Résumé
La capitalisation boursière s’applique autant à la bourse qu’aux cryptomonnaies et aux projets blockchain, et elle donne une idée de la valeur marchande actuelle de la cryptomonnaie ou du réseau blockchain en question.
La capitalisation boursière totale de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies est également un indicateur important. Dans un sens, la capitalisation boursière totale peut être utilisée pour évaluer la valeur cumulée du secteur de la blockchain et des cryptomonnaies.
Introduction
Calculer la capitalisation boursière d’un projet de cryptomonnaie est relativement simple. La plupart des traders souhaitent comparer la capitalisation boursière de projets individuels, mais la capitalisation boursière peut également être utilisée pour avoir une vue d'ensemble.
La valeur totale de tous les actifs de crypto-monnaie est bien supérieure à celle du Bitcoin ou de l’Ethereum, même si les deux projets majeurs arrivent en tête de liste en termes de capitalisation boursière.
Tous les principaux agrégateurs de données sur les cryptomonnaies rapportent la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, cet indicateur est donc presque à portée de main. Mais que signifie cet indicateur ? Quelles informations de marché peuvent être divulguées ? Veuillez lire cet article pour le savoir.
Qu’est-ce que la capitalisation boursière des cryptomonnaies ?
La valeur marchande actuelle d'un réseau de crypto-monnaie est souvent simplement appelée « capitalisation boursière » et est calculée en multipliant l'offre en circulation d'un actif de crypto-monnaie par le prix unitaire.
Supposons qu'il existe deux réseaux, à savoir AliceCoin et BobCoin. L’offre totale d’AliceCoin est de 1 000 pièces, toutes en circulation. BobCoin est une chaîne de preuve de travail avec un plafond d'approvisionnement de 100 000 pièces, dont 60 000 en circulation. Le prix actuel du marché d'AliceCoin est de 100 $, tandis que celui de BobCoin est de 2 $. Alors, quelle pièce a une capitalisation boursière la plus élevée ?
Capitalisation boursière = offre en circulation × prix
Valeur marchande d'AliceCoin = 1 000 × 100 USD = 100 000 USD
Valeur marchande du BobCoin = 60 000 × 2 USD = 120 000 USD
Même si le prix unitaire du BobCoin est 50 fois moins cher que celui d'AliceCoin, la valeur du réseau BobCoin reste néanmoins supérieure à celle d'AliceCoin. C’est pourquoi la capitalisation boursière est un meilleur moyen d’évaluer la valeur d’un réseau que le prix unitaire d’un token.
Quelle est la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies ?
La capitalisation boursière totale est la somme de la valeur combinée du Bitcoin, des altcoins, des stablecoins, des jetons et de tous les autres actifs cryptographiques du marché. Beaucoup pensent que cette mesure est importante car elle donne une image complète de la taille de l’industrie.
Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies depuis 2013. Source : CoinmarketCap.
En raison de la volatilité relativement élevée du marché des cryptomonnaies, les valeurs ont tendance à monter et descendre. Au cours des six premières années et demie d’existence de la cryptomonnaie, la capitalisation boursière totale n’a jamais franchi la barre des 20 milliards de dollars. Depuis qu’elle a atteint un sommet de 770 milliards de dollars en 2018, la valeur marchande fluctue autour de 100 milliards de dollars.
Pourquoi la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est-elle importante ?
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est souvent utilisée comme référence par rapport à laquelle d’autres secteurs de la macroéconomie sont comparés. Par exemple, de nombreux analystes comparent souvent la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies à la capitalisation boursière des métaux précieux ou des actions.
Pourquoi? Parce que cela permet d’estimer approximativement le développement de l’ensemble du marché des crypto-monnaies au cours des prochaines années, voire décennies.
Cependant, personne ne sait quelle est la meilleure façon de valoriser les crypto-monnaies et les projets blockchain. Même si ces comparaisons sont utiles, il ne faut pas s’y fier aveuglément.
Comparer différents marchés financiers côte à côte est souvent un exercice futile. Parce que différentes industries attirent différents types d’investisseurs. Les négociants en actions, les spéculateurs sur le forex ou les métaux précieux ne portent pas activement leur attention sur les crypto-monnaies. Les crypto-monnaies constituent une nouvelle classe d’actifs en plein essor qui attirera les investisseurs partageant le même sentiment.
Pourquoi la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est-elle trompeuse ?
Prendre des décisions d’investissement basées sur la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies peut être trompeur pour diverses raisons.
La première étape consiste à s'assurer que la valorisation boursière de chaque projet est exacte, calculée en multipliant l'offre par le prix de chaque actif.
Cependant, il est difficile de déterminer avec précision les informations sur l’approvisionnement. Si ces données sont inexactes, les calculs ultérieurs seront naturellement intenables.
Deuxièmement, la valeur marchande de certains projets peut être manipulée. Ils font cela pour créer un faux sentiment de sécurité et gonfler la valeur. Si vous vous concentrez uniquement sur la valeur marchande totale sans vous pencher sur sa signification réelle, vous risquez de prendre de mauvaises décisions d’investissement.
En fin de compte, la capitalisation boursière totale n’est qu’un chiffre pour une période de temps spécifique. Cette valeur pourrait atteindre des centaines de millions aujourd’hui, des milliards la semaine prochaine et seulement des dizaines de millions six mois plus tard. Cela ne reflète qu’un état momentané du secteur des cryptomonnaies.
Capitalisation boursière diluée des crypto-monnaies
Il existe de nombreuses façons de calculer la capitalisation boursière sur le marché, et une méthode d'estimation de la valeur future d'un réseau est appelée « capitalisation boursière diluée ». Perçons son mystère.
Le terme « capitalisation boursière dilutive » vient du marché boursier. En bourse, cette valeur représente la valorisation d'une entreprise après que toutes les options d'achat d'actions ont été exercées et que tous les titres ont été convertis en actions.
Dans le même temps, il est également important de garder un œil sur l’offre actuelle et future d’actifs de crypto-monnaie. Toutes les crypto-monnaies, jetons et actifs n’ont pas atteint les plafonds d’offre au moment de l’évaluation.
Par exemple, nous savons que l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces. À l’heure actuelle, 18,505 millions de Bitcoins sont en circulation. Sur la base d'un prix unitaire d'environ 10 550 dollars par Bitcoin, la valeur marchande est d'environ 195,2 milliards de dollars.
La capitalisation boursière diluée est calculée à l’aide du plafond d’offre de Bitcoin. Par conséquent, en multipliant 21 millions de pièces par le prix actuel de Bitcoin de 10 550 $, on obtient la capitalisation boursière diluée de Bitcoin, qui est d’environ 221,5 milliards de dollars.
Le même concept s’applique à tous les actifs cryptographiques du marché. La capitalisation boursière diluée est égale au prix actuel de l'actif multiplié par l'offre maximale négociable. Étant donné que les prix des actifs continuent de fluctuer, cette valeur ne peut pas être utilisée comme mesure précise, mais elle peut néanmoins être utilisée pour déterminer si un actif est sous-évalué ou surévalué.
jeton déflationniste
L’offre en circulation de nombreuses crypto-monnaies augmente d’année en année. Dans ce cas, la capitalisation boursière diluée de la cryptomonnaie serait plus élevée qu’elle ne l’est actuellement, même si le prix reste inchangé.
De plus, les pièces déflationnistes réduisent activement leur offre. Il existe de nombreuses façons de gérer ce problème, dont l'une consiste à brûler des jetons, ce qui réduira l'offre maximale future d'un actif spécifique.
Si la valeur des actifs n’augmente pas d’année en année et que l’offre continue de diminuer, la capitalisation boursière des prochaines années sera inférieure à celle d’aujourd’hui.
Par exemple, l’offre maximale actuelle de BurnCoin est de 20 millions de jetons avec un prix unitaire de 1 $. Cependant, l'équipe a décidé de racheter les jetons sur le marché et de les détruire, réduisant ainsi l'offre maximale de BurnCoin à 18 millions.
Après l’annonce de la brûlure du jeton, le prix du BurnCoin est resté à 1 $. Sur la base des futurs brûlages de jetons, la capitalisation boursière diluée du jeton est :
18 millions de BurnCoin x 1 USD = 18 millions d'USD
Cependant, au moment où la nouvelle de la destruction du token a été annoncée, sa valeur marchande était de :
20 millions de BurnCoin x 1 USD = 20 millions d'USD
Dans ce cas, la capitalisation boursière diluée est en réalité inférieure à la capitalisation boursière actuelle. En gardant à l’esprit l’exemple ci-dessus, beaucoup de choses peuvent se produire entre l’annonce et la destruction réelle du jeton.
Même après avoir brûlé, les prix des jetons continueront d'augmenter et de baisser. Pour les jetons déflationnistes avec des brûlages fréquents, la capitalisation boursière diluée n’est pas du tout une mesure précise. La valeur marchande diluée est similaire à la valeur marchande actuelle et ne peut être utilisée que comme référence approximative pour estimer la valeur future des actifs.
Résumer
La capitalisation boursière des cryptomonnaies est une mesure clé à surveiller, car elle reflète la hausse et la baisse de la valeur de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies. Il peut également être utile de comparer la capitalisation boursière actuelle déclarée avec les tendances futures de la capitalisation boursière diluée.
Dans le même temps, d’autres paramètres doivent être pris en compte, car la capitalisation boursière n’est après tout qu’une pièce du puzzle. Vous devez rechercher d’autres aspects du secteur des cryptomonnaies avant de réaliser des investissements financiers.