Auteur : Nick Chong


Résumé

YFI est la cryptomonnaie native du protocole Yearn.finance. C'est un token de gouvernance qui permet aux utilisateurs de voter sur l'orientation du protocole.

Comme le protocole se concentre sur les stratégies d'automatisation du minage de liquidité, YFI est progressivement devenu l'un des plus grands tokens sur Ethereum depuis son lancement en juillet. D'une certaine manière, vous pouvez considérer Yearn.finance comme un robot cherchant continuellement le meilleur rendement dans le DeFi d'Ethereum.


Introduction

Avec l'explosion des rendements offerts par le protocole, la finance décentralisée (plus communément appelée "DeFi") connaît une croissance exponentielle. L'introduction de tokens de gouvernance est une force motrice importante derrière cette croissance, permettant aux détenteurs de déterminer eux-mêmes l'orientation du protocole. Les tokens de gouvernance sont une étape clé pour les protocoles DeFi décentralisés.

Sur la vague des tokens de gouvernance, Yearn.finance a lancé YFI en juillet 2020. En l'espace d'un mois, son prix est passé de 3 dollars à 30 000 dollars, s'imposant rapidement dans le domaine des cryptomonnaies.


Qu'est-ce que Yearn.finance ?

Avant de plonger dans YFI, il est nécessaire de comprendre certaines informations de contexte concernant Yearn.finance (également connu sous le nom de "yEarn").

Yearn.finance a été lancé par Andre Cronje au début de 2020 et est un protocole basé sur Ethereum. Son objectif principal est de générer les rendements les plus élevés pour les utilisateurs qui déposent des ethers, des stablecoins et des altcoins. Andre Cronje est un développeur fintech sud-africain qui, après avoir constaté les incohérences de rendement entre différentes applications DeFi, a commencé à créer Yearn.finance.

Peu après son lancement, le protocole a subi une attaque. Par la suite, Cronje a entièrement révisé le protocole, offrant aux utilisateurs un ensemble de nouveaux produits.


Caractéristiques clés

La principale fonctionnalité du protocole est appelée le pool de minage. Les utilisateurs peuvent y déposer des cryptomonnaies et gagner des rendements. Les fonds déposés sont gérés par une stratégie qui vise à maximiser les rendements tout en minimisant les risques. Au départ, le pool de minage était principalement destiné aux stablecoins, puis a progressivement pris en charge des produits comme l'ether, les tokens Bitcoin tokenisés, Chainlink et d'autres cryptomonnaies.

Le pool de minage est très important car il peut réduire les coûts de transaction élevés d'Ethereum. Grâce à ce mode de collecte de fonds, seul un compte (c'est-à-dire le contrôleur de chaque pool de minage) a besoin de payer les frais de transaction (frais de gaz) pour effectuer le minage de liquidité.

Yearn.finance propose également d'autres services. Earn est une version simplifiée du pool de minage, ne prenant en charge que les stablecoins et les bitcoins tokenisés. Zap permet aux utilisateurs d'échanger des stablecoins traditionnels contre des tokens de fournisseurs de liquidité représentant des stablecoins.

Actuellement, Yearn.finance développe d'autres produits, tels qu'un protocole d'assurance décentralisé yInsure pour les utilisateurs de DeFi et un service de prêt décentralisé StableCredit.


Connaître YFI

Avant juillet, Yearn.finance était un produit plutôt de niche. Après avoir subi une attaque de vulnérabilité au début de 2020 et l'effondrement du marché des cryptomonnaies en mars, de nombreux utilisateurs étaient hésitants à utiliser le nouveau protocole de l'époque.

La situation a changé lorsque Cronje a publié un article de blog sur Medium annonçant le lancement de YFI : un token ERC-20 était sur le point d'émerger, permettant aux utilisateurs de gouverner le protocole Yearn.finance.

YFI peut être "miné" de plusieurs manières, y compris en fournissant de la liquidité à la plateforme d'échange décentralisée Balancer et en déposant des fonds dans les produits de Yearn.finance.

Bien que le post sur Medium considère que YFI "n'a pas de valeur intrinsèque", le marché a commencé à acheter massivement. Après avoir commencé à se négocier à 3 dollars dans le pool Balancer, les investisseurs ont progressivement réalisé la valeur de gouvernance de Yearn.finance. Ainsi, la valeur de cette cryptomonnaie a explosé, accumulant rapidement des dépôts de plusieurs dizaines de millions.

Peu après son lancement, la communauté a fixé un maximum de 30 000 tokens, choisissant de garder YFI rare plutôt que de l'étendre davantage. Les utilisateurs mécontents de cette décision ont forké le projet, créant ce qui est maintenant connu sous le nom de "DFI.money" ou "YFII".


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Yearn.finance décentralisé

YFI a attiré des dépôts et de l'attention, propulsant le développement de Yearn.finance. Cependant, ce token a une autre fonction : décentraliser le développement et le contrôle du protocole aux utilisateurs.

Le mécanisme de minage permet à tout utilisateur (qu'il possède 100 dollars ou 1 million de dollars) de gagner YFI au même coût. Ainsi, chaque utilisateur peut influencer Yearn.finance en obtenant YFI.

Depuis le lancement de YFI, un portail de gouvernance intégrée a été lancé, permettant aux détenteurs de tokens de voter sur diverses décisions proposées par les membres de la communauté.

Les décisions prises jusqu'à présent incluent : l'embauche d'une équipe de marketing et de développeurs, ainsi que l'ajout de certaines stratégies pour le pool de minage.

Les détenteurs ont également pris des décisions clés - offrant une partie des bénéfices du protocole aux détenteurs de YFI. Les frais gagnés par les produits de Yearn.finance sont comptabilisés dans le trésor, puis répartis entre les détenteurs de YFI et l'équipe. Cela fait de YFI un actif générant des revenus de dividendes, différent de Bitcoin ou d'Ethereum.


Pourquoi YFI est-il crucial

Beaucoup ont suivi les fluctuations de prix de YFI, mais le plus important est que cela marque une transformation dans la manière dont le protocole incite les utilisateurs de tokens. Certains estiment que YFI est "le token le plus équitable émis depuis Bitcoin", car tout le monde peut participer à la création de tokens en payant le même prix.

Contrairement au modèle d'offre initiale de tokens (ICO) (c'est-à-dire que les utilisateurs paient un certain prix pour chaque nouveau token), les utilisateurs de YFI doivent participer personnellement au protocole. Ce mécanisme permet à la communauté de se construire rapidement autour du projet, car tous les utilisateurs influencent Yearn.finance de la même manière grâce à leur token de gouvernance.

Même après des fluctuations de prix initiales, Yearn.finance a établi l'une des communautés les plus actives dans le domaine de la finance décentralisée, et dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies.


Défis

YFI fait également face à des défis. Andre Cronje a toujours été le cerveau derrière Yearn.finance et YFI, et les investisseurs suivent de près chacun de ses mouvements. S'il choisit de prendre des vacances, beaucoup penseront que YFI subit un coup. Ainsi, certains estiment que le projet reste centralisé autour de ce participant clé, du moins dans une certaine mesure.

Au début de cette année, des rapports ont indiqué que Cronje souhaitait quitter le domaine du DeFi, ce qui a accentué ce point. Les craintes concernant la mise hors ligne du projet ont entraîné une baisse continue du prix de YFI.

Avec l'arrivée de nouveaux membres dans l'équipe de Yearn.finance, cette tendance de "prime Cronje" (comme l'appellent certains traders) perd progressivement de son sens. Si la gouvernance décentralisée peut continuer à se développer sans l'influence de Cronje, toutes les inquiétudes et doutes disparaîtront.


Résumé

Le lancement de YFI marque une transformation dans la manière dont les projets de cryptomonnaie distribuent leurs tokens à travers l'industrie. Divers projets ont mis en place des mécanismes d'incitation pour les premiers utilisateurs, ce qui peut accélérer l'application des tokens et la croissance de la communauté. Cela correspond au concept de "partager les bénéfices, partager les risques" (skin in the game), où les investisseurs qui ont investi de l'argent ou des intérêts émotionnels feront tout pour rendre le projet rentable.

Yearn.finance est un protocole intéressant qui construit des produits financiers décentralisés uniques. Ils ont embauché une équipe composée de développeurs et de marketeurs, et l'avenir semble prometteur. Cependant, nous restons en attente de voir si ce projet peut se développer durablement dans le domaine du DeFi d'Ethereum.