Résumé

La finance décentralisée (DeFi) est devenue un champ de bataille entre « licornes » et « sushis de dessins animés » pour rivaliser pour la liquidité. Uniswap a été l'un des protocoles DeFi les plus réussis pour le trading de jetons Ethereum. Son équipe de construction d'élite est pleine de passion et ouvre le code, permettant à tout le monde de bifurquer. C'est là que SushiSwap est né !

SushiSwap est un fork d'Uniswap et ajoute le jeton SUSHI comme cerise sur le gâteau. Les détenteurs de jetons contrôlent le protocole et reçoivent une partie des frais. Apprenons à jouer avec SushiSwap !

Introduction

Avec le développement du domaine de la finance décentralisée (DeFi), de plus en plus de plateformes financières émergentes. Nous avons déjà vu comment les investisseurs peuvent gagner de l’argent en utilisant des méthodes telles que les prêts flash et le minage de liquidité (connu en anglais sous le nom de « Yield Farming » ou « Liquidity Mining »).

Uniswap a toujours maintenu sa domination en tant que protocole DeFi principal, avec un volume de transactions sans égal. Malgré sa nature décentralisée et sa forte dépendance aux contrats intelligents, les utilisateurs n’ont pas beaucoup leur mot à dire en son sens.

SushiSwap, étoile montante de la piste, promet de changer cette donne. La valeur verrouillée de son protocole a dépassé le milliard de dollars quelques jours seulement après son lancement, ce qui prouve pleinement que la plupart des utilisateurs sont très intéressés par ce changement. Dans cet article, nous discuterons de cette tempête de fork Uniswap qui a envahi l’espace des crypto-monnaies.

Qu’est-ce que SushiSwap ?

SushiSwap a été lancé en septembre 2020 par deux développeurs anonymes connus sous le nom de « Chef » Nomi et 0xMaki. En tant que l'une des applications décentralisées (DApps) les plus populaires sur la blockchain Ethereum, SushiSwap adopte le modèle de teneur de marché automatisé (AMM) dans son propre protocole d'échange décentralisé (DEX). Bref, il n'y a pas de carnet de commandes sur SushiSwap. Au lieu de cela, l’achat et la vente de crypto-monnaies sont facilités par les contrats intelligents.​

SushiSwap était à l'origine un fork d'Uniswap, construit sur le code d'Uniswap tout en introduisant quelques différences clés. La plus grande différence est que les récompenses sont émises sous forme de jetons SUSHI. Les fournisseurs de liquidité de SushiSwap sont récompensés par le jeton natif du protocole SUSHI, qui est également un jeton de gouvernance. Contrairement à Uniswap (UNI), les détenteurs de SUSHI peuvent continuer à gagner des revenus même après avoir cessé de fournir des liquidités.​

Lors de son lancement, SushiSwap a payé une récompense SUSHI supplémentaire de rendement annualisé élevé (APY) pour inciter les fournisseurs de liquidité à promettre des jetons Liquidity Pool (LP) à Uniswap. En seulement une semaine, SushiSwap a réussi à attirer plus d'un milliard de dollars de liquidités et la valeur totale bloquée a dépassé 150 millions de dollars. Deux semaines plus tard, les jetons du fournisseur de liquidité mis en jeu ont été migrés d'Uniswap vers SushiSwap. Cela signifie que tous les jetons du fournisseur de liquidité Uniswap mis en jeu sur SushiSwap ont été échangés auprès d'Uniswap sous la forme de jetons correspondants. Un nouveau pool de liquidité regroupant ces jetons a été créé dans SushiSwap, marquant le lancement officiel de la plateforme de trading SushiSwap.

Au deuxième trimestre 2021, l'écosystème SushiSwap a dévoilé son dernier produit, la plateforme de jetons non fongibles (NFT), nommée « Shoyu ». En fait, le concept de conception de Shoyu a été proposé par les membres de la gouvernance de SUSHI et prévoyait de créer une plateforme NFT simple et facile à utiliser. La plate-forme vise à combler les lacunes du marché NFT existant, telles que les choix limités de formats de fichiers, les tailles d'image limitées et les frais de transaction Ethereum élevés.

Qu’est-ce que les SUSHI ?

SUSHI, le jeton natif de SushiSwap, est un jeton ERC-20 émis aux fournisseurs de liquidités via l'extraction de liquidités dans SushiSwap. L'offre de jetons SUSHI est plafonnée à 250 millions et l'offre est déterminée par le taux de sortie du bloc. En novembre 2021, le taux de production de chaque bloc était de 100 jetons et l'offre en circulation avait atteint 127 millions de jetons, soit environ 50 % de l'offre totale.

Les détenteurs de SUSHI détiennent les droits de gouvernance du protocole et peuvent recevoir une partie des frais payés au protocole. Pour faire simple, on peut comprendre que la communauté SUSHI est propriétaire du protocole. Pourquoi cela suscite-t-il autant d’intérêt parmi les utilisateurs ? Parce que la gouvernance communautaire et la nature de la finance décentralisée (DeFi) sont étroitement liées. En tant que moyen efficace d’émettre des tokens, le développement du minage de liquidité (appelé « Yield Farming » ou « Liquidity Mining » en anglais) a engendré l’émission d’un grand nombre de nouveaux tokens.​

Un modèle d'émission de jetons équitable vise à fournir un environnement équitable pour tous les participants, avec des règles incluant l'interdiction d'exploitation minière anticipée, l'interdiction des fondateurs ou seulement une petite part des jetons, et les utilisateurs recevant une distribution équitable en fonction du montant des fonds fournis. Dans la plupart des cas, les détenteurs de jetons bénéficient également de droits de gouvernance de jetons.

Alors, comment les détenteurs de jetons exercent-ils ces droits de gouvernance ? Tout le monde peut soumettre une proposition d'amélioration SushiSwap (SIP) sur SushiSwap, qui est ensuite votée par les détenteurs de SUSHI. Par la suite, le protocole SushiSwap subira des modifications mineures voire majeures en conséquence. Contrairement aux équipes plus traditionnelles comme Uniswap, le développement de SushiSwap est entre les mains des détenteurs de jetons SUSHI.​

Une communauté forte est un avantage clé pour tous les projets de tokens, mais encore plus pour les protocoles DeFi. Par exemple, MISO, la plateforme d'offre initiale minimale de pièces lancée par SushiSwap, est le produit de propositions de gouvernance. MISO est la plateforme de lancement de jetons de l'écosystème SushiSwap, conçue sur mesure pour répondre aux besoins de la communauté SUSHI. Avec MISO, les individus et les communautés peuvent émettre eux-mêmes de nouveaux jetons de projet via la plateforme SushiSwap.

Comment fonctionne SushiSwap ?

Comme mentionné précédemment, SushiSwap est une plateforme de trading décentralisée utilisant le protocole Automated Market Maker (AMM). Elle n'a pas de carnet d'ordres et n'est pas soumise à l'intervention d'institutions centralisées. Les transactions de crypto-monnaie sur SushiSwap sont gérées par des contrats intelligents dans un pool de liquidité. Les utilisateurs de SushiSwap peuvent devenir un fournisseur de liquidité (LP) en verrouillant leurs actifs de crypto-monnaie dans le pool de liquidité. N'importe qui peut devenir fournisseur de liquidités sur SushiSwap et gagner un revenu basé sur sa part du pool de fonds. Ceci peut être réalisé en déposant deux jetons de valeur égale dans le pool de fonds. Chaque pool est un marché où d’autres utilisateurs peuvent acheter et vendre des jetons. Pour une compréhension plus complète du fonctionnement des teneurs de marché automatisés au sein du protocole DEX, veuillez lire notre article Uniswap.

Comme d’autres protocoles de plateforme d’échange décentralisée, SushiSwap peut également échanger des jetons ERC-20. Par exemple, les stablecoins USDT et BUSD peuvent être échangés contre des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). De plus, il existe diverses fonctionnalités sur le thème des sushis qui permettent aux utilisateurs de gagner un revenu passif. Par exemple, misez SUSHI sur SushiBar pour obtenir xSUSHI. Avec xSUSHI mis en jeu, les détenteurs peuvent gagner un bonus de 0,05 % sur toutes les transactions du pool de liquidité sans exception. Après le lancement de Shoyu, les détenteurs de SUSHI qui misent leurs jetons en tant que xSUSHI seront également éligibles pour recevoir les frais de 2,5 % du marché NFT par transaction NFT.

Il existe également une fonctionnalité sur SushiSwap permettant de gagner des récompenses appelée BentoBox. Il s'agit d'une bibliothèque d'actifs innovante où les utilisateurs peuvent découvrir tous les outils générateurs de revenus de SushiSwap. En d’autres termes, les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans BentoBox et gagner des intérêts en les mettant en gage et en les prêtant à d’autres personnes dans SushiBar. Dans le même temps, les détenteurs de xSUSHI peuvent également gagner des revenus grâce aux frais de transaction générés par BentoBox.

Comparaison entre Uniswap et SushiSwap

Ce n’est un secret pour personne que les crypto-monnaies sont profondément ancrées dans la philosophie open source. Beaucoup pensent que Bitcoin et le nombre croissant de protocoles DeFi sans autorisation deviendront un nouveau type de bien public sous forme de logiciel. Étant donné que ces projets peuvent être facilement copiés et réédités avec seulement des modifications mineures, cela conduit naturellement à une concurrence intense entre produits similaires. Cependant, nous pouvons prévoir que grâce à la survie du plus fort, les utilisateurs finaux finiront par bénéficier de produits de la meilleure qualité.

Il ne fait aucun doute que l’équipe Uniswap a réalisé des progrès significatifs dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). Nous pensons qu’Uniswap, SushiSwap ou d’autres forks prospéreront à l’avenir. Uniswap est toujours à la pointe de l'innovation dans le domaine des teneurs de marché automatisés, et SushiSwap a un grand potentiel pour le remplacer, en se concentrant davantage sur le développement de fonctions répondant aux besoins de la communauté.

Cela dit, répartir les liquidités entre des protocoles similaires n’est pas idéal. Les utilisateurs qui ont lu notre article sur Uniswap comprendront que plus la liquidité du pool de capitaux est élevée, meilleur sera l'effet du teneur de marché automatisé. Si les liquidités de la finance décentralisée (DeFi) sont détournées à grande échelle vers de nombreux protocoles de teneurs de marché automatisés différents, cela peut conduire à une mauvaise expérience pour l'utilisateur final.

Comment fournir des liquidités à SushiSwap ?

Si vous envisagez de promettre des jetons en échange de SUSHI, la première étape consiste à acheter des jetons. Les crypto-monnaies à titre de gage peuvent être achetées via des plateformes de trading centralisées de crypto-monnaie telles que Binance, ou des plateformes de trading décentralisées Uniswap et 1INCH.​

Dans cet exemple, nous décrivons comment fournir des liquidités pour BNB-ETH. Bien entendu, les utilisateurs peuvent suivre la méthode de cet exemple à tout moment pour exploiter d'autres paires de trading de jetons de fournisseur de liquidité prises en charge pour une utilisation dans SushiSwap.

1. Accédez au site Web Sushi, cliquez sur [Entrer l'application], puis entrez SushiSwap.

2. Accédez à [Fund Pool] via la barre de navigation supérieure. Avant de commencer, vous devez vous connecter à votre portefeuille personnel. Les portefeuilles applicables incluent : Binance Wallet, MetaMask, WalletConnect ou d’autres portefeuilles Ethereum disponibles. Dans cet exemple, nous utilisons le portefeuille Binance.

3. Après avoir cliqué sur [Binance], une fenêtre contextuelle s'affichera ici. Entrez votre mot de passe pour déverrouiller le portefeuille. Si vous n'avez pas encore créé de portefeuille, veuillez cliquer sur [Créer un nouveau portefeuille].​

4. Cliquez sur [Connecter].​

5. Retournez au pool de fonds SushiSwap. Cliquez sur [Ajouter] pour ajouter des liquidités.

6. Cliquez sur [Sélectionner un jeton] et sélectionnez la paire de crypto-monnaie pour laquelle vous souhaitez fournir des liquidités. Saisissez ensuite le montant d’une des pièces (par exemple : 1 BNB). Le système calculera automatiquement le montant de l'autre jeton.

Le bas affichera la part de l'utilisateur dans le pool. Cliquez sur [Approuver ETH] pour confirmer.

7. À ce moment, la fenêtre contextuelle s'affichera à nouveau, affichant les détails de la transaction et les frais de carburant. Cliquez sur [Confirmer] pour approuver ou sur [Rejeter] pour modifier.

8. Cliquez sur [Confirmer l'ajout de liquidité] et [Confirmer l'approvisionnement] dans l'ordre pour ajouter de la liquidité au pool de fonds BNB-ETH.

Remarque : en raison du risque potentiel de pertes éphémères, le nombre de jetons reçus lorsqu'un utilisateur échange peut différer du montant initial ajouté. Ce risque doit être compris avant d’ajouter des liquidités.

9. Confirmez la transaction dans la fenêtre contextuelle du portefeuille.

10. Ajout réussi de liquidités au pool de fonds BNB-ETH. Les positions détenues par l'utilisateur et sa part dans le pool de fonds seront affichées ici. En d’autres termes, lorsque d’autres utilisateurs échangent du BNB/ETH, l’utilisateur sera récompensé par des frais de transaction.

11. Accédez à [Fund Pool] depuis la barre de navigation supérieure et cliquez sur « Position » pour ajouter ou supprimer des liquidités afin de gérer votre position.

Les utilisateurs remarqueront que leur portefeuille contient des jetons SLP générés par la transaction. Le jeton SLP est le jeton du fournisseur de liquidité de SushiSwap et représente la part de l'utilisateur dans le pool de fonds qui a été déposé. Tous les pools de liquidités de SushiSwap sont uniformément étiquetés comme SLP, mais représentent en réalité différents pools.

Comment acheter et vendre des SUSHI sur Binance ?

En plus d'être gagnés auprès de SushiSwap, les jetons SUSHI peuvent également être achetés via des échanges de crypto-monnaie tels que Binance. De plus, si vous avez besoin de vendre le SUSHI obtenu sur SushiSwap, vous pouvez le transférer sur votre portefeuille personnel puis le vendre via des plateformes de trading de cryptomonnaies telles que Binance.

1. Connectez-vous à votre compte Binance personnel, saisissez [Trading] dans la barre de navigation supérieure et sélectionnez la page de trading Standard ou Professional Edition.

2. Entrez « SUSHI » dans la barre de recherche sur le côté droit de l'écran pour afficher les paires de trading disponibles. Dans cet exemple, nous utilisons SUSHI/BUSD. Cliquez sur [SUSHI/BUSD] pour ouvrir la page de transaction.

3. Faites défiler jusqu'à la zone [Spot], où vous pouvez acheter et vendre des SUSHI. Entrez la quantité de SUSHI que vous souhaitez acheter ou vendre. Ensuite, sélectionnez le type de commande pour la commande. Dans cet exemple, nous sélectionnons Market Order. Cliquez sur [Acheter SUSHI] ou [Vendre SUSHI] pour confirmer la commande.

SushiSwap est-il sûr ?

Déposer des fonds dans des contrats intelligents comporte toujours un risque de vulnérabilité, même pour les projets qui réussissent les audits et sont réputés. Par conséquent, ne déposez jamais plus d’argent que ce que vous pouvez vous permettre. Avant d'investir, assurez-vous de faire vos propres recherches (DYOR). De plus, en raison du coût élevé du gaz d’Ethereum, les petits investissements nécessiteront encore une exploitation minière pendant une période de temps considérable pour réellement atteindre la rentabilité.

Résumer

SushiSwap est une tentative passionnante de défier le protocole DeFi à succès Uniswap et de démontrer ses propres avantages concurrentiels. Bien que SushiSwap soit un fork d'Uniswap, il ajoute des fonctionnalités entièrement nouvelles au protocole, la différence la plus notable étant la gouvernance communautaire. En 2021, SushiSwap a lancé la plateforme NFT, profitant de la tendance à entrer sur le marché prospère du NFT.​

Depuis son lancement, la valeur totale verrouillée de SushiSwap a rapidement dépassé celle de nombreux projets de finance décentralisée (DeFi), et sa popularité et son attrait continueront de croître. Quelles que soient les réalisations de SushiSwap, son existence prouve que dans la finance décentralisée (DeFi), les avantages d'aucun produit ou service sont inébranlables.