation de DeFi 2.0 émergent. En fait, il existe déjà des projets fournissant de nouveaux services DeFi sur de nombreux réseaux, notamment : Ethereum, Binance Smart Chain, Solana et d'autres blockchains prenant en charge les contrats intelligents. Voici quelques-uns des cas d’utilisation les plus courants :
Libérer la valeur des fonds promis
Si jamais vous misez une paire de jetons dans un pool de liquidité, vous serez récompensé par des jetons de fournisseur de liquidité. Avec DeFi 1.0, les utilisateurs peuvent mettre en jeu des jetons de fournisseur de liquidité dans l'extraction de liquidité, permettant ainsi aux bénéfices de continuer à créer des intérêts composés. Avant la naissance de DeFi 2.0, c’était la limite pour extraire de la valeur sur la chaîne. Des millions de dollars de fonds sont bloqués dans des pools de mitrailleuses pour fournir des liquidités au marché, mais il existe encore un potentiel d'amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital.
DeFi 2.0 fait un pas en avant en utilisant les jetons du fournisseur de liquidité comme garantie dans l'extraction de liquidité. Cela permet de contracter des prêts cryptographiques à partir de protocoles de prêt ou de frapper des jetons selon un processus similaire à MakerDAO (DAI). Les mécanismes spécifiques varient d'un projet à l'autre, mais le but est de libérer la valeur des jetons du fournisseur de liquidité, afin de générer un revenu annuel et de rechercher de nouvelles opportunités de profit.
Assurance contrat intelligent
Effectuer une due diligence approfondie sur les contrats intelligents n’est pas facile, sauf si vous êtes un développeur expérimenté. Sans cette connaissance, les évaluations de projets seront loin d’être complètes. En conséquence, le risque d’investir dans des projets DeFi sera très élevé. Avec DeFi 2.0, il est possible d'assurer des contrats intelligents spécifiques pour DeFi.
Disons que vous utilisez le Yield Optimizer et que vous misez sur des jetons de fournisseur de liquidité dans son contrat intelligent. Une fois le contrat intelligent compromis, tous vos dépôts risquent d’être perdus. Le projet d'assurance offre une protection aux dépôts des utilisateurs et ne facture que certains frais pour l'extraction de liquidités. Notez que cela est limité à des contrats intelligents spécifiques. Si un contrat de pool de liquidité est endommagé, les fonds sont généralement irrécupérables. Cependant, si le contrat d'extraction de liquidité assuré est endommagé, les fonds peuvent toujours être récupérés.
Assurance perte impermanente
Si vous investissez dans un pool de liquidité et démarrez l'extraction de liquidité, toute modification du rapport de prix des deux jetons verrouillés entraînera une perte financière. Ce processus est appelé « perte impermanente » et les nouveaux protocoles DeFi 2.0 explorent de nouvelles façons de réduire ce risque.
Par exemple, disons que vous ajoutez un certain jeton à un pool de liquidités unidirectionnel. Vous n'avez pas besoin d'ajouter une paire de jetons pour le moment, le protocole ajoutera son jeton natif de l'autre côté de la paire de jetons. De cette manière, l'utilisateur et le protocole recevront en même temps des frais de paiement pour l'échange des paires de jetons correspondantes.
Le protocole utilise ensuite ces frais pour établir un fonds d'assurance afin de protéger les dépôts des utilisateurs contre les pertes imprévisibles. Si ces frais ne suffisent pas à couvrir la perte de fonds, le protocole créera de nouveaux jetons pour couvrir la perte. Si le nombre de jetons dépasse la limite, ils peuvent être stockés pour une utilisation ultérieure ou détruits pour réduire l'offre.
prêt auto-remboursable
Les prêts impliquent généralement un risque de liquidation et des paiements d’intérêts. Mais avec DeFi 2.0, il n’y a plus lieu de s’inquiéter de cette situation. Par exemple, disons qu’un emprunteur reçoit un prêt d’une valeur de 100 $ auprès d’un prêteur de crypto-monnaie. Le prêteur offre 100 $ de crypto-monnaie mais exige que l’emprunteur fournisse 50 $ en garantie. L'emprunteur fournit un dépôt et le prêteur utilise les intérêts gagnés sur le dépôt pour rembourser le prêt. Une fois que le prêteur aura gagné suffisamment de 100 USD et une prime supplémentaire en utilisant la cryptomonnaie fournie par l'emprunteur, il restituera l'intégralité du dépôt à l'emprunteur. Il n’y a également aucun risque de liquidation. Même si la garantie symbolique se déprécie, le remboursement du prêt prendra simplement plus de temps.
Qui contrôle DeFi 2.0 ?
DeFi 2.0 a les fonctions et les cas d’utilisation ci-dessus, alors qui contrôle tout cela ? La tendance à la décentralisation de la technologie blockchain ne s’arrêtera pas, et la finance décentralisée (DeFi) ne fait pas exception. MakerDAO (DAI), l'un des premiers projets DeFi 1.0, a établi la norme pour le développement ultérieur. À l’heure actuelle, il est de plus en plus courant que les projets donnent la parole aux communautés.
De nombreux jetons de plateforme servent également de jetons de gouvernance, donnant à leurs détenteurs le droit de vote. Nous avons des raisons de croire que DeFi 2.0 peut rendre le domaine plus décentralisé. Cependant, afin de s’adapter au développement de la finance décentralisée (DeFi), la supervision de la conformité jouera également un rôle de plus en plus important.
Quels sont les risques de DeFi 2.0 ? Comment l’empêcher ?
DeFi 2.0 est confronté à peu près aux mêmes risques que DeFi 1.0. Voici quelques-uns des principaux risques, ainsi que des mesures pour assurer la sécurité de vos fonds personnels :
1. Les interactions des contrats intelligents peuvent avoir des portes dérobées, des liens faibles ou être attaquées par des pirates. Les audits ne peuvent pas non plus garantir que les projets sont sains et saufs. Les utilisateurs doivent rechercher les projets de manière aussi approfondie que possible et comprendre qu'il existe toujours des risques associés à l'investissement.
2. La réglementation peut affecter l’investissement personnel. Les gouvernements et les régulateurs accordent une attention particulière à l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Bien que les réglementations garantissent la sécurité et la stabilité des crypto-monnaies, certains projets doivent encore modifier le contenu de leurs services conformément aux nouvelles réglementations.
3. Perte éphémère. Même avec une assurance contre les pertes éphémères, les utilisateurs qui souhaitent s'impliquer dans l'extraction de liquidités présentent toujours d'énormes risques. Les risques ne peuvent jamais être complètement évités.
4. Difficulté à accéder aux fonds personnels. Si vous souhaitez investir via l'interface utilisateur du site Web du projet DeFi, il est recommandé d'utiliser un navigateur blockchain pour localiser le contrat intelligent. Sinon, en cas de panne du site Web, les fonds promis ne seront pas retirés. Cependant, interagir directement avec des contrats intelligents nécessite une certaine expertise technique.
Résumer
Même si les projets réussis dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) abondent, nous n’avons pas encore vu la DeFi 2.0 atteindre son plein potentiel, et pour la plupart des utilisateurs, le sujet reste encore complexe et difficile à comprendre. Et vous ne devriez vraiment pas investir dans des produits financiers que vous ne comprenez pas parfaitement. La création de processus rationalisés pour les nouveaux utilisateurs a également un long chemin à parcourir. Nous avons constaté qu'il existe de nouvelles façons d'obtenir des rendements annuels tout en réduisant les risques. Cependant, nous devrons attendre et voir si DeFi 2.0 peut pleinement tenir sa promesse.
Avertissement : cet article est uniquement destiné à des fins éducatives. Binance n'est pas affilié à ces projets et ne les approuve pas. Les informations fournies via la plateforme Binance ne constituent pas des conseils ou des recommandations en matière d'investissement ou de trading. Binance n'est pas responsable des décisions d'investissement que vous prenez. Veuillez demander conseil à un professionnel avant de prendre des risques financiers.